6中科英华股份有限公司货币资金管理分析及完善措施

ivAbstractSummaryintheenterprise'sproductionandmanagementofMonetaryFundplaysanindispensableroleintheprocess.Enterprisesneedmoneyasamediumofeconomicactivitiescanbe,forexample:buyandsellgoods,issuanceofemployees'salaries,topayallkindsoftaxes,paydividendstoinvestorsandinterestandinvestmentactivitiescarriedoutbytheenterpriseitselfhavetobeconductedthroughcashpayments.StrengtheningthemanagementofenterprisecurrencyFundisanimportantworkofenterprises.BasedontheMonetaryFundmanagement,throughcaseanalysisandcasestudyofAnglo-Chinesehigh-techcompanylimited.ChapteronefocusesontheMonetaryFundmanagementresearchbackground,purposeandsignificance.ChapterIIbrieflydescribesthemoney-relatedconceptsandmethodsofanalysis,andanalyzedthepresentsituationoftheACSinthemanagementofmonetaryfunds.ThirdchapterofAnglo-Chinesehigh-techcompanylimited'sfinancialstatementsandrelatedfinancialindicatorscalculationandanalysis.Thefourthchapteranalysesinthepreviouschapterproposedsolutions.Fifthchaptertheconclusionandsuggestionsoncapitalmanagementofenterprises.Keywords:MonetaryFunds;InternalControls;Solution目录第1章引言 11.1研究背景 11.2研究目的和意义 11.2.1研究目的 11.2.2研究意义 11.3国内外研究综述 11.3.1国内研究综述 11.3.2国外研究综述 2第2章中科英华高技术股份有限公司货币资金管理现状 32.1货币资金理论相关论述 32.1.1货币资金概念简述 32.1.2货币资金综合分析方法 32.2中科英华股份有限公司简介 42.2.1中科英华股份有限公司的背景介绍 42.2.2中科英华股份有限公司的发展现状 42.3中科英华股份有限公司货币资金管理现状分析 52.3.1货币资金预算分析 52.3.2现金流入量分析 52.3.3固定资产投入分析 6第3章中科英华货币资金管理方面存在的问题 83.1货币资金内部管理薄弱 83.2货币资金管理制度不完善 83.3应收账款管理不合理 9第4章加强中科英华货币资金管理对策 114.1完善货币资金内部管理 114.1.1降低银行借款的利息支出 114.1.2减少应收票据的贴现利息 114.2健全货币资金管理制度 114.3加强对应收账款的控制 12第5章总结 13参考文献 14致谢 15第1章引言1.1研究背景自改革开放以来随着日益明显的经济全球化以及我国经济的飞速发展，我国的工业体系也越来越完善。各行各业的崛起使得如何维持企业的活力并得到长足的发展成为一个重要的问题。