高级财务会计(第六章)衍生金融工具会计

1、2020/6/25,1,1,MPAcc Advanced Financial Accounting: Theory and Practice,衍生金融工具会计 Derivative financial instruments accounting,案例：,“幸亏我们公司做了远期结汇，不然损失就难以避免了”。浙 江某一生产缝纫机设备的出口型公司的负责人回想起自己当初 的决策，感到十分庆幸。2007年3月28日，这家出口型公司预计 6个月后有400万美元的外汇收入。当日汇率1美元兑换8.21人 民币。该公司立即在银行做了6个月的远期结汇，结汇价格为1 美元兑换8.21，后来美元兑换人民币变成了8.

2、11，这让公司 避免了近50万元人民币的损失。由此可见该公司由于做了套期 保值业务，避免了由于汇率下跌造成的结算损益。 思考：1、什么是远期结汇，远期结汇属于什么金融产品 2、如何作到事前避免损失。,主要内容 1衍生金融工具概述 2交易性衍生金融工具会计 3. 套期性衍生金融工具的会计处理 目的要求 掌握衍生金融工具的概念及特点 2. 掌握四种主要衍生金融工具及其会计处理 2、掌握套期保值的分类及其会计处理等 重点：套期保值会计处理,衍生金融工具概述,5,（一）金融工具,形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。,一、衍生金融工具的涵义,CAS 22：,关键词：,金融工

3、具,高级财务会计课程组,6,（二）金融资产、金融负债、权益工具,指企业的下列资产： 现金； 持有的其他单位的权益工具； 从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利； 在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同权利，企业 根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同权利，但企业 以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具合同权利除外。,金融资产,合约 未来收取现金或其他金融资产的现时权利,不属于金融资产： 存货、固定资产、租入资产、无形资产、预付费

4、用 不被视为金融工具： 经营租赁合同（融资租赁）,焦点:,高级财务会计课程组,7,指企业的下列负债： 向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务； 在潜在不利的条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的 合同义务； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具 合同义务， 企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合 同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数 量的自身权益工具合同义务除外。,金融负债,企业是否形成支付现金或其他金融资产、金 融负债或自身权益工具的合同义务，是判断金 融负债与非金融负债的标志,因政府

5、的法定要求而征收的所得税等非 合同性的负债，是否属于金融负债 ？,焦点:,引申,8,定义：指证明在扣除所有负债后的企业资产中拥有剩余利益的合同,权益工具,举例： 不可回售的普通股、 优先股（不包括可赎回优先股）、 企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量 该企业普通股的认股权证等,9,（三）基本金融工具、衍生金融工具,即传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。 基本金融工具主要包括：现金、存放于金融机构的款项 等货币资金；普通股和优先股等股权证券；代表在未来 期间收取金融资产的合同权利或支付金融资产的合同义 务的债券投资、应付债券，应收账款、应收票据、其他 应收款，应付账款、应付票

6、据、其他应付款，存入保证 金、存出保证金，客户贷款、客户存款等,基本金融工具,基本金融工具的以下两个特点使其有别于衍生金融工具： 基本金融工具的取得或发生通常伴随着资产的流入或 流出； 基本金融工具的价值取决标的物本身的价值。,衍生金融工具,亦称衍生金融产品、派生金融产品或衍生品等，是衍生于 基本金融工具，并能够相对独立而存在的金融工具。是根据 货币利率或债务工具的价格、外汇汇率、股价或股票指数、 商品期货价格等基础金融资产价格走势的预期而定值，并从 这些金融产品的价值中派生出自身价值的金融工具。,CAS 19,衍生金融工具是同时具有以下三个特征的金 融工具： 其价值随特定利率、金融工具价格、

7、商品 价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或 信用指数或其他变量的变动而变动； 不要求初始净投资，或要求很少的初始净 投资； 在未来某一日期进行结算，在形式上表现 为将来执行的经济合同,11,例,合同1： ABC公司与XYZ公司签订了一项按1亿元名义本金确定的利率互换合同，该合同要求ABC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3个月期的伦敦银行同业拆借利率（按季调整）的变动金额向ABC公司支付利息，双方并不交换名义本金。,合同2： ABC公司与XYZ公司签订了一项远期合约，约定一年后按每股55元的价格购入现行市价为每股50元的T股票100万股，ABC公司在合同开始时按约定预付5

