股市投资波浪理论.ppt

1、波动理论与实证分析，波动理论的形成和主要思想，波动理论的主要原理，波动理论的主要波形和局限性，1。波动理论的形成和主要思想，1。波动理论的全称是埃利奥特波动理论，这是一种以美国尼里欧特命名的技术分析理论，是埃利奥特教授在1939年根据前80年的股市波动发现的一条定律。1.波动理论的形成及其主要观点2。波动理论的核心是由八个波动组成的股价波动周期，每个周期由五个上升(或下降)过程和三个下降(或上升)过程组成。2.波动理论的主要原理，1。波动理论三要素的形式(股价趋势)，波动之间的比例形成的时间，2。波动理论的主要原理(续)，2。波动理论的基本形式和结构艾略特的波动理论体系首先被应用于分析主要股指

2、的走势，他认为股票市场应该遵循一定的周期，一次又一次地向前发展。经过多年的实践，艾略特认为一个完整的周期由8个波组成，5个波上升，3个波下降。当这八波结束时，一个大的市场运动将会完成(标准：上升趋势)。波动理论的基本形式是长期市场。五波接三波。一、三和五是上升的波浪。二号和四号正在调整海浪。a，C是下降波，B是调整波。1，2，3，4，5，A，B，C，波动理论的基本形式，空头市场，五波下跌，接着三波上涨，一，三，五是下跌波，二，四是调整波，A和C是反弹波，B是调整波，波动理论的水平，由于不同的时间跨度，当计算八个波时，几个较低水平的波可以组合成一个较高水平的大波，一个较高水平的波可以细分成几个较

3、低水平的小波。这个水平与大浪和小浪的状态有关。以牛市为例，、看看这一波的运行趋势是否与前一波相同。如果它是相同的，它将是五个波，如果它是不同的，它将是三个波。1 3 13 55，完整波数和二次波数，2。波动理论的主要原理(续)，3。8波特征分析，第一波。它可以分为两种情况：第一，如果波动出现后，大调整波结束后，以前的上升过程，它的上升幅度是相当大的；第二，如果该波属于前一周期调整波的反弹，其上升范围将是五波中最短的。图形，第二波。在第一波经历了五个小波之后，通常会有一个回调，回调范围为0.382或0.618。还会有一个极其严重的调整波，它将回到第一波的底部，但调整范围不应超过第一波的最低点，否

4、则股市不会反转。同时，营业额应逐步减少。3。8波动特征分析(续)，图表，3。8波特性分析(续)，第三波。这是五个涨潮中运行时间最长、涨幅最大、成交量最大的一个。由于第三波的重要地位，构成第三波的五个小波甚至可以细分成几个子波。第三波通常是1.618倍，甚至是2.618倍或其他单数。第三波不能比第一波短，否则就不构成第三波。3。8波动特征分析(续)，第四波。这是一个形态复杂多变的上升调整波，具有以下特点：一般会调整回第三波长度的0.382倍；倾向于以复杂的形式出现；第四波的调整通常在较低的第四小波范围内完成。即在第三波的第四个小波的范围内；第四波的底部不能低于第一波的顶部；第四波的结构通常不同于

5、第二波。如果第二波以简单的形式调整，第四波通常以复杂的形式完成，反之亦然。插图，3。8波特性分析(续)，第5波。它的涨幅通常小于第三波，当时市场很受欢迎，股价可能接近最高点。在上升目标上，如果第三波属于扩展波，第五波的长度将与第一波的长度相同；在第五波的长度和从第一波的底部到第三波的顶部的长度之间存在0.618的黄金分割倍数关系。插图，理想化艾略特波浪系列，3。8波特性分析(续)，A波。这是一波调整浪潮，表明牛市已经结束。如果A波出现在5波结构中而不是3波结构中，当5波运行时，成交量可能会在下跌时扩大，这进一步证明市场将会下跌很长一段距离。插图，3。8波特性分析(续)，B波。这是对A波的调整，

