决策和设计阶段工程造价的确定与控制.ppt

1、第六章 决策和设计阶段工程造价的确定与控制,教学要求：,1了解决策和设计阶段影响工程造价的主要因素； 2了解可行性研究报告主要内容和作用； 3熟悉投资估算的编制方法； 4熟悉设计概算的编制方法； 5熟悉施工图预算的编制方法； 6了解方案比选、优化设计、限额设计的基本方法。,教学内容：,第一节 决策和设计阶段工程造价确定与控制概述 第二节 投资估算的编制与审查 第三节 建设项目财务评价 第四节设计概算的编制与审查 第五节 施工图预算的编制与审查,第一节 决策和设计阶段工程造价确定与控制概述,一、决策和设计阶段工程造价确定与控制的意义 二、决策和设计阶段影响工程造价的主要因素 三、建设项目可行性研

2、究与工程造价确定和控制 四、设计方案的评价、比选与工程造价确定和控制,一、决策和设计阶段工程造价确定与控制的意义,1提高资金利用效率和投资控制效率 投资估算和设计概、预算 2使工程造价确定与控制工作更主动 造价计划、审核、消除差异 3便于设计与经济相结合 充分的方案比选和设计优化 4在决策和设计阶段控制工程造价效果最显著 龙头与关键,二、 决策和设计阶段影响工程造价的主要因素,（一）决策阶段影响工程造价的主要因素 1、项目建设规模 市场因素：首要因素，市场需求状况、原材料市场、资金市场、劳动力市场 技术因素：基础和保证 环境因素：燃料动力供应、协作及土地条件、运输及通信条件、政策因素 2、技术

3、方案：影响项目的建设成本 、运营成本 3、设备方案：型号和数量,4、建设地区及建设地点（厂址） 建设地区的选择基本原则：第一，靠近原料、燃料提供地和产品消费地的原则；第二，工业项目适当聚集的原则 建设地点（厂址）的选择 5、工程方案 建筑特征（面积、层数、高度、跨度），建筑物构筑物的结构型式，特殊建筑要求（防火、防爆、防腐蚀、隔声、隔热等），基础工程方案，抗震设防 6、环境保护措施：自然环境、社会环境和生态环境,（二）设计阶段影响工程造价的主要因素 1工业项目 （1）总平面设计：占地面积、功能分区和运输方式的选择 （2）工艺设计：生产方法、工艺流程和设备选型 （3）建筑设计：平面形状、流通空间

4、、层高、建筑物层数、柱网布置、建筑物的体积与面积和建筑结构,2民用项目 （1）住宅小区规划 ：占地面积和建筑群体的布置形式 （2）住宅建筑设计：建筑物平面形状和周长系数、层高和净高、层数、单元组成、户型和住户面积、建筑结构等,三、建设项目可行性研究与工程造价确定和控制,（一）可行性研究的概述 1、概念 在投资决策前，对项目有关的社会、经济和技术等方面情况进行深入细致的调查研究，对各种可能拟定的建设方案和技术方案进行认真的技术经济分析与比较论证，对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价，并在此基础上综合研究、论证建设项目的技术先进性、适用性、可靠性，经济合理性和有利性，以及建设可能性和可行性，

5、由此确定该项目是否投资和如何投资，使之进入项目开发建设的下一阶段等结论性意见。,2、可行性研究的阶段划分 （1）投资机会研究 （2）初步可行性研究 （3）详细可行性研究 （4）评价和决策 每一个阶段的研究深度不同，由浅入深对项目进行分析研究。,（1）机会研究：主要任务是捕捉投资机会 一般机会研究：指以某个地区、某个行业或部门、某种资源为基础所进行的投资机会研究。 工程项目机会研究：在一般机会研究基础上以工程项目为对象进行的机会研究。 这一阶段的工作内容相对比较粗略、简单，一般可根据同类或类似工程项目的投资额及营运成本来估算拟议工程项目的投资额与营运成本，初步分析投资效果。,（2）初步可行性研究

6、 一般地，对要求较高或比较复杂的工程项目，仅靠机会研究尚不能决定项目的取舍，还需要进行初步可行性研究，以进一步判断工程项目的生命力。 初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究的中间阶段，是在机会研究的基础上进一步弄清拟建项目的规模、选址、工艺设备、资源、组织机构和建设进度等情况，以判断其是否有可能和有必要进行下一步的可行性研究工作。其研究内容与详细可行性研究的内容基本相同，只是深度和广度略低。,这一阶段的主要工作是： 分析投资机会研究的结论； 对关键性问题进行专题的辅助性研究； 论证项目的初步可行性，判定有无必要继续进行研究； 编制初步可行性研究报告。,（3）可行性研究 亦称详细可行性研究，它

7、是对工程项目进行详细、深入的技术经济论证阶段，是工程项目决策研究的关键环节。其研究内容主要有以下几个方面： 实施要点，即简单说明研究的结论和建议 工程项目背景和历史 工程项目的市场研究及项目的生产能力，列举市场预测的数据、估算的成本、价格、收入及利润等 工程项目所需投入的资源情况 工程项目拟建的地点,工程项目设计，旨在说明工程项目设计最优方案的选择、工程项目的总体设计、建筑物的布置、材料及劳动力的需要量、建筑物和工程设施的投资估算等。 工程项目的管理费用 人员编制，根据工程项目生产能力的大小及难易程度，得出所需劳动力的构成、数量及工资支出等 工程项目实施设计，说明工程项目建设的期限和建设进度

