2015第三讲 巴塞尔协议(兼容)

1、第三讲 巴塞尔协议,一，巴塞尔协议的出台 巴塞尔协议的出台源于前联邦德国Herstatt 银行和美国富兰克林国民银行FranklinNationalBank的倒闭。这是两家著名的国际性银行，它们的倒闭使监管机构在惊愕之余开始全面审视拥有广泛国际业务的银行监管问题。在金融全球化的进程中,跨国银行海外分支机构面临的风险与日俱增,已不能通过单一的监管模式对其监管，必须国际间协调和协作监管，制定统一的监管标准。 Herstatt Risk ,因跨地区交易而延长交割时所带来的外汇头寸敞开的风险，起因于一笔外汇交易完成存在的地区时间差异，可能会造成交易失败，使交易者蒙受巨额损失。,1974年，赫斯塔特银行

2、接到了德国政府当局清算的命令，无力向对方银行支付美元，发生巨额跨境结算的风险。因为一笔外汇交易中各个阶段不可撤消的结算可能是在不同的时间完成的。例如，向一家纽约银行在东京的日本代理行支付日元应在东京的营业时间内完成，而一家纽约银行向在纽约的一家日本银行的美国代理行相应地交付美元则是发生在纽约的营业时间内。由于这两个国家的支付体系从不在相同时间开始运作，因此就存在这样一种风险：交易的一方已经执行了交易，但另一方却可能已经破产而无力交付用于补偿或冲销的货币。,（一）巴塞尔委员会,经英格兰银行倡仪，在国际清算银行主持下，1975年2月在国际清算银行设立“巴塞尔银行监管委员会”。 国际清算银行（）是一

3、家由中央银行拥有并为中央银行服务的银行，经常为金融部门举办的国际会议服务。除举办会议和提供秘书服务外，本身并不参与巴塞尔银行监管委员会制定政策的过程。中国是国际清算银行成员之一。 巴塞尔银行监管委员会（The Basel Committee on Banking Supervision）简称巴塞尔委员会，于年由十国集团（比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、荷兰、瑞士、英国和美国，沙特阿拉伯为其准会员）中央银行行长倡议建立。,目前成员有 Argentina ，Australia，Belgium， Brazil， Canada，China，France， Germany， Hong Kong

4、 SAR， India，Indonesia， Italy， Japan，Korea，Luxembourg，Mexico，the Netherlands，Russia，Saudi Arabia，Singapore，South Africa，Spain，Sweden，Switzerland，Turkey，the United Kingdom and the United States等27个 。 作为国际清算银行的一个正式机构，以各国中央银行官员和银行监理当局为代表，总部在瑞士的巴塞尔。每年定期集会4次，并拥有近30个技术机构。巴塞尔委员会本身不具有法定跨国监管的权力，所作结论或监理标准与指导原则

5、在法律上也没有强制效力，仅供参考。但因该委员会成员来自世界主要发达国家，影响大，一般仍预期各国将会采取立法规定或其它措施，并结合各国实际情况，逐步实施其所订监理标准与指导原则，或实务处理相关建议事项。,（二）International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards（1988）,1、1975年协议（库克协议）和1983年协议 该协议对海外银行监管责任进行了明确的分工、监管的重点是现金流量与偿付能力，这是国际银行业监管机关第一次联合对国际商业银行实施监管。此外，该协议提出两个值得注意的问题：其一是特定的国际银行集团

6、的结构问题对具体监管的影响；其二是强调监管当局之间信息交流的重要性。,1983年协议 由于各国的监管标准存在较大差异，东道国与母国之间监管责任划分的实际适用上也存在不同意见，致使1975年协议的弱点充分暴露。为此，巴塞尔委员会于1983年5月修订了该协议。确立了两个基本思想：其一是任何海外银行都不能逃避监管； 其二是任何监管都应恰如其份。,2、1988年巴塞尔协议,该协议中的衡量标准和资本水平的规定，是为了通过减少各国规定的资本数量差异，以消除银行间不公平竞争；同时，委员会认为资本比率的高低又直接影响各跨国银行的偿债能力。 基本内容有四个方面组成：资本的组成；风险加权制；目标标准比率；过渡期和