6、可能上升到或超过5波的最高点。b波通常以较轻的音量出现。b波只能出现在三个波的结构中，在较低的层次上不可能分成五个波。b波通常是A波的0.382、0.5和0.618倍。插图，3。8波特征分析(续)，C波。这是整体下跌的最后一个调整波，其低点可以达到第四波的低点；如果它的低点超过了第一波的高点，这表明形成了一个新的上升趋势。波动理论的主要内容概括如下：一个完整的上升或下降周期由8个波组成，其中5个波是主波，3个波是调整波。八个波可以组合成一个高层次波，一个波可以细分成几个时间更短、层次更低的小波。这就是所谓的一波又一波。波浪的细分和组合应遵循一定的规则。波动理论的主要内容概括如下：一个完整周期的

7、波数与斐波那契数列密切相关。所有的波都由两部分组成：主波和调整波，也就是说，任何波都是主波或调整波。3.波动理论的主要波动形式。第三波不可能是第一至第五波中最短的一波，也就是说，第三波通常是最具爆炸性和最长的一波。2.第四波的底部不能低于第一波的顶部。3.如果第二波以简单的形式出现，第四波将以复杂的形式出现。1.计算波浪的基本规则；4.在第一、第三和第五推动波中，只有一个波最多有一个延长波，而另外两个波大致相等。即使它们不相等，黄金比例仍将是0.618的互惠关系。5.波动理论适用于一般趋势分析，但不适用于个股。1.计算波浪的基本规则。在应用波动理论时，我们应该注意与基本面的结合。7.波动理论的

8、应用应与其他技术分析方法相结合。1.波浪计数的基本规则每个波浪都是不相等的，它可以是压缩的、扩展的、简单的或复杂的，一切都应该服从于它的类型。波动理论的主要波动形式(续)；2.各种形式的推波助澜；斜三角形(楔形)；损耗形式(故障波)；延伸波；标准推波；斜三角形(楔形)；上升斜三角形和下降斜三角形。斜三角形通常只出现在第五波市场运动中。上升的斜三角是看跌的，而下降的斜三角是看涨的。斜三角形具有明显的五波特征。这五种波都包含在两条逐渐收敛的直线中，每一个小的波只能在较低的层次上细分为三个子波，即每一个波都有一个三波结构。在斜三角形中，第四个小波浪的底部可以低于第一个小波浪的顶部。这一点和传统的计算

9、波浪的方法有些不同。(1)、(2)、(3)、(4)、(5)、1、2、3、4、5、斜三角形：罕见，出现快速上升或追上底部的趋势，这意味着消费上升或下降逆转，然后回到形式的起点，衰竭形式(失败波)，并上升。在下降趋势中，第五波没有突破第三波双底的反转模式，但失败模式表明总体趋势可能向上反转。破坏形态转折后出现的低层小波浪明显具有5波结构。预测意义：(1)在第一波、第三波和第五波中，只有一个波被扩展，另外两个波的长度相似。(2)如果第一波的长度与第三波相似，则第五波如果第五波的体积大于第三波的体积，则可以进一步验证第五波是潜在的扩展波。(3)如果第三波成为延伸波，第五波的形态将更简单，其价格目标和运

10、行时间将与第一波相似。(4)如果第五波成为一个延伸波，有可能在第五波的延伸完成后，市场将开始退回到延伸波以三波结构开始的地方，然后市场将再次上升并再次尝试延伸部分的顶部。波浪的延伸或延伸：波浪的运动被扩大或延长。延伸规则：波1、3和5中只有一个被延伸，另外两个波具有相似的长度和运行时间。波动理论的主要波形(续)调整波有四种类型：之字形(包括双之字形)、平台型(包括不规则调整和顺势调整)、三角型双三波结构和三重三波结构、之字形(包括双之字形)，属于三波结构的标准调整波形，是对现有市场趋势的调整，因此它与主要趋势方向相反。还有一种罕见的之字形变体，即双之字形。在这种形式下，可以看到两个之字形调整波

11、，中间有三个逆流反弹的小波结构。锯齿形调整波和锯齿形调整波的区别在于其结构不同。平台形状调整后的波形为335序列形状，锯齿形为535序列形状。如图所示，向下趋势的平台调整、向上趋势的平台调整、三角形、水平固结三角形是特殊的调整波形，一般出现在第四波或第二波。三角形通常是调整趋势的连续形式，在上升趋势中具有看涨意义。三角形突破后，一般预示着第五波的形成。横向三角的时间和规模对第五波的强度和价格目标有重要影响。三角形型：只有五波运行的修正波，即-。艾略特认为三角形模式只会出现在第一波和第二波中。第一波形成三角模式的机会很少。双三波结构和三三波结构也是调整波中常见的复杂形式，一般由两种或三种常见的简

