贵金属技术分析培训(基础入门篇)ppt课件

1、.,1,贵金属技术分析培训,基础入门篇,.,2,技术分析概述,技术分析是根据以往出现的开盘价、收盘价、最高价、最低价，利用数学统计的方法来进行综合统计计算，从而确定目前价格趋势，这种分析法抛弃人的主观观念，客观地分析价格走向。但是技术分析并不能够左右价格走向，相反它是由价格所决定他的趋势走向的，所以，我们用技术分析方法只能分析趋势，而不能够完全依赖技术分析来分析行情。,.,3,技术分析所遵循的三条前提,一、市场行为包容消灭一切 二、价格以趋势方式出现 三、历史会重演 市场行为包容消化一切构成了技术分析的基础。除非您已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析者认为，能够

2、影响某种商品期货价格的任何因素基础的、政治的、心理的或任何其它方面的实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必须做的事情就是研究价格变化。,.,4,基础技术分析方法,一、趋势线分析法 二、黄金分割线分析法 三、通道理论 四、技术形态分析法 五、K线理论 六、投资故事￥投资名言,.,5,趋势的基本概念,趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷 趋势有三种方向： 1）上升 2）下降 3）横向整理,.,6,上升趋势,下降趋势,横向整理,.,7,趋势线,1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线 2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹

3、底点连成 一条直线，它位于走势图的下侧. 3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线，位于价格上侧.,.,8,例：上升趋势线,1,2,3,4,5,6,.,9,例：下降趋势线,2,3,4,5,6,1,.,10,.,11,支撑和阻力的概念,支撑,阻力,支撑,阻力,支撑,阻力,阻力,支撑,上升趋势,下降趋势,.,12,1）支撑和阻力的互换,支撑,阻力,上升趋势,下降趋势,支撑,阻力,.,13,黄金分割理论,在上升和下降趋势中，价格总要回调其中的 一部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势. 通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8%,.,14,举例：黄金分割理论,A,0.382 X A,0

4、.5 X A,0.618 X A,1,2,3,.,15,.,16,通道理论,通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线. 价格趋势整个地局限于两条平行线之间。 通道维持的时间越长，这种趋势就越明显. 通道分上升通道和下降通道,.,17,通道的形成,汇率在向着某个方向运行时所产生的回调，连接回调点和高点或低点的直线然后经过平移而形成的平行通道。 这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运。,.,18,举例：上升通道,1,2,3,4,5,6,.,19,举例：下降通道,1,2,3,4,5,6,.,20,通道的画法1,平行通道,.,2

5、1,通道画法2,.,22,.,23,顶底部形态,头肩顶（底） M头和W底 三顶和三底 V形顶(底)形态 三角形 旗形 钻石形态,.,24,利用顶底部心态交易三部曲,判断假设 小级别的验证 执行交易,.,25,头肩顶,头肩顶（底）为主要的反转形态，最可信赖的。 大多数反转形态是头肩顶（底）的变体。 指标的背离和均线的粘合在头肩顶（底）的发展过程中非常要。 收市价格跌破颈线后，形态最后完成。,.,26,举例：头肩顶,左肩,右肩,头,颈线,A,A,目标点,.,27,头肩顶形态实战操作分析,头肩顶形态目标位为头到颈线的距离. 头部构成看空的K线组合. 指标RSI,KD出现顶背离现象. 突破上升趋势线回

6、抽确认构成右肩卖点. 下破颈线,回抽颈线构成卖点.,.,28,.,29,.,30,M头和W底,头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后，汇价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成头形态。,.,31,M头,A,B,C,D,E,.,32,M头形态实战操作分析,M头形态目标位为M头到颈线的距离。 前期高点出现看空的K线组合构成卖点。 指标RSI,KD出现顶背离和二次高位死叉。 下破上升趋势线构成

7、卖点。 下破颈线，回抽颈线构成卖点。,.,33,实战图例,.,34,W底,底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“”。底形态属于一种中期底部形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通常不会出现在行情趋势的中途。底第一个低点与第二个低点之间必须有一定的距离 ，有时，第二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了结，同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋势没有发生转变，通常人们在反弹时平仓获利了结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的人在接近前期低点买进，将止损放在低于前期低点的位置。从而形成第二个低点.,.,35,W 底形态实战操作分析,W

