2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试真题（附答案）

全国证券投资顾问考试重点试题精编

i注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

!（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

1、根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率（）

0.提高营业利润率瓦加快总资产周转率

0.增加股东权益目.增加负债

A.团.团

B.a.a.o

C.0.0

D.0.0.0.0

2、美国哈佛商学院教授迈克尔・波特认为，从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强

I度决定着（）。

i团.行业的发展方向跳行业内的企业可能获得利润的最终潜力

1a.行业内的竞争激烈程度吼行业竞争的强度和获利能力

A.0.0

,,：B.（a.（3.（a

凶志C.0.0.0

果9D.因回

3、下列关于债券的特征说法正确的是（）.

因偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金

团.安全性是指债券持有人的收益相对固定，并且一定可按其收回投资。

风收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。

团.流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券。

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团.团

D.0.0.0

恬

4、证券市场供给的决定因素有（）

团.上市公司质量

因上市公司数量

团上市公司声誉

国.投资者需求

A.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0

5、下列关于杜邦分析体系的说法中,正确的（）。

团.权益净利率是杜邦分析体系的核心比率

团.权益净利率=资产净利率/权益乘数

团.权益净利率=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数

因权益净利率不受资产负债率高低的影响

A.0.0

D.0.0

C.0.0

D.0.H

6、2013年2月27日,国债期货TF1403合约价格为92.640元，其可交割国债140003,净价

为101.2812元，转换因子1.0877,140003对应的基差为（）。

A.0.5167

B.8.6412

C.7.8992

D.0.0058

7、下列关于时间价值与利率的说法错误的是（）。

A.现值（PV）,即货币现在的价值，一般是指期初价值

B.终值（FV）,即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值

C.时间（t）,是货币价值的参照系数

D.利率（或通货膨胀率（r）,是影响金钱时间价值程度的衡定要素

8、证券市场供给的决定因素有（）

团.上市公司质量

因上市公司数量

团.上市公司声誉

团.投资者需求

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.H

9、遗产规划工具主要包括（）。

团.遗嘱

团.遗产委任书

团.遗产信托

团.人寿保险

团.赠与

A.0.0.0.0

B.团.团团.团

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

10、对法人客户的财务状况主要采取O方法。

0.财务报表分析0.现金流量分析及财务比率分析13.未来收入支出分析

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0.0

11＞某公司某年末净赚利润为150万，营业收入为3000万，年均总资产为2000万元，权

益乘数为2,则下列财务指标正确的是（）。

13.营业利润率为5%

团.总资产周转率为1.5

场净资产收益率为10%

团.净资产收益率为15%

AE、0

B.团、团、0

C.G3、团、团、0

DE、13、0

12、多重负债下的组合免疫策助组合应满足的条件有（）。

团.证券组合的久期与负债的久期相等

因组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

回.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

团.债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

A.0.0.0

B.邑团团

C.E.0

D.团.团

13、下列关于Stata的特点，说法正确的有（）。

因绘图软件

团.数据管理软件

团.矩阵计算软件

因统计分析软件固程序语言

D.团、团、0

19、进行产业链分析的意义包括（）。

团有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择

回有利于企业形成自己独特的产业竞争力

团有利于企业增进自己的创新研发能力

因有利于不同生产者在不同环节间形成有效协作和分工

A.EI、团、@

B.H,回、0

C.团、团、Q

D.0>团、0

20、下列关于保险规划的主要步骤，排序正确的是（）。

I选定保险产品

0明确保险期限

0确定保险金额

团确定保险标的

A.0、I、团、团

B.团、团、I、团

C.K（3、团、田

D.I、回、团、0

21、根据我国现行的有关制度规定，下列属于证券公司从事证券投资顾问业务禁止行为的有

（）。

因依据虚假信息撰写和发布分析报告

团.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

团.拒绝接受不符合规定的交易指令

因接受他人委托从事证券投资

A.固田

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

22、现金流是分析的具体内容包括下列各项中的（）。

团.投资收益分析

团.收益质量是分析

因财务弹性分析

团.流动性分析

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

23、利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品1I勺金融衍生产品，主要包括（）。

0.远期利率协议团.利率期货及利率期权13.金融互换

AE、0、电、0

B.I3、回、0

C.0,13、（3

D.0x国、0

、股票类证券产品的基本特征有（

24）o

瓦收益往

因偿还性

团风险住

凰永久性

A.0,0.0

B.0.0.H

C.0.0.0

D.0.H.H

25、统计推断的方法主要包括（）（.