8、000万元。,从实际情况看，衍生金融工具基于以下两点形成： 1、在基础金融工具的基础上所派生； 2、可用合同的形式表现为跨期交易。 衍生金融工具的独特性主要体现在： 1、杠杆性和高风险性。 在以衍生金融工具为投资对象时，只需交纳较少的押金或保证 金，从而以小博大，具有杠杆性；但杠杆性也使衍生金融工具收益 和风险被数倍放大，从而具备高风险性。 2、契约性。 衍生金融工具实质上是以金融工具为对象的经济合同，是尚未 履行和正在履行中的合约，并且该合约一般不得取消。,3、高技术性。 衍生金融工具可以是对原生性金融工具和衍生金融工具的组合， 还可以是衍生金融工具的再组合，其中体现了较多的技术含量，从 而

9、也在很大程度上提高了核算和监管的难度。 4、套期保值和投机套利共存 衍生金融工具出现根本动因是为了规避金融价格波动的风险， 而由于其以小博大的特点，使其同样成为了投机套利的工具。 5、较高的价值波动性 衍生金融工具的价值在相当大的程度上受制于原生性金融工具 的价格，并受多种因素的影响，呈现较高的价值波动。,二、衍生金融工具的分类 (一)按交易方式和特点划分 1、金融远期（financial forwards) 远期合约是指交易双方达成的，在未来某一时间按照确定的 价格，以事先确定的方式购买或出售约定数量某项资产的协议。 远期合约中用于交易的资产称为标的资产；约定标的资产交割时 间称为到期日；约

10、定的价格称为交割价格；承诺在到期日以交割 价格买入标的资产的一方称为多头；承诺在到期日以交割价格卖 出资产的一方称为空头。远期合约根据标的资产的不同，分为商 品类和金融类远期合约。金融远期是远期合约的一种，是指规定 合约双方同意在将来某一特定日期按照事先约定的价格（汇率、 利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖约定数量的某种金,金融远期 金融期货 金融期权 金融互换,这是衍生金融工具最基本、最常见的分类,融工具的合约。金融远期是衍生金融工具的最基本类别，是其他三 种衍生工具的始祖，期货、期权、互换可以认为是远期合约延伸或 变形。金融远期主要有远期外汇合约、远期利率协议。 远期外汇合约是交易双

11、方签订的，在约定未来日期按约定的远期 汇率将一种货币兑换成另一种货币的协议。 远期利率协议是一种买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始， 在特定时期内按协议利率借贷一笔数额确认、以特定货币表示的名 义本金的协议。 金融远期具有如下特征： （1）金融远期合约是非标准化的。（合约灵活性较大，但达成交 易的成本相对较高，流通性较差） （2）金融远期合约属于场外交易。（所受的监管程度较低，但也 导致更高的违约风险） （3）金融远期合约不实行保证金制度。（合约到期的履行取决于 交易双方的信用，信用风险较大）,（4）大部分金融远期合约要进行实物交割 （投机程度相对较 低，交易的活跃程度有限） 2、金融期货(

12、financial futures) 金融期货是衍生金融工具交易双方在有组织的交易所内以公 开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交割标准数量金融 现货的标准化协议。金融期货主要包括外汇期货、利率期货和 股票指数期货。 从本质上来说，金融期货与上述的金融远期完全是相同的都 是签订远期交易协定的、约定以一定价格到期交割一定数量金 融工具的衍生金融工具，他们都明显有别于当场即时交割的现 货买卖，但两者之间存在着许多方面的差异，和金融远期相比， 金融期货主要特点： 第一：金融期货集中在交易所内进行，一般不允许在场外交 易，金融期货的清算作业在由交易所内设立的清算所内进行。 第二：金融期货交易的对象是

13、特殊“商品”标准化的,合约。即合约规模、交割日期和交割地点等都是标准的化的，无 需双方再商定，价格是期货合约的唯一变量。 第三：金融期货实行保证金制度。期货交易者在立仓时必须 交纳一定的初始保证金，多为所买卖合约价值的5%-10%,并需要 在持仓期间维持一定的履约保证金，以其为所买卖的合约提供一 种财力保证。 第四：金融期货实行保证金的盯市。每日交易结束后，结算 所即对会员的持仓量按当日合约的市价进行计算，将每日因市价 变动而引起的盈亏计入保证金账户。这种盯市制度给交易者带来 一个不断变动的保证金账户和一系列未实现的期货交易盈亏。 第五：金融期货最终实行实物交割的比例很小。金融期货交易 的目的

