最新批发零售业研究报告

1、零售研究报告执行摘要：1.中国零售业发展迅速，已经成为国民经济的重要组成部分，其地位得到了迅速提高。2.中国零售业发展极不平衡，一些大型企业正在形成规模优势，但与国外知名企业相比差距明显。3.零售业对外开放的进程对中国零售企业的发展有一定的影响。4.连锁经营发展迅速，成为中国零售业发展的重要趋势。5.零售业上市公司众多，不同地区和公司之间差距较大，整体表现落后于市场。6.值得关注的上市公司包括：大商、第一百货、华联百货、王府井、友谊股份、华联超市、华联超市和武汉钟白。零售业在国民经济体系中处于下游产业的地位，所以在一些人的传统思维中，零售业应该处于产业的从属地位。然而，随着国民经济的发展，尤其

2、是当市场达到供过于求的阶段时，零售业的地位也得到前所未有的提高。在现实生活中，零售业很快占据了产业链的主导地位，具有控制市场、决定生产和影响金融的功能。零售企业拥有三种宝贵的市场资源：顾客、商品和空间，这三种资源统称为渠道资源。它是市场经济中最稀缺的资源之一。因此，零售业可以通过整合采购渠道来控制市场的命脉，并决定制造业的生产和定价等经济行为；零售业的另一个重要优势是它控制着大量的现金流，这影响了金融市场的稳定。由于零售业的渗透，它已经成为世界上财富聚集最快的行业。在2002年世界500强中，零售企业占10%，成为仅次于银行业的第二大行业。在中国，零售业近十年来发展迅速，已经成为国民经济的重要

3、组成部分，其地位也迅速提高。然而，随着竞争的加剧和对外开放的深入，零售业已经成为一个典型的低利润行业。近年来，连锁经营发展迅速，已经成为零售业发展的一个重要趋势。一、中国零售业的发展现状和主要特点(一)中国零售业发展现状从经营角度来看，目前国内零售业态大致可分为八种类型：百货商店、超市、便利店、专卖店、专卖店、购物中心、大型超市和仓储式商场。其中，专卖店、大型综合超市和仓储式商场是近年来发展迅速的新型零售业态。目前，他们正在实现从传统百货店到现代百货店、从综合百货店到主题百货店、从单一经营到连锁经营的转变，呈现出多种业态并存的局面。目前，大型百货商店仍是中国零售市场的主要业态，约占全社会消费品

4、零售总额的15%，而超市消费品零售总额约占全社会消费品零售总额的6%。在2000年的美国，超市(21.2%)、折扣店(13.1%)、专卖店(11.2%)、百货公司(6.3%)以家庭中心排名第五。目前，中国百货行业正处于调整和发展过程中。2002年，中国34个主要商业城市的120多家年销售额超过2亿元的大型百货商店中，71家保持上升趋势，56家呈下降趋势。在上海、北京、广州等商业发达地区，65.2%的商场销售业绩低于2001年，三个城市的平均降幅分别达到10.3%、4.4%和5.0%。然而，成都、合肥、哈尔滨、济南、银川等城市被监测百货商店的销售业绩均高于上年。重庆、武汉和南京甚至拥有超大型的单

5、体百货商店，其销售业绩在2008年排名第一这种状况与中国经济发展的地区不平衡密切相关。在上海、北京、广州等经济发达地区，人均国内生产总值已达到较高水平，零售业受到超市、大型超市、便利店等新兴连锁业态市场的极大冲击，并已连续几年呈下降趋势。这些地区的零售业已经开始走连锁发展之路，连锁将是百货业保护其市场地位的根本选择。然而，经营连锁百货商店比经营连锁超市更难。主要原因是百货公司经营个性化商品，所以很难管理单一产品。到目前为止，就连被认为在业内比较成功的华联百货和大商股份，也基本上处于一种联系而非锁定的状态。另一方面，新兴商业公司经营的大多数商品都是“必需品”，其收入弹性很小。与百货行业相比，新兴

6、业务具有一定的“反周期性”。随着内陆省份经济水平的提高和新的商业形式的进一步拓展，经济欠发达地区的百货行业将会有一个上升和下降的过程。总的来说，百货业市场份额下降的趋势是无法改变的。(二)连锁经营的快速发展2002年发布的中国零售业白皮书对中国各种业态的未来发展做了全面的预测：未来5-10年，中国零售市场15%的市场份额将被中小型超市占据，10%被大型超市占据，10%被百货商店占据，10%被其他零售业态占据。这样，五年内，中国新兴零售业态的年增长率将保持在35%左右，远远高于中国国内生产总值和零售业的平均增长率。连锁对百货商店模式的意义在于从根本上改变零售业传统的“坐以待毙”的盈利模式。200