应参数估计

国.假设检验

凡线性回归

固逻辑推理

A.0.E.0

B.H.H

C.0.0

D.0.0.0.0

26、信用风险识别的内容和方法包括（）,

国.基本信息分析

艮财务报表分析

回.财务状况分析

国.非财务因素分析

A.0.0.0

B.0.0.0

C.EI.0.0

D.0.0.0

27、下列（）仅可以在现金流量表，而不是其他账务报表中得到。

A.净利润

B.期末资产余额

C.期末负债余额

D.融资活动中产生的现金流

28、《证券投资顾问业务风险揭示书》至少应包含的内容（）

回.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资

咨询业务资格

因提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义

团.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问

服务不能确保投资者获得盈利

回.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投

资分析意见

A.0.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0.0

29、投资规划的步骤包括（）o

团.确定客户的投资目标

因让客户认识自己的风险承受能力

团.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

因实施投资计划

团.监控投资计划

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0.0

D.0.0.0.0

30、某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元/桶，1个月后的期货价格为45

美元/桶，则零时刻的基差是（）美元。

A.-8

B.-5

C.-3

D.3

31、现金流是分析的具体内容包括下列各项中的（）（.

团.投资收益分析

因收益质量是分析

团财务弹性分析

团.流动性分析

A.0.0.0.0

B.邑团团

C.E.0.0

D.团.团.团

32、申请从事证券投资咨询业务应当具备的条件有（）。

0.被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用

0.具有大学专科以上学历

0.具有完全民事行为能力

0.通过了证券基础知识和证券投资分析科目取得证券从业资格

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

33、证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节（）

场服务模式的选择和设L机客户签约

0.形成服务产品瓦服务提供

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

34、假设王先生有一笔5年后到期的200万元借款，年利率10%,则王先生每年年末需要存

入（）万元用于5年后到期偿还的贷款。

A.50

B.36.36

C.32.7G

D.40

35、关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是（）。

A.预期利率下降时，增加投资组合的持续期

B.预期利率上升时，缩短投资组合的持续期

C.预期利率下降时，缩短投资组合的持续期

D.水平分析的主要形式是利率预期策略

36、客户按照不同的财富观，可将其分为（）儿种类别。

因储藏者

国.积累者

因修道土

团.挥霍者

因逃避者

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.H.H,0.0.0

37、政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（）进行的分类。

A.付息方式

B.债券形态

C.发行额度

D.发行主体

38、道氐理论中的主要原理的趋势（）

团.累积阶段

固上涨阶段

团.市场价格达到顶峰后出现的又一个累枳期

因上升阶段

A.0.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

39、下列各项中，属于反映企业长期偿债能力的财务指标是（）。

同资产负债率

团已获利息倍数

团资产净利率

团争资产收益率

A.EI、团

B.I2、0、0

C.团、团

D.0s0

40、趋势线的确认条件包括（）。

I.必须确实有趋势存在

II.标准趋势线必须由两个以上高点或低点连接而成

因画出直线后，还应得到第三个点的验证

团.直线延续时间越长，越具有有效性

A.KII、III

B.lkIII

C.LIII、IV

D.KII、III、IV

41、熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是（）。

0.政策周期领先于市场周期E.市场周期领先于政策周期

0.市场周期领先于经济周期0.经济周期领先于盈利周期

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0

D.H.H.0.0

42、客户的投资渠道偏好是对客户理财方式和产品选择产生影响的理财特征，它主要表现在

（）。

团.给客户提供财务建议时要客观分析

0.给客户提供财务建议时要让其做出正确的财务安排

0.给客户提供财务建议时要向客户做出解释

0.给客户提供财务建议时要充分尊重客户偏好

A.0>团、□

B.ia、团、0

C.M0、0

D.团、团、团、团

43、当股价下跌到某价位附近时。出现买方增加，卖方减少的情况，使股价停止下跌的直线

是（）

A.支撑线

B.压力线

C.趋势线

D.阻力线

44、现金预算必须与个人的（）一致。

团生活方式

团兴趣爱好

团家庭状况

团价值观

A.国、回、Q

B.0s0

C.团、团

D.I2、团、0

45、在风险控制主要策略中，风险对•冲可以分为（）。

因自我对冲

团.市场对冲

因其他财务安排

团.资产负债状况

A.ra.ra

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

46、通过对上市公司的负债比率分析，（）。

团财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息

固经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息

团.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息

团.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息

A.0.0

B.团.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

47、目前应用最广泛的信用评分模型有（）。

同线性概率模型

0Riskcalc模型

0KPMG模型

团Probit模型

A.团、0

B.回、0

C.团、必

D©、团

48、金融市场泡沫的特征包括（）。

团乐观的预期

团大量盲从投资者的涌入

回庞氏骗局

团股票齐涨

A.EkQ

BE、团、0

C.团、0

DE、团、0、0

49、收入支出表内各类项目的占比情况直观地反映了该类收入支出项目的具体结构，下列属

于收入支出结构分析的有。。

0.资产负债分析

0.应急能力分析

0.结余能力分析

0.生活支出结构分析

A.0>0

B.（3、团、团、0

C.团、团、0

D.12、团、0

、下列关于金融市场泡沫的特征和规律，说法正确的有（

50）o

I、金融市场泡沫有4个特征

团、庞氏骗局属于金融市场泡沫的特征

团、金融市场泡沫里只有一小部分盲从投资者的涌入

回、当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪婪之中，人们很容易相

信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成为，所

以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫

A.I、（3

B.K团、□

C.EI、田、.