但企业想要长久的发展就必须加强对企业自己本身的管理。在企业的发展中，货币资金作为企业流动性最强的资产，并且相对企业的其他一些资产而言，货币资金的控制风险也是最高的，因此对货币资金的管理关系到企业的日常发展和长久的生存问题，所以对企业货币资金的管理工作也成为了企业财务工作人员日常工作中的的重中之重。1.2研究目的和意义1.2.1研究目的本文以中科英华公司为案例，通过对该企业财务报表中有关的货币资金方面的数据进行计算并运用一些常用的财务分析方法进行相关的分析。希望通过本文能够帮助该企业管理人员找到企业中关于货币资金管理方面存在的不合理的问题，并使企业在未来的经济活动中通过更高效的货币资金管理获得更多的盈利。1.2.2研究意义伴随着经济全球化的发展，我国各行各业的更新速度也随之加快，所以如何让企业在这经济飞速发展的大潮中激流勇进成为企业领导者的重点关注问题。而货币资金的管理与合理的运用关系到企业的生存与发展，所以在货币资金方面的管理也必须要加以完善。在货币资金方面的高效管理既可以让企业在行业里获得更多的资源，也可以让企业增强自身的竞争能力。合理地安排货币资金可以加快企业资金的周转速度，增强企业的盈利能力，使企业在各项经济活动的竞争中占据更有利的地位。1.3国内外研究综述1.3.1国内研究综述二十世纪八十年代初，我国会计界提出了会计准则的国际趋同以及国际化的概念，并且对之后我国的经济发展环境和货币资金市场等产生了积极且深远的影响。二十一世纪之后我国在关于货币资金的内部控制方面规范建设得到了飞速的发展。2001年，我国财政部制定并颁布了《内部控制规范——货币资金（试行）》，对企业货币资金的内部控制做出了更加明确的管理要求。国务院制定并发布的《现今管理条例》和中国人民银行颁布的《现金管理实施办法》从宏观上制定了有关货币资金中现金管理的五项措施包括=1\*Arabic1、规定现金使用范围2、制定库存现金限额与送存银行期限，3、不准坐支现金，4、不准携带现金到外地采购，5、其他规定，如实行“钱账分管”，不准“白条顶库”等。1999年，吴秋生，余春宏在《强化企业货币资金内部控制的探讨》认为政府需要对企业的货币资金管理方面所存在的问题作出指导。2011年，许敏在《浅析货币资金内部控制的九个控制点》中指出企业在现金盘存问题、货币资金的流入点问题、货币资金的流出点问题、印章保管不当、与银行和客户的对账问题、银行开立账户问题、货币资金监督检查力度问题、财务人员的业务素质和职业道德水平不高、出纳室设备陈旧所存在的货币资金管理不当的九个问题。丰建兰在所发表的《浅谈货币资金内部控制存在的问题及其对策》中提出对于企业货币资金管理内部控制问题的四项对策分别为=1\*Arabic1、提高公司全体员工对于内部控制的认识，=2\*Arabic2、建立并且完善货币资金内部控制的制度，=3\*Arabic3、重视货币资金内部控制的关键控制点是“一关”和“七点”，=4\*Arabic4、建立合理的监督评价体系，加强内部审计。1.3.2国外研究综述目前国外有关于货币资金管理方面研究的主要关注点在于货币资金管理的内部控制。自1992年美国反虚假财务报告委员会下属发起人委员会(COSO)颁布了《内部控制——整体框架》和2002年美国国会出台了《萨班斯——奥克斯利法案》后，其他的相关研究基本都在这两项研究的基础上进行更加深入彻底的研究。二十世纪后，国际上有关内部控制的研究在理论和实务上都有了关键性的突破。于此同时国际上也出现了另外几种影响力颇大的内部控制框架：加拿大的COSO框架、IASB内部审计准则和PCAOB相关审计准则。Herrmann（1997）提出《内部框架——整体控制》的颁布便于创建风险导向类的审计模式。PhilipJ.Candreva（2006）认为内部控制方面较为复杂的公司其主要的内部控制缺陷是期末会计程序、货币资金收入的确认方式、会计调整以及职责分工方面等。

