《期货基础知识》教学PPT幻灯片课件

1、期货交易，课件制作：玉健，1，第一章，期货交易概述，第一节，期货市场基本概念第二节，期货交易的创建和发展第三节，市场经济和期货市场，2，第一节，期货市场基本概念，第一，期货市场和期货期货交易是指在期货交易所内进行标准化合同交易的交易。第二，期货市场的主要特征：3，期货交易是合同双方同意在约定的未来特定日期按约定的条件(包括价格、交货地点、交货方式)购买或销售特定标准数量商品的标准化合同。期货的特点：期货合同种类：外国货币；农产品；金属和能源；利率期货；股价指数，4，(2)期货的特点，合同标准化，容易找到客户；保证金系统可以用作较小的尺寸。双向销售，更多的利润机会；交易简单，不需要支付。信息公开

2、，交易定义；灵活投资，风险控制。5、1。期货合同是在期货交易所交易的标准化、具有法律约束力，并规定在未来的特定时间和地点收取特定商品的合同。在期货合约的所有要素中，唯一可变的是价格。“对冲平仓”是与原来交易部位数量相同，但方向相反，在期货市场上结算相关部分，取消合同到期后现货商品流通的责任的行为。6，二，期货市场的主要特征，1，期货市场有特殊的交易场所；2、期货市场的交易对象是标准化的期货合同；3、期货交易的商品具有特殊性。4、通过公开招标进行期货交易；5、期货市场实行保证金制度；6、期货市场风险高，收益高；7、期货交易不以现货交付为目的；8、期货交易所保证期货交易。7，第二节，期货交易的出现

3、和发展，第一，贸易方式的演变：现货交易合约交易期货交易贸易方式的长期演变，特别是期货市场形成的未来交易的集中和组织。第二，期货市场的形成和发展：1，1848年，芝加哥谷物交易所(CBOT)成立；1865年芝加哥期货交易所出台了标准化的期货合约。8，第三节，市场经济和期货市场，第一，期货市场是特定历史阶段市场经济发展的产物，应对现货市场，共同成为现代市场经济体系的两个有机组成部分。二是期货市场的基本经济功能：1、风险规避；2、价格发现3、期货市场的其他经济功能：第四，中国市场经济系统中不应有期货市场。九、三、期货市场其他经济功能，一、调节市场供求，缓解市场价格急剧波动，优化社会经济资源配置；2、

4、有助于企业提高营销效率，稳定经济效益。3、提供社会公共投资场所，有助于合理使用闲置资金；4、有助于政府加强对经济的宏观调控。5、有利于稳定市场秩序，促进市场经济健康发展。6、促进经济的国际发展。10，第二章，期货市场的组织结构，第一节，期货交易所第二节，结算所第三节，期货经纪公司第四节，期货交易者，11，第一节，期货交易所，第一，期货交易所的概念：1，2、设立期货交易所必须具备的基本条件3、期货交易所的组织形式2、期货交易所的功能：3、期货交易所管理系统：4、郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、12、2、基本条件、位置是基础设施进步、完备的前提要支持坚实的资本力量。应该以高质量的礼

5、品专家为核心。要制定健全的宪章和制度。期货交易所的发起人应当向政府主管机关提交设立交易所的申请书、交易所章程、交易规则及会员管理方案等主要文本以及主管当局要求的其他文件。13，3，期货交易所组织形式，会员制期货交易所特征：注册资本为会员资格费，每个会员一份；会员数一般在所有国家都没有法律限制。会员国以民主平等的方式进行自我监督。交易所有收入，但不以利益为目的。交易所旨在为会员提供交易权、交易场所、交易服务，是社会组织。14，(2)公司制期货交易所的特点：股东大会是最高权力机关，股东大会选出的董事会是最高决策机关；如果交易所以上市公司的形式组成，股东的股份将自由流通。以利益为目的，股东以出资数参

6、加股息，承担风险。全部财产属于全体股东，与交易所会员缴纳的资格费分开。交易所自给自足，自负盈亏，按照印章缴纳税金，管理企业化。3，期货交易所的组织形式，15，中国国际期货有限公司，成立于1993年12月28日，中国国际期货有限公司是经中国证券监督管理委员会批准、国家工商行政管理局注册批准的大型期货公司，是中国第一家规模最大、市场份额、运营规范的期货公司。中国国际是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所的正式会员。16，郑州商品交易所、郑州商品交易所是中国第一个期货市场试点，从期货现货交易开始，1993年5月28日正式宣布了标准化期货合约交易，实现了从国务院确定的现货市场到期货市场的发展

