2026年创投基金投资经理真题及参考答案

2026年创投基金投资经理真题及参考答案一、单项选择题（每题1分，共100分）1.创业投资基金主要投资于哪类企业？A.成熟上市公司B.未上市成长性企业C.二级市场股票D.货币市场工具2.私募股权基金常见的组织形式不包括：A.公司型B.合伙型C.契约型D.开放型3.合伙型创投基金的普通合伙人（GP）对基金债务承担：A.以出资额为限的有限责任B.无限连带责任C.不承担责任D.以认缴出资额为限的责任4.公司型创投基金的最高权力机构是：A.董事会B.股东大会C.监事会D.投资决策委员会5.契约型基金通常不具备的法律主体资格是：A.可以开立银行账户B.具有法人资格C.可作为民事诉讼主体D.可对外签署合同6.下列哪项属于股权投资基金“募、投、管、退”中“管”的环节？A.项目尽职调查B.资金募集C.投后增值服务D.项目退出7.创业投资基金主要通过何种方式获取收益？A.基金份额转让B.投资企业成长后的股权增值C.管理费D.固定利息8.私募股权基金通常采用的投资方式是：A.债权投资B.股权投资C.证券二级市场套利D.货币市场投资9.关于“基金的基金”（FOF），描述正确的是：A.直接投资于上市公司股票B.主要投资于其他基金份额C.不承担管理费D.只能投资于创投基金10.创投基金“募集”行为起始于：A.完成备案B.向特定对象宣传推介并募集资金C.签订投资协议D.项目上市11.根据规定，私募基金合格投资者投资于单只私募基金的金额应不低于：A.50万元B.100万元C.300万元D.1000万元12.自然人作为私募基金合格投资者，需满足金融资产不低于300万元或最近三年个人年均收入不低于：A.30万元B.50万元C.100万元D.200万元13.私募基金管理人不得向投资者承诺：A.定期披露信息B.本金不受损失C.收取管理费D.按合同分配收益14.私募基金募集应当履行的程序一般不包括：A.特定对象确定B.投资者适当性匹配C.基金风险揭示D.公开推荐基金份额15.基金募集机构对投资者进行风险测评，测评分级有效期一般为：A.1年B.2年C.3年D.5年16.公司型、合伙型私募基金投资者人数上限为：A.50人B.100人C.200人D.500人17.契约型私募基金投资者人数上限为：A.50人B.100人C.200人D.500人18.私募基金募集中的投资冷静期一般不少于：A.12小时B.24小时C.3天D.7天19.募集机构在冷静期届满后进行回访，回访确认成功前，投资者：A.有权解除基金合同B.不可解除基金合同C.必须追加投资D.可自由转让份额20.以下哪类宣传行为合规？A.公开向不特定对象宣传私募基金B.通过微信公众号向不特定对象推荐C.向事先已确认的特定对象发送产品信息D.在电视广告中推介私募基金21.私募基金管理人应当在基金募集完毕后向基金业协会办理备案，备案期限一般为募集完毕后：A.10个工作日B.20个工作日C.30个工作日D.60个工作日22.合格投资者的“金融资产”不包括：A.银行存款B.股票C.债券D.自住房屋23.以下哪类机构可以担任合伙型私募基金的普通合伙人？A.商业银行B.保险公司C.基金管理人D.中央银行24.私募基金募集宣传材料中必须包含：A.预期收益率承诺B.风险揭示内容C.政府信用背书D.保底收益条款25.关于私募基金投资者人数，下列说法正确的是：A.合伙型基金投资者人数合计不得超过50人B.契约型基金投资者人数不得超过100人C.公司型基金投资者人数不得超过100人D.所有类型均不得超过200人26.尽职调查中，法律尽职调查主要关注：A.行业竞争格局B.企业知识产权、股权结构、诉讼等情况C.产品技术路线D.市场规模27.财务尽职调查的核心目标是：A.评估目标企业的真实财务状况和盈利能力B.设计交易架构C.为员工培训D.