第2章中科英华高技术股份有限公司货币资金管理现状2.1货币资金理论相关论述2.1.1货币资金概念简述货币资金是指企业在进行生产活动过程中以货币形态所存在的那一部分的资金。在企业公布的资产负债表中，货币资金所在一栏填列的金额数是“库存现金”，“银行存款”，“其他货币资金”的金额合计总数。其中“库存现金”包括人民币现金和外币现金，“银行存款”不仅包括企业在其所在地银行账户中的存款还包括企业在其他金融机构中拥有的账户上的存款，“其他货币资金”则包括了外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证存款、存出投资款。但是银行退票、远期支票存款、临时借条、银行退票、已指定用途的货币资金和有价证券这些科目所填列金额是不可以被计入货币资金金额总数的。货币资金被用于大量经济活动的支付结算，所以一个企业货币资金的拥有量可以从侧面反映该企业在偿债能力和支付能力的大小。货币资金拥有量的多少不仅是各位投资者对企业进行相关的财务分析时一项重要不可忽略的财务指标之一同时也是能够直接影响投资者是否会继续对该企业进行资金投入的决定重要数据。2.1.2货币资金综合分析方法目前货币资金的常用管理模式主要分为1.结算中模式，2.内部银行模式，3.财务公司模式，4.收支两条线模式四种。但是企业在选择适合自己的管理模式之前需要对企业所拥有的货币资金通过一些理论知识和计算方法进行合理有效的数据分析。对于货币资金的分析方法也从不同的分析角度的不同分为对货币资金的结存量和货币资金周转率两个方面所进行的分析。但从货币资金的概念简述中我们可以得知“货币资金”资产负债表中的表现形式是“库存现金”，“银行存款”，“其他货币资金”的金额合计，所以对于货币资金的分析内容包括对这三个会计科目以及其他一些有关货币资金科目的分析。对于货币资金的分析方法也从分析角度的不同分为对货币资金的结存量和货币资金周转率两个方面所进行的分析。货币资金的结存量分析最基本的分析方法是将有关的会计科目年初金额数与年末所填列的金额数进行比较从而的出对应科目的金额增减数额和增长比率。在依次对各项会计科目的增减情况进行对比，并对各科目金额在货币资金总额中所占的比重是否合理进行更加深入分析与计算。货币资金金额增减数计算公式是：金额增减数=期末金额数-期初金额数货币资金增减百分比计算公式是：金额增减百分比=（金额增减数/期初金额数）*100%除此之外货币资金结存量也可以反映企业的支付能力。反映两者之间关系计算公式是：货币资金支付能力=（货币资金结存量/近期支付款项净额）*100%货币资金周转率的大小可以体现企业对资金的利用率和企业货币资金的周转速度，企业的货币资金周转率越高就说明企业对企业所拥有的货币资金利用率更高，企业货币资金的周转速度也越高。货币资金周转率的计算公式是：货币资金周转率=（每期实际收到的销售款项/期初货币资金结存量）对于货币资金的分析方法除了这些公式之外还可以通过对比货币资金的金额数目的大小，并且进行分析，总结出导致金额增加或减少的因素并做出调整，从而增加公司的货币资金管理方式增强公司的盈利能力等。2.2中科英华股份有限公司简介2.2.1中科英华股份有限公司的背景介绍中科英华股份有限公司（英文名称“China-KinwaHighTechnologyCo.,Ltd.”）原名长春热缩材料股份有限公司，该公司是经过国家科技部认定的国家级高级技术企业，控制着我国热缩材料行业的高端技术，也是国内热缩材料行业首家上市公司。该公司成立于1989年8月23日。1993年12月由长春应化所独家发起，经由吉林省经济体制改革委员会【吉改股批（1993）第76号】文批准，采用定向募集方式设立的股份有限公司。中科英华股份有限公司于1997年9月经中国证监会批准，向社会公开发行3000万股人民币普通股股票,并在上海证券交易所上市挂牌交易。中科英华股份有限公司的主要经营业务为热缩及冷缩材料、合成橡胶等新材料的开发、生产、加工与销售，电线电缆制造与销售以及有色金属经营等项目。