7、2年，世界500强的所有零售企业都以连锁经营为基本发展模式，零售业的根本出路是连锁经营，这是由零售业的特点决定的。企业只有通过连锁才能扩张和实现规模经济。近年来，中国零售业也顺应国际潮流，引入连锁经营，并取得了一定的发展。根据中国连锁经营协会的统计，截至2001年9月底，中国共有1146家连锁企业，拥有两家以上的门店，员工74.4万人。根据国际惯例，10家以上的商店可以称为连锁企业，截至2001年9月底，中国共有519家连锁企业，员工55万人。在1146家连锁企业中，许多企业采取了多业态发展战略，即以超市经营为主的企业向大、小两极延伸，大力发展大型综合超市和专卖店。其中，有346家超市和306

8、家专卖店，占总数的近60%。超市和专卖店已经成为中国连锁经营的主要商业形式。加入世贸组织一年来，中国零售连锁行业面临更加激烈的市场竞争，经营规模和实力明显提升。销售排名最高的连锁零售企业大多稳定，具有一定的市场竞争力，已成为中国零售市场的龙头企业。具体分析表明，中国零售连锁行业的发展呈现出以下发展趋势：1.连锁经营继续高速扩张，其在零售业和社会经济中的地位更加突出2003年3月20日，中国连锁经营协会发布了2002年度百强企业的相关信息。2002年，百强连锁企业销售总额达到2465亿元，比上年的1620亿元增长52%。门店总数达到16986家，比上年的13117家增长29%。总营业面积1334

9、万平方米，比上年836万平方米增长59%。员工人数为519，700人，比前一年的416，400人增加了24%。20世纪90年代以来，该营在开拓市场、扩大销售、促进产销结合、规范流通秩序、满足消费需求和吸纳就业等方面发挥了重要作用。“十五”时期是我国国民经济和社会发展的重要时期。根据国家经贸委发布的全国连锁经营“十五”发展规划，到“十五”期末，全国连锁企业门店数量将达到10万家，销售额将达到7000亿元，年均增长35%左右，占全社会批发零售业和餐饮业零售总额的20%左右。连锁经营的加速发展对于改善我国商品流通结构，进一步提高流通产业的组织化和现代化水平，促进国民经济健康持续发展具有重要的作用和意

10、义。2.并购已经成为扩大连锁企业规模的重要途径为了尽快拥有与外资企业竞争的规模优势，连锁零售龙头企业，尤其是连锁上市公司，纷纷实施资本运营，进行跨区域并购重组，逐步从原来的区域性公司转变为全国性公司。一个相对较大的并购案例。一是国内领先的连锁企业联华超市于2002年7月4日以2.1亿元的现金溢价向浙江最大的超市公司华商集团增资，成为杭州华商集团有限公司的控股公司(占总股本的50%)。二是2002年9月27日，华润创业以2.32亿元收购江苏最大零售企业苏果超市有限公司39.25%的股权和管理决策权，在一定程度上改变了中国连锁行业的竞争格局。2003年4月，中国最大的零售M&A案例发生在上海。上海

11、市政府计划将上海物资(集团)公司、上海百联(集团)有限公司、华联(集团)有限公司和上海友谊(集团)有限公司合并，组建一个销售额超过700亿元的大型零售集团安百里集团，以应对即将到来的外资零售巨头带来的挑战。四大集团的合并涉及50多家企业，包括五家上市公司和几家中外合资企业，经营难度很大。3.外资企业在连锁经营中的地位日益提高统计显示，截至2002年底，美国沃尔玛在中国开设了26家门店，其中2002年有7家。沃尔玛将在2003年新开9家门店，并计划在3年内在中国开设50多家门店。2002年，法国家乐福分别在长沙、昆明和成都开店，并与两家上市公司昆百达和金泉业联合成立了几家大型超市。该公司计划从2