14、一般不是未来让渡金融资产的使用权和所有权，而是为规 避风险或进行投机，因此绝大多数合约在到期前会选择有利时机 转手平仓。 期货交易与现货交易有着本质区别：,交易对象不同。现货交易的对象是商品本身，而期货交易的 对象是标准化的期货合约，在合约签订后，所有因素中只有价格 因素是变动的，可大大减少交易手续，降低交易成本，使交易 者免于实物交割的诸多不便。 交易的目的不同。现货交易基本上是“一手交钱一手交货”， 卖方通过现货交易实现商品的价值，买方通过现货交易取得所需 要的商品。期货交易的目的则是规避风险或者获取收益，而不 是到期获得实物。 3、金融期权（financial options) 期权是一

15、种证券化契约，赋予买方在合约到期日或到期日之 前，以执行价格向卖方买入或卖出一定数量的商品及有价证券的 权利。它是一种选择权，买方有权利根据市场行情的变化决定是 否履行合约。而卖方在买方提出履约要求时，只有义务接受买方 的要求，进行出售或购买。 在期权交易中，买方为了取得履约选择权必须支付给卖方的,费用，称为期权价格或期权费。它是买方获取权力所付出代价， 同时也是卖方可能要履行义务得到的补偿。 期权分为看涨期权（买入期权）和看跌期权（卖出期权），无 论是买入期权还是卖出期权，按行使期权的有效日划分，又可分 为欧式期权（只有到期日才能行使权力的期权）和美式期权（到 期日前任何时间内行使权力的期权

16、）。 金融期权是期权一种，是指投资者按一定价格购买期权合约， 进而获得在规定的时间内以约定价格买入或卖出某种金融工具的 权力。与其他衍生金融工具相比,金融期权具有以下特点： 金融期权最突出的特点是交易双方的权力和义务不对等，风 险和收益不对称。期权购买者拥有的是权力而不是义务，它可以 从市场价格和履约价格中选择对它有利的价格，从而将它的损失 控制在期权费内。但期权购买者的收益却是无限的，这取决于市 场大幅度地朝着有利于他的方向变化。期权出售者的风险和收益 正好相反，收益只局限于期权费，而损失的可能性却是无限的。,金融期权交易是就期权的价格达成协议，而不是像金融期货交易 那样就金融工具的合约价格

17、达成协议。 金融期权的创造性非常大。由于金融期权合约可以就敲定价格、 涨跌种类、到期月份的不同组合创造出不通的标准合约，其创造性 要大大优于期货合约，可以使投资者拥有更多的选择。 金融期权通常在有组织的交易所进行，合约也相应采用标准的 格式的。 4、金融互换（financial swaps) 金融互换是指交易双方按照预先规定的条件就未来交换债务或现 金流量的交易所达成的一种协议。金融互换主要有利率互换和货币 互换， 利率互换是指双方在债务币种同一的情况下，互相交换不同形式 利率，（如一方以固定利率换取另一方的浮动利率，或一方以浮动 利率换取另一方的固定利率）的一种预约业务。利率互换是利用双 方

18、在国际金融市场上的比较优势来达到管理债务（抵补利率风险）,或降低融资成本的目的。 例：假设甲、乙公司都想在欧洲货币市场上筹集一笔欧洲美元资 金。甲乙公司其信用等级及各自在固定利率和浮动利率市场上的借 款成本如下表： 甲乙公司信用等级及利率 货币互换是指交易双方互相交换不同币种、相同期限、等值资 金债务或资产货币的一种预约业务。由于不同的市场交易者在不同 的货币市场上具有各自筹资的比较优势，因而不同发行者可以通过 在自己拥有比较优势的货币市场上发行债务工具，然后与其他货币 市场上具有比较优势的另一方互换利息，使双方都可以降低筹资成 本，并规避汇率风险。,（二）按交易场所不同分类 场内交易：指在交

19、易所的场内交易市场上进行集中竞价交易； 场外交易：指在交易所的场内交易市场以外市场（柜台市场） 上分散地进行交易。场内交易和场外交易的主要区别如下表： 场内交易和场外交易的主要区别,场内交易衍生工具 场外交易衍生工具,（三）按风险与收益的对称与否划分： 所谓风险与收益对称对称的衍生工具即指交易双方的风险和收 益对称，在将来某一日期都负有按照一定条件进行交易的义务，如远期合约、期货、互换等 所谓风险与收益不对称的衍生工具即指交易双方的风险收益不 对称，合约购买方有权选择是否履行合约的金融工具，如期权及 期权的变形如认股权证、可转换债券等。,风险与收益对称的衍生工具 风险与收益不对称的衍生工具,2