7、实施安排。,（1）资本及其构成,协议将资本分为核心资本和附属资本(core capital, supplementary capital )，一级资本包括实收股本和公开储备；二级资本包括未公开储备、资产重估储备、普通准备金或普通呆帐准备金、混合资本工具、次级长期债券。两级资本之和为合格资本。但限制是：一级资本不得低于50%；二级资本总额不得超过一级资本总额的100%；次级长期债券不得超过一级资本成分的50%，普通准备金或普通呆帐准备金数额最多不得超过风险资产的1.25个百分点，潜在资产重估储备必须打55%的折扣。,名词解释,公开储备一般是从商业银行税后利润中提留，是银行权益类资本的重要组成部分

8、。一般由留存盈余（undivided profits) 和资本盈余（surplus 如股票发行溢价）等组成。例如股票发行溢价、保留利润（凭国家自行处理，包括在整个过程中用当年保持利润向储备分配或储备提取）、普通准备金和法定准备金的增值而创造和增加的反映在资产负债表上的储备。,未公开储备由于各国的法律和会计制度不同，巴塞尔委员会提出的标准是：在该项目中，只包括虽未公开，但已反映在损益表上并为银行的监管机构所接受的储备。 混合资本工具起源于20世纪90年代初西方国家发行的信用优先股（Trusted Preferred Stock）。混合资本是由公司发行的混合要求权资本工具，它兼有债务和股权两者之属

9、性，通常附有特殊的期权条款。其特征是 1。期限长，都选择了10年以上的定期或永久。 2.利息递延：当出现资本金不足、经营亏损、未能支付普通股股息等规定情形时，发行人可以延期支付利息，但必须在派发股息前付清。 3.暂停索偿权和吸收损失：债券到期日，若发行人资不抵债、经营亏损或无力支付，则发行人有权选择延期支付本金和利息而不构成违约。这与利息递延共同成为混合资本工具的最本质特征。 4.偿还次序：低于或等同于长期次级债务。 5.息票加码与提前赎回条款：债务条款中常常规定在一定期限（一般至少5年）后发行人可以选择提前赎回，但需经监管机关批准。如不赎回，则债券利率按约定上升。,次级债券（Subordin

10、ated Debentures）是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券与混合资本工具的最主要区别在于，混合资本工具可以且必须用于分担银行的损失，且不必停止交易，而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。因而，从某种意义上来讲，混合资本工具比次级债券更具有充当资本的属性。最常见的混合资本工具就是可转换债券。它不同于引发本轮金融危机的次级贷款。次级贷款或次级按揭（subprime lending），是为信用评级较差、无法从正常渠道借贷的人所提供的贷款。次级贷

11、款的利率一般较正常贷款为高，而且常常是可以随时间推移而大幅上调的浮动利率，因而对借款人有较大风险。,（2）以风险加权为基础的资本衡量构架,风险加权制度将银行资产负债表上不同种类的资产和表外项目（off-balance)根据其所涉信用风险进行加权然后累计得出风险加权资产。风险系数分别为 0，10%，20%，50%，100%。现金，以本国货币定值并以此通货对中央政府和中央银行融资的债权适用0风险；对于非OECD成员国对银行、政府超过一年的债权，对非公共部门的企业债权，无论其信用程度如何，风险权重均为100；而由OECD成员国对金融机构担保的债权，则一律为20,（3） 统一的资本充足率,银行资本对风

12、险加权资产的目标标准比率，不得低于8%，其中核心资本不得低于4%，且以并表为基础计算。截止1996年，世界上1000家最大银行，657家发布了资本充足率的数据 （4）过渡期安排（略）,三、有效银行监管核心原则（1997、2006）,巴塞尔银行监管委员会有效银行监管核心原则(Core Principles for Effective Banking Supervision)，该原则已成为国际社会普遍认可的银行监管国际标准。1997年发布，2006年修改，2012年12月又予以更新，每次修改都关注新的监管问题。2012年之前，该核心原则与1999年10月BCBS、 World Bank、 IMF

13、出台的更富操作性和便于检查的评估方法（Core Principles Methodology, CPM1999）合并起来操作。2012年修改时将之合并为一个文件。 新原则的主要内容：规定了有效监管体系应遵循的29条原则。这些原则总体上可划分为七个方面的内容：,Both the existing Core Principles and the associated assessment methodology have served their purpose well in terms of helping countries to assess their supervisory syste

14、ms and identify areas for improvement. While conscious efforts were made to maintain continuity and comparability to the extent possible, the revised document combines the Core Principles and the assessment methodology into a single comprehensive document. The revised set of twenty-nine Core Princip