8、工程项目的财务评价和经济评价,（4）评价与决策 工程项目评价是在可行性研究报告的基础上进行的，其主要任务是综合评价工程项目建设的必要性、可行性和合理性，并对拟建工程项目的可行性研究报告提出评价意见，最终决策工程项目投资是否可行并选择满意的投资方案。,表6-1 可行性研究的阶段划分及内容深度比较,续表 可行性研究的阶段划分及内容深度比较,（二）可行性研究报告的内容1、内容,1）项目兴建理由与目标 2）市场分析与预测 3）资源条件评价 4）建设规模与产品方案 5）场（厂）址选择 6）技术方案、设备方案和工程方案 7）原材料燃料供应 8）总图运输与公用辅助工程 9）环境影响评价 10）劳动安全卫生与

9、消防,11）组织机构与人力资源配置 12）项目实施进度 13）投资估算 14）融资方案 15）财务评价 16）国民经济评价 17）社会评价 18）风险分析 19）研究结论与建议 20）附件,可行性研究的内容可概括为三大部分： 一是市场研究：产品的市场调查和预测研究，是前提和基础，解决“必要性”问题 二是技术研究：技术方案和建设条件研究，是技术基础，解决技术上的“可行性”问题 三是效益研究：经济效益的分析和评价，是核心部分，解决经济上的“合理性”问题,项目建议书,建设单位与设计咨询公司签订可行 性研究合同，详细注明有关事宜,市场调查：调查与预测社 会对项目产品的需求量,资源调查：原材料、燃料、水

10、、电、交通运输 地质、生活设施等自然、社会、经济条件,优选建厂地点、技术方案，确定生产工艺,确定产品方案、企业规模、车间组成、 组织机构、设备选型及人员配备,可行性研究工程程序,征求有关部门与委托单位对优选方案的意见,财务分析 计算投资额、生产成本,经济评价 投资效果计算与分析,编可行性研究报告,决策部门审批,可行性研究工程程序,2、可行性研究报告的编制要求： （1）编制单位必须具备承担可行性研究的条件 （2）确保可行性研究报告的真实性和科学性 （3）可行性研究的深度要规范化和标准化 （4）可行性研究报告必须经签证 参考例文,3、 可行性研究报告的审批,对于政府投资项目或使用政府性资金、国际金

11、融组织和外国政府贷款投资建设的项目，继续实行审批制并需报批项目可行性研究报告。 凡不使用政府性投资资金的项目，一律不再实行审批制，并区别不同情况实行核准制和备案制，无需报批可行性研究报告。,（三）可行性研究对工程造价确定与控制的影响,1项目可行性研究结论的正确性是工程造价合理性的前提 2项目可行性研究的内容是决定工程造价的基础：建设规模与产品方案、场（厂）址、技术方案、设备方案和工程方案 3.工程造价高低、投资多少也影响可行性研究结论 4可行性研究的深度影响投资估算的精确度，也影响工程造价的控制结果,四、设计方案的评价、比选与工程造价确定和控制,（一）建设项目经济评价的作用及内容 评价内容：项

12、目性质、项目目标、项目投资者、项目财务主体、项目对经济与社会的影响程度 （二）设计方案评价、比选的原则与内容 1设计方案评价、比选的原则 （1）要协调好技术先进性和经济合理性的关系 （2）考虑一次性建设投资的比选、项目运营过程中的项目寿命期的总费用比选 （3）要兼顾近期与远期的要求,2设计方案评价、比选的内容：以单位或分部分项工程为对象 宏观方面：建设规模、建设场址、产品方案 建设项目本身：厂区（或居住小区）总平面布置、主题工艺流程选择、主要设备选型 小的方面：工程设计标准、工业与民用建筑的结构形式、建筑安装材料的选择,（三）设计方案评价、比选的方法 在建设项目设计阶段，多方案比选多属于本身局

13、部方案比选，或者是更具体的、小的方案比选，一般采用造价额度、运行费用、净现值、净年值法进行比选，极特殊的、复杂的方案比选采用综合的财务评价方法。,1、造价额度法：甲方案工程造价为A,乙方案工程造价为B；如果AB，则选择乙方案。 2、运行费用法：甲方案年运行费用为A，乙方案年运行费用为B；如果AB,则选择乙方案。,3、净现值法：甲方案工程造价为A、年运营费用为N、年销售收入为P，乙方案工程造价为B、年运营费用为M、年销售收入为Q，计算期为10年。 甲方案净现值=-AI1+(P-N) In （6-1） 乙方案净现值=-BI1+(Q-M) In （6-2） 式中 I1：第1年折现系数； In：第n年

14、折现系数，n从2到10 如果乙方案净现值甲方案净现值，则选择乙方案。,4、 多指标综合评价法,在设计方案的选择中，采用方案竞选和设计招标方式选择方案时，通常采用多指标综合评价法。 采用设计方案竞选方式的一般是规划方案和总体设计方案。 优选过程： 聘选专家成立专家评审组 确定评选指标：一两个主要指标 专家对评价指标进行打分、确定指标的权重 计算各方案的总得分：S= WiSi，确定得分最高的方案,应用案例,3.6,3.2,多指标综合评分法与价值工程中加权评分法的区别： 加权评分法：不考虑成本指标，而将其单独拿出来计算价值系数 多指标综合评分法：不剔除成本 多指标综合评分法的优缺点： 优点：避免多指

