证券基础知识2.ppt

1、证券基础知识讲座一：新中国证券业的发展，新中国成立之后不久为了疏远社会游资，引导社会资金流向，尽快恢复金融市场秩序，1949年在原天津证券交易所旧址设立了“天津市证券交易所”。 翌年，“北京牌市证券交易所”在北京牌设立。 随着全国统一财经政策的形成和物价稳定事业的完成，设立证券交易所的目的基本实现，两地的证券交易所于1952年废止。 1981年中国政府首次发布了48.66亿元的国库券。 到1990年，政府累计发行了604亿1990万元的国库券。 国库券在开始发行的三年五载之间不允许交易，直到1988年国务院进行开放国库券转让市场的试验，批准国库券持有者向国家指定的流通转让场所行政许可交易。 除

2、国库券外，还发行国家重点建设债券、国家建设高债券、保值公债。 在政府债券的发行和云同步，一些企业开始通过发行企业债券和股票向社会公众筹集资金。 公司债券始于1984年，股票发行始于1983年(深圳宝安县联合投资公司首次在深圳公开发行股票)。 1984年全国首个股份制公司-北京牌天桥股份制公司发行期限为3年的股票。 1986年8月，沈阳市信托投资公司首先开始了证券柜台转让业务。 1986年9月，上海开放了股权转让市场。 1988年，经国务院批准，在上海、深圳、沈阳、重庆、武汉、广州、哈注音字等7个城市进行了开放国库券转让市场的试点。 今年6月转让市场扩大到了28个省市的54大中城市。 年底，转让

3、业务基本上在全国开展。 1990年11月26日，经中国人民银行批准和国务院同意，新中国第一个证券交易所上海证券交易所正式成立，并于1990年12月19日正式营业。 同年，深圳证券交易所开始试运行。 1991年7月，深圳证券交易所正式开始营业。 一些公司的股票开始企业上市在证券交易所上。 二、相关基础知识的解析，(一)证券的定义和性质1、定义证券(Securities )是各种财产所有权或债权证书的通称，是证券持有者获得相应权益的证书。 股票、债券、基金证券、存款单、票据、提货单等都是证券(经济学概念)。 证券反映了某个法律行为的结果，其本身必须具有合法性，其中包含的特定内容在法律上是有效的。

4、2、证券的性质、流通性、盈利性、权利性、风险性、虚拟性、1、风险性：证券的风险性是指证券持有者面临的预期收益的不真实自我。 不真实自我取决于宏观经济状况、公司经营状况、市场利率、证券市场状况等不真实自我。 风险对应收益，证券的风险性普遍存在。 2、权利性：证券作为财产所有权或债权，赋予证券持有者权利。 股票持有者作为公司股东有权获得股票的股息红利和股息红利，可以选择公司股东大会、公司董事、参与重大事项决定等的债权人为债权人，有定期获得债券利息、到期获得本金的权利，该债权在公司破产时的破产债权(有担保的情况下，也有优先受益权) 3、盈利性：证券可以给持股人带来一定的收益，这是转让资金使用权的收益

5、。 盈利性是证券投资的目的，也是证券发行的前提。 收入可分为经常性收入和资本收益两类。 经常利益：股票持有者的经常利益可以定期获得的利息和股息红利，如每年股息红利和股息红利等。收益、资本收益：买证券的人与卖证券的人之间的价格差，卖证券的价格比买证券的价格高，收益为正，相反为负，为4，流通性：证券可以在市场上转让、流通，这就是证券的流通性。由于流通性，持票人可以提前收回投资，不同期限的投资者联系起来，形成对企业和国家的长期投资。 证券高附加值的目的只能通过流通来达成，流通和云同步可以合理确定证券的价格。 证券的流通性对于证券的发行者和所有者来说有重要的意义。 流通性使证券更有魅力。 流通性，5，

6、虚拟性：证券本身是投资的证明书，是虚拟资本，而不是实际资本本身。 证券的价格受到各种因素的影响，例如预期收益、市场利率、宏观经济状况、行业前景等，大多远离实际资本的价值，实际资本的价值被很好地定值过低或高估了。 例如，股票的实际资本价值是每股的净资产，股票的市场价格往往是每股净资产的数倍。 (市盈率，市盈率)，市盈率普通股每股市值，普通股每股收益，市盈率越低，表示投资者能以更低的价格购买股票并获得收益。 每股利润的订正方法是，该企业过去12个月间的净收益除以已发行的总数。 假设某股票市值为24元，过去12个月的每股利润为3元，则市盈率为24/3=8。 该股票被认为是市盈率的8倍，每支付8元可分