15、les has also been reorganised to foster their implementation through a more logical structure, highlighting the difference between what supervisors do and what they expect banks to do: Principles 1 to 13 address supervisory powers, responsibilities and functions, focusing on effective risk-based sup

16、ervision, and the need for early intervention and timely supervisory actions. Principles 14 to 29 cover supervisory expectations of banks, emphasising the importance of good corporate governance and risk management, as well as compliance with supervisory standards.,1 、Responsibilities, objectives an

17、d powers 2、Independence, accountability, resourcing and legal protection for supervisors Principle 3: Cooperation and collaboration Principle 4: Permissible activities 5 、Licensing criteria 6、Transfer of significant ownership 7、Major acquisitions 8 Supervisory approach 9、Supervisory techniques and t

18、ools 10、Supervisory reporting,11: Corrective and sanctioning powers of supervisors 12: Consolidated supervision 13: Home-host relationships Prudential regulations and requirements 14: Corporate governance 15: Risk management process 16: Capital adequacy 17: Credit risk 18: Problem assets, provisions

19、 and reserves 19: Concentration risk and large exposure limits 20: Transactions with related parties,21: Country and transfer risks 22: Market risk 23: Interest rate risk in the banking book 24: Liquidity risk 25: Operational risk 26: Internal control and audit 27: Financial reporting and external a

20、udit 28: Disclosure and transparency 29: Abuse of financial services,内容举例,Principle 13 Home-host relationships: Home and host supervisors of cross-border banking groups share information and cooperate for effective supervision of the group and group entities, and effective handling of crisis situati

21、ons. Principle 14 Corporate governance: banks and banking groups have robust corporate governance policies and processes covering, for example, strategic direction, group and organisational structure, control environment, responsibilities of the banks Boards and senior management, and compensation,四

22、、第二个巴塞尔协议（BASEL II),(一) 特点： A突破了传统银行业限制。新协议本身考虑到控股公司下的不同机构并表问题，在产品方面，涵盖了证券化资产和银行持有证券的资本要求，同时巴塞尔委员会也着手推动与保险业监管机构的合作，以进一步推动新规则的发展。新协议从机构和业务品种方面，推广了经典的最低资本比例的适用范围，这为银行业全能化发展环境下，金融业合并监管的形成确立了重要的政策基础 B更加灵活、更加动态化的规则。新协议允许银行实行内部评级方法，使新的监管规则有一定的灵活性，有利于吸收现代大型银行管理风险的各种先进经验。新协议为了鼓励对支柱一所确立的资本要求方法进行更新，鼓励银行不断改进风险

23、评估方法，不断发展更为精细的风险评估体系。同时，也鼓励银行在具备充分数据的条件下，采用高级的内部评级方法。新协议有利于促进现代银行业风险管理技术进步。,Basel II的 核心内容,第一大支柱：最低资本要求。最低资本充足率要求仍然是新资本协议的重点。该部分涉及与信用风险、市场风险以及操作风险有关的最低总资本要求的计算问题。最低资本要求由三个基本要素构成：受规章限制的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产的最小比率。其中有关资本的定义和8的最低资本比率，没有发生变化。但对风险加权资产的计算问题，新协议在原来只考虑信用风险的基础上，进一步考虑了市场风险和操作风险。总的风险加权资产等于由信用

24、风险计算出来的风险加权资产，再加上根据市场风险和操作风险计算出来的风险加权资产。第二协议基于资本比率的概念，即分子代表银行持有的资本数量，分母代表银行风险的计量指标，统称为风险加权资产。计算出的资本比率不得低于8%。修改内容反映在对风险资产的界定方面，即修改反映计量银行各类风险的计量方法。计量风险加权资产的几种新方法，将完善银行对风险的评估，从而使计算出的资本比率更有意义。,老协议明确涵盖的风险加权资产有两大类，一是信用风险，二是市场风，第二协议第一支柱对风险加权资产的修改主要表现在两个方面：一是大幅度修改了对老协议信用风险的处理方法，二是明确提出将操作风险纳入资本监管的范畴，即操作风险将作为

