财务报表分析教程-利润表分析3(ppt76页)

1、第三章是损益表分析。【学习目的】通过本章的学习，可以了解企业利润结构对利润水平的影响，熟悉企业盈利能力、经营能力和发展能力的主要分析和评价指标，明确各指标的分析和评价内容，掌握各指标的计算分析和评价方法，也为报表的综合分析奠定基础。技能要求掌握企业盈利能力、经营能力和发展能力指标的计算、分析和评价方法，能够进行损益表分析的实际操作。第三章是利润表分析，3.1企业利润结构分析3.2企业盈利能力分析3.3企业经营能力分析3.4企业自我发展能力分析重点分析企业盈利能力和企业经营能力。难点：分析影响企业盈利能力和经营能力的因素，以及企业经营能力与盈利能力和偿债能力的关系。本章内容如下。第一节：企业利润

2、结构分析，企业利润结构是指构成企业利润的各种利润的有机匹配比例。通过对企业利润结构的分析，我们不仅要了解不同利润项目对企业盈利能力影响的性质，还要掌握它们各自的影响程度。一、收入和支出结构分析企业的收入和支出结构有两层含义：第一，企业的利润总额是如何通过收入和支出形成的；第二，什么不同的收入和支出项目构成一个企业的收入和支出。二、利润结构分析，(1)利润结构对内部收益质量的影响1。利润结构对利润水平2的影响。利润结构对利润稳定性的影响。利润结构对利润可持续性的影响。利润结构对利润增长趋势的影响(2)利润结构状态分析，精品信息网()，表3-1企业利润结构类型，第2节企业盈利能力分析，一、企业盈利

3、能力的概念及分析意义二。企业盈利能力指数与分析。上市公司盈利能力专项分析。实际培训案例。本部分内容如下：相关知识综述：利润结构一、企业盈利能力的概念及分析意义一、盈利能力的概念盈利能力是指企业获取利润的能力。(2)盈利能力分析的意义1。对投资者来说，企业的盈利能力直接影响其权益。2.对债权人来说，企业的盈利能力也会影响其权益。3.对于企业管理者来说，盈利能力是企业财务结构和经营业绩的综合体现。(1)与销售相关的盈利能力分析(1)销售毛利销售毛利是指企业销售收入扣除销售成本后的差额。计算公式为：销售毛利=销售毛利/销售收入的100%。销售毛利率的分析应注意以下两个问题。首先，销售毛利率是企业产品

4、定价政策的指标。其次，销售毛利率具有明显的行业特征。(示例3-1演示，A公司的毛利率在9903)，高质量的数据网络()，A公司的毛利率在9903，和2。销售利润率销售利润率是指一定时期内销售利润与销售收入的比率。其计算公式为：销售利润率=销售利润/销售收入100% 3。销售净利润率是指企业实现的净利润与销售收入之间的比例关系，用来衡量企业在一定时期内从销售收入中获取利润的能力。其计算公式为：销售净利润率=净利润/销售收入100%(如【例3-2】所示)，在分析销售净利润率时应注意以下三个问题：一是净利润包括非营业净收入和投资净收入，两者每年变化很大且不规则。第二，使用时，a公司1999年至200

5、3年的净利润率，(2)与投资相关的盈利能力分析，1。资产回报率资产回报率是指企业在一定时期内净利润与平均总资产的比率。计算公式如下：资产回报率=净利润/平均总资产100%例：甲公司资产回报率计算见表单位：万元，精品信息网()，2。净资产收益率，也称为净资产收益率，是企业在一定时期内净利润与平均净资产的比率。这一指标表明企业所有者权益获得的报酬水平。其计算公式为：净资产收益率=净利润/所有者权益平均值100%(例3-4)，甲公司净资产收益率在99-03，甲公司净资产收益率在99-03，3。资本回报率资本回报率指的是净利润与企业资本的比率，这表明企业所有者投资资本赚取利润的能力。公式为：资本收益率