7、享1元利润。 投资者订正了市盈率，主要用于比较不同的股票的价值。 理论上，市盈率越低越有投资价值。 比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不可靠的。 比较同种股票的市盈率具有实用价值。 一般而言，市盈率水平为：0-13 :价值被定值过低的14-20 :即正常水平21-28 :价值被高估的28 :反映在股票大盘中出现投机性的泡沫经济，时价收益率的补正方法为：时价收益率=(P/BV )，净资产的多少取决于股份制公司的经营状况股份制公司的经营业绩越好，其资产的高附加值就越快，股票的净资产就越高，因此股东拥有的权益也就越多。 因此，股票的净收益是决定股票大盘价格走势的主要依据。 企业上市公司的每股

8、净资产价值越高，每股价格不高的股票，即时价帐面价值率越低的股票，投资价值越高。 相反，其投资价值会变小，但在判断投资价值时，还需要考虑当时的市场环境、公司的经营状况、盈利性等因素。 这里要指出的是，市场净利润是经过短线炒股、提高盈利性、证券分类、分类、上市证券：证券监管机构或者其他机构审批后在交易厅内办理了公开交易的证券。非上市证券：行政许可证券投资者在证券交易所外协商转让，而不在证券交易所进行卡交易的证券。 证券法第五十条：股份制公司申请企业上市股份；(一)股份经国务院证券监督管理机构批准公开发行；(二)公司股东资本总额人民币3000万元以上；(三)被公开发行股份占公司股份总数的25%以上公

9、司股东资本总额超过人民币4亿元； 公开发行股份比例在10%以上(四)公司近3年无严重违法，财务会修订报告无虚假记载。 证券交易所规定超过前款规定的企业上市条件，可以向国务院证券监督管理机构报告批准。 三、证券市场、(一)证券市场组织架构一、证券市场是证券发行和交易的场所，是金融市场(资金市场资本市场)的重要组成部分。 证券市场分为发行市场(一级、初级)和证券交易市场(二级)。、2、证券市场主体、证券公司、证券交易所和登记结算机构、证券投资者、证券发行者、其他中介机构、证券市场监管机构、3、证券市场的重要性： (1)证券已成为企业、个人与社会团体的财产；(2)为企业上市公司的股份制改造提供了股票

10、流动的舞台。 (3)关系到国家财政平衡和国家对宏观经济的联合特罗尔，对国民经济发展和社会稳定至关重要。 (4)证券自身的状况和持有公众的的态度对经济发展和社会稳定也发挥着很大的作用。 4、证券市场的正负效应、正效应(积极效应): 吸引外资，有利于集聚巨额资本、分散投资风险，有利于企业资产的完全性和稳定性，引导资金合理流动，有利于优化资源合理配置，有利于公司企业法人治理结构，外国投资者以并购方式进入东道国市场负面效应(负面效应): 助长赌博心理、促进虚假繁荣形象促进社会资本集中和云同步，社会差距进一步拉大的证券市场敏感，其行情和运行易受政治、经济、社会等多方面因素和信息影响，证券市场急剧变动也引

11、发了一国政治经济形势和社会生活动荡四：非法交易，(一)内幕交易，也称为“内幕交易”，是指利用内幕所掌握的未公开内幕消息进行证券交易或利用他人非法获得的内幕信息进行证券交易。内幕信息、1 .公司分配股息红利或增资的修订版2 .公司股票结构的重大变化3 .公司债务保证的重大变更4 .公司营业用主要资产的抵押、出售或报废一次超过该资产的30%.公司的董事、监事， 上级管理人员的行为可能依法承担重大赔偿损失责任6 .企业上市公司收购的有关方案7 .对国务院证券监督管理机构认定的证券交易价格有显着影响的其他重要信息。 (二)操作市场，操纵市场：单位或者个人以获得利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势，滥用职权，影响证券市场的价格，制造证券市场的幻想，对投资者不了解事实真相，诱导或者引起证券投资的决定，证券市场的(3)欺诈客户、证券市场客户通常指投资者，最重要的客户