12、003年开始每年在中国开设10家店铺。德国地铁公司已经在中国开设了15家门店，并计划在2003年开设8家，在5年内在中国开设40家。目前，荷兰万科龙已经在广州和北京开设了5家店铺，并计划在2010年前在中国开设30家店铺。目前，广东省有60家日本7-11便利店，2002年广州有300家，未来五年北京有500家。在竞争开设大型综合超市的同时，快速发展的外国零售商一直在拓展新的商业模式，如折扣店和便利店，以进一步扩大其在中国的业务。4.特许经营加速发展2002年前30名的零售连锁企业中，有4家门店数量增长超过100%，分别是青岛利群集团有限公司(954.55%)、江苏南通文峰大世界连锁有限公司(5

13、57.89%)、深圳新一佳投资发展有限公司(164.71%)和上海农业、工业自2002年以来，友谊股份、华联超市、大商股份、华联宗朝等连锁上市公司通过并购或新建等方式大幅扩大了业务规模。典型的上市公司有：华联超市(600825):2002年，华联开设了335家新店，其中包括11家大卖场和250家专卖店。2003年初，华联超市在山东滕州、江苏如皋、江苏浦东、江苏泰兴和北京团结湖开设了五家大型超市。2003年全年，华联超市计划增加1000家新店，包括20家新的大卖场，分布在中国20个省市，省会城市将被列为主攻的“核心目标”。到2005年，华联超市将有5000个分店。大尚有限公司(600694):2

14、002年，公司全面推进“东北店网”建设，收购并改造了抚顺商业城、抚顺商务大厦、大庆百货、抚顺新商城、沈阳新商城、葫芦岛新商城、牡丹江新商城等多家店铺，极大地拓展了公司的业务领域。据预测，2003年公司的业绩将大大提高。一方面，公司将依托东北地区的资源、资金、技术和人才优势，巩固和加密东北门店网络，同时巩固区域门店资源，夯实并购基础，实现门店发展由点到面的转型。另一方面，2002年底开业的商店将为公司2003年的销售和利润带来新的增长点。友谊股份(600827):持有中国最大超市公司联华超市51%的股权。据统计，自1996年以来的7年间，联华的营业面积增长了75.70%，销售额增长了123.63

15、%，利润增长了283.52%。2003年，联华超市预计将在中国新开1000家门店，总销售额达到250亿元，同比增长36.4%，净利润同比增长约38%。未来五年，联华超市门店数量将达到8000家，销售额将达到800亿元。(三)2003年上半年消费品市场发展特点自20世纪90年代以来，中国社会消费品零售总额一直保持稳定增长趋势。1991年，社会消费品零售总额为6903.9亿元，2001年达到37595.2亿元，仅用十年时间就增长了四倍多。2002年，中国社会消费品零售总额达到40910.5亿元，比2001年增长8.82%，但增速有所回落；2003年1-6月，社会消费品零售总额达到21556亿元，同

16、比增长8%。季度消费品零售总额11109亿元，同比增长9.2%；第二季度，社会消费品零售总额达到10447亿元，增长6.7%。销售面积方面，城镇消费品零售总额14030亿元，比上年同期增长9%；县及以下消费品零售总额7526亿元，增长6.3%。销售行业方面，批发零售业零售额17741亿元，同比增长8.8%；餐饮业零售额2650亿元，增长6.4%；其他行业零售额1166亿元，增长0.7%。2003年上半年消费品市场的主要特点是：1.“非典”限制了消费，但在疫情爆发后迅速恢复今年第一季度，由于2002年中国经济快速增长，消费者购买力增强，消费热点继续发展，市场销售额保持快速增长。然而，自4月中旬以

17、来，非典的蔓延，尤其是在北京及其周边地区的蔓延，造成了消费品市场的大幅波动，减缓了销售增长势头，并在5月降至低点，创下了过去五年的新低。6月份在各疫区获得世卫组织“双提”后，被压抑的居民消费热情迅速释放，社会消费品零售总额同比增长8.3%，比5月份增长4个百分点。2.各种商品的销售普遍反弹，热门商品继续强劲增长据规模以上批发零售贸易统计，非典后，除食品消费弹性小、销售变化小外，其他商品销售普遍反弹。与5月份相比，6月份同比增幅较大的商品有：服装和金银首饰增长约20个百分点；体育和娱乐用品增长19.3个百分点；文化办公用品增长14.2个百分点。汽车、通讯设备、建筑装饰材料、家具、石油及制品等热点商品整体继续强劲增长，6月份销售进一步加快，同比增长36.4%-96.6%。此外，受非典疫情影响，洗涤用品和中西药