D.I>[3、团

二、多选题

51、考察和分析企业的（）,主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济,

社会及自然环境等方面进行分析和判断。

A.基本信息

B.财务状况

C.经营状况

D.非财务因素

52、趋势线的确认条件包括（）。

同.必须确实有趋势存在

互标准趋势线必须由两个以上高点或低点连接而成

（3.画出直线后，还应得到第三个点的验证

回.直线延续时间越长，越具有有效性

A.团.团⑫

B.B.I3

C.0.0.0

D.a.a.a.a

53、证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差

被定义为（）o

A.特雷诺指数

B.道琼斯指数

C.詹森指数

D.夏普指数

54、在信用风险缓释技术的主要内容中，合格净额结算对于降低信用风险的作用在于（）。

A.违约损失率的下降

B.降低违约概率

C.交易主体只需承担净额支付的风险

D.保证金融产品的安全性

55、套利的主要方法包括（）

回.期现套利

团跨期套利

团.跨商品套利

因跨市场套利

A.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0.0

56、下列选项中，不属于影响货币时间价值的主要因素的是（）。

A.时间

B.通货膨胀率

C.单利和复利

D.自身价值

57、根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问

业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。

A.5

B.8

C.10

D.20

58、货币时间价值的影响因素不包括（）。

A.时间

B.收益率或通货膨胀率

C.单利与复利

D.本金

59、一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，

假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美

元=90日元，因此建议该日本出口商（）,以对冲汇。

A.在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸

B.在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸

C.在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸

D.在90价位建立口元/美元的货币期货的空头头寸

60、在成长期，影响行业成长能力的主要因素有（）。

0.需求弹性原生产技术也产业关联度（3.市场价格

A.0.0.0

B.回.团

C.0.0.0

D.B.a.a.a

61、教育投资规划（）。

区一般期限较长

团投资期限较短

团.在前期可以采取较为积极的投资策略

固后期应采取稳健保守的投资策略

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0

D.0.0.0.0

62、下列关于趋势线的表述中，正确的有（）。

0.上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线

团.下降趋势线是一种压力线

回.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线

0.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成•条直线才能得到•条上升趋势线

A.EI、0

B.自、0

c（a、同、0

DE、团、□>□

63、如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。

风存在价值低估的股票固不存在价值低估的股票

0.不存在价值高估的股票圆存在价值高估的股票

A.0.0

B.0.0

C.H.0

D.D.国

64、由上而下分析法的主要步骤包括（）

回.宏观经济分析

团证券市场分析

团.行业和区域分析

因公司分析

A.团.团.团.团

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.a.a.a

65、根据相对强弱指数的取值大小，投资操作不同，以下属于买入操作的取值范围的是（）

A.0.0

B.回.团

C.0.0

DEE

66、下列关于分层抽样法，说法正确的是（）。

回.将指数的特征排列组合后分为若干个部分

团在构成该指数的所有债券中能代表一个部分的债券

（3.以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合

固适用证券数目较小的情况

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0.0

67、假设王先生有一笔5年后到期的200万元借款，年利率10%,则王先生每年年末需要存

入（）万元用于5年后到期偿还的贷款。

A.50

B.36.36

C.32.76

D.40

68、下列是套利定价理论［APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，其中说法正确的是

0.套利定价理论增大了结论的适用性

团.在套利定价理论中，记券的风险由多个因素共同来解释

0.套利定价理论和资本资产定价模型都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期

团.在资本资产定价模型中，B系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

A.团、团、Q

B周、回、回

c.（a、同、0

D.0-.0,团、0

69、证券公司、证券投资咨询机构应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公

司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

A.1

B.3