15、标间可能发生相互矛盾的现象，评价结果是唯一的。 缺点：确定权重及评分中存在主观臆断成分，不能直接判断个方案的各项功能实际水平。,5、价值工程法,研究对象：设计方案，实施价值工程的步骤: 1）功能分析：各类功能具体有哪些，哪些是主要功能，并对功能进行定义和整理，绘制功能系统图 2）功能评价：比较各功能的重要程度，用0-1评分法、0-4评分法、环比评分法等方法，计算各功能的功能评价系数（重要度的权数） 3）方案创新：提出实现功能的方案 4）方案评价：对各方案的各功能的满足程度打分，然后计算各方案的功能评价得分，再计算各方案的价值系数，系数最大为最优方案。,功能系统图,应用案例,6、价值工程在设计阶

16、段工程造价控制中的应用,1）对象选择：采用ABC分析法，A类以成本比重大、品种少作为实施价值工程的重点 2）功能分析 3）功能评价：确定功能评价系数 价值系数小于1：降低成本或提高功能 价值系数大于1：重要功能的提高成本，不重要的不改变 4）分配目标成本：将目标成本分摊到各功能上，与其现实成本对比，确定成本改进期望值 5）方案创新及评价,价值工程对象的改进范围： （1）F/C值低的功能，即V1的功能区域，力求使V=1 （2）C-F值大的功能，即成本降低期望值大的功能区域，为重点改进对象 （3）复杂的功能，即需通过很多构配件实现的功能，一般其价值系数较低 （4）问题多的功能,应用案例,（四）设计

17、方案评价、比选应注意的问题 （1）工期的比较，考虑施工的季节性 （2）采用新技术的分析，预测其预期的经济效果， （3）对产品功能的分析评价，可比条件：需要可比；费用消耗可比；价格可比；时间可比。 （五）设计方案评价、比选对工程造价确定和控制的影响,第二节 投资估算的编制与审查,一、投资估算的概念及作用 二、 投资估算的内容及依据 三、投资估算的编制方法 四、投资估算的文件组成 五、投资估算的审核,一、投资估算的概念及作用,（一）投资估算的概念 投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设项目的投资数额进行的估计。 投资估算是项目建设前期编制项目建议书和可行性研究报告的重

18、要组成部分，是进行建设项目设计经济评价和投资决策的基础。,（二）投资估算的作用 （1）项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用。 （2）项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。 （3）方案选择的重要依据，是项目投资决策的重要依据，是确定项目投资水平的依据。,（4）项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。 （5）项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。 （6）

19、项目投资估算对工程设计概算起控制作用。 （7）合理准确的投资估算是实现真正意义的“工程全面造价管理”,实现工程造价事前管理、主动控制的前提条件。,二、 投资估算的内容及依据,（一）编制内容：包括建设投资、建设期利息、固定资产投资方向调节税（暂停征收）和流动资金的估算，其估算基本步骤如下： 1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费 2）汇总各单项工程费用，估算工程建设其他费用和基本预备费 3）估算价差预备费 4）估算建设期利息 5）估算流动资金 6）汇总处总投资,（二）编制依据 （1）国家、行业和地方政府的有关规定； （2）工程勘察与设计文件，图示计量或有关专业提供

20、的主要工程量和主要设备清单； （3）行业部门、项目所在地工程造价管理机构或行业协会等编制的投资估算指标、概算指标（定额）、工程建设其他费用定额（规定）、综合单价、价格指数和有关造价文件等； （4）类似工程的各种技术经济指标和参数； （5）工程所在地的同期的工、料、机市场价格，建筑、工艺及附属设备的市场价格和有关费用等； （6）政府有关部门、金融机构等部门发布的价格指数、利率、汇率、税率等有关参数； （7）委托人提供的其他技术经济资料。,（三）精度要求,三、投资估算的编制方法,（一） 项目建议书阶段投资估算 此阶段，投资估算的精度低，采取简单的匡算法： 1生产能力指数法 根据已建成的类似项目生产

21、能力和投资额来粗略估算拟建建设项目投资额的方法。 本办法主要应用于设计深度不足，拟建建设项目与已建成类似建设项目的规模不同，设计定型并系列化，行业内相关指数和系数等基础资料完备的情况。,1生产能力指数法 其计算公式为： 式中 C拟建建设项目投资额； C1已建成类似项目的投资额； Q1已建类似项目的生产能力； Q拟建项目的生产能力； f 不同建设时期、不同的建设地点而产生的定额水平、设备购置和建筑安装材料价格、费用变更和调整等的综合调整系数； x生产能力指数（0 x1）。,上式表明造价与规模（或容量）呈非线性关系，且单位造价随工程规模（或容量）的增大而减小。 生产能力指数法的误差可控制在20%以

22、内。 通常情况下，0 x1，不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x的取值是不同的，如工业项目，美国取x=0.6，英国取x=0.66，日本取x=0.7。 当Q1：Q=0.52时，x1 当Q1：Q50且仅靠增大设备规模来扩大生产规模时，x取0.6-0.7； 当靠增加相同规模设备的数量达到时， x取0.8-0.9,【例6.2.1】2004年在某地兴建一座30万吨合成氨的化肥厂，总投资为280000万元，假如2008年在该地开工兴建45万吨合成氨的工厂，合成氨的生产能力指数为0.81，则所需静态投资多少（假定从2004年至2008年每年平均指数为1.05）？,习题,已知年产25万吨乙烯装置的投资额

