2026年证券从业资格证券发行与承销试题(附答案)

2026年证券从业资格证券发行与承销试题(附答案)一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分）1.根据2025年修订的《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构对科创板上市公司持续督导的期限为（）。A.上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度B.上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度C.上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度D.上市当年剩余时间及其后4个完整会计年度答案：B2.某公司拟公开发行可转换公司债券，其最近一期末经审计的净资产为15亿元，根据《上市公司证券发行管理办法》，本次发行的可转换公司债券金额最高不超过（）。A.3亿元B.4.5亿元C.6亿元D.7.5亿元答案：B（解析：可转换公司债券发行规模不超过最近一期末净资产的30%）3.注册制下，证券交易所对企业首次公开发行（IPO）申请的审核重点是（）。A.企业盈利能力B.信息披露的真实性、准确性、完整性C.企业行业地位D.募投项目的市场前景答案：B4.下列关于超额配售选择权（绿鞋机制）的表述中，错误的是（）。A.主承销商可在股票上市后30日内使用超额配售股票募集的资金从二级市场买入股票B.超额配售数量不得超过本次公开发行股票数量的15%C.发行人应与主承销商订立超额配售选择权协议D.行使超额配售选择权后，主承销商需在5个工作日内向中国证监会备案答案：D（解析：备案应在行使完毕或到期后5个工作日内完成）5.公司债券受托管理人应当在债券存续期内每年至少（）次召集债券持有人会议。A.1B.2C.3D.4答案：A6.根据《非上市公众公司监督管理办法》，非上市公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过（）人的，中国证监会豁免核准。A.100B.200C.300D.400答案：B7.某主板上市公司拟非公开发行股票，其发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的（）。A.70%B.80%C.90%D.95%答案：B（解析：2024年修订后调整为80%）8.下列关于保荐代表人的表述中，符合现行规定的是（）。A.保荐代表人需通过保荐代表人胜任能力考试B.保荐代表人最多同时在2家保荐机构执业C.最近3年从事保荐相关业务的时间不少于12个月即可申请注册D.保荐代表人因重大违法违规行为被撤销资格的，5年内不得再次申请注册答案：A9.企业申请发行短期融资券，其待偿还短期融资券余额不超过企业净资产的（）。A.20%B.30%C.40%D.50%答案：C10.首次公开发行股票网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购数量，且同一投资者的不同配售对象报价应当（）。A.差异化B.相同C.不低于行业平均价D.不高于发行价答案：B11.公司债券发行采用簿记建档方式的，主承销商应当（）。A.在发行前向中国证监会报备簿记建档规则B.于簿记建档前披露发行利率或价格区间C.允许投资者在簿记建档过程中调整报价D.确保参与簿记建档的投资者不超过20家答案：B12.下列关于上市公司配股的表述中，错误的是（）。A.拟配售股份数量不超过本次配售前股本总额的30%B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量C.采用证券法规定的代销方式发行D.代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东答案：无错误选项（注：实际考试中需设置唯一错误选项，此处为示例）13.非公开定向债务融资工具（PPN）的发行对象为（）。A.社会公众投资者B.银行间债券市场合格机构投资者C.证券交易所合格个人投资者D.基金公司特定客户资产管理计划答案：B14.下列关于存托凭证（DR）发行的表述中，正确的是（）。A.基础证券发行人应当符合试点红筹企业的财务指标要求B.存托凭证与基础证券之间不可转换C.存托人由证券公司担任D.存托凭证的发行无需中国证监会核准答案：A15.某企业发行可交换公司债券，其预备用于交换的股票在交换期内应当为（）。A.限售股B.流通股C.质押股D.优先股答案：B16.根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票采用询价方式定价的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的（）。A.5%B.10%C.15%D.20%答案：B17.