金融数学试卷及答案_第1页
金融数学试卷及答案_第2页
金融数学试卷及答案_第3页
金融数学试卷及答案_第4页
全文预览已结束

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1、一、填空（每空4分，共20分） 1一股股票价值100元，一年以后，股票价格将变为130元或者90元。假设相应的衍生产品的价值将为U=10元或D=0元。即期的一年期无风险利率为5%。则t=0时的衍生产品的价格_。（利用博弈论方法) 2股票现在的价值为50元，一年后，它的价值可能是55元或40元，一年期利率为4%，则执行价为45元的看跌期权的价格为_。（利用资产组合复制方法） 3对冲就是卖出_， 同时买进_。 4Black-Scholes公式_。 5我们准备卖出1000份某公司的股票期权，这里因此为了对我们卖出的1000份股票期权进行对冲，我们必须购买_股此公司的股票。（参考）得分二、计算题1（1

2、5分）假设股票价格模型参数是：一个欧式看涨期权到期时间执行价格利率。请用连锁法则方法求出在时刻期权的价格。 2（15分）假设股票价格模型参数是：一个美式看跌期权到期时间执行价格利率。请用连锁法则方法求出在时刻期权的价格。3.（10分）利用如下图的股价二叉树，并设置向下敲出的障碍为跌破65元，元，求时刻看涨期权的价格。136.787.55635.84109.487.57044.85670 4.（15分）若股票指数点位是702，其波动率估计值指数期货合约将在3个月后到期，并在到期时用美元按期货价格结算。期货合约的价格是715美元。若执行价是740美元，短期利率为7%，问这一期权的理论价格应是多少？

3、（参考，）5.（15分）根据已知条件年，求出期权的价格（由Black-Scholes公式），和。3周后，若股票价格，则根据看涨期权的微分方程求出期权的价格。（参考）三、证明题(10分)设是下面方程的解：。该方程不是Black-Scholes方程，因为它没有最后一项， 证明：满足Black-Scholes方程。一、填空（每空4分，共20分）13.5973元 20.96元 3一分期权、股股票 4 5855二、计算题（共70分）1（15分）589.56277.44130.5661.44364.8204163.276.896120-5分 股票价格的二叉树图，（连锁法则） -7分 474.56162.4

4、415.560238.22101.754.774.2517839.67-15分 期权价格的二叉树图2（15分）133.1108.989.172.9121110998190100-5分股票价格的二叉树图，（连锁法则） -7分0010.927.100.592.5319102.74-15分 期权价格的二叉树图3.（10分） ， ，（连锁法则） -4分86.737.50062.242.120.50023.0-10分 期权价格的二叉树图4.（15分） 根据 ， ， ， 有 -2分 ， -6分得 -10分 美元 -15分5.（15分）根据已知条件得 。 -2分依据Black-Scholes公式 。 -4分 -1

人人文库> 全部分类> 行业资料 > 管理策划

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论