23、为45000万元，估算拟建年产60万吨乙烯装置的投资额，生产能力指数为0.7，综合调整系数为1.1。,2系数估算法 （因子估算法 ） 它是根据已知的拟建建设项目的主体工程费或主要生产工艺设备费为基数，以其他辅助或配套工程费占主体工程费或主要生产工艺设备费的百分比为系数，进行估算项目的相关投资额。其计算公式如下： C=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+)+I,3、资金周转率法 从资金周转率的定义推算出投资额的方法 资金周转率=年销售总额/总投资=年产量单位产品售价/总投资 总投资=年产量单位产品售价/资金周转率 该法简单易行，但误差较大。不同性质的项目资金周转率不相同，而同类型的项目数据资料

24、的确定性也较差。,4比例估算法 它是根据已知的同类建设项目主要生产工艺设备投资占整个建设项目的投资比例，先逐项估算出拟建建设项目主要生产工艺设备投资，再按比例进行估算拟建建设项目相关投资额的方法。其表达式为： C=,5混合法 混合法是根据主体专业设计的阶段和深度，投资估算编制者所掌握的国家及地区、行业或部门相关投资估算基础资料和数据（包括造价咨询机构自身统计和积累的相关造价基础资料），对一个拟建建设项目采用生产能力指数法与比例估算法或系数估算法与比例估算法混合进行估算其相关投资额的方法。,6指标估算法 它是把拟建建设项目以单项工程或单位工程，按建设内容纵向划分为各个主要生产设施、辅助及公用设施

25、、行政及福利设施以及各项其他基本建设费用；按费用性质横向划分为建筑工程、设备购置、安装工程等，根据各种具体的投资估算指标，进行各单位工程或单项工程投资的估算，在此基础上汇集编制成拟建建设项目的各个单项工程费用和拟建建设项目的工程费用投资估算；再按相关规定估算工程建设其他费用、基本预备费、建设期贷款利息等，形成拟建项目静态投资。,（二）可行性研究阶段的投资估算 在此阶段，投资估算精度要求高，需采用相对详细的投资估算方法，即指标估算法。 1建筑工程费用估算 （1）单位建筑工程投资估算法，以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量计算。 1）单位功能价格法：利用每功能单位的成本价格估算 2）单位面积价格法

26、 3）单位容积价格法,（2）单位实物工程量投资估算法，以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量计算。 （3）概算指标投资估算法，对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。采用此种方法，应占有较为详细的工程资料、建筑资料价格和工程费用指标，投入的时间和工作量大。,2设备购置费估算 它由设备原价和设备运杂费构成： 设备购置费=设备原价+设备运杂费 （6-6） 3安装工程费估算 按安装费率、每吨设备安装费或单位安装实物工程量的费用估算，即： 安装工程费=设备原价安装费率 （6-7） 安装工程费=设备吨重每吨安装费 （6-8） 安装工程费=安装工程实物量安装费用指标

27、（6-9）,4工程建设其他费用估算 5基本预备费估算 基本预备费的估算一般是以建设项目的工程费用和工程建设其他费用之和为基础，乘以基本预备费率进行计算。 6价差预备费（价格变动不可预见费） 它是指针对建设项目在建设期间内由于材料、人工、设备等价格可能发生变化引起工程造价变化而事先预留的费用。,计算公式为： 式中 P价差预备费(元)； n建设期(年)； It估算静态投资额中第t年投人的工程费用(元)； f一投资价格指数； m建设前期年限(从编制估算到开工建设年数)； t年度数。,【例6.2.2】某建设项目建安工程费8000万元，设备购置费4500万元，工程建设其他费用3000万元，已知基本预备费

28、率5%，项目建设前期年限为1年，建设期为3年，各年投资计划额为：第一年完成投资30%，第二年完成50%，第三年完成20%。年均投资价格上涨率为5%，求建设项目建设期间价差预备费。,解：基本预备费=（8000+4500+3000）5%=775（万元） 投资额=8000+4500+3000+775=16275（万元） 建设期第1年完成投资=1627530%=4882.5（万元） 价差预备费为P1=I1(1+f)(1+f)0.5-1=370.73(万元) 第2年完成投资=1627550%=8137.5(万元) 价差预备费为P2=I2(1+f)(1+f)0.5 (1+f) -1=1055.65(万元)

29、 第3年完成投资=1627520=3255(万元) 价差预备费为P3=I3(1+f)(1+f)0.5 (1+f)2 -1 =606.12(万元) 所以，建设期的价差预备费为： P=370.73+1055.65+606.12=3032.5(万元),练习题,某项目建设前期年限为1年，建设期为3年，第1年投资为3600万元，第2年投资为1080万元，第3年投资为3800万元，年均上涨率为6%，求该项目建设期的涨价预备费。,建设期第1年价差预备费为 P1=I1(1+f)(1+f)0.5-1=328.81 (万元) 第2年价差预备费为 P2=I2(1+f)(1+f)0.5 (1+f) -1=169.36