制定市场营销策略28.创业投资中的“估值调整机制”通常指：A.反稀释条款B.对赌协议C.优先清算权D.董事会席位条款29.反稀释条款的主要目的是：A.防止投资人股权比例因后续降价融资而被过度稀释B.防止基金净值下跌C.防止企业分红D.防止创始人减持30.优先清算权是指：A.基金在公司清算时优先于创始人分配剩余财产B.优先分红C.优先认购新股D.优先表决31.投资协议中的“董事会席位”条款主要保障：A.投资人参与公司重大决策B.公司提高利润C.管理层薪酬D.债务偿还32.对初创企业进行估值，下列方法中相对不适用的是：A.可比公司法B.现金流量折现法C.可比交易法D.最近融资价格法33.创业投资基金参与被投企业经营管理的目的是：A.谋求控制权B.提供增值服务、提升企业价值C.直接获取经营利润D.规避监管34.基金投资决策委员会的主要职责是：A.基金登记备案B.对投资项目进行审议决策C.保管基金财产D.募集资金35.私募股权基金中的“抽屉协议”通常指：A.公开披露的协议B.未公开的、对部分当事人另有约定的协议C.标准化合同D.监管备案文件36.投资协议中，为保障投资人在后续融资中维持持股比例而设置的条款是：A.优先认购权B.优先清算权C.竞业禁止条款D.回购条款37.下列条款中，不属于合资性条款的是：A.董事会席位B.一票否决权C.管理层雇佣条款D.反稀释条款38.投后管理中，基金对企业的财务监控不包括：A.定期获取财务报表B.审查预算执行C.参与日常生产作业D.资金使用监管39.投后增值服务不包括：A.协助引进高端人才B.帮助后续融资C.提供市场渠道D.承诺最低利润40.项目投后管理中发现重大经营风险，基金通常首先：A.立即减少持股B.与管理层沟通并推动整改C.撤回全部投资D.向媒体披露41.目标企业未能实现业绩承诺时，投资人可执行：A.优先认购权B.对赌补偿条款C.反稀释条款D.竞业禁止条款42.投资协议中的“优先购买权”允许投资人在老股东转让股权时：A.优先于其他第三方购买B.必须购买C.禁止转让D.折价购买43.投资后企业年度估值更新主要影响：A.基金管理人的管理费B.基金财务报表中的公允价值C.投资人实缴出资D.托管费率44.创投基金对单个项目的投资比例限制主要为了：A.分散风险B.提高单一项目收益C.规避备案D.减少管理费45.股权投资基金托管人的职责不包括：A.保管基金财产B.办理清算交割C.投资运作决策D.监督基金管理人46.创业投资基金最主要的退出方式是：A.清算退出B.IPO上市后减持退出C.破产重整D.公益捐赠47.私募股权基金通过“并购退出”是指：A.企业被其他公司收购，基金出售股权退出B.基金收购上市公司C.基金并购其他基金D.企业合并48.在基金清算退出时，收益分配顺序一般是：A.先返还全体投资人本金，再向管理人分配业绩报酬B.先向管理人支付业绩报酬C.先向优先级投资人分配收益，不考虑成本D.按出资比例平均分配全部资产49.基金收益分配中的“门槛收益率”是指：A.基金业绩比较基准B.管理人可分配业绩报酬的最低基金收益率C.银行利率D.投资者要求的最低流动性比例50.关于“瀑布式分配”，说法正确的是：A.先返还投资人资金及约定门槛收益，再分配剩余收益B.管理人在返还本金前优先分配C.全部收益均分给投资人D.只向管理人分配51.基金业绩报酬通常按照：A.基金总收益的固定比例B.超过门槛收益后的超额收益的一定比例C.管理资产规模D.项目投资额52.基金存续期一般包括投资期、退出期及：A.募集期B.延长期C.清算期D.审批期53.投资人衡量基金已实现收益的指标是：A.TVPIB.DPIC.MOICD.IRR54.衡量基金总价值倍数的指标是：A.DPIB.RVPIC.TVPID.IRR55.内部收益率（IRR）是：A.使投资项目净现值等于零的折现率B.