2026年高级会计师资格考试《高级会计实务》试题及答案

2026年高级会计师资格考试《高级会计实务》试题及答案案例分析题一（本题15分）甲集团为国有控股大型装备制造企业，主要从事高端数控机床、工业机器人的研发、生产与销售，2025年实现营业收入1286亿元，利润总额97.3亿元，归属于母公司所有者净利润76.2亿元，平均资产总额2140亿元，平均负债总额1219.8亿元。2026年初甲集团召开年度战略与财务管理工作会议，相关人员发言要点如下：1.战略规划部经理：当前国内制造业转型升级进入攻坚期，高端数控机床国产化率仅为32%，下游新能源汽车、航空航天领域需求年均增速保持在18%以上，行业头部企业纷纷通过并购整合扩大产能、补齐技术短板。建议集团2026年启动对境内专精特新企业A公司的收购：A公司为国内五轴联动数控机床核心技术持有者，2025年实现营业收入12.7亿元，净利润2.1亿元，经评估净资产公允价值为38亿元；集团拟出资22.8亿元收购A公司60%股权，收购完成后可将集团五轴机床产品毛利率从27%提升至42%，预计未来3年可实现协同效应收益年均1.8亿元。2.财务部经理：2025年集团带息负债平均成本为4.8%，较行业优秀值3.9%高出0.9个百分点，主要原因是集团短期债务占比达68%，长期项目融资较多依赖流动贷款。建议2026年优化融资结构：一是将30亿元1年期流动贷款置换为5年期中期票据，预计发行利率3.7%；二是发行20亿元碳中和专项债券，募集资金全部用于工厂光伏屋顶改造、节能电机替换项目，经测算项目税后内部收益率为4.2%；三是加大应收账款保理力度，将账龄6个月以上的18亿元应收账款无追索权保理给商业银行，提前回笼资金用于研发投入。3.风险管理部经理：2025年集团出口业务收入占比达28%，主要结算货币为欧元、美元，全年因汇率波动产生汇兑损失1.27亿元。建议2026年全面实施汇率风险中性管理：一是出口业务签约时优先选择人民币计价结算，预计覆盖比例不低于40%；二是对剩余外币敞口的80%运用远期结汇、外汇期权组合工具进行套期保值，锁定汇率波动区间；三是安排专人跟踪汇率走势，基于汇率预测开展外汇套利交易，力争全年实现汇兑收益不低于5000万元，覆盖剩余敞口的汇率风险。4.绩效评价部经理：2026年国资委对集团的经营业绩考核指标调整为“一利五率”，其中要求净资产收益率不低于6%、研发经费投入强度不低于5.5%、全员劳动生产率较上年增长5%。建议集团内部绩效指标体系同步优化：一是将经济增加值（EVA）作为下属子公司核心考核指标，计算EVA时将研究开发费用、在建工程支出全部作为调整项加回；二是对收购的A公司设置3年业绩承诺期，承诺期内年均净利润增速不低于20%，业绩不达标时由原股东以股份方式进行补偿；三是设置风险管控类扣分指标，发生重大安全、环保事故的子公司，当年绩效考核结果直接定为不合格。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料1，指出甲集团实施的成长型战略具体类型，说明并购A公司的并购类型（按并购双方行业相关性、并购实现方式分类），计算并购A公司的并购收益、并购溢价与并购净收益（并购前甲集团价值按2025年净利润15倍市盈率计算，并购交易费用预计0.5亿元），并判断该并购是否具备财务可行性。2.根据资料2，逐项判断财务部经理提出的三项融资建议是否恰当，如不恰当说明理由。3.根据资料3，判断风险管理部经理提出的汇率风险管理措施是否存在不当之处，如有不当说明理由。4.根据资料4，指出绩效评价部经理提出的考核措施是否符合国资委经营业绩考核与企业内部控制要求，如不符合说明理由。【参考答案】1.（1）成长型战略具体类型：一体化战略中的横向一体化战略。理由：甲集团与A公司同属高端机床制造行业，并购后可扩大市场份额、补齐技术短板，属于横向整合范畴。（2）并购类型：①按行业相关性划分，属于横向并购；②按并购实现方式划分，属于协议收购（善意并购）。（3）相关指标计算：①并购前甲集团价值=76.2×15=1143亿元；②并购前A公司价值=2.1×15=31.5亿元；③并购收益=（1143+31.5+1.8×3）-1143-31.5=5.4亿元；④并购溢价=22.8-38×60%=0亿元；⑤并购净收益=5.4-0-0.5=4.9亿元。（4）财务可行性判断：并购净收益为4.9亿元大于0，该并购具备财务可行性。2.（1）将短期流动贷款置换为中期票据的建议恰当。理由：该措施可优化债务期限结构，降低短期流动性风险，同时融资利率较原有带息负债成本下降1.1个百分点，可降低财务费用。（2）发行碳中和专项债券的建议不恰当。理由：项目税后内部收益率4.2%高于债券发行成本3.7%，项目具备收益性，但碳中和债券募集资金需满足《绿色债券支持项目目录》要求，该建议未提及项目符合绿色债券支持范畴，且未说明债券期限与项目现金流回收期限的匹配性，存在期限错配风险。