世界经济学 华尔街

1、华尔街,Wall Street,911震撼华尔街,911事件发生时,整个美国陷入一片恐慌，与世贸双塔相望的华尔街则处在恐慌和震惊的中心。为了稳定人心，防止崩盘，同时也因为实质上的瘫痪，被袭当天，华尔街宣布无限期关闭证券交易市场。直到6天后的9月17日才重新开始。仅仅这几天给美国七大投资银行造成的价以手续费就高达15亿美元。 华尔街的瘫痪不再是一个孤立的灾难，在经济日益全球化的今天，华尔街已成为全世界的金融中心，它的灾难也就是世界性灾难。就在911事件当天，全球各大股市应声而跌。英国伦敦股市跌5.7%，有报道说，市值损失高达近600亿美元；韩国股市大跌12%；日经指数跌6.63%，创下17年以来

2、的新低；香港恒生指数跌9%；而欧洲各大股市全线下跌5%7%.,9月17日，华尔街在全球瞩目中重新开市。开市仪式极不寻常，纽约市长鲁道夫朱利安，纽约州州长乔治塔奇，参议员希拉里克林顿等政要人物出席开盘式。女歌星高唱上帝保佑美国。与此同时，格林斯潘于17日开市前紧急宣布，第八次将美联储基金利息再降0.5%，希望给华尔街注射一针强心剂。更有甚者，美国数十家上市公司如英特尔，思科，辉瑞制药等纷纷宣布大规模回购本公司的股票。美国各大基金公司，投资银行都表示不抛售股票。美国的Harris Interactive公司的4600名客户，以及亿万巨富沙特阿拉伯王子Atwaleed Bin Talal也表示决不抛

3、售股票，就连最不看好美国经济的股王巴菲特也表示不仅不抛，还要逢低买入。 上午9点30分，股市象征性地开盘了2分钟，随后暂停交易2分钟，向911事件的死难者默哀。随后纽约市消防局，警察局以及医疗急救服务中心，交通部的代表们，接过那只大槌，敲响了开市的钟声。,然而，上帝没有伸出同情之手搀扶华尔街一把。随后的几分钟，股市如决堤的洪水，飞流直下。上午9点40分，道指下跌156点，至9450点，跌幅1.6%；纳斯达克跌106点，至1589点，跌幅6.2%；标普500指数下跌15点，跌幅1.3%。当日，纳斯达克终指盘中下跌115.82点，收盘于1579.55点，跌幅6.83%；道琼斯工业平均指数下跌684

4、.81点，收盘于8920.70点，跌幅7.13%。道指最大跌幅超过700点，创单日跌幅之最。,其中保险类，金融类，旅游类的股票跌幅最大。民航类股票就像飞机失事一样一家家往下掉，有6家公司股票跌幅超过50%，最大跌幅为68%。当天航空类股票市值损失高达60亿美元，全天股市损失市值为5900亿美元。一片暴跌中，只有国防类和安全设备类公司的股票上涨，其中一家机场安检X线包裹扫描机公司OSI System，开盘后暴升100%以上，收市虽略有回调，仍然还有75%的升幅。 自9月17日到9月21日，连续5天美国股市一跌不回头。一周内，道指下跌了14.4%，这是自1930年以来68年最大的周跌幅。纳斯达克跌

5、了16%，一直跌到1387点，接近1997年的低点。,提起华尔街，你会想到什么？,华尔街,梦想家的天堂 一夜间跨入金融巨子的宝座 企业家的地域 一夜间在这里破产身亡,名称的由来,Dutch settlers had built a wall to protect themselves from Indians, priates, and other dangers. The path had become a bustling commercial thoroughfare because it joined the banks of the East River with those of

6、the Hudson River on the west. The path was named Wall Street.,“墙街”由来 当年，荷兰人为了防范印第安人及英国人的攻击，从哈得逊河列东河之间筑起一道木墙，华尔街“墙街”翻译的名称由此而来,华尔街： 曼哈顿下城一条普通街道的名称 美国金融服务业的代名词,New York 由曼哈顿区、 史泰登岛区、 布鲁克林区、 布朗克斯区、皇后区组成,Lower manhattan,你知道这片区域内蕴含多少财富吗？,华尔街的参与者,纽约银行 贝尔斯登 花旗银行 瑞士信贷第一波士顿 德意志银行 高盛集团 摩根大通银行 雷曼兄弟 美林证券 摩根士丹利 瑞

