铅标准-终极版

1、一、铅现货品种概述1.铅的天然特性铅是一种金属元素，可用作耐硫酸腐蚀、防辐射、蓄电池等材料。其合金可用作型号、轴承、电缆护套等。它也可以用作运动器材的铅球。铅也可以指石墨制成的书写工具，如铅笔和铅笔瓶(铅粉笔和木板，古人用来书写的工具，通过引用作品进行校对)。铅是一种化学元素，它的化学符号来自拉丁语，它的化学符号是铅，它的原子量是207.2，原子序数是82。铅是所有稳定化学元素中原子序数最高的。铅是一种带蓝色银白色的重金属，有毒，是一种具有延展性的主族金属。熔点327.502，沸点1740，密度11.3437克/立方厘米，硬度1.5，质地柔软，抗拉强度低。2.铅的历史铅是人类最早使用的金属之一

2、。公元前3000年，人类已经从矿石中冶炼出铅。地壳中铅的含量为0.0016%，主要矿石为方铅矿。LME铅期货交易的历史和规模伦敦金属交易所的LME是世界上最重要的有色金属市场，其交易品种主要是有色金属，涵盖铜、铝、锌、镍、铅、锡和铝合金等一系列工业产品的期货和期权合约。铅是世界上成熟的期货产品，历史悠久。1920年，LME正式推出铅期货合约。LME是世界上唯一交易铅期货的期货交易所。LME铅价是全球铅行业最权威的报价。铅期货不仅是企业套期保值的有效工具，也是投资者的良好投资品种。根据10%的利润率，当价格波动10%时，存在100%的理论空间。2006年，LME铅期货合约卖出450万份，同比增长

3、12.5%。2008年，卖出了618.8万份LME铅期货合约。2009年，售出了598万件拍品。3.铅品种的分类特征铅板蓄电池电解铅和电解铅技术还原铅、回收铅和铅精矿4.铅的使用铅主要用于制造铅蓄电池；铅合金可用于铸造和焊接；铅也用于制造放射性辐射和x射线防护设备；铅及其化合物对人体有很大的毒性，会在人体内积累。铅被用作建筑材料、醋酸铅电池、子弹和炮弹，也用于焊锡、奖杯和一些合金。铅也可以被制成花弹(也称为达姆弹)。二.铅的国际形势1.铅的起源澳大利亚、中国、美国、加拿大和墨西哥是世界上铅资源丰富的国家。拥有庞大储备基础的国家包括澳大利亚、中国、美国、加拿大和秘鲁等。澳大利亚是铅资源最丰富的国

4、家。中国也有许多铅资源，分布在湖南、广西、广东、江西、江苏、云南、青海、甘肃、陕西等省。著名的矿山有水口山、凡口和桃林。1997年，中国的铅矿石产量跃居世界第一，达到71.19万吨。从20世纪80年代到90年代末，澳大利亚是主要的铅矿石生产国。2004年，澳大利亚铅矿产量为67.8万吨，占当年世界产量的21.6%。然而，从长期趋势来看，由于几种主要矿产资源的枯竭，澳大利亚的矿石产量趋于下降。美国铅矿产量也位居世界前列。2004年，美国铅矿产量为40.3万吨，占世界总产量的12.8%。近十年来，加拿大、墨西哥、瑞典、南非、摩洛哥、哈萨克斯坦、朝鲜和其他国家的铅矿产量急剧下降。世界铅产量的增长大部

5、分来自中国。2.铅消耗世界精炼铅的主要消费者是美国、中国、德国、韩国、日本、英国、墨西哥等。中国、欧洲和美国是三大消费地区，其中中国占全球铅消费量的42%，在铅消费中起着决定性的作用。铅的最大消费领域是铅酸蓄电池，占总需求的70%以上。由于环境污染，铅在许多领域的使用受到限制，替代品逐渐增多。短期而言，需求保持稳定，汽车、电动自行车和摩托车对不间断电源的需求将继续增加中国进口国美国出口国中国原产地澳大利亚铅世界主要的主要进口商和地区包括美国、韩国、德国、西班牙、法国、台湾、泰国、印度、马来西亚、荷兰和意大利。主要出口国家和地区是中国、澳大利亚、加拿大、比利时、哈萨克斯坦、德国、秘鲁和美国。20

6、04年，世界精炼铅出口总量为149.64万吨，进口总量为174.39万吨。三.中国铅工业发展分析1.铅资源的主要分布铅和锌通常是伴生矿物。中国已在东北、湖南、广东和广西、云南和四川形成了五个铅锌开采、选矿、冶炼和加工配套生产基地，铅产量占全国总产量的85%以上。中国是世界上金属铅储量丰富的国家，也是世界上最大的精炼铅生产国和出口国。中国是全球铅锌产业链中的重要一环。2.铅生产中国的铅锌工业发展非常迅速，特别是20世纪90年代以来，中国的铅锌开采和冶炼企业发展迅速，铅产量大幅增加。最新数据显示，2010年1-5月，中国768家铅锌矿企业主营业务收入为400亿元，同比增长79.9%；实现利润38.