12、单形式组成。插图，双3波结构调整形式，三3波结构调整波，双3或三3型，1。波浪之间的比率，根据波浪理论，波浪之间有一定的比例关系。这种关系是基于斐波那契序列，它可以用来估计波目标和呕吐的比例。例如，上升波在最后一个高点可以是1.618，然后在另一个高点乘以1.618，依此类推。此外，下降波也是如此，常见的呕吐率为0.236(0.3820.618)、0.382、0.5、0.618等。4.波动理论的比率和时间；2.波动理论的时间，以及每个波的运行时间也与斐波那契数有关。市场转向的日期可能是最后一个重要的顶部(底部)部门的8、13和21周。斐波那契数列是波动理论的数学基础，是13世纪数学家列奥纳多斐

13、波那契发现的一系列数列，最初用于解决兔子繁殖的问题。神奇的数字是1，1，2，3，5，8，13，21，34。这些数字之间有许多有趣的联系。1.任何两个相邻数字的和等于下面的数字。例如3 5=8，5 8=13，等等。2.除了前四个数字，任何数字与下一个相邻数字的比率都接近0.618。越晚，该比率越接近0.618。3 0.618；0.618；0.618；3。任何一个数与相邻的前一个数之比都趋向于1.618。有趣的是，1.618的倒数是0.618。被一个数分开的两个相邻数的比率趋向于2.618或其倒数0.382。13 1.625；2113=1.615 3421 1.619；3413=2.618 4。除

14、了1和2，任何数列中的数字*4都可以加到一个数列中的数字上，得到另一个斐波那契数列。3 * 4=12 1=13 5 * 4=20 1=21 8 * 4=32 2=34 13 * 4=52 3=55 5，第一个相邻数字的和是1=最后一个加数后的斐波那契数。1 1 2 3 5 8=20 1=21 1 2 3 5 8 13=33 1=34，斐波那契数列在波动理论中的应用，1。波浪结构符合斐波那契数列，2。波动序列符合斐波那契数列，3。波比符合斐波那契数列，4。波浪的运行时间符合斐波那契数列(敏感日期、时间窗)。第三波最小目标增量=(1波增量*1.618) 2波底第三波理论高度=2波低点3波增量从1波

15、增量计算。5波增加目标面积公式A: 5波最小理论高度=1波底点1波增加*2*1.618 5波最大理论高度=1波顶1波增加* 2 * 1.618 5波从1波上升到3波的目标面积计算公式如下：5波最小理论高度=3波顶(3波顶-1波底点) *0.382 5波最大理论高度=3波顶(3波顶-1波底点)*0.618，推波的比例关系：5波=3波或3波*。 5波=1波或3波*0.618倍，5波=1至3波*1.618、1、1.618。调整波的比例关系：1。如果调整后的波以“5-3-5”之字形回落，则C波的振幅通常等于A波的振幅；如果调整后的波以“3-3-5”的平坦模式回落，波C的振幅通常是波A2的1.618倍。

16、它还可以预测C波的落点：A波的底部A波的长度为0.618。在收缩三角中，每一波与其他波的上升和下降程度的比率由黄金比率保持，黄金比率通常为0.618。调整波与推波的比值，调整波与推波的范围，经常受到黄金分割比的影响，常见的有：0.236(0.6180.382)，0.382，0.618。0.5和1/1、1/3、2/3的比率也很常见。区分：强回撤主要是0.382和0.236；弱势市场的倒退可能达到0.618，2/3和1/1，而2波和B波更常见。2007年6月4日上证综指回调幅度的黄金分割预测、波动理论的应用和局限性、波动理论的实证分析、波动理论的局限性、计波规则(铁律)，8波(5波推3波调)完成后，一个周期完成，但可以形成另一个周期更大的小波；第三波不可能是最短的波；第四波的底部不能低于第一波的顶部；第二波和第四波通常以不同的形式出现。波动理论的交易策略，第一波：