7、目标。1998年8月被国务院确定为全国3个期货交易所之一。隶属于中国证券监督管理委员会的交易所是为期货合同的中央投标交易提供场所、设施及相关服务，执行期货交易管理暂行条例及期货交易所管理办法规定功能，以盈利为目的，根据郑州商品交易所章程自主管理的法人。17，依法治理城市，坚持“三工”:郑州商品交易所的整体工作思路是依法治理城市，坚持“公开、公平、公平”市场原则，发挥期货市场功能，促进国家经济发展。自主经营组织模式：郑州商品交易所实行会员制，按章程实行自律管理。现有会员200多个，分布在全国26个省、市、自治区。功能齐全的计算机事业系统：郑州商品交易所为了处理期货事业的各个方面，采用计算机系统。

8、高性能实时匹配系统、分布在全国主要城市的远程交易终端和功能完备的结算、交付、风险监控、信息披露和会员服务系统，在技术上保证了期货交易的安全运行。郑州商品交易所，18，集中统一清算制度：郑州商品交易所实行保障制度、每日价格下降制、每日无负债结算制，通过指定结算银行集中清算会员的每日交易。会员负责对顾客的清算。现货履行的交付管理：郑州商品交易所实行现货交付制度，非平版合同到期应在规定期限内履行，交易所交付仓库向交付方提供相关服务。顾客配送要通过会员处理。交易风险实时监控：郑州商品交易所利用交易风险实时监控系统和风险预警系统，定量分析和预测市场的资金、交易、位置和价格趋势，及时控制和解决市场风险。郑

9、州商品交易所，19，全方位信息服务：郑州商品交易所的期货即时行情将通过省省卫星信息、路透社、世华卫星信息等10多个提示系统在国内外公布。通过郑州商品交易所网络主页、网络会员服务系统、拨号服务系统等，快速方便地确认交易行情及出纳信息。网络会员服务系统还为会员提供客户交易代码申请、每日订单查询、交易、仓库保管、资金等在线信息服务。郑州商品交易所，20，逐步完善的监管体系：关于期货交易管理的暂行规定，期货交易所管理办法制定后，郑州商品交易所修改了章程，交易规则及实施规则，为监管体系逐步完善，市场持续健康发展奠定了基础。21、上海期货交易所、上海期货交易所按照有关规定设立，履行相关规定的职能，按照其章

10、程自主管理的法人、中国证券监督管理委员会的集中统一监督管理。交易所目前上市的交易有铜、铝、天然橡胶、燃料油等4种标准合同。上海期货交易所现有会员200多个，期货经纪公司会员占80%以上，全国各地开通了250多个远程交易终端。22、上海期货交易所遵循“法律体系、监督、自律、规范”准则，围绕“规范、高效、透明、金融衍生品交易为基础的综合期货交易所”的战略目标，坚持科学发展观，安排在稳定基础上发展，以创新为动力，按照严格的规章政策体系组织交易，市场工作上海期货交易所，23，大连商品交易所，大连商品交易所是国务院1993年2月28日批准的三个期货交易所之一，是实行自力经营的会员制法人。成立以来，大企业

11、总是规范管理，依法治理市场，保持持续稳健的发展，成为中国最大的农产品期货交易所。24，二，期货交易所的功能，1，提供有组织的期货交易场所，提供现代服务设施和手段；2、指定交易规则与规定，以确保交易有秩序地进行。3、保证期货合同的顺利交付；4、认真组织合同清算。5、严格监控期货交易；6、收集、整理、公布市场行情信息。25，第三，期货交易所管理系统，交易所下属的各专业委员会由董事会或交易所的会员大会选出的交易所成员组成。1、专门委员会：成员审查委员会；仲裁委员会；交易活动管理委员会；控制委员会；业务监督委员会。2、行政职能部门：交易部；会计和调查股；信息部；研究部，第26，2节，结算所，1，结算所

