财务管理课件(第八讲 第二节现金管理).ppt

1、,第八讲 第二节 现金管理 一、现金管理的目的 企业拥有一定数量的现金是为了满足支付性、预防性、投机性的需要。现金管理的目的是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用现金，并从暂时闲置的现金中获得最大的收益。 现金管理的内容包括：（1）编制现金收支计划，以便合理地估计未来现金的需求量。（2）对日常的现金进行控制，力求加速收款，延缓付款。（3）确定最佳现金持有量。 二、现金收支计划的编制 编制现金计划的方法主要有现金收支法（直接法）、调整利润法（间接法），现以现金收支法为例，说明其编制方法。教材P179。 净现金流量=（营业现金收入+其他收入）（营业现金支出+其他现金支出） 现金余缺额=期末现

2、金余额最佳现金余额,三、最佳现金持有量的确定 1。现金周转模式 现金最佳余额=计划期现金需求量/365现金周转期 现金周转期=平均存货期+应收款平均占用天数应付款平均占用天数。P182. 该法应用前提是现金需求和现金供应不存在不确定的因素，否则将有较大误差。 2.存货模型 存货模型是把现金当作一种特殊的存货，并假定企业在一定时期内现金需要量很稳定，且企业靠出售有价证券取得现金。可采用经济批量公式来确定企业的现金最佳余额。 现金最佳余额是根据货币的置存成本和交易成本的变化关系分析求得的，如企业的货币资金不足时，就要将一部分有价证券变为现金，这时必须丧失这部分资金的投资收益，即增加置存成本；如果要

3、减少货币置存量，则必然要加大有价证券的变现次数，因而增加交易成本（证券买卖的佣金与印花税等），要达到交易成本和置存成本最低，就可通过存货经济批量分析模型计算最佳现金余额。,持有现金机会成本与转换有价证券成本的关系如下图所示。 成本 总成本 持有现金机会成本 转换成本 C*最佳现金余额 现金持有量 从图上可知，持有现金机会成本与现金持有量成正比，现金的余额越大，持有现金的机会成本就越高。但现金余额越大，有价证券的转换次数就越少，其转换成本也越小。最佳的现金持有量就是求出二者之和为最抵的总成本。 TC=C/2 I+T/C+F TC总成本 C/2该期的平均现金余额 T给定时期内的现金需求总额 F每次

4、转换有价证券的固定成本,i现金的机会成本（有价证券在该期的利率） 对上述公式求导，并令TC=0，即 （C/2i+T/CF）=0 i/2-T/CF=0 2FT C= i 例：光彩企业预计一个月内经营所需现金50000元，每次转换有价证券的固定成本为10元，证券的市场月利率为1%，则 最佳现金持有量为（C）=25000010/1% =10000（元） 3经验分析模式 因运用上述公式限制条件较多，在实际工作中可依据上年现金占用额及有关因素的变动和经验来确定最佳现金余额。 最佳现金余额=（上年现金平均占用额-不合理占用额）（1预计销售收入变化%） 四、现金收支的日常管理 1做好现金管理的基础工作，建立

5、现金内部控制制度。,建立现金内部控制制度主要目的是减少可能发生的差错和舞弊行为。在现金管理中应做到： （1）帐钱分开管理，会计、出纳分设。（2）建立现金交接手续、查库制度。凡涉及现金收付必须坚持复核制度。在款项转移或出纳人员调换时，必须办理交接手续，做到责任清楚。（3）严格遵守现金使用范围的规定。（4）坚持库存现金的限额制度。企业库存现金数额视企业生产经营规模大小和距离开户行的远近确定，一般不超过三天零星开支的正常需要为限度。（5）掌握现金收支规律，明确管理重点。因现金收支活动具有规律性，如应付税金、应付工资、原材料的采购等。（6）现金收支应做到日清月结。库存现金与帐面余额相符；现金、银行存款日记帐与现金、银行总帐相符。 2现金收入的管理 其管理主要是在不影响销售的情况下，尽可能早的收回应收帐款。加快现金回流的方式可考虑： 一是改变客户的付款行为和付款方式；二是改善付款的回流途径；三是将应收款的票据出售或办理贴现。,还可采用下列策略： （1）若客户在信用期内付款，给予一定的现金折扣。（2）摧促付款方银行从速办理转帐手续。（3）在开户行设置专门的邮政信箱，授权银行每日开启信箱，在取得客户转帐支票后，立即上帐，这可缩短支票的转帐时间。 3现金支出的管理 在不影响商誉的情况下，尽量延缓或控制现金的支出。一是尽量将应付款安排在信用期的最后一天付款；二是