项目利润率C.基金分红率D.管理费率56.基金“退出”阶段的合规要求一般不包括：A.及时披露退出事项B.按基金合同分配收益C.向投资者承诺退出价格D.依法办理相关手续57.下列退出方式中，流动性较快但通常收益可能较低的是：A.IPOB.并购退出C.股权回购D.破产清算58.被投企业IPO后，基金所持股份通常有：A.无任何限制B.法定锁定期C.永久禁止转让D.立即强制出售59.清算退出时，基金作为股东分配剩余财产的顺序为：A.在债权人之后、普通股之前参与分配B.在债权人之前分配C.与普通股完全无区别D.优先于所有债权人60.关于基金延期，下列说法正确的是：A.需按基金合同约定履行程序，通常需合伙人同意B.管理人可单方无限延长C.投资人不得反对D.基金到期自动延期61.基金总资产净值的英文缩写是：A.NAVB.GPAC.DPID.TVPI62.某基金认缴规模1亿元，已实缴6000万元，已向投资人分配4500万元，基金资产净值3000万元。该基金DPI为：A.0.45B.0.75C.1.25D.1.563.某项目投资成本2000万元，当前公允价值5000万元，基金对项目持股20%，其持有价值为：A.400万元B.1000万元C.5000万元D.2000万元64.MOIC是指：A.投资倍数B.内部收益率C.净资产收益率D.资产负债率65.复合年均增长率（CAGR）与IRR的主要区别在于：A.CAGR只考虑期初和期末，IRR考虑期间现金流B.IRR不考虑时间价值C.CAGR适用于任意现金流D.二者完全相同66.基金估值采用“最近融资价格法”主要适用于：A.成熟上市公司B.近期完成新一轮融资的未上市企业C.货币市场基金D.固定资产67.在基金报告中，投资项目的公允价值变动通常计入：A.管理费收入B.基金的未实现收益或损失C.实缴资本D.分配总额68.尽职调查中“市场尽调”主要分析：A.行业规模、增长、竞争格局B.企业税率C.员工薪酬D.知识产权登记69.企业估值中“可比公司法”选取的可比公司应：A.行业、规模、业务模式相似B.任意上市公司C.仅在价格上相近D.必须是同一控股股东70.采用现金流折现法（DCF）进行估值时，折现率通常反映：A.企业的资本成本或投资者要求回报率B.银行存款利率C.票面利率D.无风险利率且不调整风险71.以下哪项属于投资后财务监控指标？A.营业收入增长率、毛利率、现金储备B.天气状况C.政治选举D.行业展会次数72.基金的管理费通常按：A.基金实缴或认缴出资额的一定比例计算B.项目利润的一定比例C.业绩报酬的一定比例D.投资者人数73.某基金向投资人分配1000万元，基金实缴总额5000万元，则DPI为：A.0.2B.0.5C.2D.574.投资人衡量尚未变现资产价值的指标是：A.DPIB.RVPIC.TVPID.CAGR75.关于估值方法，下列说法正确的是：A.不同发展阶段企业可采用不同估值方法B.所有企业必须用同一方法C.估值方法不影响基金净值D.监管规定只能使用成本法76.私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会：A.登记B.审批C.领取从业资格D.备案77.私募基金登记备案的性质是：A.行政许可B.对基金合规性、投资能力的背书C.形式审核，不构成对基金财产安全的保证D.保本保收益承诺78.《私募投资基金监督管理条例》正式施行的年份是：A.2014年B.2016年C.2023年D.2024年79.私募基金管理人登记后，持续合规要求不包括：A.按时报送信息B.履行信息披露义务C.保证投资者本金收益D.建立适当性制度80.基金业协会对私募基金管理人登记采取：A.行政审批制B.市场准入制C.登记备案制D.审批备选制81.私募基金管理人的高级管理人员应当：A.