上海股权托管交易中心挂牌30问

1、上海股票管理交易中心刷卡30问，湖南金通投资，1、什么是多层次资本市场？ 资本市场作为市场经济的重要组成部分，在成熟的市场经济国家，已经形成了层次结构体系。 多层次的资本市场是指对应企业发展的不同阶段，资本市场被划分为不同的层次。 通常，多层次的资本市场包括以下层次： (1)主板市场是证券交易所进行集中竞争价格交易的市场，主要为大型、成熟企业的融资和资本转让提供服务。 这种市场像金字塔尖塔，是资本市场少而精致的部分。 (2)二板市场是适应主板市场，为处于产业化阶段初期增长中的中小企业和高新技术企业提供资金融通的市场，构成了金字塔的中间部分。 (3)场外交易市场(OTC )主要帮助处于创业阶段后

2、期和增长阶段初期的中小企业解决资金筹措、股票流通等问题，场外交易市场构成了资本市场金字塔的基础部分。 2、我国资本市场分为哪一级，我国多阶段资本市场主要包括上海深交易所的主要市场和中小企业板市场(第一级)、创业板市场(第二级)、中关村代理股票转让体系和其他场外交易市场(第三级)。 股票交易中心作为上海市探索场外交易市场建设的载体，作为对抗全国场外交易市场的平台，承担着重要的试行和探索功能。 3、什么是场外交易市场？ 场外交易市场在业界也被称为OTC市场，也称为柜台交易市场和店面市场，是指在证券交易所外进行证券交易的市场。 证券市场发展初期，很多有价证券的买卖是在柜台进行的，所以被称为柜台市场和

3、店面市场。 随着通信技术的发展，现在很多场外市场交易不是在证券经营机构的柜台前进行的，而是因为客户和证券经营机构通过电话、电话、计算机网络进行交易，所以也被称为电话市场、网络市场。 4、为什么要建设场外交易市场？以美国为代表的西方国家，资本市场是沿着先前场外场内的阶段性发展过程而发展的，而我国资本市场是在学习的参考下，开始直接建设交易所市场的。 这种优点是规则先行，起点高，发展快，规范性比较好。 到2009年底，我国交易所市场已成为世界第三市场，成为新兴国家第一市场。 但是，单一交易所市场也暴露了市场功能不足的缺点。 一是市场容量不能满足经济发展的需要。 二是上市条件不同，不能满足发展阶段企业

4、的融资需求。 交易所市场发行门槛高、审查期长、创新型、科技型、增长初期等中小企业最需要资金的阶段，无法获得资本市场的支持。 第三，不能满足不同地区的直接融资需求。 上市公司集中在东部沿岸发达地区的倾向越来越明显，加剧了地区经济发展不平衡。 5、场外交易市场有完善中国多层次资本市场体系的意义吗？ 场外交易市场的形成和发展，丰富和完善中国资本市场体系，意义重大。 (1)场外交易市场作为交易所市场的“备用市场”，在资本市场整体基础上，支持企业的初期发展，并提供通过交易所市场储备、选拔和培育的上市公司。 (2)场外交易市场有助于交易所市场的改善和实施退市机制，有利于上市公司的质量提高，为退市公司的股票

5、转让提供了平台，实现了交易所市场和互补。 (3)场外交易市场增加资本市场容量，增加交易品种，为各种投资主体提供了更广泛的进入退出路径。 6、场外交易市场和场内交易市场的主要区别是什么？(1)交易方式不同。交易所市场采用指令主导的集中竞争价格交易制度，而场外交易市场通常采用报价主导的市场制度。 (2)准入阈值不同。 交易所市场上市的公司主要面向大型、成熟或高速增长的长期企业，准入阈值高的场外交易市场主要面向初发期和增长初期的企业，其准入阈值相对较低。 (3)负担义务不同。 在交易所市场上市的公司，除了履行严格的信息披露义务外，受到监督部门、交易所、中介机构、投资者和市场相关人员的监督，对其规范运

6、营提出高要求的在场外交易市场上市的企业，其义务相对较少。 (4)负担费用不同。 打算在交易所市场上市的公司，必须负担高推荐费用、承销费用、中介机构服务费用等。 打算进入场外交易市场的公司，只会负担较少的推荐费用、中介机构的服务费用等。 7、上海股票管理交易中心是什么平台？上海股票管理交易中心经上海市政府批准成立，主要功能是股票转让、注册结算、市场监督管理、代理交易、市场开拓、定向增资、企业收购、创新研究等。 简单来说，在上海股票管理交易中心，刷卡的企业可以进行股票管理交易。 目前上海股票管理交易中心的主要招牌对象是上海、长三角等地区的科技型、中小型非上市股份公司。 8、上海股票管理交易中心的成