12、的概念：也称为“票据交换所”或“商品清洁所”。与期货交易所或交易所分离的独立公司，负责交易账户结算、交易清算、绩效保证金索赔和维护、出纳管理和交易数据报告。二、期货交易结算所的作用：三、结算所的组织形式：1、注册簿；2、结算部；3、经济部；4，信息部4，结算所管理系统：27，票据交换所对所有期货及期权交易者起到第三方作用。也就是说，对所有结算会员卖方来说，是买方。而且是卖方，是每个结算会员的买方。结算所一般使用会员制，其会员必须是期货交易所相关的会员，但与期货交易所相关的会员不都属于结算所。只有资本丰富、财政信用可靠的期货交易所会员才有资格申请，经结算所相关部门审查批准，才能成为会员。28，二

13、，期货交易结算所作用，一，期货市场规模宣传；2、确保期货交易的标准化。3、保证期货交易的风险。29，第三，结算所管理系统，1，注册结算系统：各期货交易合同必须结算结算所才能合法。2.结算担保制度：结算所应向各结算会员在结算所存存款，为其本身或为其他客户代付结算的各期货合同。3.无负债结算制度：结算所每天缴纳保证金的结算制度称为无负债结算制度。结算会员保证账户的保证金额仍然高于最低保证金额，交易可以继续进行，反之不能进行下一笔交易。30，如果该结算会员未能在规定的时间内填写额外保证金，结算所有权将平仓处理结算员拥有的期货合同。4、风险处理制度：以全体结算会员的信用和财力保证期货交易。5、最高定位

14、制度：结算所通常限制并经常审查每个结算成员拥有一定期限期货合约的最大数量。第三，结算所管理系统，第三十一节，期货经纪公司，第一，期货经纪公司概念：1，期货经纪公司依法成立，委托客户接受，按照客户的指示，以自己的名义为客户代收期货交易和交易手续费的中介机构。2、经纪业务规定的主要内容：经纪人资格要求；帐户分离；保护客户的权益；(2)手续费标准2，期货经济公司的功能：3，期货经纪公司的组织结构：32，2，期货经纪公司的功能，1，将相关信息传达给客户；2、帮助客户进行市场分析，回答相关问题。3、提供客户的交易意图所需的建议。4、认真接受客户的委托交易清单。5、确认客户资金工作正常。6、支持和代理客户

15、的物理交货业务。33，第三，期货经纪公司的组织结构，1，结算部门：负责每天确认每笔交易的损益。调节顾客的损益。2、保证金部门：客户每天收到押金，丧失需要补发的保证金。3、信用部门：验证客户的财力状况，根据客户的收入来源确定客户交易期货合同的限额。4、交易部门：代理销售协议。5，即期收货部门：对要求即期交货的客户进行即期收货。34，第四节，期货交易者，一，对冲者：1，对冲者将期货市场作为转移价格风险的场所，将期货合约作为现货市场上未来商品买卖的临时替代物，以保险目前准备购买后销售或购买的商品价格的个人或企业。2、对冲交易原则：等价数量原则；时间是相同或相似的原则。相反方向原则；品种的相同原则，第

16、35，第二，期货投机者：1，期货投机者是指继续买卖期货合约以从价格波动中获利的个人或企业。2、投机者的特点：以利益为目的；在没有实物交付的情况下卖空；风险负担，利润损失；频繁使用合同套期保值技术；(5)交易量一般较大，交易比较频繁。交易方法多种多样。36，第三章，期货交易流程，第一节，交易账户开放的第二节，保证金的第三节，期货合约的第四节，交易命令，37，第一节，交易账户开放，第一，需要期货交易的交易者，首先是信用良好的经纪公司第二，将期货交易账户分为账户所有权：1，个人账户；2、共同账户3、伙伴关系账户；4、公司账户3、期货交易账户分为管理形式：1、授权账户：客户书面授权期货经纪人使用自己开

17、设的账户进行交易。38，2，未授权帐户：经纪人只有在接到客户的指示后才能进行交易。3.账户完全公开：此账户只能与结算所会员经纪公司开立。4.共同账户：非结算所会员中介公司在会员中介公司为其客户的共同账户。5、对冲账户：只有证明自己在对冲，并签署对冲证书的客户才能开设对冲账户。对冲账户只需支付50%-70%的保证金。第39，节第二，保证金，一，交易者在交易帐户开立后，要进行实际期货交易，首先应经纪公司的要求，在自己的帐户中记录一定金额的资金作为期货交易的保证金，在未结交易期间保持一定金额的保证金，在保证金金额不足的情况下添加保证金。第二，保证金制度：3，每日清算制度：40，2，保证金制度，1，保证金为交易者保证履约提供财政保证，并对交易部分负