20、4,三、衍生金融工具的功用和风险,主要功能：对冲风险,四、衍生金融工具的确认与计量 持有衍生金融工具的主要目的包括投机获利和套期保值。除了用 于有效套期的衍生工具外，衍生工具一般都应该归类为交易性金融 资产或金融负债。衍生金融工具的确认主要包括初始确认、后续确 认、终止确认三个基本过程： （一）衍生金融工具的确认 第一、衍生金融工具的初始确认 在企业成为合同的一方时，进行初始确认，将衍生金融工具在 资产负债表中确认为一项资产或负债； 考虑到衍生金融工具巨大交易额的确认会不合理地扩大企业资 产和负债的规模，故在签订合同账务处理时，只以实际交付金额计 价，即以取得该项资产所付出或产生该项负债所得到

21、补偿的实际价 格作为衍生金融工具的入账金额。 第二、衍生金融工具的后续确认 衍生金融工具的后续确认，是指对经过初始确认的衍生金融工,具项目发生价值变动的确认。 衍生金融工具从签约到最后履约其价值并非恒定不变，而呈现了 较高的价值波动性，为了及时反映市场参与者所持有的衍生金融工 具的真实价值，传递财务状况和经营业绩的动态信息，在每个会计 报表结算日，有必要对衍生金融工具进行再确认。即对于所有用于 投资的衍生金融工具，资产负债表日公允价值的变动额计入当期损 益，而用于套期保值的衍生金融工具，依照套期不同类型，资产负 债表日公允价值的变动额或者计入当期损益，或者计入所有者权益 第三、衍生金融工具的终

22、止确认 衍生金融工具的终止确认，是指将已确认的金融资产或金融负 债从企业的账户和资产负债表内予以转销。 当合同约定的未来交易发生时，企业也即丧失了对衍生金融工 具及其风险和报酬的控制权，就要进行衍生金融工具的终止确认。 终止确认后，金融工具及其会计后果就从财务报表中消除了。,（二）衍生金融工具的计量 在我国会计实务操作中，对衍生金融工具的会计计量也分为初 始确认时的计量、终止确认时和再确认时的计量，并呈现公允价值 和历史成本计量并用的局面。 计量属性在初始计量时结果是相同的，区别仅存在于后续计量。 初始计量：公允价值 按取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生 时计入当期损益。在

23、初始确认时，为了防止资产和负债规模的不合 理扩大，以实际交付的金额计价。 从本质上说，这一时点的计量仍然采用的是历史成本计量方法， 而后续确认和终止确认的计量则体现了公允价值的计量方法。 后续计量：实际上就是对金融工具价值的调整 对于衍生金融资产，企业应按公允价值进行后续计量，对于衍生 金融负债，企业应当采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。,交易性衍生金融工具会计,一、账户设置： 企业对衍生工具进行会计处理时，应区别不同目的和意图分 别设置“衍生工具”账户和“套期工具”账户。我国2006年发布 的企业会计准则应用指南指出，为核算企业衍生金融工具的 公允价值及其变动形成资产或负债，企业应该设

24、置“衍生工具” 科目，也就是说，企业取得的衍生金融工具以及该工具日后公允 价值的变动都应该通过“衍生工具”账户来核算，但衍生金融工 具作为套期工具使用的，应该在“套期工具”会计科目中核算。 “衍生工具”会计科目属于资产和负债的“共同类科目”， 核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负 债。即本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允 价值；本科目期末贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允 价值。本科目可按衍生工具类别进行明细核算。衍生工具的主要 账务处理： （一）企业取得衍生工具，按其公允价值，借记本科目，按发,生的交易费用，借记“投资收益”科目，按实际支付的金额贷记

25、 “银行存款”、“存放中央银行款项”等科目。 （二）资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的 差额，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值 低于其账面余额的差额做相反的会计分录。 （三）终止确认的衍生工具，应当比照“交易性金融资产”、 “交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。即： 按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，按该衍生金融 资产的账面余额，贷记本科目，按借贷方差额计入“投资收益” 科目。同时，将原计入该金融资产的公允价值变动转入“投资收 益“科目。 二、交易性衍生金融工具的会计处理 1、金融远期交易的会计处理,在各种衍生金融工具的核算过程中，最关键的是确定衍