30、 (万元) 第3年价差预备费为 P3=I3(1+f)(1+f)0.5 (1+f)2 -1 =859.66 (万元) 所以，建设期的价差预备费为： P= 328.81 + 169.36 + 859.66 =1204.83(万元),7投资方向调节税估算 以建设项目的工程费用、工程建设其他费用及预备费之和为基础(更新改造项目以建设项目的建筑工程费为基础)，根据国家适时发布的具体规定和税率计算。固定资产投资方向调节税现已暂停征收。,8建设期贷款利息估算 建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计人固定资产原值的利息，即资本化利息。 建设期贷款利息的估算，根据建设期资金用款计划，可

31、按当年借款在当年年中支用考虑，即当年借款按半年计息，上年借款按全年计一息。,计算公式：qj=(pj-1+1/2Aj)i qj建设期第j年应计利息； pj-1 建设期第j-1年末贷款累计金额与利息累计金额之和； Aj 建设期第j年贷款金额；i为年利率,【6.2.3】某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款600万元，第二年度贷款900万元，第三年贷款500万元，年利率为6，建设期内利息只计息不支付不支付，计算建设期利息。,解：在建设期，各年利息计算如下: q1=1/2A1i=1/26006%=18（万元） q2=(P1+ 1/2A2)i=(600+18+1/2900)6%=64.0

32、8(万元) q3=(P2+1/2A3)i=(618+900+64.08+1/2500)6%=109.92（万元) 所以，建设期利息=q1+q2+q3=18+64.08+109.92=192(万元),练习题,某建设项目建设期为3年，第1年投资为3600万元，第2年投资为1080万元，第3年投资为3800万元，年利率为12%，建设期内利息只计算不支付，求该项目建设期的贷款利息。,解：第1年贷款利息： q1=(p0+1/2A1)i=(0+1/2*3600) *12%=216万元 第2年贷款利息： q2=(p1+1/2A2)i =(3600+216+1/2*1080) *12%=522.72万元 第3

33、年贷款利息： q3=(p2+1/2A3)i =(3600+216+1080+522.72+1/2*3800) *12%=878.25万元 建设期贷款利息之和=（216+522.72+878.25）=1616.97万元,(三)流动资金的估算 1分项详细估算法 分项详细估算法是根据周转额和周转速度的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。 流动资产的构成要素：存货、库存现金和应收账款 流动负债的构成要素：应付账款,计算公式为： 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款 应收账款=年销售收入应收账款周转次数 存货=外购原材料+外购燃料+在产品

34、+产成品 外购原材料=年外购原材料总成本按种类分项周转次数 外购燃料=年外购燃料总成本按种类分项周转次数,产成品=年经营成本产成品周转次数 现金= (年工资及福利费+年其他费用)现金周转次数 年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-工资及福利费-折旧费-维简费-摊销费-修理费 应付账款= (年外购原材料+年外购燃料)应付账款周转次数,2扩大指标估算法 根据销售收入、经营成本、总成本费用等与流动资金的关系和比例来估算流动资金。 计算公式为： 年流动资金额=年费用基数各类流动资金率,估算流动资金应注意的问题： （1）在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、预付账款、存货

35、和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。 （2）流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30)的方式解决。,估算流动资金应注意的问题： （3）用详细估算法计算流动资金，需以经营成本及其中的某些科目为基数，因此实际上流动资金估算应能够在经营成本估算之后进行。 （4）对铺底流动资金有要求的建设项目，应按国家或行业的有关规定计算铺底流动资金。非生产经营性建设项目不列铺底流动资金。,四、投资估算的文件组成,投资估算文件一般由封面、签署页、编制说明、投资估算分析、总投资估算表、单项工程估算表、主要技术经济指标等内容组成。 (一)编制说明 应阐述：(1

36、)工程概况；(2)编制范围；(3)编制方法；(4)编制依据；(5)主要技术经济指标；(6)有关参数、率值选定的说明；(7)特殊问题的说明包括采用新技术、新材料、新设备、新工艺时，必须说明的价格的确定；进口材料、设备、技术费用的构成与计算参数；采用巨型结构、异形结构的费用估算方法；环保(不限于)投资占总投资的比重；未包括项目或费用的必要说明等；(8)采用限额设计的工程还应对投资限额和投资分解做进一步说明；(9)采用方案比选的工程还应对方案比选的估算和经济指标做进一步说明。,(二)投资估算分析 (1)工程投资比例分析。一般建筑工程要分析土建、装饰、给排水、电气、暖通、空调、动力等主体工程和道路、广

37、场、围墙、大门、室外管线、绿化等室外附属工程总投资的比例 (2)分析设备购置费、建筑工程费、安装工程费、工程建设其他费用、预备费占建设总投资的比例;分析引进设备费用占全部设备费用的比例等。 (3)分析影响投资的主要因素。 (4)与国内类似工程项目的比较，分析说明投资高低原因。,(三)总投资估算表 总投资估算表的编制包括汇总单项工程估算、工程建设其他费用，估算基本预备费、价差预备费，计算建设期利息等(见表61)。,(四)单项工程估算表 单项工程投资估算应按建设项目划分的各个单项工程分别计算组成工程费用的建筑工程费、设备购置费、安装工程费（见表6-2） (五)主要技术经济指标 估算人员应根据项目特