2.2.2中科英华股份有限公司的发展现状中科英华股份有限公司自1997年在上海证监会上市以来，中科英华股份有限公司的各项财务指标在其所处行业里都属于领先位置。但由于中科英华所经营的主要业务电线电缆的制造与销售行业的不景气，使得中科英华的营业利润也逐渐下滑。2013年1月23日，中科英华发布公告称公司讲通过非公开发行股票或以贷款融资、自有资金等方式收购成都市广地绿色工程开发有限责任公司关于德昌厚地稀土矿业有限公司100%股权。并希望通过这项收购计划完成公司的转型计划。2015年12月21日，中科英华发布《关于拍卖全资子公司北京世新泰德投资顾问有限公司股权的议案》、《关于拍卖全资子公司湖州上福电线电缆高技术有限公司股权的议案》等五项议案以及转让四家长期亏损和业务停滞子公司的100%股权只在加快公司的转型速度成为“生产+投资”型企业。在此之前中科英华于2014年的净利润亏损2.62亿元，2015年前三个季度净利润亏损近5.3亿元。若中科英华连续两年亏损则将可能被ST。2.3中科英华股份有限公司货币资金管理现状分析2.3.1货币资金预算分析公司在货币资金的使用方面要注重货币资金的预算分析。财务人员根据领导人的指示编制公司一年的资金预算情况。详细的预算分析可以使公司在货币资金的分配和使用方面更加谨慎，减少公司在货币资金分配使用的随意性。中科英华在关于收购德昌厚地稀土股权计划中的损失金额77378.92万元，并且导致中科英华公司在之后几年中的货币资金使用压力加大，甚至出售需要出售部分子公司环节公司资金链的短缺。从侧面放映了公司需要加强对于货币资金预算的重视。2.3.2现金流入量分析结合中科英华的资产负债表与财务指标进行分析发现中科英华公司的主营业务收入主要来源于销售商品和提供劳务的收入。而中科英华09年收购北京世新泰德投资顾问有限公司，2013年投资的延伸产业稀土版块以及中科英华全资子公司深圳诺德融资租赁有限公司所涉猎金融租赁行业并没能给中科英华近几年的营业收入注入新的活力。中科英华2012年至2015年第三季度主营业务收入变化情况如下表所示：图2.2主营业务收入变化图而且中科英华主营业务所属行业持续低迷的发展趋势导致公司的主营业务收入也开始逐年下降。2014年中科英华利润表中记录的净利润为-2.6亿，2015年中科英华的前三个季度依旧是亏损状态。根据中科英华披露的财务报表中显示净利润亏损金额为-5.3亿。为了避免被ST，所以公司必须提高自己的盈利能力增加公司的现金流入净额。2.3.3固定资产投入分析固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、经营有关的设备等。固定资产不仅是企业的一种劳动手段同时也是企业赖以生产经营的必要资产。公司领导人可以根据公司的发展需要或者生产需求等决定是否需要加对固定资产的投资并扩大生产规模。但对于固定资产的投资如果过度则可能会导致公司的资金流出现短缺，另一方面是固定资产的投资代表着公司的可变现资金流的减少并对公司的短期偿债能力产生影响从而会最终导致公司的信誉受到影响。图2.3固定资产净额示意图与上图可知中科英华在2012年是加大了对于固定资产的投资，2013年期末资产负债表中的222499.00万元固定资产净额相较于2012年的固定资产净额增加了114806万元，2014年中科英华公司因需要对产品结构进行调整，部分生产设备需要由生产标准箔转变为生产锂电箔以及特种箔，所以需要对少部分的生产设备进行技术改造以及工艺调整，期间对于固定资产整改进行的投资从期初的1428.93万元增加到期末的4528.08万元。中科英华的主要业务是开发、生产、加工与销售，电线电缆制造与销售，属于经济市场的下游行业。近几年的市场经济中下游行业的发展低缓，呈现一种低迷的状态，导致中科英华的主营业务收入在近阶段也呈下滑趋势，再次加大对固定资产的投资导致整体毛利率下降，影响了中科英华的利润收入，对固定资产的资源也会产生浪费致使未来的经济利益受到损失。