26、生金融 工具的价值。远期外汇合约的公允价值，在考虑时间价值的影响 后，应当按照各计量时点的远期外汇汇率进行折算。因此远期外 汇合约的公允价值确认需要三个方面的信息(1)合同约定汇率，即 远期合约达成时的市场远期汇率；（2）现行远期汇率，即各计量 时点的市场远期汇率；（3）折现率，使用企业的增量借款利率。 具体会计处理如下： 凡用远期合同投机时其公允价值变动所导致的利得或损失，应 在发生时立即确认计入当期损益。 1、签订合同时无价值量产生和现金流量变动，不必进行任何处 理。为交易发生的费用（如手续费、佣金）直接计入投资收益。 2、期末按对应远期价格计算公允价值变动的折算值所导致的利 得或损失时，

27、列计为“衍生工具”和“公允价值变动损益”。 3、远期合同到期时进行差额结算并确定投资收益。,例：2010年10月1日，国内甲公司签订了一份6个月期、购买 1000000欧元的远期合约（到期日为2011年3月31日），双方约定在 交割日以净额现金交割，各相关时点的远期合约的即期汇率和远期 汇率如下表 远期合约相关时点的即期汇率和远期汇率 假设企业年增量贷款利率为8%，各时点远期合约的公允价值计 算如下表， 各时点远期合约的公允价值,其中，2010年12月31日的折现因子是通过对增量借贷利率（折 现率）进行月度复利计算得到，即（1+8%/12)3=1.027。而其公允 价值变动额则是用预计交割的现

28、金流量除以折现因子得到，即 300000 1.027=292113。 会计分录： 2010年10月1日，签订远期外汇合约。因公允价值为零，故没有 会计分录，但需要登记备忘。 （1）2010年12月31日，登记远期外汇合约的价值变动，甲企业应 编制会计分录如下： 借：公允价值变动损益远期欧元 292113 贷：衍生工具远期欧元 292113 (2) 2011年3月31日，远期合约交割，甲企业编制会计分录如下： 借：公允价值变动损益远期欧元 57887 贷：衍生工具远期欧元 57887,借：衍生工具远期欧元 350000 贷：银行存款 350000 借：投资收益远期欧元 350000 贷： 公允价

29、值变动损益远期欧元 350000 2、金融期货交易的会计处理 交易的一般程序：交纳保证金；逐日盯市进行每日结算；到期 前进行平仓，也可能到期进行实物交割。 1、签订期货合约时缴纳一定的保证金（初始保证金），作为 履约的财力担保。 2、期末，期货合约公允价值的变动及其所导致的盈亏，应予 以确认。 3、在期货合约期间应对保证金追缴和退回进行会计处理。 4、期货交易会发生相应的手续费等，应于发生时计入当期损 益，而不计入作为期货合同的衍生工具的价值。,例：2010年6月1日，甲公司在2700点时购入沪深300股指期货合 约10份，每份合约价值为810000元（2700 300），6月30日，沪 深3

30、00指数为2560点，7月31日，沪深300指数为2780点，8月3日， 甲公司在沪深300指数为2800点时，卖出持有的合约。初始保证金 比率为交易金额的12%。合约交易手续费暂定为成交金额0.5， 交割手续费标准为交割金额的万分之一。假定只在资料上列出的 日期进行结算，根据上述业务，甲公司应 编制会计分录如下： （1）存入期货交易保证金（2700 300 10 12%=972000),并 支付相关税费1000元。 借：衍生工具股指期货合同 972000 投资收益 1000 贷：银行存款 973000 （2）6月30日，结算后，记录期货合同的公允价值损益，同时记录 追加期货保证金（2560-

31、2700）300 10,借：公允价值变动损益 420000 贷：衍生工具股指期货合同 420000 借：衍生工具股指期货合同 420000 贷：银行存款 420000 （3）7月31日，结算后记录期货合同的公允价值变动损益660000元 （2780-2560）300 10 借：衍生工具股指期货合同 660000 贷：公允价值变动损益 660000 （4）8月31日，记录平仓结算损益60000元（2800-2780）300 10，同时收回保证金。 借：衍生工具股指期货合同 60000 贷：公允价值变动损益 60000 借：银行存款 1692000 贷：衍生工具股指期货合同 1692000 借：公

32、允价值变动损益 300000 贷：投资收益 300000,3、金融期权的会计处理 如果期权成为有利价，它将被持权方行权；如果到期日期权成为 不利价，期权人自然将放弃合约权力以作了结。 、缴纳期权费作为衍生工具的初始净投资，取得期权合约，列 为“衍生工具”； 、期权持有期内的期末随标的物价格波动确定期权费公允价值 变动额，列计“衍生工具”和“公允价值变动损益”； 、期权到期前或到期时，其履约有三种情况，A：对冲。B：在 有效期内履行合约。C：买方到期放弃权力。转让期权或期权到期 冲销账目，确认投资收益。 例：2010年12月4日，甲公司购入乙公司发行的以自身普通股为 标的的看涨期权（欧式期权）。