38、点，计算并分析整个建设项目、各单项工程程和主要单位工程的主要技术经济指标。,五、投资估算的审核,1审核和分析投资估算编制依据的时效性、准确性和实用性 须作好定额指标水平、价差的调整系数及费用项目的调查 2审核选用的投资估算方法的科学性与适用性 3审核投资估算的编制内容与拟建项目规划要求的一致性 4审核投资估算的费用项目、费用数额的真实性,第三节 建设项目财务评价,一、 财务评价的概述 二、基本财务报表的编制 三、资金时间价值 四、 财务评价指标体系与评价方法 五、不确定性分析,一、财务评价的概述,1、财务评价的概念及基本内容 财务评价就是根据要求，在基础上，采用科学的分析方法对工程建设方案的财

39、务可行性和经济合理性进行分析论证，为项目决策提供依据。 对经营性项目，财务分析主要分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。 对非经营性项目，主要分析项目的财务生存能力。,（1）财务盈利能力：分析和测算计算期的盈利能力和盈利水平，主要分析指标有项目投资财务内部收益率和净现值、项目资金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等。 （2）偿债能力分析：“有钱就还”，长期贷款，当年贷款按半年计息，当年还款按全年计息。 （3）财务生存能力分析：计算净现金流量和累计盈余资金，分析是否有足够的净现金流，以实现财务可持续性。,2、财务评价的程序 1）熟悉建设项目的基本情况：投资的目的、意义

40、、要求、建设条件和投资环境 2）收集、整理和计算有关技术经济数据资料与参数 价格、费率、税率、汇率、计算期、生产负荷、准收益率 年度投资支出额和项目投资总额 资金来源方式、数额、利率、偿还时间、分年还本付息额 分年产品成本 产品销售数量、营业收入、税金、营业利润及其分配数额,3）编制基本财务报表：现金流量表（投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表）、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表 4）计算与分析财务效益指标：盈利能力和偿债能力 5）提出财务评价结论 6）进行不确定性分析：盈亏平衡分析和敏感性分析,二、基本财务报表的编制,1、资产负债表：反映某一特定时点财务状况，

41、是一种静态报表，计算资产负债率、流动比率、速动比率等分析项目的偿债能力。 2、利润与利润分配表：反映一定会计期间的经营成果，属于动态报表，它计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率等分析盈利能力,3、现金流量表：反映一定会计期间现金和现金等价物流入和流出，属于动态报表。 （1）投资现金流量表：计算投资内部收益率、净现值，分析盈利能力。 （2）资本金现金流量表：计算资本金的财务内部收益率、净现值，资本金包括建设投资、建设期利息和流动资金，分析盈利能力。 （3）投资各方现金流量表：分析盈利能力 （4）财务计划现金流量表：分析财务生存能力,三、资金时间价值,从社会再生产角度看，投资者利用资金是为了获

42、取投资回报，从而产生利润 从流通领域看，消费者把资金的使用权暂时让出，得到利息作为补偿 因此，资金时间价值的相对变现形式就是“利润率”或“利息率”，即在一定时期内所付利润或利息额与资金的比例，简称“利率”。,1、利息的计算方法 1）单利计息法 I=Pni 2）复利计息法 F=P(1+i)n I=P (1+i)n-1,2、实际利率和名义利率 实际利率：计息周期为年为单位的年利率 名义利率：实际计息周期小于一年的年利率 i=（1+r/m）m-1,应用案例,1、现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次，问5年末存款金额为多少？ i=（1+10%/2）2-1=10.25% F=1000 （1+1

43、0.25%）5=1628.89元 2、每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次，问5年末存款金额为多少？ 计息期利率=r/m=8%/2=4% 半年实际利率=（1+2%）2-1=4.04% F=1000 （1+4.04%）10-1/4.04%=12029元,习题,名义利率为12%，每月计息一次，其实际利率为多少？如果实际利率为13%，每年计息4次，其名义利率为多少？某存款月利率为1.5%，试求年实际利率为多少？,3、复利计息法资金时间价值的基本公式 1）复利终值公式 式中， 表示整付复本利系数，记为（F/P，i，n） 2）复利现值公式 式中， 表示整付现值系数，记为（P/F，i，n）,从

44、上式可看出，整付复本利系数与整付现值系数是互为倒数，（P/F，i，n）=1/（F/P， i，n ） 在P一定，n相同时，i越高，F越大；在i相同时，n越长，F越大。 在F一定， n相同时，i越高，P越小；在i相同时，n越长，P越小。,3）年金复利终值公式 式中， 表示年金复本利系数，记为（F/A，i，n） 4）偿债基金公式 式中， 表示基金年存系数，记为（A/F，i，n）,5）资金回收公式 式中， 表示投资回收系数，记为（A/P，i，n） 6）年金现值公式 式中， 表示年金现值系数，记为（P/A，i，n）,习题,1、某家庭1998年8月31日以4500元/平方米的价格，购买了一套建筑面积为10

45、0平方米的住宅，银行为其提供了20年期的住房抵押贷款，该贷款的年利率为6%，抵押贷款价值比率为70%，按月等额还款。2004年9月1日，该家庭由于某种财务需要拟申请二次住房抵押贷款即加按，且按产权人拥有的权益价值50%发放，已知当地住宅价值年上涨率为3%，问申请加按时，该家庭最多能得到多少抵押贷款？,习题,2、某家庭以3500元/m2的价格购买一套建筑面积120m2的住宅，可申请抵押贷款，利率为6%，抵押贷款价值比例为70%，若家庭每月还款额为2800元，问该抵押贷款几年还完。,3、某企业因技术改造借用外资，到期（第五年末）本息和将负债1000万美元，在折现率为10%的情况下，若采用等额方式偿