第3章中科英华货币资金管理方面存在的问题3.1货币资金内部管理薄弱从中科英华的财务报表中分析出2012年至2014年期间中科英华的财务费用金额持续的增加。财务费用是指公司在日常生产经营活动中为了筹集活动资金而花费的必要费用。如企业因长期借款或者短期借款产生的利息支出、销售或者购入外币时产生汇兑损益以及银行所收取的手续费等。图3.1财务费用变化趋势图根据表4中的数据我们可以看出近几年中科英华的财务费用增长快速，2013年相比2012年增长3733.29万元，同比增长42.36%。2013至2014年的增长幅度相较于上年的增长幅度更加的明显，增长了10255.50万元，同比增长81.75%。就中科英华第三季度披露的财务报表中得知前三季度中科英华的财务费用使用情况为26084.50万元，相较于2014年第三季度的财务费用14842.60万元增长金额为11241.90万元，同比增长75.74%。财务费用的持续增长可能将会减少公司的营业利润，所以如何减少财务费用的支出也是公司货币资金内部控制的一项重要手段。3.2货币资金管理制度不完善公司的日常离不开货币资金，所以公司除了对货币资金的投入需要严格及控制之外，对于货币资金的回收也是财务人员一项重要的工作。货币资金的回收可以使公司货币资金的完整性得到更好的控制。货币资金完整性的控制包括各种收入和前欠货款的回收例如应收账款、应收票据、其他应收款项等。如果公司货币资金完整性控制力度不合理，并且在货币资金回收方面所做的工作不到位，将会可能导致公司陷入资金短缺的窘境。资金回收不仅会导致公司的信誉度受损、债权债务出现差错市公司的利润受到损失，甚至将会导致公司陷入经济纠纷之中。表3.1应收款项摘要资产项目2012年2013年2014年应收账款（万元）49566.4056047.8075093.90应收票据（万元）8570.0640247.2030387.90其他应收款（万元）4803.074731.342460.86上表中的数据显示，2012年至2013年中科英华在应收款项方面，除了其他应收款项相较于2012年减少了71.73万元外，应收账款与应收票据两个资产项目都呈现出较大幅度的金额增长，2013年至2014年应收账款项目仍然呈增长趋势。资金回收不及时不仅会导致公司的信誉度受损、债权债务出现差错市公司的利润受到损失，甚至将会导致公司陷入经济纠纷之中。3.3应收账款管理不合理通过对中科英华2012年至2014年这三年期间披露的资产负债表中与应收账款有关的数据进行比较，可以得知在这三年期间公司应收账款的总额数目会有小幅度的变动，但是整体依然是呈现出金额逐渐增加趋势。其中2014年所记录的应收账款余额甚至超过了8亿余元。相比于2012年末所记录的应收账款余额金额增长了近两倍金额。截止2015年10月，中科英华所披露的公司第三季度资产负债表中应收账款的余额也是近6亿的大数额。2012年至2015年第三季度所披露的资产负债中应收账款变动情况如下表所示：表3.22012-2015年资产负债表部分资产变动情况资产项目2012年2013年2014年2015年应收账款（万元）49566.4056047.8075093.9057875.20主营业务收入（万元）153295197299189237124949基于上述表格中部分资产变动数据，可以通过理论知识对应收账款进行下列几项分析应收账款周转率=主营业务收入/[(应收账款期末余额+应收账款期初余额)/2]。通过上述的计算公式进行计算得出应收账款周转率在2012年至2015年前三个季度的数据变化如下图所示：图3.2应收账款周转率通过图1.应收账款周转率中我们可以看出代表应收账款周转率的折线在2012年至2015年第三季度的变化情况是一种持续下降的趋势，并且应收账款周转率一直处于3.5以下，相较于社会均值7.8来说中科英华公司的应收账款周转率是相对较低的。应收账款周转率过低代表着中科英华公司的短期偿债能力可能会稍显不足。公司的资产流动性不高。