（3）无追索权应收账款保理的建议恰当。理由：无追索权保理可将应收账款坏账风险转移给金融机构，提前回笼资金，加快营运资金周转，匹配研发投入的资金需求。3.存在不当之处。不当之处：“基于汇率预测开展外汇套利交易，力争全年实现汇兑收益不低于5000万元”的表述不当。理由：汇率风险中性管理的核心是锁定汇率波动对经营成本、利润的影响，而非通过外汇交易获取投机收益，开展套利交易违背风险中性原则，会额外增加投机风险。4.（1）EVA计算调整项的措施符合要求。理由：国资委EVA考核口径中，研究开发费用（含费用化与资本化部分）、符合主业方向的在建工程支出均作为调整项在税后净营业利润或资本占用中予以调整，鼓励企业加大研发投入、避免短期行为。（2）A公司业绩承诺及补偿机制符合要求。理由：并购交易中设置业绩承诺与股份补偿安排，可防范并购后的整合风险、约束标的公司原股东行为，符合国有资产交易的风险管控要求。（3）重大风险事件绩效考核扣分的措施符合要求。理由：绩效考核中设置合规类、风险类约束性指标，落实“一票否决”机制，符合内部控制全面性、重要性原则，可强化子公司的风险防控责任。案例分析题二（本题15分）乙公司为深交所主板上市的新能源电池生产企业，2025年末总股本为20亿股，当年归属于普通股股东的净利润为40亿元，经审计的净资产为160亿元。2026年乙公司计划进一步扩大产能，围绕投资、融资与分配环节开展以下工作：1.项目投资决策：拟在四川宜宾投资建设年产30GWh动力电池生产基地，项目初始固定资产投资120亿元，项目计算期6年，其中建设期1年，运营期5年，建设期资金一次性投入，运营期期末固定资产残值为0，按直线法计提折旧。项目运营期每年预计实现营业收入85亿元，变动成本总额42亿元，年固定付现成本11亿元，企业所得税税率25%。经测算，项目加权平均资本成本为8%，相关货币时间价值系数为：（P/F,8%,1）=0.9259，（P/A,8%,4）=3.3121，（P/F,8%,6）=0.6302。2.融资方案选择：项目所需120亿元资金有两个备选方案：方案一为全部定向增发普通股，发行价格为20元/股，预计发行费用0.8亿元；方案二为发行60亿元5年期可转换公司债券，债券面值100元/张，票面利率2%，每年年末付息，转股价格为25元/股，剩余60亿元通过定向增发普通股筹集，发行价格同为20元/股，预计发行费用合计0.6亿元。公司2026年预计息税前利润为72亿元，无其他带息债务。3.股利分配决策：2025年度利润分配预案为：每10股派发现金股利3元（含税），同时以资本公积向全体股东每10股转增5股。独立董事张某提出异议，认为公司2026年存在重大投资支出计划，应当降低现金分红比例，将利润留存用于项目建设，建议将现金分红调整为每10股派0.5元，相应提高留存收益比例。4.套期保值操作：为规避项目投产后面临的核心原材料碳酸锂价格波动风险，公司拟在期货市场买入碳酸锂期货合约，对未来12个月生产所需的2万吨碳酸锂采购进行套期保值，经测算期货合约与现货头寸的被套期风险敞口相关性为88%，公司将该套期指定为公允价值套期。2026年3月，期货合约累计盈利2.1亿元，现货采购成本较套期开始时预计上涨2.03亿元，公司财务部将期货合约盈利全部计入当期投资收益。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料1，计算宜宾生产基地项目的各年现金净流量、净现值，判断项目是否具备财务可行性。2.根据资料2，计算两个融资方案的每股收益无差别点息税前利润，判断在预计息税前利润72亿元的情况下应当选择哪个融资方案，并说明理由。3.根据资料3，判断独立董事张某的建议是否合理，结合上市公司利润分配监管要求说明理由，并计算本次利润分配完成后的总股本与预计净资产规模（不考虑税费影响）。4.根据资料4，判断乙公司套期保值相关处理是否存在不当之处，如有不当说明正确的会计处理方式。【参考答案】1.（1）年折旧额=120/5=24亿元；（2）建设期现金净流量（NCF0）=-120亿元；（3）运营期各年所得税后现金净流量：NCF1（建设期年末）=0；NCF2-NCF6=（85-42-11-24）×（1-25%）+24=30亿元；（4）净现值=-120+30×（P/A,8%,5）×（P/F,8%,1）=-120+30×3.9927×0.9259≈-120+110.91=-9.09亿元。（5）可行性判断：项目净现值为负，且不考虑战略价值等非财务因素的前提下，项目不具备财务可行性。2.（1）方案一增发股数=120/20=6亿股，总股数=20+6=26亿股，债务利息=0；（2）方案二债券年利息=60×2%=1.2亿元，增发股数=60/20=3亿股，总股数=20+3=23亿股；（3）每股收益无差别点EBIT=（26×1.2-23×0）/（26-23）=10.4亿元；（4）方案选择：应当选择方案二（发行可转换债券+普通股的组合方案）。