33、根据双方期权合约，如果甲公司行 权，甲公司有权以每股20元的价格从乙公司购入普通股10000股。 合同还约定，双方可以以现金净额结算。 其他有关资料如下：,（1）合同签订日 2010年12月4日 （2）行权日 2011年7月31日 （3）2010年12月4日普通股每股市价 17元 （4）2010年12月4日每份期权公允价值 3元 （5）2011年12月31日普通股每股市价 21元 （6）2011年12月31日每份期权公允价值 6元 （7）2011年7月31日普通股每股市价 25元 （8）2011年7月31日每份期权公允价值 5元 根据上述资料，甲公司应编制会计分录如下： （1）合同签订日，甲公

34、司购买看涨期权时： 借：衍生工具股票看涨期权 30000 贷：银行存款 30000 （2）2010年12月31日： 借：衍生工具股票看涨期权 30000 贷：公允价值变动损益 30000,（3)2011年7月31日行权时： 先确认公允价值变动损益。 借：公允价值变动损益 10000 贷：衍生工具股票看涨期权 10000 情形1假定以现金净额结算： 借：银行存款 50000 贷：衍生工具股票看涨期权 50000 借：公允价值变动损益 20000 贷：投资收益 20000 情形2假定以普通股结算 借：交易性金融资产甲股票 250000 贷：衍生工具股票看涨期权 50000 银行存款 200000

35、借：公允价值变动损益 20000 贷：投资收益 20000,4、金融互换交易的会计处理 要达到规避利率风险的目的，在互换利率趋于下跌的情况下，应 适时地将固定利率换成浮动利率；在互换利率趋于上涨的情况下， 应适时地将浮动利率换成固定利率。 利率互换中，由于交换的货币是相同的，只是利率形式不同，所 以一般采用净额支付的方法结算，双方只计算互换的利息差异并进 行结算，而不进行本金的实际交换。 例，甲公司于2001年1月1日与某金融机构签订了一项2年期的 利率互换合约，双方约定，甲公司将向金融机构支付名义本金为 5000000美元，浮动利率为LIBOR+1%的浮动利率，而金融公司向 A公司支付名义本

36、金相等、固定利率为8%(年利率）的利息，（利 息每半年支付一次），互换合约期间的LIBOR利率如下表：,甲公司在互换期间的现金流量和互换的公允价值计算如下表：,会计分录： （1）2001年1月1日 借：公允价值变动损益 90215 贷：衍生工具利率互换 90215 （2）2001年6月30日 借：衍生工具利率互换 7434 贷：公允价值变动损益 7430 同时登记互换的净额核算 借：财务费用 25000 贷：银行存款 25000 （3）2001年12月31日 借：衍生工具利率互换 17097 贷：公允价值变动损益 17097 同时登记互换的净额核算 借：财务费用 30000 贷：银行存款 30

37、000,（4）2002年6月30日 借：衍生工具利率互换 27370 贷：公允价值变动损益 27370 同时登记互换的净额核算 借：财务费用 35000 贷：银行存款 350000 （5）2002年12月31日 借：衍生工具利率互换 38314 贷：公允价值变动损益 38314 同时登记互换的净额核算 借：财务费用 40000 贷：银行存款 40000,套期性衍生金融工具会计,高级财务会计课程组,45,一个简例,资料：某企业的记账本位币是人民币，发行了一期5年期的美 元浮动利率债券。为了规避该金融负债的外汇风险，该企业与 某金融企业签订了一项交叉货币利率互换合同，并将该合同指 定为套期工具，将

38、美元浮动利率债券指定为被套期项目。,发行债券企业,金 融 企 业,收到浮动利率美元利息,债 券持有者,支付浮动利 率美元利息,支付固定利率人民币利息,避险：美元对人民币汇率变动风险及美元利率变动风险。,套期工具：互换合同,被套期项目： 美元浮动利率债券,套期关系,一、套期保值的概念和分类 （一）套期保值的概念 套期保值的目的是消除或减少价格等变化对经营者造成的不利 影响。套期保值可以缓解、分散或规避风险，但它最多只能使风 险的不利影响降低到最小程度，并不能完全消除风险。 套期保值的基本做法是：在现货市场和期货市场对同一种类的 商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出 实际货物的