6、=净利润/平均实收资本100%。资本收益率越高，投入资本的回报水平越高，企业的盈利能力越强。在分析资本回报率时，我们应该注意以下三个问题。首先，在衡量资本回报率时，我们应该首先确定资本回报率的基准。第二，资本回报率只反映投入资本的利润水平，而不是企业在每个时期实际支付给所有者的利润。第三，资本回报率只从企业投资者的角度考察企业的盈利能力。因此，必须注意资本结构是否一致，否则就不适合进行横向或纵向比较。(示例3-5演示)，精品店信息网络()，(3)与费用相关的盈利能力分析，1。成本费用利润率是指企业净利润与总成本费用的比率。其计算公式如下：成本费用利润率=净利润/成本费用100%。成本费用利润率

7、是综合评价企业费用与收入关系的指标。成本费用利润率越高，每100元利润越多，企业盈利能力越强，企业效益越好。(示例3-6演示)，2。利息保障倍数指数(1)利息保障倍数概念利息保障倍数是指企业在每一时期取得的收入与支付的利息费用之间的倍数关系。计算公式如下：利息保证倍数=税前利润和利息/利息费用(2)利息保证倍数的含义。【示例】以A公司为例说明了利息保证倍数指数的计算和分析，如下表所示。甲方的利息保证倍数以人民币10，000.00元计算。从上表可以看出，近三年来公司的保息倍数持续上升，说明公司的经济效益在不断提高。(3)用该指标进行分析和评价时，还应注意以下三个问题。首先，利息支出的内容。第二，

8、实际支付利息费用的能力。第三，如果利润表上的利息支出为负，则表明其实质上是企业的利息收入，即企业的银行存款大于银行贷款。在这一点上，利息保证倍数是没有意义的。精品店信息网络(三)。上市公司盈利能力的特殊分析，(1)每股收益=(净利润-优先股股息)/已发行普通股数量，(2)每股股息=(现金股息总额-优先股股息)/已发行普通股数量，(3)股息支付率=每股股息/每股收益100% (4)市盈率=每股股价/每股收益100% (5)每股净资产=股东权益总额/已发行普通股数量，与准备工作安排相关的培训案例3，1。案例东方股份盈利能力分析2。相关准备工作1。读取案例数据；2.从案例材料和其他渠道收集数据(如网

9、上冲浪)；3.计算相关指标；4、资料整理和分析，起草讨论发言提纲或演讲稿。精品信息网()，培训案例3 东方股份盈利能力分析，培训目标：包括销售毛利率、销售利润率、销售净利润率、资产回报率、净资产回报率、资本回报率、每股收益、每股股息、市盈率、成本利润率和利息保证倍数。掌握企业盈利能力分析方法的应用。培训方法：根据案例数据和要求，计算相关分析指标，撰写讨论发言。1.相关指标的数据读取和计算；(1)数据读取1。商业和工业的本质。关键信息：收入、成本和利润。相关数据收集：主营业务收入、主营业务成本、利润总额和净利润、财务费用、流通股数量、每股市场股价(培训案例3的数据)；(2)相关指标的计算。东方公

10、司为什么在2003年改变了固定资产的折旧年限和折旧方法，固定资产折旧方法的改变对公司的盈利能力有什么影响？3.如果您是投资者，请评估东方公司2003年变更的固定资产折旧年限和折旧方法。第四，培训评估和问题讨论的基本结论，1。与上年相比，东方股份2003年的利润水平有了很大提高；与行业价值相比，有五项指标超标，一项接近，两项略低，整体盈利能力较强。2.为了降低固定资产的投资风险；由于折旧政策的改变，折旧费用增加，这将降低公司的利润水平。3.作为一个长期投资者，我肯定会同意公司改变折旧政策的做法。(99-03盈利能力指数图)、99-03毛利率图、99-03营业利润率图、精品店信息网()，99-03

11、营业净利润率图、99-03股本回报率图、99-03每股收益图和精品店信息网(。第三部分分析了企业的经营能力。资产运营是生产经营过程中实现资本增值的过程，是宏观资源配置和微观经济管理的综合反映。一、资产周转率分析* *二。主要流动资产项目周转率分析* *三。实践培训案例四。本小节内容如下：相关知识回顾：资产结构；一、资产周转率分析；(一)总资产周转率1。定义：总资产周转率是指企业主营业务收入与总资产的比率，即企业在一定时期内(通常为一年)总资产的周转率。2.计算：总资产周转率(次)=主营业务收入/平均总资产，其中：平均总资产=(期初总资产，期末总资产)/2。3.对总资产周转率的分析表明，总资产周