7、士银行,华尔街标志性建筑之一纽约证券交易所New York Stock Exchange,圣诞夜的纽约证交所,三一教堂Trinity Church,华尔街的发展史,萌芽 17901840 下曼哈顿、围绕华 尔街聚集在路旁 和咖啡馆里， 买卖股票和债券,依靠来源于欧洲尤其是英国成熟的证券市场经验 激发了公众投资热情，同时也产生了多起金融丑闻（“郁金香事件”) 1791年，第一中央银行 1816年，第二中央银行,发展,早期的投资银行家，帮助投资者进行股票和外汇交易以及为新成立的企业筹资金； 托拉斯和辛迪加的出现 美国的历史及民族个性助长证券业的发展 19世纪最后20年迎来它的黄金时期,托拉斯,历史

8、上三次大的垄断及反垄断 18801910 托拉斯 18901921 货币托拉斯 20世纪60年代出现的大规模兼并,对中央银行的呼吁：,状况：19世纪末20世纪初，近70年，中央银行空缺 纽约及芝加哥一些大型货币中心银行代理执行中央银行职能 存在问题：各州县的法律规定多为银行不能 跨州经； 萧条时期的银行信用没有保证,联邦储备委员会形成,宣告成立：1913年，联邦储备法案通过 美联储.ppt 成为美国银行体系的核心 将纽约确立为美国的经济中心,繁荣,19201929 纽约取代伦敦国际金融中心的地位,衰退,1929经济危机，也造成华盛顿与华尔街的危机 19301935，美联储开始立法规范银行业 1

9、933年证券法案银行业法案1934年证券法案对华尔街进行约束 银行家声望骤跌,金融危机,19291932年经济危机 银行破产 华尔街与华盛顿之间关系空前紧张 罗斯福总统上台治理金融危机 19731974金融危机 布雷顿森林体系瓦解导致,今天的华尔街,Manhattan bridge,华尔街的组成,一系列金融批发部门金融市场，金融机构和金融服务企业构成。 主要的金融部门有： 证券业 商业银行 资产管理 保险,丑闻,华尔街和丑闻相连 华尔街充满利益追随者 “避税事件“ 安然事件,安然公司的成功，是个商业神话。它吸引了无数羡慕的眼光，也寄托了众多投资者发财的希望。当安然公司发表2001年第三季度亏损

10、的财务报表后，安然帝国的崩塌就开始了。从安然公司走向毁灭的整个事件看，这次财务报表是整个事件的“导火索”。安然与另外两个关联企业Marlin2信托基金和Osprey信托基金有着复杂的交易，安然通过这两个基金举债34亿美元，但这些债务从未在安然季报和年报中披露。,美国证券交易委员会于10月31日开始对安然公司进行正式调查，至此，安然事件终于爆发。 2001年11月8日，安然向美国证监会递交文件，承认做了假帐：从1997年到2001年间共虚报利润5.86亿美元，并且未将巨额债务入帐。 2001年11月日，随着利率的逐步上升，美国国债价格将持续下降，于是安然放量卖出其持有的将在两到三年内到期的欧洲美

11、元期货，欲通过杀跌国债，获取投机利润。然而，安然在国债和原油市场上遭受双重损失。,就在同一时间，安然找到一家大的能源公司，希望通过兼并来摆脱困境。这家能源公司叫迪诺基公司，是安然的主要竞争对手。 2001年11月9日，安然与迪诺基公司达成协议， 迪诺基公司以换股方式用90亿美元兼并安然公司，并承担130亿美元的债务。 2001年11月19日，迪诺基公司以安然公司存在严重财务问题为由，向监管机构递交了停止收购的申请。迪诺基公司停止收购的决定给了安然公司最后一击，安然公司失去了最后的救命稻草。,我国银行的发展的借鉴,现状： 我国的金融事业起步较晚 金融体制制度不够完善 国民投资传统观念 经济发展水平等多方面制约 逐步向先进的银行制度与经济结构靠拢,华尔街发展对我国的借鉴意义,纽约Vs上海 美联储纽约总部Vs中国人民银行上海总部,职能,中国人民银行上海总部将主要承担央行执行职能 五大职能： 一是组织实施央行供给市场操作，同时承办有关金融机构的再贴现业务； 二是进行金融市场监管，防范跨市场风险，同时制定好市场发展规划，并管理国家黄金储备； 三是进行金融信托分析研究，密切追踪金融市场， 四是进行金融产品研发和交易，研究并引进金融产品的创新； 五是进行区域金融合作和交流。,目的,央行第二总部落户上海 进一步优化央行组