39、同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经 过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交,CAS 22：,企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目的全部或部分公允价值或现金流量变动。,易上的亏盈得到抵消或弥补，从而在“现”与“期”之间、近期与 远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。 例：A公司于2002年1月在现货市场上预销10000吨大豆，2002年5月 交货，预销价是2800元/吨。该公司担心交货时大豆价格会上涨而 不能保证实际利润甚至引起亏损，于

40、是就在期货市场上买进10000 吨大豆期货合约，价格是2850元/吨。到5月份交货时，大豆价格果 然上涨到3200元，每吨比预销价高400元，势必引起亏损。由于现 货和期货受同一经济因素的影响，两者价格具有趋同性，这是期货 价格也上涨到3250元/吨，该公司以3250元/吨的价格卖出原来买进 的合约。 （二）套期工具与被套期项目 （1）套期工具 套期工具：是相对于“被套期项目的”、其公允价值或现金流量 变动预期可抵消被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生金融 工具。,可以作为套期工具的金融工具： 衍生金融工具通常可以作为套期工具。例外情况是：无法有效 地对冲被套期项目风险的衍生金融工具不能作

41、为套期项目（企业发 行的期权）。 非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具，例 外情况是：被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍 生金融负债可以作为套期工具 。 无论是衍生金融工具还是非衍生金融资产或非衍生金融负债， 其作为套期工具的基本条件就是其公允价值应当能够可靠地计量 只有涉及报告主体以外的主体的工具(含符合条件的衍生工具 或非衍生金融资产或非衍生金融负债)才能作为套期工具 。 （2)被套期项目 “被套期项目”是因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资 产、负债、确定性承诺或预期交易。,确定性承诺是指未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定 数量资源、具有法律约束力的

42、协议。如：不可撤销的进口合同、出 口合同、外汇买卖合同等 预期交易是指未承诺的但预期会发生的未来交易。如：企业计 划于明年购入设备等，,被套期项目的指定原则,具有特定被套期风险的项目可作为被套期项目。 衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具(主合同)中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允价 值计量且其变动计人当期损益的金融工具，则可以作为被套期项目。 某些持有至到期投资可作为被套期项目。对于信用风险或外汇风险，企业可以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于利率风险或提前还款风险，则不可以作为被套期项目。 在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以

43、外的主体的资产、负债、确定承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。,（三）套期保值的分类,按 套 期 关 系 分 类,公允价值套期,现金流量套期,境外经营净投资套期,1、公允价值套期 例:(1)某企业已承担了一项外币应付账款，为规避外币升值导致 的折合人民币金额的上升，该企业签订远期外汇合同，对该笔外币 应付款进行的套期保值。企业对承担的固定利率负债使用利率互换 避险。 (2)电力公司签订了一项6个月后以固定外币金额购买煤炭的 合同（未确认的确定承诺），为规避价格变动风险对该确定承诺的 价格变动风险进行套期。,是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺、或该资 产或负债、尚未确认的确定承

44、诺中可辨认部分的公允价值 变动风险进行的套期。,公允价值套期的目的：锁定价 格通过公允价值套期，价格的 变动不会给企业带来风险,2、现金流量套期 例:(1)航空公司为规避3个月后预期很可能发生的与购买飞机相关 的现金流量变动风险进行套期。 即：与银行签订3个月后按约定汇率购买相应外汇的合同。汇率 的变动将不会影响企业购入外汇需要的人民币数额。 (2)企业对承担的浮动利率债务的现金流量变动风险进行套期。,是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动 源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务、很可能发生 的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。 锁定现金流量,53,例1：债券,公允价

45、值套期,现金流量套期,规避已持有资产或已承担负债的损失,规避未来现金流出量的增大或流入量的减少带来的损失,固定利率债券 （已确认资产或负债）,浮动利率债券 （已确认资产或负债）,例2：存货,库存已有 （已确认资产）,预期购入 （预期交易）,避险重点,公允价值套期与现金流量套期的比较,3、境外经营净投资套期 例“XYZ公司（记账本位币为人民币）在其境外子公司FS有一项境外净投资外币5000万元（即FC5000万元）。为规避境外经营净投资外汇风险，XYZ公司与某境外金融机构签订了一项外汇远期合同，约定于207年4月1日卖出FC5000万元。,是指对境外经营净投资的外汇风险进行的套期。境外经营 净投