12、转率越高，总资产周转率越快，企业的销售能力越强，企业利用全部资产进行经营的效率越高，从而增强企业的偿付能力和盈利能力。但是，我们应该注意这个指标的特殊情况，即当一个企业的总资产周转率突然上升，销售收入和以前一样时，这可能是由于这个时期企业报废了大量的固定资产造成的。那么，此时的总资产周转率是不可比的，这并不意味着资产利用率提高了。同样，异常供应问题或停机时间也是影响资产使用效率的原因，需要特别揭示。根据甲公司的资产负债表和损益表，甲公司总资产周转次数和周转天数的计算如下表所示。总资产周转次数及周转天数计算表单位：万元；(2)固定资产周转率；1.定义：固定资产周转率是指年度主营业务收入与固定资产

13、平均占用的比率。2.计算：固定资产周转率(次)=主营业务收入/固定资产平均占用量。固定资产周转率也可以用周转天数来表示。计算公式为：固定资产周转天数=360/固定资产周转次数=固定资产平均占用量360/主营业务收入；3.固定资产周转率分析应注意以下四个问题：1。固定资产总额的增长通常不是渐进的，而是突然上升的。2.在比较同行业固定资产周转率时，不同的固定资产来源会对周转率产生重要影响。3.企业的固定资产一般采用历史成本法核算。4.在分析固定资产周转率时，要结合流动资产规模、周转率和周转率来分析和评价固定资产的使用效果，防止片面性。1.定义：流动资产周转率是指一定时期内(通常为一年)主营业务收入

14、与流动资产平均占用量的比率，是反映企业流动资产周转率和综合利用效率的指标。2.计算：流动资产周转率(次)=主营业务收入/流动资产平均占用量。流动资产周转次数越多，周转速度越快，流动资产的效率越高。3.分析流动资产周率，流动资产周转率越高，流动资产周转率越快，企业的经营能力越强，流动资产的经营和使用效果越好，这将增强企业的偿债能力和盈利能力。然而，我们不能仅仅以大幅减少流动资产为代价来追求高周转率。因为流动资产的数量反映了企业的短期偿债能力，企业应该拥有相对稳定的流动资产数量，并在此基础上提高使用效率。在分析流动资产周转率时，将其与前几年、其他企业或主要竞争对手和行业的平均水平进行比较是有意义的

15、。2.主要流动资产周转率分析(1)现金周转率1。定义：现金周转率是指企业主营业务收入与平均现金余额的比率。2.计算：现金周转率=主营业务收入/平均现金余额，其中：现金包括库存现金和可随时提取的银行存款平均现金余额=(期初现金和期末现金)/2。3.根据现金周转率分析，持有现金的主要目的是为了满足日常交易的需要，同时也是为了弥补现金流入和流出不平衡时的不足。较高的现金周转率意味着企业可以更好地利用现金，但这并不意味着比率越高越好。企业现金周转率是否适当，现金持有量是否合理，应充分考虑企业的行业性质和业务性质。最基本的方法是权衡流动性和社会平均回报率。根据甲公司的资产负债表和损益表，甲公司现金周转次

16、数的计算如下表所示。现金周转次数单位计算表：万元，注：2000年平均现金余额为7.674亿元。从表中可以看出，公司2003年的现金周转率较2002年有所下降，这是由于主营业务收入增长率低于平均流动资产增长率，表明现金资产的利用效率低于2002年。此外，从表中可以看出，公司的平均现金余额相对较大，这影响了现金流水平。在这方面，我们应该进一步分析该行业的性质和平均水平。1.定义：指某一时期(通常为一年)商品或产品净销售额与应收账款平均余额的比率。2.计算：应收账款周转率(次)=信用销售净收入/应收账款平均余额，其中：信用销售净收入=主营业务收入-现金销售收入-销售折扣-应收账款平均余额等。=(期初应收账款和期末应收账款)/2.3。在分析应收账款周转率时应注意以下两个问题：(1)应收账款的平均余额是根据应收账款总额计算的。这主要是由