46、还，问企业今后5年内每年应偿还多少资金？,四、财务评价指标体系与评价方法,1、财务评价指标体系 1）根据是否考虑资金时间价值、进行贴现运算，可分为： 静态分析方法与指标：静态投资回收期、借款偿还期、总投资收益率、资本金净利润率、财务比率（资产负债率、流动比率、速动比率） 动态分析方法与指标：动态投资回收期、财务内部收益率、财务净现值,2）按照指标的经济性质，可分为： 时间性指标：投资回收期、借款偿还期 价值性指标：财务净现值 比率性指标：财务内部收益率、总投资收益率、资本金净利润率、财务比率,3）按指标所反映的评价内容，可分为： 盈利能力分析指标：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、总投资

47、收益率、资本金净利润率 偿债能力分析指标：借款偿还期、财务比率,2、反映项目盈利能力的指标与评价方法 1）静态评价指标的计算与分析 （1）总投资收益率（ROI） =正常生产年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润/项目总投资100% ROI=EBIT/TI 100% 项目总投资TI：固定资产投资、建设期利息、流动资金 总投资收益率与行业标准收益率进行比较，若大于或等于，认为项目在财务上可以被接受。,（2）项目资本金净利润率（ROE） =正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润/资本金100% ROE=NP/EC 100% 净利润NP=利润总额-所得税 资本金EC：项目的全部注册资本金,总投

48、资收益率（ ROI ）是用来衡量整个技术方案的获利能力，要求技术方案的ROI应大于行业的平均投资收益率； ROI越高，从技术方案所获得的收益就越多。 资本金净利润率（ ROE ）则是用来衡量技术方案资本金的获利能力， ROE越高，资本金所取得的利润就越多，权益投资盈利水平也越高。 对于技术方案而言，若ROI或ROE高于同期银行利率，适度举债是有利的。,（3）静态投资回收期：不考虑资金时间价值因素 Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份-1+上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量 如果计算出的Pt小于或等于标准投资回收期或行业平均投资回收期，则认为项目是可以接受的。,应用案例,某建设工程项目

49、建设期为两年，第一年投资为100万元，第二年投资为150万元，第三年开始投产，生产负荷为90%，第四年开始达到设计生产能力。正常年份每年销售收入为200万元，经营成本为120万元，销售税金等支出为销售收入的10%，求静态投资回收期。,Pt=7-1+16/60=6.26,2）动态评价指标的计算与分析 （1）财务净现值（FNPV） ：第t年的净现金流量 基准收益率或设定的折现率（最低盈利率） ：第t年的折现系数 净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。对于单一方案，若NPV0,则项目可行；若NPV0，则项目不可行。多方案比选时，净现值越大方案相对越优。,应用案例,有一建设工程项目建设期为两年，如果

50、第一年投资140万元，第二年投资210万元。项目第三年达到设计生产能力90%，第四年达到100%，正常年份年销售收入300万元，销售税金为销售收入的12%，年经营成本为80万元。项目经营期为6年，项目基准收益率为12%。试计算财务净现值。 解：正常年份现金流入量=销售收入-销售税金-经营成本=300-30012%-80=184万元,（2）财务内部收益率（FIRR） 为控制误差，一般要求（i2-i1） 5%,对于单一方案，若 ,则项目可行；若FIRRi0 ，则项目不可行， i0为基准收益率。多方案比选时，由于内部收益率大的方案不一定比内部收益率小的方案优，因此要用差额内部收益率法判别优劣。 其中

51、：CI：互斥方案A、B的差额现金流入，CI= CO：互斥方案A、B的差额现金流出， CO= 此种情况下方案A的投资应大于方案B的。,（3）动态投资回收期Pt：考虑资金时间价值 对于单一方案判据为：若投资回收期小于或等于标准动态回收期或行业平均动态回收期 ，则项目可以考虑接受。,Pt =5-1+57.33/104.4=4.55年,3、反映项目偿债能力的指标与评价 1）借款偿还期（Pd） 资金来源：折旧、摊销费、未分配利润和其他收入 若借款偿还期小于或等于贷款机构提出的要求期限，则认为项目是有偿债能力的。 适用范围：不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案。,2）财务比率 （

52、1）资产负债率：反映企业长期偿债能力 =负债总额/资产总额100% 资产负债率大于100%，表明企业资不抵债，不可接受。 （2）流动比率：反映企业短期偿债能力 =流动资产总额/流动负债总额100% 流动比率保证在200%较好（2：1）,（3）速动比率：反映企业立即偿付流动负债能力 =（流动资产总额-存货）/流动负债总额100% 速度比率越高，短期偿债能力越强，速动比率保证在接近100%较好。,应用案例,五、不确定性分析,1、不确定性分析的含义 影响项目的不确定性因素主要有： 1）价格 2）生产能力利用率 3）技术装备和生产工艺 4）投资成本 5）环境因素：经济环境和政治环境,2、不确定性分析的