7、3亿元，是去年同期的3.9倍。同期，616家铅锌冶炼企业主营业务收入641.6亿元，同比增长52.2%；实现利润13.7亿元，是去年同期的22.9倍。就精炼铅产量而言，2009年中国精炼铅产量为371万吨，约占全球产量的42%。2010年1-6月，中国有色金属产量继续增长，精炼铅产量178万吨，同比增长7.3%。值得一提的是，余光金铅集团是中国铅工业的领头羊，精铅产量居世界第三。中国也是铅开采量最大的国家。2009年，中国铅矿产量为169万吨，占全球铅矿总产量的43%。3.铅消耗中国的快速工业化导致了全球铅消费量的快速增长，并提高了铅的价值。未来几年，中国的铅需求将保持稳定增长。从中国需求结构

8、来看，汽车和电动自行车是主要应用领域，其次是不间断电源、摩托车和出口领域。中国的铅消费量居世界首位。2009年，精炼铅的消费量为350万吨，占全球消费量的41%。4.铅的进出口自20世纪90年代以来，铅一直是中国有色金属出口的主要产品之一。铅的出口主要是冶炼产品，其中精炼铅赚取的外汇最多，但其比重在下降，而铅合金、铅材料和产品的比重在上升。铅进口主要是合金和加工材料，矿物原料产品的比重普遍上升。最新数据显示，2010年1月至6月，中国主要有色金属原材料进口总体呈上升趋势。其中，铅精矿进口60万吨，同比下降15.1%。根据2009年矿山实际产量，国内铅金属储量静态保证期为6.5年；如果按照实际消

9、耗来衡量，保证期就要低一些。由于缺乏资源保障能力，铅矿物原料对外依存度不断增加。2009年，铅原料对外依存度超过40%。第四，影响铅价格的因素(a)宏观因素1.全球经济形势2.政策因素3.金融市场因素(二)供求关系1.存货2.铅矿储量3.生产成本4.应用趋势的变化5.期货价格与当前价格挂钩6.中国因素7.天气等自然因素(三)投机因素投机是期货市场的重要组成部分，是市场风险的承担者。没有投机交易，对冲交易的风险就无法转移。在一定时期内，基金投机和技术买入会带来市场的大幅波动，甚至可能将市场推出基本面市场。近年来，基金参与商品期货交易越来越频繁，参与的深度和广度也越来越大引入铅期货是争取国际定价权

10、和服务实体经济的需要。掌握铅的定价权对于铅相关企业降低成本风险、锁定利润、实现长期可持续发展具有重要意义。中国是一个电池生产和消费大国，但到目前为止，更多的企业跟随LME价格进行定价和交易，铅期货的上市将有助于形成中国自己的价格，增强企业的话语权。引入铅期货是完善金属期货品种线的需要。目前，中国只有五种金属期货。随着国民经济的发展，越来越多的工业企业需要金属套期保值相关服务。LME引进了更多的品种，包括铅、锡、镍、铝合金等。形成一系列相关的期货产品线，为实体提供全方位的套期保值服务。面对国际有色金属价格的大幅波动，有必要完善我国有色金属期货市场，为企业提供价格发现和套期保值服务。目前，包括无锡

11、不锈钢交易所在内的国内相关期货市场已经推出了铅的电子交易，但其标准化程度和市场规模与期货市场仍有一定差距。铅作为六种基本金属(铜、铝、镍、铅、锌和锡)之一，完全符合期货市场的商品品种特征。铅也是工业生产的重要原料，工业生产是一种世界性商品，用途广泛；易于储存、运输和变质，能够满足期货交割的基本要求；规格和等级易于划分，质量标准和包装标准易于统一，即易于制定标准化的合同；市场价格波动很大，有色金属生产商、消费者和贸易商需要一个地方来规避价格风险。通过期货交易的建立，可以提高行业信息的透明度，利用期货市场的价格发现机制来指导有色金属的生产、供应和消费，从而实现更优化的资源配置。作为我国重要的铅加工

12、、储存和消费市场，期货品种上市条件已经非常成熟。五铅套期保值原则1、套期保值的概念套期保值是指买入(卖出)与现货市场数量相同、但交易方向相反的期货合约，以补偿未来某个时间现货市场价格变动所带来的实际价格风险。2.套期保值原则同一商品的期货价格趋势与现货价格趋势一致。随着期货合约到期日的临近，现货市场和期货市场的价格趋于一致。3.企业套期保值的意义A.这是为了锁定合理的利润，而合同签订后的价格涨跌与我无关；B.一是稳定企业利润，打造百年老店，避免影响经营的极端价格风险，稳定享受平均利润；C.在风险较大的环境下，解除企业规模扩张的后顾之忧；d是增加企业市场份额的多元化定价模式；E.充分利用期货市场

13、的优势，如节约流动性、降低信用风险、提高流动性和发现价格功能。见牵头企业套期保值方案的设计、实施和风险控制七、铅生产、加工、消费、贸易企业常用的套期保值方法1.买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止现货价格上涨造成损失的行为。用法：在铅价上涨的过程中，加工企业认为最大的市场风险来自原材料价格的上涨。因此，加工企业希望在期货市场建立与现货交易量相对应的多头头寸，以确定其预期的目标成本。2.卖出套期保值是指通过期货市场卖出期货合约，以防止现货价格下跌造成的损失。使用场合：在铅价下降的过程中，铅加工企业会较少关注原材料成本的风险，而更多关注其产品价格随着原材料价格的下降而下降，从而削弱其产品的盈利能力。面对这种市场风险，他们经常通过商品期货市场进行卖出套期保值交易，以规避期货产品的价格风险。3.不同类型的对冲模式生产企业买入保值和卖出保值并存，并保持原材料采购成本、产品销售价格和利润加工企业