8、 底形态目标位为W底到颈线的距离。 前期低点出现看多的K线组合构成买点。 指标RSI，KD出现底背离和二次高位死叉。 突破下降趋势线构成买点。 上破颈线，回抽颈线构成买点。,.,36,实战图例,.,37,.,38,三顶和三底,三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似，只是，其中的三个高（底）点都处在同一水平附近，三个高（底）点的交易量依次递减。连接两个底（高）点的直线形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形成。,.,39,三重顶形态实战操作分析,三重顶形态目标位为三头到颈线的距离。 前期高点出现看空的K线组合构成卖点。 指标RSI、KD出现顶背离和三次高位死叉。 下破颈线、回抽颈线构成卖点。,.,40,

9、实战图例,.,41,.,42,V形顶(底)形态,V形顶（底）是最难判断的的一种形态。 根据10几年的经验，通常出现在汇价远远超出 了某货币的平价之后。配合基本面发生大的转 变，逼迫多头或空头平仓，从而使汇价快速回 到平价之上，在图表上形成V形反转形态。 转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式 出现。单日反转请参阅K线理论。,.,43,举例：V形顶(底),平价,单日反转,单日反转,.,44,V形反转形态实战操作分析,单日出现岛形反转K线组合。 突破趋势线构成买卖点。 指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。 以日线图和四小时图为主要操作形态。,.,45,实战图例,.,46,.,47,三角形,对称三角

10、形通常属于持续形态，它表示原 有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整 完成，将恢复原来的趋势。 也就是，在上升趋势中出现对称三角形调 整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现 对称三角形调整，价格将选择向下突破。,.,48,举例：上升三角形,平行线,.,49,上升三角形实战操作分析,上升三角形目标位为三角形的等高线。 指标RSI、KD顺应价格走势。 下探三角形的下轨构成买点。 上破、回抽三角形的上轨构成买点。,.,50,实战图例,.,51,下降三角形：,下降三角形的下边线水平，上边线下斜。属于看跌形态。,平行线,.,52,下降三角形实战操作分析,下降三角形目标位为三角形的等高线。 指标RSI

11、、KD顺应价格的走势。 上探三角形的上轨构成卖点。 下破、回抽三角形的下轨构成卖点。,.,53,实战图例,.,54,.,55,旗形,旗形和三角旗形是外汇市场最常见的，表 示市场暂时处于休整状态，一旦调整完成，将 恢复原来的走势，发生市场反转的可能性很小。 旗形由两条相互平行的趋势线围城，三角 旗形由两条相互聚拢的趋势线形成，形态上与 对称三角形相象。 随着两个形态的逐渐形成，交易量显著的 减少。,.,56,举例：旗形,上升旗形 下降旗形,.,57,举例：楔形,上升楔形 下降楔形,.,58,.,59,钻石形态,钻石形态通常出现在顶部，是由两种不同的三角形扩涨三角形和对称三角形组合而成。,.,60

12、,钻石形态实战操作分析,钻石形态目标位为钻石的最大高度。 指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。 上探钻石形上轨构成买点。 下破、回抽钻石形的下轨构成卖点。,.,61,实战图例,.,62,K线,价格图表是技术分析最基本的工具，它具有简捷、直观的优点。目前国内流行的K线图，已广泛应用于各种技术分析软件。K线又称蜡烛线，是日本德川幕府时期，米商为分析米市行情变化而发明的，日线图取每日开市价、最高价、最低价、收市价绘制而成，开市价与收市价之间形成实体，收市价高于开市价，则K线为阳线，反之为阴线。同样可以根据每周、每月或每年的价格数据绘制周线图、月线图和年线图。,.,63,K线图的绘制方法,.,64,

13、K线组合,锤子线和上吊线 吞没形态 乌云盖顶 刺透形态 十字星 启明星 黄昏星 孕线 光脚秃头,.,65,锤子线和上吊线,锤子线和上吊线的特点是下影线 较长，实体较小，实体可以是黑的 也可以是白的，是重要的反转形态。 如左图，两条蜡烛线可以看涨，也 可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。 如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在 上升趋势中，称为上吊线。,.,66,举例1：上吊线,.,67,举例2：锤子线,.,68,举例说明：,当出现上吊线和锤子线必须参考重要的阻 力线和支撑线才有意义，而且要等其他的信号 做验证。也就是等第二或第三支蜡烛线验证它 的准确性。 如举例2，等到第三支蜡

14、烛线出现，也是 一根锤子线，验证了底部已经形成。,.,69,倒锤子线,倒锤子线具有较小的实体，实 体位于价格区间的下端，实体的 颜色可以是黑的，也可以是白 的，其上影线较长，通常为实体 的2倍以上。 倒锤子线出现在上升（或下降）趋势中，预示 着顶部（或底部）的来临。但有一点必须牢记， 当锤子线出现以后，必须等待下一个时间单位 的看涨（或看跌）信号加以验证。,.,70,举例1：倒锤子线,.,71,举例2：倒锤子线,升破下降趋势线确认,.,72,吞没形态,吞没形态为主要反转形态，它由 两根颜色相反的蜡烛线组成。分 为看涨的阳包阴，和看跌的阴包 阳。 吞没形态有三个判别标准： 1）吞没形态之前必须有

