TBT项目融资模式PPT课件

1、1,Tbt攻略,防灾科技学院 王铮 105023213,2,一、TBT模式的起源,TBT是将BOT与TOT项目融资模式结合起来，但还是以BOT方式为主的一种融资模式。在TBT中TOT的实施是辅助性的，采用它主要是促成BOT。 BOT在实际应用中存在如下缺陷，因此产生了TBT模式,3,BOT模式的缺陷,在特许经营期内，政府没有经营权，无法保证项目的公益性使剩余消费者减少。 政府将风险转嫁给私营机构，使风险成本增加，加大了消费者的负担 BOT项目的参与者有各自不同的利益，甚至各方目标有矛盾，不利于项目进行,4,二、TBT模式的分类,1，是有偿转让 (简称TBTA )，即公营机构通过TOT方式有偿转

2、让已建设施的经营权，一次性融得资金后再将这笔资金入股BOT项目公司，参与新建BOT项目的建设与经营, 直至最后收回经营权。 2，是无偿转让(简称 TBTB)，即公营机构将已建设施的经，营权以 TOT方式无偿转让给投资者，但条件是与BOT项目公司按一个递增的比例分享拟建项目建成后的经营收益。,5,1，TBTA,6,2，TBTB,7,三、TBT模式的操作步骤,(1) 项目方案的确定 要同时考虑已建和在建两个项目 (2)TBT 项目的招标准备 项目技术参数研究 招标文件的准备 (3)TBT项目招投标 资格预审阶段 投标阶段 评标与决标阶段 合同谈判,8,四、TBT模式适用范围,以BOT为主的TBT项

3、目融资模式, 兼备了两种融资方式的优点, 可广泛在投资规模大、经营周期长、风险大的基础设施项目中应用, 其适用领域基本同BO T 一样。例如电力项目、收费公路项目。,9,五、TBT模式中承包商风险分析,承包商面临的非系统风险（Non-system Risk）又称特殊风险或可控风险 承包商面临的系统风险（System Risk）又称不可控风险或环境风险,10,1，非系统风险,（1）决策错误的风险 信息取舍失误或信息失真的风险 信息不对称会导致的风险 投标的风险 报价失误的风险 （2）缔约和履约的风险 合同条件不平等或存在缺陷 施工管理技术不熟悉 合同管理不善 资源组织和管理不当 成本和财务管理的

4、失控 （3）责任风险 违约 故意或无意侵权 欺骗和其他错误,11,2，系统风险,（1）自然及不可抗力风险 （2）政治风险 （3）法律风险 （4）金融经济风险,12,六，风险预防办法,（1）谁最有能力控制某种风险，就将该风险交给谁承担，即“近因控制”的原则。 （2）承担的风险和要求的报酬相匹配原则。 （3）合同双方无法控制，原则上转嫁给保险公司。,13,七，污水处理厂TBT 融资模式的应用,。以大连市1 个污水处理厂为例进行TBT模式的应用构想，指出TBT 模式进行污水处理厂的建设，可以节省投资，充分回用污水处理厂出水，实现污水资源化；把TBT 模式应用于污水处理厂和热电公司，除具有以上优势外，还可节省热电公司的用水成本和工业水厂的水处理成本。,14,15,TBT 模式联合应用优势分析,水处理过程中，电的消耗量是很大的。电费占水厂总投资的 27.4%。这个数字表明，如果污水处理厂总投资 8 000 万元，则每年的电力消耗就有 2 000 多万元。城市热电厂是用水大户，1 个日平均耗水 3 万 t 的热电厂，按照大连市目前自来水价格 3.52 元/ t 计算，每年发电所用的水费就达 3 000 多万元。如果把 TBT 模式应用到污水处理厂和城市热电厂，即热电厂作为投资者进行污水处理厂