C.5

D.6

70、下列关于对冲比率的计算，正确的是（）

A.对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量

B.对冲比率=资产风险暴露数量/持有期货合约的头寸大小

C.对冲比率=持有期货合约的头寸大小*资产风险暴露数量

D.对冲比率=持有期货合约的头寸大小-资产风险暴露数量

71、当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（）0

A.光头光脚阴线

B.光头光脚阳线

C.一字形

D.十字形

72、证券公司可以按照下列（）方式收取服务费用。

瓦服务期限瓦客户资产规模团.投资业绩瓦差别佣金

A.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0

73、下列关于统计推断的参数估计。说法正确的有（）。

|、参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数

||、包括点估计和区间估计，二者是互不相干的

团、区间估计是在点估计的基础上进行的

同、点估计是指用样本统i-量9的某个取值直接作为总体参数0的估计值

V、区间估计是在某个基础上,由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的•个区域范围,

同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度

A.I、II、IV、V

B.IIKIV、V

C.KIII、IV、V

D.lk川、IV、V

74、确定投资策略要根据投资者（）,确定最终的证券产品种类。

团.风险偏好

团风险承受能力

团.家庭生命周期

回.投入的资金量

A.团.团⑫

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

75、假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（）。

A.资产以固定利率为主.负债以浮动利率为主。则利率上升有助于增加收益

B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险

C.购买票面利率为3%的国债，当期资金成本为2%,则该交易不存在利率风险

D.以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加

76、通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。

团准确预测公司股票价格

团评价公司风险

团得到反映公司发展趋势方面的信息

回计算投资收益率

A.B、团、0

8.0、团、团

C.团、团、回

D.回、同、0

77、证券投资顾问应当在评估客户（）基础上.向客户提供适当的投资理议服务。

固风险承受能力

回.经济条件

团.服务需求

团.家庭成员

A.0.0

B.0.0

c.a.a.a

D.0.0

78、在进行投资规划时，对投资对象的分析包括（）。

团基本分析

团.技术分析

因市场分析

团.行业分析

A.0.0.0

B.邑回

C.回.回

D.0.0.0.0

79、证券投资顾问业务签订协议应当（）o

回.评估客户的风险承受能力

回.为客户选择适当的投资顾问服务或产品

回.告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况

回.替客户进行签约

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.团.团.团

80、2013年2月27日，国债期货TF1403合约价格为92.640元，其可交割国债140003,净

价为101.2812元，转换区子1.0877,140003对应的基差为（）。

A.0.5167

B.8.6412

C.7.8992

D.0.0058

81、在证券分析中，下列属于趋势型指标的有（）。

国移动平均线（MA）

回.随机指标（KDJ）

团.相对强弱指标（KSI）

团.指数平滑异同移动平均线（MACD）

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

82、关于证券分析方法，下列说法正确的是（）。

I每一种分析法都有其适用范围，都有分析前提和假设

同当前技术分析法虽然在实际中被广泛运用，但它缺乏牢固的经济理论基础

回量化分析多用数量模型和计算机数值模拟

团基本面分析法对基本面数据的真实性、完整性具有很强的依赖性

A.I、回、团、0

B屈、团

C.K团、13

DE、回、0

83、客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列表述正确的有（）。

团.用银行存款购买期望收益率更高的公司债券。则客户的总资产将会增加

因股票市值下降后，客户的总资产将会减少

团.用银行存款偿还全部到期债务，则客户的总资产将会减少

回.用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资将会减少

团.以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.Q.Q.0

84、普通股票与优先股票的说法正确的是（）。

团.普通股票的股息率不固定

风优先股可以优先分配公司的红利

因优先股获的持有者享有股东的基本权利和义务

团.普通股票的持有者享有股东的甚本权利和义务

A.0.0.0

B.0.回.回

C.Q.Q.Q

D.0.0.0

85、控制流动性风险的主要做法包括（）。

团.确定流动性风险偏好

固计量、监测和报告流动性风险状况

团.制定流动性风险监控指标

固限额管理及压力测试

固制定有效的流动性风险应急计划

A.I2.0.12.12.I2

B.0.0.0.0

C.团.团.团.团

D.0.0.0.0

86、下列关于消费的说法中，正确的有（）。

回.按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费