第4章加强中科英华货币资金管理对策对于中科英华在货币资金管理方面存在的问题可以通过以下几种方式进行改善。4.1完善货币资金内部管理逐年增加的财务费用影响了中科英华的利润收入。财务费用的形成主要包括支付银行借款利息、票据贴现利息等，所以要减少公司的财务费用可以从这些方面入手。4.1.1降低银行借款的利息支出在中科英华公司资金流量充裕并且资金压力不紧张的情况下，为了减少公司在银行借款利息方面的支出，可以考虑适当的减少公司在银行借款金额。公司还可以根据中央人民银行颁布关于利率调整表选择适合公司借款需求的借款期限来降低公司的银行利息支出。例如中央人民银行在2015年3月颁布的银行利率调整表中6个月期限的短期借款利率为4.35%，一年期限的借款利率为4.35%，一年至三年期的借款利率为4.75%，三年至五年期限的借款利率为4.75%，五年以上期限的借款利率为4.90%。中科英华公司的财务工作人员可以利用各大银行短期借款利率相对较低的情况，尽量的选择短期借款来降低公司的银行利息支出，并且通过这类方法最终达到减少公司财务费用的目的。4.1.2减少应收票据的贴现利息在表3.1中可以看出中科英华的应收票据金额一直在增加，2013年的应收票据金额为40247.20万元，2014年应收票据的金额为30387.90万元。应收票据金额的增加不仅是公司的资金周转速度减慢，同时也会导致公司的财务费用增加。公司可以在应收票据的处理方面可以加大对于应收票据的管理力度。在公司支付供应方款项时可以采用将应收票据背书转让的方法来减少公司的应收票据贴现利息并减少公司财务费用支出。4.2健全货币资金的管理制度货币资金的完整性包括公司的各项收入是否及时回收以及应收款项的回收。货币资金的回收要以资金的可控性为前提条件。1.应收款项的回收风险较大，财务工作人员要加大对应收款项的监管力度，对于部分金额较大的欠款要提高催收力度，避免因应收款项无法回收而导致公司利益受损的情况发生。2.提高公司的现金回收率。3.对外支付款项时，可以优先通过银行承兑汇票支付的方式支付。4.对公司的其他资金活动要进行及时的分析与管理，对于货币资金潜在的风险及早的预测和发现。5.发现公司的货币资金管理存在风险及时财务人员要立刻向公司的领导人进行反馈，并运用科学的管理方式，将货币资金存在的风险降到最低。4.3加强对应收账款的控制应收账款的周转率的大小体现的是公司资产的流动性以及偿债能力的强与弱等。应收账款周转率越大则表明公司的资产流动性越好，应收账款的收款速度快、公司的短期偿债能力也越强。1．中科英华应该加大对应收账款的管理和回收力度，确保货币资金的完整性。2.对经济往来客户进行完善的信用等级评价，根据信誉等级制定对应客户的应收账款限额。3.财务人员定期对应收账款的账龄进行严格的分析，按期对应收账款计提坏账准备。对应收账款进行账龄分组不同的账龄分组采取不同的坏账计提比率。4.账龄较长的应收账款加大催收力度尽力避免应收账款无法收回的情况。5.中科英华可以将本公司的应收账款的债权作为担保品，以此向银行进行贷款，筹集更多的资金，止公司因应收账款资金的占用致使公司的货币资金使用紧张。

第5章总结上文通过对中科英华的货币资金管理进行相关理论的分析，发现中科英华在2012年至2014年期间货币资金的管理方面存在问题。得出结论如下：中科英华的预付账款金额过大，并且在收购稀土计划中预付巨额金额导致中科英华可能存在77378.92万元的坏账损失，对此中科英华需要加大对预付账款的管理力度，对预付账款及时的进行风险评估；货币资金内部管理存在财务费用偏高的问题，可以通过选取低利率的银行借款期限进行贷款降低银行利息支出，将应收票据背书转让减少票据贴现利息从而减少公司的财务费用支出；完善公司的货币资金管理制度，及时的对应收款项进行回收，确保公司货币资金的完整性；应收账款管理不合理，中科英华需要对经济往来客户的信誉进行评价并制定对应的应收账款限额，及时对应收账款进行分析，降低应收账款的风险，对账龄较长的应收账款加大回收力度，减少应收账款的坏账损失，利用应收账款作为担保品向银