25、银行资本比率分母的一部分。对于这两种风险，分别采用三种不同方法有助于提高风险敏感度，并允许银行和监管当局选择他们认为最符合其银行业务发展水平及金融市场状况的一种或几种方法。信用风险的方法包括：标准法，内部评级初级法和高级法。操作风险：基本指标法，表魂法和高级计量法。内部评级法（Internal ratings-based (IRB) approaches）,第二大支柱：监管部门的监督检查。监管部门的监督检查，是为了确保各银行建立起合理有效的内部评估程序，用于判断其面临的风险状况，并以此为基础对其资本是否充足做出评估。监管当局要对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的

26、性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。在实施监管的过程中，应当遵循如下四项原则：其一，银行应当具备与其风险相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。其二，尽管当局应当检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力；若对最终结果不满意，监管当局应采取适当的尽管措施。其三，监管当局应希望银行的资本高于最低资本监管标准比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。其四，监管当局应争取及早干预，从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平；如果得不到保护或恢复则需迅速采取补救措施。,第三大支柱：市场约束

27、。市场约束的核心是信息披露。市场约束的有效性，直接取决于信息披露制度的健全程度。只有建立健全的银行业信息披露制度，各市场参与者才可能估计银行的风险管理状况和清偿能力。新协议指出，市场纪律具有强化资本监管、提高金融体系安全性和稳定性的潜在作用，并在应用范围、资本构成、风险披露的评估和管理过程以及资本充足率等四个方面提出了定性和定量的信息披露要求。对于一般银行，要求每半年进行一次信息披露；而对那些在金融市场上活跃的大型银行，要求它们每季度进行一次信息披露；对于市场风险，在每次重大事件发生之后都要进行相关的信息披露。,（三）不足,首先，对发展中国家不能完全适用：巴塞尔新资本协议代表了监管理论中的先进

28、理念，代表了发达国家商业银行逐渐完善的风险管理最佳实践经验，但其主要考虑的是十国集团成员的国际活跃银行的需要，并且是十国集团内部通过谈判达成一致的。发展中国家与十国集团国家之间存在实质性差距，新协议可能对发展中国家的资本流动产生一定的负面影响，还可能使新兴市场国家的银行处于不利的竞争地位。,主要表现在： 一是发展中国家经济基础薄弱、金融市场不成熟，作为债务主体的国家、非中央政府部门、银行、证券公司，按标准法进行的外部评级，大多数会落入“到”和“以下”这两个评级之中，在经济动荡年份，更有可能无例外地落入“以下”等级（与此对应的是风险权重）。国际活跃银行对这些债务主体形成的债权会随之要增加资本要求

29、，银行成本也将随之上升。这样，它们就倾向于将其资金大量转移到经济基础雄厚、金融市场发达的国家，发展中国家债务主体的融资环境就可能恶化。二是按标准法进行外部评级，发展中国家的国际活跃银行的资本要求将会增加，根源在于根深蒂固的经济、金融及社会纽带，它们的债权大部分是对信用评级较低的国内债务主体的债权。,三是在发展中国家的环境中，按标准法进行的外部评级，被评级的公司大多数都低于“”的等级，其风险权重将被定为，而对未评级的公司风险权重定为。银行将为降低资本要求从而降低成本，就会更多地向未评级的公司贷款，而不是对评级低于“”的公司贷款。这将导致公司不被评级，银行就向未评级的公司贷款，将不利于发展中国家银

30、行改进风险管理。 中国是发展中国家，有着发展中国家的共同点。当然也有自己的特点。与实施老协议相比，在中国实施新协议只能在很小程度上提高资本监管的风险敏感度，但同时会提高整个中国银行业的资本要求。因此经过慎重考虑，至少在十国集团开始实施新协议的几年内，中国仍将继续执行年的老协议。,第二，新协议围绕风险和资本要求确定监管规则，虽然也考虑到经济周期性因素的作用下规则的适当调整，但它主要仍立足于非系统风险因素的控制，实际上，银行的主权属性引起的风险以及种种原因引起的系统性风险是无法依靠资本标准来规避的。这在经济危机和金融危机中会明显体现出来。,六 Basel III,金融监管改革的 新内容 第一在资本

31、框架内捕获所有重大风险。第二个 提高资本金的质量。第三 是引入一个杠杆比率来加强以风险为基础的系统。第四个 是要建立更大的缓冲区使银行部门能够承受严重的冲击。第五，增强流动性。雄厚的资本虽然是必要的，但它并不是银行业稳定的充分条件。许多银行由于将短期批发资金投入长期、流动性不足的资产而陷入困境。第六更好的监管、风险管理和透明度 。 巴塞尔协议III重点关注了三个方面：,1 、better regulation，it is critical but not enough； 2、a consistent and long-standing advocate of the essential rol