因随着社会的发展，衣、食、住、行的消费会越来越高

回.住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害

风保险不属于消费

A.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.a.a.0

87、传统体制下的直接传导机制的特点有（）

（3.时滞短。方式简单，作用效应快

回.信贷、现金计划从属于实物分配计戈U，中央银行无法主动又创经济进行调控

团.缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动

固企业对银行依赖性强。

A.H.M.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.I3

88、下列有关通货膨胀对证券市场的影响，说法正确的是（）。

回温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小，通货膨胀提高r债券的必要收益率，从而引

起债券价格下跌

因如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续,而经济处于景气阶段，产量和就业都持续增长，

那么股价也将持续上升

团通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对

股价产生影响

团通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不

确定,从而增加证券投资的风险

A©、0

B.0、0

C.团、团、0

DE、团、团、0

89、中央银行采取紧缩的货币政策时，其主要政策手段是（）。

A.减少货币供应量,提高利率,加强信贷控制

B.减少货币供应量,降低利率,加强信贷控制

C.增加货币供应量,提高利率,加强信贷控制

D.增加货币供应审,降低利率,加强信贷控制

90、客户风险特征的内容包括了（）方面。

团.风险偏好

团风险厌恶

团.风险认知度

固实际风险承受能力

A.0.0.0.0

B.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0

91、已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润

540000元，税前利润380300元。根据上述数据可以计算出（）。

团利息保障倍数为2.375

回净利润为2340000元

回利息保障倍数为3.255

团息税前利润为540000元

AE、0

B.O、Q

C.回、0

DE、0

92、心理账户通常分为（）

团.最小账户

团局部账户

团.综合账户

13.最大账户

A.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.a.a.a.a

93、证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）o

回上市公司本身

团其他上市公司

团与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

团与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

A.I3、团、团

B.I3、回、0

C.[2、（2、0

DE、回、团、0

94、VAR的计算方法一般包括（）、方差-协方差法、蒙特卡洛法

A.历史模拟法

B.历史数据法

C.直接比较法

D.情景综合分析法

95、证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、

报告或者意见时，必须（）。

回注明所在证券、期货投资咨询机构的名称

（3注明个人真实姓名

团对投资收益做充分估计

同对投资风险做充分说明

A.团、回、0

B.（3、团、团

03、0

D.团、团、0

96、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（)o

（3.证券价格完全反映过去的信息

因投资者不能预测市场价格变化

团.投资者不可能获得超额收益

明当前的价格变动不包含未来价格变动的信息

回.证券价格的任何变动都是对新信息的反应

A.0.0.0.0.0

B.0.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0.0

97-.某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为

2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一竞跨式期权组合

的盈亏平衡点为（）。

A.63元,58元

B.63元,52元

C.52元,58元

D.63元，667C

98、转嫁的判断标准包括（）。

团.转嫁和商品价格是直接联系的，与价格无关的问题不能纳入税负转嫁范畴。

团.转嫁是个客观过程，没有税负的转移过程不能算转嫁。

团.税负转嫁是纳税人的主动行为，与纳税人主动行为无关的价格再分配性质的价值转移不能

算转嫁。

团.转嫁和商品价格是间接联系的，与价格无关的问题不能纳入税负转嫁范畴。

A.0.0

B.回.团

C.0.0

DEEE

99、哪些行为体现了投资顾问业务的适当性管理（）,,

回.证券公司向客户提供证券投资顾问服务前，了解客户的身份.财产与收入状况.证券投资经

验.投资需求与风险偏好

团.证券投资顾问根据了解的客户情况，评估客户风险承受能力和服务需求

因评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载.保存。

IV.向客户提供适当的投资建议服务

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

100、下列属于客户专项支出预算项目的有（）o

团.衣食住行支出（2.子女教育支出团.保费支出回.家居装修支出

A.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.0.O.0.0

参考答案与解析

