选股的思路和原则

1、1,选股的思路和原则,肖晓恩 2009年06月,选择股票的三种思路,1.短线 2.中线 3.长线,世纪研究 价值成就,2,短线选股思路(1),大盘趋势：5日线上穿10日线，或10日线上穿20日线后。大盘短期强势，无需考虑系统性风险。5日线下穿10日线，或10日线下穿20日线，最好的方式是不操作。 成交量：5日均量上穿10日均量，无需考虑系统性风险。5日均量下穿10日均量，不操作。,世纪研究 价值成就,3,短线选股思路(2),不同市场的不同策略 大盘由牛转熊之后，至少要经历三四次反弹才能重新聚集人气，因此在行情的初期(上证指数K线5日均线刚刚上穿20日均线时)，选股的对象集中在流通盘小于5亿股的

2、低价股，流通盘小于2亿股的更好；如果上证指数突破年线，而且所有中短期均线均已突破长期均线，表明牛市可能启动，选股对象则要转向流通盘大于5亿股的基金重仓股。,世纪研究 价值成就,4,短线选股思路(3),选股不考虑个股基本面 只要没有退市风险的个股都可考虑(即*ST股除外)。先通过流通盘、股价、近期换手率等指标进行粗选，对选出的个股进行复盘。复盘时主要参考常用技术指标，如SAR，MACD，KDJ,BOLL等。 KDJ可以看出短线的苗头，金叉上涨，短线可为； MACD向上突破0轴，红柱增长，中线趋势比较好大有可为； SAR指标红色持续就比较安全； BOLL的运用。 最后优先考虑多个指标同时发出买入信

3、号的、近期累计涨幅较小的个股。一般不考虑短期已获利50%以上的股票。,世纪研究 价值成就,5,短线选股思路(4),有赚就走见好就收 选择认为有30%以上上升空间的个股介入，但只赚5%就走人。保证资金的安全，通过提高资金周转率，以复利的力量获得资金的快速增长。,世纪研究 价值成就,6,短线选股思路(5),大盘趋势和成交量（确认是否短期介入市场） 不同市场的不同策略（锁定所选股票的流通盘，区别热点集中的板块） 选股不考虑基本面（具体的股票选择） 见好就收（保证资金安全，力争复利，回避调整）,世纪研究 价值成就,7,中线选股思路(1),大盘趋势：未处于明显的下跌趋势当中，或者大盘明显下跌，但离上次的

4、高点或者平台跌幅超过20。 成交量：一.5日均量上穿10日均量 二.大盘连续出现近期地量，或者在连续的下跌之后出现恐慌性杀跌盘导致的成交量放大。,世纪研究 价值成就,8,中线选股思路(2),基本面 行业有发展前景、公司业绩稳定增长、市盈率不高，重点需要进行财务分析。 技术面 1.相对价格不高 2.主力收集情况明显，盘口经常出现大单，而股价不上涨甚至下跌 3.回调到位，大盘股离前期高点回调15到20 中盘股离前期高点回落20到25，小盘股离前期高点回落25%到30,世纪研究 价值成就,9,中线选股思路(3),操作原则 调整到位后分批买入、越跌越买，一般说作一只中线股的时间周期应该是一个月以上。在

5、此期间，买入后可能会受一些短期因素如大盘急跌、部分资金临时出逃等造成盘中下跌。 遇大盘急跌，既然是被选中的中线股，就应该敢于在急 跌中加仓。 遇部分资金临时出逃，应该观望但不加仓。,世纪研究 价值成就,10,中线选股的财务分析(1),市盈率 市净率 净资产,世纪研究 价值成就,11,中线选股的财务分析(2),需要掌握的其它指标（一） 毛利率（主营业务利润/主营业务收入） 毛利率越高的公司，表示垄断能力越强，抗风险能力越强。（一般公司的毛利率难以超过30%）,世纪研究 价值成就,12,中线选股的财务分析(3),需要掌握的其它指标（二） 管理费用（可控） 财务费用（不可控）,世纪研究 价值成就,1

6、3,中线选股的财务分析(4),需要掌握的其它指标（三） 存货（不同企业的存货分析是不一样的） 如：茅台的存货越多，越存越贵。万科的存货是土地，越存越贵。 如：四川长虹的存货，越存越便宜。,世纪研究 价值成就,14,中线选股的财务分析(5),需要掌握的其它指标（四） 应收帐款（应收帐款的增长幅度是否大于主营业务的增长速度） 如：主营业务增长20%，应收帐款增长低于20%，证明运作是良性的。 如：应收帐款增幅远高于主营业务增长速度，则表面坏帐越来越多。或者，存货中的成品越来越多。,世纪研究 价值成就,15,中线选股的财务分析(6),需要掌握的其它指标（五） 绝对数据的分析（包括总市值，主营业务增长

7、速度等） 树是不可能长到天上去的 风险是涨出来的，机会是跌出来的,世纪研究 价值成就,16,长线选股思路（1）,大盘趋势：确定目前大盘所处的位置，是上涨的初期，下跌的末期，都可以果断入市。上涨期间的中期调整也可以考虑入市。下跌的初期切忌入市。（确定大盘所处的阶段，我们后期在牛市和熊市的时间跨度中再谈） 确定投资期限：确定资金为长期闲置资金，做好最少一年以上不动的打算。,世纪研究 价值成就,17,长线选股思路（2）,可选长线股的特征 主营业务，净利润明显增长 如果选择的是周期性行业的股票，最好选择行业正位于最困难时期（如目前的钢铁等）或者刚刚开始复苏的。同时，必须是国家支持的产业，符合人们消费习

8、惯的行业（如旅游，医药等） 整体涨幅小，相对价格低,世纪研究 价值成就,18,长线选股思路（3）,掌握目前大盘所处的阶段，并根据阶段特征选择股票。 上涨初期，选择已经启动的中小盘股票 下跌末期，选择调整充分的中小盘股票 上涨过程中的中期调整，选择大市值股票,世纪研究 价值成就,19,卖股票的经验分享（1）,对于连续上涨，翻倍以上的股票要注意获利盘出货的可能，一旦出现高位放出巨大的成交量，赶快逃命。 股票经过连续上涨后出现了加速的上涨，突破高位后出现了高位十字星，坚决卖货。 高位出现长上影线是见顶卖出的信号，一旦有上涨乏力就要果断卖出。,世纪研究 价值成就,20,卖股票的经验分享（2）,股票长期上涨之后高位横盘，一旦出现破位下跌，即便是跌停也应该第一时间止损。 连续上涨偏离5日线太远。短期调整可能大，至少减仓或者空仓，迅速回避风险。 5日线出现拐头向下要快速采取卖出操作，不要错过最佳卖出时机。,世纪研究 价值成就,21,卖股票的经验分享（3）,跌破生命线不能支撑，首先要做出止损或者止赢操