7、立背景是什么？ 上海股票管理交易中心(以下简称“股票交易中心”)属于上海市金融服务事务所的监管，按照证监会对中国多层次资本市场体系建设的统一要求。 上海市是建设场外交易市场、建设国际金融中心的重要组成部分，也是中国多阶段资本市场体系建设的重要环节。 9、上海股票管理交易中心的责任是什么？证券场外交易市场是继创业板之后中国多阶段资本市场建设的重要内容，为更庞大的增长企业的快速发展提供了新的资本平台，具有很大的发展潜力和空间。 股票交易中心的设立旨在积极参与全国证券场外交易市场的建设，在证券监督会统一监督的市场体系中承担证券场外交易市场的建设试验任务，企业在场外交易市场挂牌，完善多阶段资本市场体系

8、，推动为增长企业和区域经济的发展提供服务。 10、上海股票管理交易中心和新三板、交易所市场的差异有什么关系？ (1)股票交际中心和新三板属于证券场外交易市场，交易所市场属于场内市场，由主板、中小板(通常将主板和中小板合称为“主板”)、创业板构成。 股票交通中心和新三板是比交易所市场水平低的资本市场，通过交易所市场和转换机构建立了企业在不同水平的市场之间的流动，构成了我国多水平资本市场。 (2)新三板目前将面向中关村科技园区的高技术企业，扩大到56个国家级高技术产业园区的高技术企业。 股票交换中心面向想进入资本市场的非上市股份公司，如果满足有关条件，就会打出招牌，不受区域和行业的限制。 (3)股

9、票交易中心得到上海市人民政府的许可，培养、指导和推荐企业进入新三板和交易所市场，作为面向新三板和交易所市场的地方服务平台。 中心挂招牌的企业条件成熟时，可以挂新招牌，也可以直接在主板或创业板上上市。 11、什么是股票管理注册？ 股票登记管理是现代金融体系中体现管理机构社会化功能的重要形式，非上市股份公司对具有社会信誉度的第三方管理股东名册，准确记载股份变更等事项，向股东发行所有权有效权利证书，提供权益分配、查询、信息披露等服务。12、集中注册托管非上市股份有限公司的股份有什么意义？ 集中注册管理非上市股份有限公司股票，是建设多阶段资本市场的重大措施。 对政府来说，对于有利于非上市股份规范管理、

10、明确股份、防止国有资产流失的企业来说，要规范股票运营、提高经营管理水平、扩大融资渠道、为上市创造条件的股东来说，要根除不规范的交易、提高股票流动性、保障股东身边的利益？ 从长期来看，股票集中注册管理为股票合理流动打下基础，增强民间资本对管辖区域非上市股份公司的投资兴趣，促进民间投资的活跃化。 13、招牌公司和股东可以在股票交际中心得到什么类型的查询服务？ (1)公司可以在股票交际中心查询本公司的股东及持股情况；(2)股东可以查询自己所有权的变更情况、红利情况及公司的相关情况；(3)司法机关及其他部门可以按照法定条件和程序进行查询。 14、企业在上海股票管理交易中心有什么好处？股票交换中心作为证

11、券场外交易市场的组成部分，具有和新三板相同的资本市场功能，但是招牌的门槛和成本比新三板低，能更好地发挥培育和孵化功能，是中小企业进入资本市场的平台企业在股票交换中心挂招牌的具体优点如下： (1)实现股票增值流动。 股票交通中心向新三板招牌或不具备更高级别资本市场上市条件的股份公司提供股票招牌估价转让平台，企业通过在股票交通中心挂牌，与新三板招牌一样，可以实现股票增值流动。 (2)实现定向融资。 企业在股票交换中心挂招牌可以引起更多优秀机构投资者的关注，提高企业的谈判能力，实现高质量的定向融资。 (3)规范法人管理，试演高水平市场。 企业改革后，在股票交换中心挂招牌，逐渐改善企业在小发展过程中遇

12、到的各种法人的管理和经营管理问题，在股票交换中心的指导和培养下，逐渐熟悉资本市场的运营规则，为今后的转换板进入更高水平的资本市场奠定坚实的基础。 (4)接受政策支持，降低上市风险。 企业如果在条件不成熟的情况下盲目进入主板和创业板市场，就会面临很大的运营风险。 目前，由于中国上市门槛还很高，进入主板和创业板市场的企业仍然是凤毛麟角。 因此，企业必须规划合理进入资本市场的方案，把握节奏和步骤。 股票交通中心作为低级资本市场，是一个不满足暂时进入主板和创业板市场条件的企业逐步有序进入更高级资本市场的培育市场和备用市场。 企业在股票交换中心打着招牌获得政府政策的支持的同时，避免了盲目上市失败引起的巨