15、明显的趋势。 2）必须有两个相反的K线组成。 3）第二个实体必须覆盖第一个实体 。,.,73,举例：吞没形态,看跌吞没,看涨吞没,.,74,乌云盖顶,乌云盖顶由两根蜡烛线组成， 属于顶部反转形态。通常出现 在上升趋势之后，第二根蜡烛 的开盘价高于前一根的最高价。 收市价接近当日的最低水平， 通常要超过前一根实体的50%。 下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越 高。,50,最高,.,75,举例：乌云盖顶,.,76,刺透形态,刺透形态是乌云盖顶的相反形 态， 为底部反转形态。由两根蜡烛线组 成，第一根为黑色实体，第二根为 白色实体。第二根的开盘价要低于 前一根的最低价，收盘价位于当天 的最高，

16、并穿越第一根实体部分的50%。穿越 前一根实体的比例越高，准确性就越高。,50,最低,.,77,举例：穿透形态,.,78,十字星,十字星是非常重要的蜡烛线，其开 盘价和收盘价相同（有时有几个单 位的差别），表示买卖双方暂时达 到平衡状态。左图（1）由于上下 影线长度相同，通常要下一根K线 做验证。图（2） 通常是底部形成的先兆。图（3）则是顶部即将 形成的先兆。,（1）,（2）,（3）,.,79,举例：十字星,第一根上下影线相同，第二根进行确认,.,80,举例：十字星,第二根升破下降通道确认,.,81,启明星,启明星为底部反转形态，通常由三 根K线组成，如左图。（有时可能 由四或五根组成）。第

17、一根为黑色 的实体，第二根为一小的实体（黑 或白），而且理论上要有一个跳空 第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像 早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨。,.,82,举例：启明星,.,83,黄昏星,黄昏星与启明星刚好相反，它是 顶部反转形态，预示着夜幕即将 降临。 黄昏星由三根K线组成，第一根是 长长的白色实体，第二根是向上跳空的小实体， 构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形 态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。,.,84,举例：黄昏星,.,85,孕线,孕线形态与吞没形态相比较，两 根K线的前后顺序刚好相反。在孕 线形态中，前一根是长长的实体， 后一根是小小的实体，被前一根实 体所包容，

18、像是孕妇中的胎儿。如 果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结束了，市场将进入平静状态。,.,86,举例1：孕线,.,87,举例2：孕线,.,88,光脚秃头,光脚秃头一根单独的K线组成。 光脚是指开盘价位于最低点，或 极短的下影线，预示上涨行情的 到来。秃头是指 开盘价位于最 高点，或极短的上影线，预示下跌行情的来临。光脚秃头的实体要有一定的长度才有意义，长度越长，成立的的概率就越高。,光脚,秃头,.,89,举例：光脚秃头,.,90,投资故事￥投资名言,投资大享们给我们带来的忠告！,.,91,保住现有财富,巴菲特 投资法则一：永远不要赔钱； 投资法则二：

19、永远不要忘了法则一。 索罗斯 先生存，在赚钱。,.,92,努力回避风险,巴菲特 如果证券的价格只是他们真正价值的一个零头，那购买他们毫无风险。 索罗斯 在金融市场生存有时候意味着及时撤退。,.,93,1000美金,-1000美金,潜在利润,潜在损失,潜在利润,潜在损失,1000美金,-1000美金,-100美金,.,94,发展你自己的投资者学,安 兰德 财富是一个人的思考能力的产物。 伯特兰 罗素 大多数人宁愿去死也不愿意思考，许多人确实是这样死的。,.,95,开发你自己个性化的投资系统,埃德 塞克塔 交易商的秘诀是开发一种与他们相适应的系统。 吉尔 布莱克 我相信，系统的发明者比对其他人更有用，能成功。重要是将一种方法个性化；否则，你不会有使用它的信心。,.,96,完整的交易系统,你的个性,目标、知识、经验、技巧、能力和兴趣,投资哲学,关于市场本质的信念,能力范围,你了解的投资对象 -你的竞争优势,标准,好投资的特性,投资组合结构,探索策略,如何找到符合自己标准的投资,买什么,观察,进入策略 何时买,买 价,如 何 买,占 仓 位 比 例,退出策略 何时卖,何时 清仓 获利,何时 割肉 退