46、资是指企业在境外经营净资产中的权益份额，该种套 期主要考虑对境外净投资可能因汇率变动而给企业带来风 险。,高级财务会计课程组,55,二、套期保值会计 (一）、套期保值会计的含义,一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套期保值效应。,套期保值会计,套期关系两端：,套期工具,被套期项目,企业风险管理策略,套期的预期：,套期工具的公允价值或现金流量变动利得,被套期项目公允价值或现金流量变动损失,抵销,56,(二）、运用套期会计方法的条件,在套期开始时有正式记录，包括对套期关系及企业进行此项套期行为的风险管理策略的描述； 该

47、套期可有效地抵消公允价值或现金流量变动，并与企业的风险管理策略一致； 对于现金流量套期，预期交易必须可能发生，且存在最终影响净收益的现金流量风险； 套期的有效性可予以可靠计量； 应对套期有效性进行持续评价，且确保套期在整个报告期内均有效。,运用套期会计 的条件,套期有效性：通过套期工具抵消被套期项目公允价值或现金流量变动风险的程度.,套期有效性的意义： 只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才能认定套期关系成立,进而采用套期会计程序; 对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益,按常规会计程序进行处理.,套期有效的实质: 套期保值效应,（三）、套期有效性评价,套期

48、有效性的评价： IAS39:对有效的套期关系,被套期项目的可预期公允价值或现金流量的变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵消,且实际结果应在80%125%的范围内.,主要条款比较法 比率分析法 回归分析法,（四）、套期保值的会计处理 1、套期保值应设置的会计账户 套期保值会计一般要设置以下几种专门的会计账户进行核算。“套期工具”（共同类） “套期工具”账户用于核算开展套期保值业务（包括公允价值套 期、现金流量套期和境外经营净投资套期）后因套期工具公允价值 变动形成的资产或负债。该账户可按套期工具类别进行明细核算。 第一、当企业将已确认的衍生金融工具等金融资产或金融负债 指定为套期工具时，应按其

49、账面价值，借记或贷记“套期工具”账 户，贷记或借记“衍生金融工具”等账户。（初始确认与计量） 第二、资产负债表日，对于有效套期、应按套期工具产生的利 得，借记“套期工具”账户，贷记“公允价值变动损益”、“资本 公积其他资本公积”等账户；套期工具产生损失时，做相反记 录。（后续确认与计量）,第三、金融资产或金融负债不再作为套期工具的，应按套期工 具形成的资产和负债，借记或贷记有关账户，贷记或借记“套期工 具”账户。 “套期工具”账户期末借方余额，反映企业套期工具形成资产的 公允价值；贷方余额反映企业套期工具形成负债的公允价值。 “被套期项目”（共同类） 企业开展套期保值业务的，被套期项目公允价值

50、变动形成的资产 或负债应通过“被套期项目”账户核算。该账户可按套期项目类别 进行明细核算。 第一、当企业将已确认的金融资产或金融负债指定为被套期工 具时，应按其账面价值，借记或贷记“被套期项目”账户，贷记或 借记“库存商品”、“长期股权投资”、“持有至到期投资”等账 户。已计提跌价准备或减值准备的，还应同时结转跌价准备或减值 准备。（初始确认与计量） 第二、资产负债表日，对于有效套期，应按被套期项目产生的利,得，借记“被套期项目”账户，贷记“套期损益”、资本公积 其他资本公积“等账户；被套期项目产生损失时，做相反的会计分 录。（后续确认与计量） 第三、资产或负债不在作为被套期项目的，应按被套期

51、项目形成 的资产或负债，借记或贷记有关账户，贷记或借记“被套期项目” 账户。（终止确认与计量） “被套期项目”账户期末借方余额，反映企业被套期项目形成资产 的公允价值；贷方余额反映企业被套期项目形成负债的公允价值。 “套期损益”账户（损益类） “套期损益”科目是核算企业开展套期保值业务时，资产负债表 日有效套期关系中套期工具或被套期项目公允价值变动的金额。如 果套期业务不多的企业，也可以将套期业务公允价值变动损益合并 记入“公允价值变动损益”。 资产负债表日，企业应将套期工具或被套期项目的公允价值高于 账面余额的差额，借记“套期工具”或“被套期项目”账户，贷记,非衍生金融资产金融负债通常不能作为套期工具； 对外汇风险进行套期，某些非衍生金融资产或金融负债可以作为套期工具。,利得或损失,当期损益,套期工具,衍生工具,非衍生工具,账面价值因汇率变动形成的,外币借款用来对同种外币结算的（销售）确定承诺进行套期 持有至到期投资作为规避外汇风险的套期工具