1、答案：B

本题解折：

杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率（净利润/营业总收

入）x资产周转率（营业总收入/总资产）x权益乘数（总资产/总权益资本）。13项，增加股东权益

会使权益乘数减小。净资产收益率降低。

2、答案：D

本题解析：

从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业内的竞争激烈程度，决定着

行业内的企业可能获得利润的最终潜力；从动态角度看，这五种竞争力量抗衡的结果，共同

决定着行业的发展方向，共向决定行业竞争的强度和获利能力。

3、答案：B

本题解析：

团项太绝对。安全性是指债券与股票等其他有价证券相比，投资风险低、安全性较高。

4、答案：C

本题解析：

证券市场供给的决定因素：

（1）上市公司质量:直接或间接影响证券市场的供给.最根本因素是上市公司质量与经济效益

状；（2）上市公司数量:直接决定证券市场供给

5、答案：B

本题解析：

权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*

总资产周转次数*权益乘数，权益净利率=俏售净利率*总资产周转次数*权益乘数。

6、答案：A

本题解析：

基差定义为：现券净价-期货价格*转换因子，即101.2812-92.640*1.0877=0.5167

7、答案：D

本题解析：

利率（或通货膨胀率）（r）,是影响金钱时间价值程度的波动要素。

8、答案：C

木题解析：

证券市场供给的决定因素：回上市公司质量：直接或间接影响证券市场的供给。最根本因素

是上市公司质量与经济效益状况（2）上市公司数量：直接决定证券市场供给

9、答案：D

本题解析：

遗产规划工具主要包括遗嘱、遗产委任遗产信托、人寿保险、赠与。

10、答案：A

本题解析：

对法人客户的财务状况主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。

11、答案：B

本题解析：

营业利润率=净利润/营业收入=150/3000=5%：（团项正确）总资产周转率=营业收入/年

均总资产=3000/2000=4.5；（回项正确）

净资产收益率=净利润/净资产=营业利润率x总资产周转率x权益乘数=5%x5.5x2=15%；（0

项错误，回项正确）

12、答案：B

本题解析：

多重负债下的组合免疫策略，组合应满足以下条件：

①证券组合的久期与负债的久期相等

②组合内各种债券的久期的分布必须比负质的久期分布更广；

③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。

在上述三个条件满足的情兄下，用数学规划的方法求得规避风险最小化的债券组合

13、答案：D

本题解析：

Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点，在平

行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

14、答案：B

本题解析：

跨期套利是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）另

一交割月份的同种商品期货合约。以期在两个不同月份的欺货合约价差出现有利变化时以对

冲平仓获利

15、答案：C

本题解析：

若不能匹配到期资产与到期负债的到期□和规模，即形成资产负债的期限错配，于是可能造

成流动性风险。

16、答案：A

木题解析：

当pXY=l时，投资组合X和丫完全正相关；当pXY=-l时，投资组合X和丫完全负相关；当

pXY=O时，投资组合X和Y不相关。

17、答案：B

本题解析：

1.不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款*100%

2.预期揭失率=预期损失/资产风险暴露*100%

3.关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额*100%

4.逾期贷款率足指逾期贷款占全部贷款的比例。期末逾期贷款率=期末逾期贷款余额/期末贷

款总余额*100%

18、答案：D

本题解析：

投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能

力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定

自己的投资策略。

19、答案：A

本题解析：

进行产业链分析有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节

的选择，有利于企业形成自己独特的产业竞争力，有利于不同生产者在不同环节间形成有效

协作和分工。

20、答案：A

本题解析：

保险规划的主要步骤顺序如下：①确定保险标的。保险标的是指作为保险对象的财产及其

有关利益，或者人的寿命和身体。②选定保险产品。即帮客户选择对其合适的保险产品，

较好地回避各种风险。③确定保险金额。④明确保险期限。在为客户制订保险规划时，应

该将长短期险种结合起来综合考虑。

21、答案：D

本题解析：

证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：（1）接受他人委托从事证券投资。

（2）与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失，或者向委托人承诺证券投资收

益。（3）依据虚假信息、内幕信息或市场传言撰写和发右分析报告或评级报告。（4）中国证

监会、协会禁止的其他行为。

22、答案：B

本题解析：

考查现金流量分析的具体内容。

23、答案：B

本题解析：

利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品的金融衍生产品，主要包括远期利率协议、

利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

24、答案：B

本题解析：

股票A证券产品的基本特征：