取得基金从业资格B.具有硕士学历C.有10年银行从业经验D.为协会会员82.创投基金向投资者进行信息披露的最低频率一般为：A.每年至少一次B.每周一次C.每日一次D.无需披露83.私募基金管理人应当妥善保存基金投资决策记录，保存期限自基金清算终止之日起不得少于：A.5年B.10年C.15年D.20年84.下列属于私募基金管理人应向协会报告的重大事项的是：A.控股股东变更B.普通员工入职C.宣传图片更新D.办公电脑更换85.投资者适当性管理中，普通投资者风险承受能力最低等级为：A.C1B.C2C.C3D.C486.向风险承受能力为C1的普通投资者销售R5高风险产品，通常应：A.特别警示并确认B.直接销售C.无需告知D.仅口头提醒87.私募基金管理人不得将基金财产：A.与其他基金财产混同B.交由托管人托管C.投资于股权D.进行估值88.私募基金托管人发现基金管理人投资指令违规时，应当：A.拒绝执行并报告监管机构B.无条件执行C.修改指令D.要求投资者执行89.基金管理人从业人员投资行为管理要求：A.不得利用未公开信息从事相关交易B.可以自由交易C.无需申报D.只能投资于本公司基金90.私募基金管理人的“利益冲突”管理不包括：A.公平对待不同基金B.建立防火墙制度C.优先管理规模大的基金D.从业人员申报投资91.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，投资者风险测评有效期一般不超过：A.1年B.2年C.3年D.5年92.私募基金募集机构制作的投资者风险揭示书应包含：A.本金亏损风险、基金运营风险等B.预期收益承诺C.政府担保声明D.广告宣传语93.关于私募基金公开推介，下列说法正确的是：A.不得通过公开讲座、报告会、互联网等向不特定对象宣传B.可以在电视广告中宣传C.可以在公共网站公开募集D.可以通过微信朋友圈向所有人推荐94.私募基金管理人登记完成后，应在多长时间内发行首只基金产品，否则可能被注销登记？A.12个月B.无需发产品C.3个月D.5年95.对创业投资基金实行差异化监管，主要表现为：A.在投资退出、税收等方面给予政策支持B.提高其备案门槛C.免除其信息披露义务D.禁止其上市退出96.创业投资企业享受税收优惠政策通常需向：A.发展改革部门或证监会派出机构备案B.公安机关审批C.工商登记机关登记D.商务部批准97.私募基金合同必备条款通常不包括：A.基金投资范围与策略B.收益分配方式C.最低年化收益率承诺D.信息披露安排98.下列行为属于“刚性兑付”的是：A.管理人向投资者承诺投资本金不受损失或承诺最低收益B.管理人提取业绩报酬C.基金托管人监督资金划付D.投资者承担投资风险99.私募基金管理人出现失联等异常情况，协会可以：A.将其列入异常机构名单并公示B.直接罚款C.吊销营业执照D.追究刑事责任100.基金从业人员职业道德的核心要求不包括：A.诚实守信、勤勉尽责B.公平对待投资者C.客户利益优先D.以管理规模最大化为首要目标参考答案与解析一、单项选择题1.答案：B解析：创投基金主要投资于未上市成长性企业，尤其是科技型、创新型中小企业。2.答案：D3.答案：B4.答案：B5.答案：B6.答案：C7.答案：B8.答案：B9.答案：B10.答案：B11.答案：B12.答案：B13.答案：B解析：私募基金不得向投资者承诺保本保收益，不得承诺本金不受损失或最低收益。14.答案：D15.答案：C16.答案：A17.答案：C18.答案：B19.答案：A20.答案：C21.答案：B22.答案：D23.答案：C24.答案：B25.答案：A解析：有限公司型、合伙型基金投资者人数均不得超过50人，契约型不得超过200人。26.答案：B27.答案：A28.答案：B29.答案：A30.答案：A31.答案：A