32、e played by macroeconomic policies, both monetary and fiscal, It is an important element in fostering financial stability ， 3、market discipline: the crisis has reaffirmed the importance of effective bank supervision to ensure full implementation of prudential policies, to avoid moral hazard posed by

33、 too-big-to-fail institutions, and to promote strong risk management practices and appropriate disclosure 。,第一 Better capital quality Considerably increases the quality of bank capital is every bit as significant as the increased level of capitalstandards, banks have to hold at least half of their r

34、egulatory capital as Tier 1 capital. The remainder is made up of other items of lower loss-absorbing capacity. In addition, half of Tier 1 capital must be common equity. Other Tier 1 capital is also high-quality relative to other elements of the capital structure, the definition of common equity als

35、o called “core capital” is now stricter .,第二 More capital A key element of Basel III is an increase of the minimum common equity requirement to 4.5%. This is much higher than the minimum ratio of 2% under Basel II, which, as I said, is more like 1% for an average representative bank when one measure

36、s common capital under the new, stronger definition. Similarly, the Tier 1 minimum capital requirement will be increased to 6%. This ratio has to be compared to a minimum ratio of 4% under the present standards.,第三 Capital conservation buffer Banks will also be required to hold a capital conservatio

37、n buffer of 2.5% of common equity to withstand future periods of stress. The consequences of not meeting this requirement are direct: the closer a banks capital level gets to the minimum requirement, the more constrained its earnings distribution （dividend payments, share buybacks and bonuses) will

38、be until capital is replenished. This will help ensure that capital remains available to support the banks ongoing business operations during times of stress. Thus, during normal periods the total common equity requirements for banks will be effectively brought to at least 7%. Such an increase will

39、also be complemented by additional countercyclical buffers, to which I will come back in a moment.,核心内容重述 （一）最低资本金比率 一级资本金必须主要由普通股和留存收益构成，下限由4%上调至6%，根据协议安排，过渡期限为2013 年升至4.5%，2014 年为5.5%，到2015 年达到6%，对于非股份制银行将建立合理的标准确保其资产质量，不再符合一级资本金要求的金融工具将自2013 年始以每年10%的速度退出；仅由普通股构成的核心资本充足率下限水平将自目前的2%提高至4.5%，过渡期限为20

40、13年升至3.5%，2014 年为4%，2015 年达到4.5%；首次提出了2.5%的资本留存缓冲（Capital Conservation Buffer）要求，目的在于确保银行在危机时持有用于“吸收”损失的缓冲资金，资本留存缓冲的规定将于2016 年1 月起用，到2019 年1 月完全生效。银行缓冲资本在危机中可适当减少，但若接近于零，则银行派息、回购股票和发放奖金等行为将受到监管部门的严格限制。各国银行到2019 年时最低核心资本金比率达到7%，最低一级资本金比率达到8.5%。,（二）反周期超额资本缓冲Counter- cyclicalBuffer 监管部门可以通过对经济周期的判断和对单个

41、银行运营情况的评估来要求商业银行在经济上行期即信贷扩张时期计提超额资本, 这样既能防止信贷过度增长又能使银行在经济下行期有较充足的资本金用于缓冲风险、弥补损失，以此保证周期内信贷供给和银行经营的稳定。反周期超额资本的计提比率为普通股和其他能完全“吸收”损失的资本的0- 2.5%，由各国根据自身具体情况执行。这一规定银行在信贷充足的时期能够居安思危，其作为资本留存缓冲的延伸，仅在信贷增速过快并可能导致系统性风险积累的情况下才会实施。,（三）流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR） 两个监管目标，其一为提高机构抵御短期流动性风险的能力，确保机构有充足的高质量的流动资产来度过持续一个月的高压环境；其二是提高银行机构在长期内抵御流动性风险的能力。衡量指标就是流动性覆盖率和净稳定资金比率。流动性覆盖率着眼于短期，要求在巴塞尔委员会提出的一系列诸如公共信用评级大幅下降、存款部分流失、无担保融资渠道干涸等情形下银行能够坚持运营至少一个月。净稳定资金比率强调资金来源的稳定性，要求银