①收益性:收益性里指股票可以为持有人带来收益的特性。股票的收益来源可分成两类；

a.股份公司:其实现形式是公司派发的股息、红利，数量多少取决于股份公司的经营状况和盈

利水平。

b.股票流通:当股票的市场价格高于买入价格时。卖出股票就可以赚取差价收益，即资本利得。

②风捡性:风险性是指实际收益与预期收益之间的偏离。

③流动性:流动性是指在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变

现的特性。

④永久性:永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。

⑤参与性:参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策、出席股东大会、行使对公司经营

决策的参与性的特性。

25、答案：B

本题解析：

统计推断的方法主要有两种，即参数估计和假设检验。

26、答案：D

本题解析：

进行信用风险识别，应从以下三方面入手：

（1）基本信息分析

（2）财务状况分析

（3）非财务因素分析

27、答案：D

本题解析：

融资活动中产牛.的现金流是现金流量表的第三项组成部分，反映公司融资活动产生的现金流

状况。现金流量表分别反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动

产生的现金流量的总额以及它们相抵后的结果。

28、答案：A

本题解析：

风险揭示书所包括的内容

29、答案：C

本题解析：

投资规划的步骤：

（1）确定客户的投资目标

（2）让客户认识自己的风险承受能力

（3）根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

（4）实施投资计划

（5）监控投资计划

30、答案：B

本题解析：

基差是指某•特定商品在某•特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格

之差，即：基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=5（美元）。

31、答案：B

本题解折：

考查现金流量分析的具体内容。

32、答案：A

本题解析：

申请从事证券投资咨询业务在当具备下列条件：（1）通过r改革前的证券基础知识和证券投

资分析科目取得证券从业资格：或通过改革后专项业务资格考试。（2）被证券公司、投资咨

询机构或资信评级机构聘用。（3）具有中华人民共和国国籍。（4）具有完全民事行为能力。（5）

具有大学本科以上学历（教育部认可的）。（6）具有从事证券业务两年以上的经历。⑺未受过刑

事处罚。（8）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期的。（9）品行端正，具

有良好的职业道德。（10）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

33、答案：D

本题解析：

证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：①服务模式的选择和设计。

根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。②客户签约。了

解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品。③形成

服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信

息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征。④服务提供。投资顾问服务人员通过面对

面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。

34、答案：C

本题解析：

期末年金终值的计算公式为:FV=C[（1+r）t-口。式中，FV表示终值，C表示年金，r表示利

率，t表示时间。将题干中数字代入公式计算可得：200=C/0.1[（1+10%）5-1]o解得，C=32.76

（万元）。

35、答案：C

本题解析：

水平分析的主要形式是利率预期策略。预期利率下降时，增加投资组合的持续期；预期利率

上升时，缩短投资组合的持续期。

36、答案：D

本题解析：

按照不同的财富观，可将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍名和逃避者五类.

37、答案：D

本题解析：

债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府

债券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支

付利息.，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态，债券可

以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债券和私

募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。

38、答案；B

本题解析：

道氏理论主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。a.累积阶段b.上涨阶段c.市场价格达到

顶峰后出现的又一个累积期。

39、答案：C

本题解析：

长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，一般月反映债务与资产、净资产的关系的

负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、己获

利息倍数、长期债务与营运资金比率等。团、团两项反映的是企业的盈利能力。

40、答案：C

本题解析：

选项2属于趋势线的画法，题干问的是趋势线的确认条件。

41、答案：A

本题解析：

行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。四种周期包括:

政策周期、市场周期（估值周期）、经济周期和盈利周期,熊末牛初，股市见底时这四种周

期见底的先后次序是：①政策周期领先于市场周期；②市场周期领先于经济周期；③经济

周期领先于盈利周期。

42、答案：D

本题解析：

投资渠道偏好是指客户由于个人的知以、经验、工作或社会关系等原因而对某类投资渠道有

特别的喜好或厌恶。

43、答案：A

本题解析：

当股价下跌到某价位附近时。出现买方增加，卖方减少的情况，便股价停止下跌的直线是支

撑线

44、答案：D

本题解析：

现金管理的内容是现金和流动资产。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标,

会得到一项比较实际的预算。预算必须符合个人的生活方式、家庭状况和价值观。

45、答案：A

本题解析：

风险对冲是通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的

的资产潜在损失的一种策略性选择，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

46、答案：D

本题解析：

负债比率主要包括:资产负债率、产权比率、有形费产净值债务率、己获利息倍数、长期债

务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以

衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的

资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映

了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。己获利息倍数指标反映公司经营

收益为所需支付的债务利息的多少倍。

47、答案：B

本题解析：

信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。目前，应用最广泛的信用评分

模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。回、团两项属于违约概率模型。

48、答案：D

本题解析：

金融市场泡沫的特征包括乐观的预期、大量盲从投资者的涌入、庞氏骗局和股票齐涨。

49、答案：D

本题解析：

收入支出表内各类项目的占比情况直观地反映了该类收入支出项目的具体结构，收入支出结

构分析包括收入结构分析、生活支出结构分析、结余能力分析和应急能力分析。

50、答案：D

本题解析：

金融市场泡沫的特征包括：①乐观的预期；②大量盲从投资者的涌入；③庞氏骗局，当市

场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪妄之中，人们很容易相信市场能

够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场

顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫；④股票齐涨。

51、答案：D

本题解析：

考察和分析企业的非财务因素，主:要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济、

社会及自然环境等方面进行分析和判断。

52、答案：C

本题解析：

第二条属于趋势■线的画法，

53、答案：C

本题解析：

詹森指数是由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均

收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

54、答案：C

本题解析：

信用风险缓释足指金融机构运用合格的净额结算、保证和信用衍生产品、抵（质）押品等方

式转移或降低信用风险，合格净额结算对于降低信用风险的作用在于，交易主体只需承担净

额支付的风险。

55、答案：D

本题解析：

套利的主要方法包括期限套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利。

56、答案：D

本题解析：

货币时间价值的影响因表：（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨

胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水

的反向因素。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

57、答案：A

本题解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供

投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

58、答案：D

本题解析：

影响因素：（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是

决定货币在未来增值程度的关键因素,而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素，（3）

单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

59、答案：A

本题解析：

由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出日商需要在93价位建立一个货币

期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1C00万美元按1美元=93日元的汇率

买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。

考点：市场风险管理

60、答案：A

本题解析：

在成长期，影响行业成长能力的主要因素包括：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容

量和市场潜力、行业在空诃的转移活动、产业组织变化活动。

61、答案：A

本题解析：

教育投资规划•般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略，后期由于距离使用教育

金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。

62、答案：C

本题解折：

团项，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线：在下降趋势中。将两

个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

63、答案：A

本题解析：

在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已

知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获

得超过市场的回报。

64、答案：A

本题解析：

自下而上分析法通过某指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公

司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：①公司分析；②行业

和区域分析；③证券市场分析；④宏观经济分析。

65、答案：A

本题解析：

根据相对强弱指数的取值大小,投资操作不同，属于买入操作的取值范围的是0-20和50-80。

66、答案：D

本题解析：

分层抽样法的基本内容嘴指数的特征排列组合后分为若干个部分，在构成该指数的所有债

券中能代表每一个部分的债券以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合;适用情况:证

券数目较小.

67、答案：C

本题解析：

期末年金终值的计算公式为:式中，表示终值，表示年金，表示利

FV=C[（1+r）t-l]oFVCr

率,t表示时间。将题干中数字代入公式计算可得:200=C/0.1[（1+10%）5-1]o解得，C=32.76

（万元）。

68、答案：C

本题解析：

同项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做

J'假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

69、答案：C

本题解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构应当提前5

个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

70、答案：A

本题解析：

对冲比率=持有期货合约的头勺大小/资产风险暴露数量。

71、答案：C

本题解析：

A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘汾等于最低价时，就会出现光头光

脚阴线

B项，当收盘价茴于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光

脚阳线

D项，当开盘价大于收盘价，最高价大于盘价，最低价小于收盘价时，就会出现十字形K

线。

72、答案：B

本题解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公

平、合理.、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按

照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务装用。

73、答案：C

本题解析：

1.统计推断的参数估计，参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数（1）点估计:点估计

是指用样本统计量。的某个取值直接作为总体参数6的估计值（2）区间估计，区间估计是

在点估计的基础上，由样本统计量加减误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本

统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。

2.统计推断的假设检验（1）假设检验的程序①根据实际问题的要求提出一个论断称为统计

假设，记为H②根据样本的有关信息对H的真伪进行判断，作出拒绝H,或接受H的决策（2）

假设检验的基本思想假设检验的基本思想是概率性质的反证法概率性质的反证法的根据是

小概率事件原理.

74、答案：B

本题解析：

确定投资策略要根据投资者风险大态度、衡量其风险承受能力、决定投入的资金量、确定最

终的证券产品种类。

75、答案：B

本题解析：

对发行人来说，发行固定利率债券固定r每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的

成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险,A项，当利率上升时，资产收益周

定。负债成本上升，收益减少；C项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；D项

以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。

76、答案：D

本题解析：

投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能

力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定

自己的投资策略。

77、答案：B

本题解析：

证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上.向客户提供适当的投资理

议服务。

78、答案：B

本题解析：

分析投资对象。包括基本分析和技术分析

79、答案：A

本题解析：

协议签订了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服