理由：预计息税前利润72亿元远高于每股收益无差别点10.4亿元，采用债务融资方式可发挥财务杠杆效应，提高每股收益，同时可转换债券融资成本较低，可缓解股权稀释压力。3.（1）独立董事张某的建议不合理。理由：根据证监会上市公司现金分红监管要求，主板上市公司年现金分红比例不得低于当年归属于普通股股东净利润的30%，公司原预案现金分红总额=20/10×3=6亿元，占当年净利润的比例为15%，本身未达到监管要求；若调整为每10股派0.5元，分红总额为1亿元，占净利润比例仅为2.5%，严重不符合现金分红监管规定，且公司可通过外部融资满足项目资金需求，不应过度降低分红水平损害中小股东利益。（2）转增后总股本=20×（1+0.5）=30亿股；现金分红后净资产=160-6=154亿元（资本公积转增股本为所有者权益内部结转，不影响净资产总额）。4.存在不当之处：（1）套期类型指定不当。理由：对未来预期发生的原材料采购进行套期，属于对预期交易现金流量变动风险的套期，应当指定为现金流量套期，而非公允价值套期。（2）套期有效性判断不当。理由：套期工具公允价值变动与被套期项目现金流量变动的抵销比例为2.1/2.03≈103.4%，在80%-125%的有效区间内，符合套期有效性要求。（3）会计处理不当。理由：现金流量套期中，套期有效部分的期货盈利应当计入其他综合收益，待被套期的原材料采购交易实现时，计入原材料初始入账成本，而非直接计入当期投资收益。案例分析题三（本题20分）丙公司为中央直属建筑施工企业，主要从事境内外交通基建、城市更新项目建设，2026年围绕内部控制、预算管理与境外资产管理开展以下工作：1.内部控制体系优化：①针对项目招投标环节，规定所有投标项目报价决策由项目分公司经理一人审批，提高决策效率；②针对境外项目资金管理，规定境外项目资金仅需满足当地项目运营需求，无需归集至集团资金池，避免跨境资金流动管制影响项目推进；③针对担保业务管理，规定集团及子公司不得为资产负债率超过70%的子公司提供担保，确需担保的需经集团董事会审批；④针对财务报告编制，规定每季度末由各业务部门自行核对经营数据，直接提交财务部编制合并报表，无需内部审计部门前置审核。2.全面预算管理：2026年集团采用零基预算法编制年度预算，要求各子公司不考虑往年预算基数，以零为起点编制收支预算。下属子公司C公司为建筑施工企业，2025年实际完成营业收入320亿元，2026年预算目标为营业收入384亿元，利润总额19.2亿元。预算编制过程中，C公司提出建筑原材料价格预计上涨8%，需在成本预算中增加原材料成本预算12.8亿元，若成本上涨无法足额传导，预计将减少利润5.6亿元。集团预算管理委员会批复要求C公司通过集中采购、优化施工工艺消化60%的成本上涨压力，剩余40%通过与业主协商调价传导，不得调整年度利润预算目标。3.境外项目管控：丙公司在东南亚某国承接的高速公路项目总投资额为48亿元，项目采用BOT模式，运营期30年，2025年末正式进入运营期。2026年该国出台新的税收政策，项目公司企业所得税税率从15%上调至25%，同时当地货币对人民币贬值12%，导致项目预计未来现金流量现值从39亿元下降至30亿元，项目资产账面价值为37亿元。针对该情况，项目公司财务部认为所得税税率调整与汇率变动属于系统性风险，无需计提资产减值准备，待后续通过申请税收优惠、调整收费标准弥补损失。4.绩效审计监督：集团内部审计部门2026年对下属D子公司开展负责人经济责任审计，发现D公司2025年通过多计完工进度、少计预计合同亏损的方式虚增利润2.3亿元，完成了年度绩效考核目标，相关负责人获得绩效奖金180万元。审计部门提出整改要求：一是调整2025年度财务报表，足额计提预计合同损失；二是收回相关负责人违规获得的绩效奖金；三是将D公司2025年绩效考核结果调整为不合格，对相关责任人予以问责。假定不考虑其他因素。要求：1.根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引，逐项判断丙公司内部控制优化措施是否存在不当之处，如有不当说明理由。2.根据全面预算管理相关要求，判断丙集团预算编制方法与预算目标批复的处理是否恰当，说明理由，并计算C公司2026年营业收入预算目标增长率、目标营业收入利润率。3.根据资产减值与政府会计相关规定（BOT项目按无形资产核算），判断境外项目公司不计提减值的处理是否正确，说明理由并计算应计提的减值准备金额。4.根据内部控制与绩效管理相关要求，判断审计部门提出的整改要求是否恰当，说明理由。【参考答案】1.逐项判断如下：（1）投标报价由分公司经理一人审批存在不当。理由：重大项目投标报价属于“三重一大”决策事项，应当实行集体决策审批或联签制度，不得由个人单独决策。（2）境外项目资金不纳入