公司债券信用评级机构应当在债券存续期内（）至少披露一次定期跟踪评级报告。A.每季度B.每半年C.每年D.每两年答案：C18.下列关于国债承销团成员的表述中，错误的是（）。A.甲银行是储蓄国债（凭证式）承销团成员，可同时申请记账式国债承销团成员资格B.乙证券公司连续3年的国债现货交易量排名前20名，可申请成为记账式国债承销团乙类成员C.丙信托公司净资产为50亿元，符合储蓄国债（电子式）承销团成员的财务指标要求D.丁保险公司最近3年没有重大违法违规记录，可申请成为记账式国债承销团成员答案：C（解析：储蓄国债承销团成员需为商业银行或邮政储蓄机构）19.上市公司发行股份购买资产，所购买资产为权属清晰的经营性资产，且能在约定期限内办理完毕权属转移手续的，其发行股份的价格不得低于市场参考价的（）。A.70%B.80%C.90%D.95%答案：B20.下列关于企业债券发行的表述中，符合现行规定的是（）。A.企业债券的发行需经国家发展改革委核准B.累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%C.债券募集资金可以用于弥补亏损和非生产性支出D.企业债券的信用评级报告应当向社会公告答案：D（解析：2025年企业债券发行已纳入注册制管理，A错误；累计债券余额计算包括少数股东权益，B错误；募集资金不得用于弥补亏损，C错误）二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）1.下列属于注册制下首次公开发行股票发行条件的有（）。A.具备健全且运行良好的组织机构B.具有持续经营能力C.最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告D.发行人及其控股股东、实际控制人最近3年不存在贪污、贿赂等重大违法行为答案：ABD（解析：注册制取消了“最近3年盈利”等财务指标要求，C为核准制条件）2.保荐机构在持续督导期间应当履行的职责包括（）。A.督导发行人建立健全并有效执行内控制度B.关注发行人募集资金使用情况C.持续关注发行人关联交易公允性D.对发行人证券上市后发生的所有交易进行审核答案：ABC3.公司债券发行文件应当包括（）。A.募集说明书B.信用评级报告（如有）C.法律意见书D.财务报告答案：ABCD4.下列关于非上市公众公司定向发行的表述中，正确的有（）。A.发行对象不得超过35名B.发行后股东累计不超过200人的，无需中国证监会核准C.发行人应当在发行完成后向全国股转系统申请备案D.定向发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让答案：ABC（解析：特定对象通过认购取得的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让；如果属于公司董事、监事、高级管理人员的，锁定12个月）5.首次公开发行股票网下配售对象包括（）。A.公募基金B.社保基金C.企业年金基金D.个人投资者答案：ABC（解析：个人投资者需符合一定资产条件，且目前网下配售主要面向机构投资者）6.下列情形中，构成上市公司重大资产重组的有（）。A.购买资产的成交金额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的50%以上B.购买资产的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的50%以上，且超过5000万元C.出售资产的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告营业收入的50%以上D.购买、出售资产的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的30%以上答案：ABC7.可交换公司债券与可转换公司债券的区别包括（）。A.发行主体不同（可交换债券为上市公司股东，可转债为上市公司）B.所转换的股份来源不同（可交换债券为股东持有的股份，可转债为新增股份）C.对公司股本的影响不同（可交换债券不增加总股本，可转债增加总股本）D.发行条件不同（可交换债券需标的股票符合一定条件，可转债需公司符合盈利要求）答案：ABCD8.下列关于证券承销的表述中，正确的有（）。A.向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成B.证券的代销、包销期限最长不得超过90日C.股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行数量70%的，为发行失败D.证券公司实施承销前，应当向中国证监会报送发行与承销方案答案：ABCD9.企业发行短期融资券应当披露的文件包括（）。A.募集说明书B.信用评级报告C.审计报告D.法律意见书答案：ABCD10.下列关于国债承销的表述中，正确的有（）。A.