53、基本方法 1）盈亏平衡分析 （1）基本原理：利润为零时产量的收入与费用支出的平衡为基础。盈亏平衡点（BEP）用生产能力利用率或产销量表示。盈亏平衡点越低，说明项目适应市场变化的能力越强，抗风险的能力越大。,假设条件： 产量变化，单位可变成本不变，总成本是产量或销量的函数 产量等于销量 变动成本随产量成正比例变化 在所分析的产量范围内固定成本保持不变 产量变化，单价不变，销售收入是价格和销量的线性函数 只计算一种产品的盈亏平衡点，如果是生产多种产品的，则产品组合，即生产数量的比例保持不变,（2）基本方法： 代数法,几何法,BEP,盈利区,总成本,销售收入,产销量,成本与收入,亏损区,2）敏感性分

54、析 目的：对外部条件发生变化对项目承受能力做出判断 敏感性因素：较小的变动会引起项目指标较大波动的因素,基本方法： 确定敏感性分析的评价指标：反映盈利能力和偿债能力的指标 选取不确定变量因素，设定不确定因素的变化幅度和范围 计算不确定因素对评价指标值的影响程度 确定敏感性因素：影响程度最强的因素 综合分析项目方案的各类因素：分析不确定性产生的根源,应用案例,某建设项目投产后年产某产品10万台，每台售价800元，年总成本5000元，项目总投资9000万元，销售税率为12%，项目寿命期15年。以产品销售价格、总投资、总成本为变量因素，各按照10%和20%的幅度变动，试对该项目的投资利税率做敏感性分

55、析。 投资利税率=（年销售收入-年总成本费用）总投资 详见表,一般来说，项目相关因素的不确定性是建设项目具有风险性的根源，敏感性强的因素其不确定性给项目带来更大的风险。 敏感性分析的核心是从诸多因素中找出最敏感因素并设法对该因素进行有效控制，以减少项目经济效益的损失。,综合案例,动态投资回收期=10-1+56.63/57.9=9.978年,作业1,作业2,第三节 设计概算的编制与审查,一、设计概算的概念与作用 二、设计概算编制内容及依据 三、设计概算的编制方法 四、设计概算文件的组成 五、设计概算的审查 六、设计概算的调整,一、设计概算的概念与作用,(一)设计概算的概念 设计概算是在设计阶段对

56、建设项目投资额度的概略计算，设计概算投资应包括建设项目从立项、可行性研究、设计、施工、试运行到竣工验收等的全部建设资金，设计概算是设计文件的重要组成部分，在报批设计文件时，必须同时报批设计概算文件。 采用两阶段设计的建设项目，初步设计阶段必须编制设计概算；采用三阶段设计的，扩大初步设计阶段必须编制修正概算。,(二)设计概算的作用 1设计概算是编制固定资产投资计划，确定和控制建设项目投资的依据 2设计概算是签订建设工程承发包合同和贷款合同的依据 3设计概算是控制施工图设计和施工图预算的依据 4设计概算是衡量设计方案技术经济合理性和选择最佳设计方案的依据 5设计概算是考核建设项目投资效果的依据,二

57、、设计概算编制内容及依据,(一)编制内容 设计概算可分单位工程概算、单项工程综合概算和建设项目总概算三级。,图62 设计概算的三级概算关系,单项工程综合概算,1单位工程概算 单位工程概算按其工程性质分为建筑工程概算和设备及安装工程概算两大类。 建筑工程概算包括土建工程概算，给排水、采暖工程概算，通风、空调工程概算，电气照明工程概算，弱电工程概算，特殊构筑物工程概算等 设备及安装工程概算包括机械设备及安装工程概算，电气设备及安装工程概算，热力设备及安装工程概算，工具、器具及生产家具购置费概算等,2单项工程概算,3建设项目总概算,（二）编制依据 （1）国家、行业和地方政府有关建设和造价管理的法律、

58、法规、规定 （2）批准的可行性研究文件、建设项目的设计任务书和主管部门的有关规定 （3）初步设计项目一览表 （4）能满足编制设计概算的各专业设计图纸、文字说明和主要设备表 （5）正常的施工组织设计,（6）当地和主管部门的现行建筑工程和专业安装工程的概算定额（或预算定额、综合预算定额)、单位估价表、材料及构配件预算价格、工程费用定额和有关费用规定的文件等资料 （7）现行的有关设备原价及运杂费率 （8）现行的有关其他费用定额、指标和价格 （9）资金筹措方式 (10)建设场地的自然条件和施工条件 (11)类似工程的概、预算及技术经济指标 (12)建设单位提供的有关工程造价的其他资料 （13）有关合同

59、、协议等其他资料,三、设计概算的编制方法,(一)单位工程概算的编制方法 1.建筑工程单位工程概算编制方法 （1）概算定额法（扩大单价法或扩大结构定额法） 它是采用概算定额编制工程概算的方法。根据设计图纸资料和概算定额的项目划分计算出工程量，然后套用概算定额单价(基价)，计算汇总后，再计取有关费用，便可得出单位工程概算造价。 概算定额法适用于设计达到一定深度，建筑结构比较明确的项目。这种方法编制出的概算精度较高，但是编制工作量大，需要大量的人力和物力。,概算定额法编制设计概算的步骤： 1）列出单位工程中分部工程或扩大分项工程的项目名称，并计算其工程量 2）确定各分部分项工程项目的概算定额单价 3）计算分部分项工程的直接工程费，合计得到单位工程直接工程费总和 4）按照有关规定标准计算措施费，合计得到单位工程直接费 5）按照一定的取费标准和计算基础计算间接费和利税 6）计算单位工程概算造价 7）计算单位建筑工程经济