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已实现波动率及异质市场自回归模型理论概述率。随着研究的不断深入，条件方差模型逐渐发展起来，主要有1982年Engel提出的回归条件异方差(ARCH)模型，随后在ARCH模型继续向前发展出广义隐含波动率是根据期权定价模型Black-Scholes模型倒推出来的波动率计算较为粗略，会使得大量日内信息被忽略。(2)在波动率运用的时候通常假定有较大的误差。(3)隐含波动率的计算是根据模型倒推出来的，具有较多模型假Andersen等(2001)基于二次变差理论推导出已实现波动率，假设标的资产根据Andersen等(2001)的研究，对数收益率二次变差过程为：把波动分解为连续波动和跳跃波动。设△表示资产高频数据的抽样间隔，根据Andersen等(2001)文章中定义，已实现波动率最终可以表达为日内高频收益率该式完整推导过程十分复杂，详细可参考其文献(Andersen,2001)。Barndorff-Nielsen等(2010)提出正、负波动率，是将已实现方差根据收益率的semi-variationRS+²),负的收益率平方和称为负已实现半方差(NegativeI{·}是示性函数。已实现半方差的极限形式包含对数价格的连续运动随机过程以及跳跃部分(陈国进，2018):Muller等(1993)提出了异质市场理论，指出投资者对市场信息的预期是不基于此Corsi(2009)提出可以由异质的滞后波动率来构造一个新的系列模型来预测未来的波动率，因而提出了异质市场自回归已实现波动率HAR-RV模响短期波动。所以学者们提出了异质自回归已实现波动率HAR-RV模型来解决现波动率RV看作自变量，对未来短期波动率进行预测。定义日已实现波动率那么中期和长期即周度和月度已实现波动率采用算数平均方根据Corsi(2009)的研究，短期市场参与者行为会受长期波动的影响，但Patton和Sheppard(2015)论证了正负已实现波动率对波动率预测有不同的的情形，进行正负拆分的HAR模型在捕捉正负波动对预

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