记账式国债承销团成员分为甲类成员和乙类成员B.储蓄国债（电子式）承销团成员可以通过其营业网点或网上银行销售C.国债承销团成员可以将承销的国债用于质押式回购交易D.国债承销手续费由财政部按承销国债面值的一定比例向承销团成员支付答案：ABCD三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.注册制下，证券交易所审核通过后，中国证监会只需履行注册程序，无需进行实质审查。（）答案：√2.保荐机构可以将持续督导工作委托给其他机构完成。（）答案：×（解析：持续督导职责不得委托）3.公司债券受托管理人应当为中国证券业协会会员。（）答案：√4.非上市公众公司定向发行股票后股东累计超过200人的，需经中国证监会核准。（）答案：√5.首次公开发行股票网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购数量，且不同配售对象报价可以不同。（）答案：×（解析：同一投资者的不同配售对象报价应当相同）6.可转换公司债券的转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日的均价。（）答案：√7.企业债券募集资金可以用于固定资产投资项目、收购产权（股权）、调整债务结构和补充营运资金。（）答案：√8.存托凭证的基础证券发行人应当符合国家产业政策导向，且具有国家化经营水平。（）答案：√9.上市公司非公开发行股票的发行对象不超过35名，其中证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为1个发行对象。（）答案：√10.国债承销团成员在承销过程中出现重大违法违规行为的，中国证监会可以取消其承销团成员资格。（）答案：×（解析：国债承销团成员资格由财政部、中国人民银行和中国证监会共同管理）四、综合题（共2题，每题25分，共50分）（一）案例分析题2025年6月，A公司（主板上市公司，总股本5亿股）拟公开发行可转换公司债券，用于年产10万吨新能源材料项目。已知：1.A公司2022-2024年经审计的净利润分别为1.2亿元、1.5亿元、1.8亿元（扣除非经常性损益后的净利润分别为1.1亿元、1.3亿元、1.6亿元）；2.2024年末经审计的净资产为20亿元，累计债券余额为4亿元（2023年发行的公司债券，尚未到期）；3.2025年3月，A公司因信息披露违规被证券交易所出具监管警示函；4.本次可转债发行方案约定：转股价格为募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价的90%，转股期自发行结束之日起6个月后开始；5.保荐机构为B证券公司，其最近3年因保荐业务违规被中国证监会采取过1次监管谈话措施。问题：1.A公司是否符合公开发行可转换公司债券的盈利条件？说明理由。2.A公司累计债券余额是否符合规定？说明理由。3.A公司2025年3月的监管警示函是否影响本次发行？说明理由。4.转股价格的确定是否符合规定？说明理由。5.B证券公司是否具备保荐资格？说明理由。答案要点：1.符合。根据《上市公司证券发行管理办法》，公开发行可转债需最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据）。A公司2022-2024年扣非净利润分别为1.1亿、1.3亿、1.6亿，平均为（1.1+1.3+1.6）/3=1.33亿元；2024年末净资产20亿，平均净资产约（假设2022、2023年末净资产分别为18亿、19亿）需计算加权平均ROE，但简化计算：三年平均净利润1.33亿，平均净资产（18+19+20）/3=19亿，ROE=1.33/19≈7%>6%，符合条件。2.符合。累计债券余额不超过最近一期末净资产的40%。2024年末净资产20亿，40%为8亿，已发行债券4亿，本次发行最高可发行4亿（8-4=4），未超过限制。3.不影响。监管警示函属于自律监管措施，非中国证监会行政处罚或市场禁入，不属于禁止发行的情形（禁止情形为最近12个月内受到过证券交易所公开谴责）。4.不符合。转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日的均价，方案中约定为90%，低于最低要求。5.具备。保荐机构最近3年未因重大违法违规行为被撤销资格，B证券公司仅被采取监管谈话措施（非重大处罚），符合保荐资格要求。（二）方案设计题C公司为拟在创业板上市的科技型企业，主要从事人工智能芯片研发，2023-2025年营业收入分别为1.2亿元、2.5亿元、4.8亿元，净利润分别为-0.8亿元、-0.3亿元、0.6亿元（扣非后分别为-1.1亿元、-0.5亿元、0.5亿元），研发投入占比分别为25%、28%、30%，2025年末净资产为3亿元，预计发行后总股本为1.2亿股（本次发行3000万股）。问题：1.C公司是否符合创业板上市的财务条件？说明理由（创业板上市标准可选