13、大财务损失。 (5)表现企业品牌，提高企业形象。 企业可以在股票交换中心挂招牌，吸引市场各主体的关注，有利于企业表现品牌，提高形象，构筑和收集企业可持续发展所需的各种要素资源。 15、企业在上海股票管理交易中心应满足什么条件？上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让业务暂行管理办法第20条根据非上市公司向上海股票交换中心申请上市，(1)业务基本独立，具有持续经营能力；(2)著名的业者竞争，失去公允的相关交易； 不存在大额股东侵吞资产等有损投资者利益的行为；(3)经营和管理具备风险控制能力；(4)管理结构健全，运营规范健全；(5)发行股票、遵守转让法；(6)注册资本中存在非货币出资的，应当

14、设立满会计年度认定上述第(6)条时，对注册资本存在非货币出资、在上海股票交中心申请上市的非上市公司，有限责任公司以原来帐簿的净资产值变更为股份有限公司的； 公司的存续期间实行有限责任公司成立时开始计算的原则的有限责任公司没有以原来的账面价值将股份整体变更为股份有限公司的，股份有限公司到期后必须申请卡的全部货币出资的有限责任公司以原来的帐簿的净资产值变更为股份有限公司的，认为存在非货币出资16、企业在上海股票管理交易中心发行卡的流程是？ 未上市公司申请卡时，有关公司必须首先召开董事会和股东大会决定提交卡，委托推荐机构会员向上海股票管理交易中心推荐，推荐机构入场对公司的财务、法律、行业进行全面的职

15、务调查后，推荐机构会员向上海股票管理交易中心提交申请书文件上海股票交易管理中心在收到文件后，对申请进行审查，如果同意审查，就向上海市金融申报。 此后，经过上海股票管理交易中心的同意后，上市公司将向上海股票管理交易中心申请股票简称、代码，签订上市合同，正式上市。 17、上海地区以外的企业可以在股票交易中心挂招牌吗上海市人民政府关于本市推进股权托管交易市场建设的若干意见，上海股票管理交易中心在立足上海、重点服务张江国家自主创新示范区企业的基础上，逐渐为长三角和其他地区提供服务。 因此，股票交换中心是向全国开放的场外交易市场。 截止到2012年6月，已有4家外国企业(北京太力信息、北京保罗生物、江苏

16、无锡易通、河北贺祥机电)在股票交换中心成功。 18、哪种企业适合在股票交际中心挂招牌？目前上海股票管理交易中心的主要招牌对象是科技型、中小型非上市股份公司。 20、企业进入股票交际中心需要多少费用？企业申请招牌的主要费用包括股票中心费用(审查费、初始登记费)、推荐机构费用和中介机构费用(会计师事务所、律师事务所、资产评估机构)。 根据企业的资产规模、制度改革的难易度，企业可以与推荐人、中介机构协商，确定招牌服务费用。 21、企业在股票交际中心挂牌，能否享受政府补贴和税收优惠？2012年5月30日，上海市财政局、上海市金融事务所共同出版关于印发的通知 (上海财企201245号)文件，各县参照管辖

17、区内的中小企业上市政策支持系统，进行中小企业改革根据股票管理卡等不同阶段，制定相应的财政支持政策，管辖区域内的中小企业应重点给予公司改革、股票管理交易中心卡、交易过程中发生的相关费用补助。 其他省市在场外交易市场上制定企业补贴和优惠政策。 目前，对异地市场上市企业，直接发布福建晋江晋江市人民政府关于进一步提升企业改制上市综合效益若干意见的补充意见、北京市海淀区海淀区促进企业上市支持办法补助文件。 22、企业刷卡多长时间能开始融资？企业成功后，如果满足相关条件，可以启动融资计划实施。 到2012年6月为止，第一家银行卡公司的保罗生物、电虎科技分别在刷卡后3个月、4个月后确定了首次定向增资，并在上

18、海股票管理交易中心发布了公告。 23、企业挂招牌后的融资方式是什么？主要的融资方式有股票转让、定向增资、银行贷款、债券发行(试行)。 24、定向增资是指信用卡公司向推荐机构的会员发行股票，募集资金的行为，此定向增资是指非公开发行股票的行为。 25、引导增资流程吗？ (1)招牌公司邀请推荐机构会员作为定向增资财务顾问，聘请专业服务机构提供有关专业服务。(2)招牌公司确定定向增资的对象，财务顾问指导招牌公司制定定向增资方案(草案)。 (3)财务顾问向上海股票交际中心提交预审资料。 (4)公司召开董事会，股东大会批准增资方案。 (5)财务顾问进行职务调查，财务顾问向上海股票交际中心提交申请书文件。 (六)上海股票交际中心审查申请书文件，同意审查的，向上海市金融提交有关文件备案。 (七)上海市金融办公室同意申报的，上海股票交换中心发行同意定向增资的通知，在公司收到通知的2天内公告，同时公告定向增资股票的预约方法。 (8)上市实施定向增资，会