第八章 货币供给.ppt

1、2020/8/2，1，第八章货币供应，第一节货币供应和理论第二节货币供应形成机制第三节货币供应运行机制第四节货币供应确定机制第五节货币供应控制机制第六节货币供应和相关经济范畴联系，目录，下一章，2020/8/2，货币供应和货币供应理论的主要它是一个国家在某个时间点拥有的货币量，个人或各部门拥有，有银杏系统提供的存款量和现金发行量。(2)可能反映在银杏资产负债表中。(3)具有重要研究价值的是合理的货币供应量。(4)货币供应量首先是外生变量，其次是内生变量。2020/8/2，4，2。货币供给理论的主要内容(1)货币供给的定义(2)货币供给的形成和传导轨迹、中央银行、商业银行之间资产负债的账户关系、

2、衍生存款的形成；(3)货币供应的三个茄子因素：本位币、货币乘数和货币供应、确定货币供应；(4)根据经济模式中央银行调整货币供应的可能性和操作。2020/8/2，5，2，货币供应理论的出现和发展，1。货币供给理论的宏观背景主要是对货币发行权的中央银行垄断。2.信用创造货币供给理论的基础货币供给理论的出现不仅是客观需要，而且是现实可能性。这就是信用创造学说的出现和发展。信用创造学说认为银行的功能在于创造社会信用，传统的信用媒体学说认为银行的功能只是信用的媒介，银行可以在接受存款的基础上贷款。信用创造学说的先驱是18世纪的约翰洛，信用创造学说的另一位杰出代表是艾伯特哈恩。2020/8/2，6，3。货

3、币供给理论的发展过程早期(20世纪20年代):菲利普斯(c . a . Phillips)1921年发行的银行信贷首次使用了远视存款和衍生存款的概念。他认为远视存款是现金货币或其他银行的支票、汇票等容易兑换现金的等价物存入银行形成的存款，衍生存款是享有银杏贷款和票据折扣的客户，并将资金转移到自己的存折或新成立的银行。2020/8/2，7，增长期(20世纪60年代):实证研究方法引进货币供给理论。米德在货币数量和银行制度文章中说明了在各种银行制度下货币数量如何确定的问题。郑白根在研究美国19191932年经济循环时推导了货币供应方程。弗里德曼和施瓦兹在两人合着的18671960年美国货币历史书上

4、分析了货币供应决定因素。卡根在深入研究了美国18751960年货币库存波动的决定性因素后，得出了长期、周期性的货币库存波动取决于高能货币、货币比率、准备金率三个茄子因素的结论。2020/8/2，8，3，货币供应理论在中国，中国直到1984年以后才开始货币供应理论研究。因为此前我国出现了货币供应理论，没有付诸实践的条件。此前，我国也没有研究货币供应理论的客观要求。近20年来，货币供给理论和供求平衡理论已经成为我国新兴学科的牙齿。我国金融理论界和经济理论界的学者对牙齿新学科进行了大量有益的探索，取得了新的成果。，2020/8/2，9，2节货币供给的形成机制，1，银杏2，银行出的货币都是信贷货币3，

5、流通中的货币主要由银杏贷款渠道4，对“贷款提取存款”的疑问的分析，2020/8/2 2。社会各部门持有货币的社会各单位的货币最终只有一个来源银行，因此整个流通中的货币也只有一个出口银行。根据对个人和社会各单位货币收入来源的分析，现实生活中的货币都只是货币的运营者，在银杏、财政、企业单位、机关团体、个人等方面，不能发行货币，货币可以由银行发行并返回继续银行，因此银行是整个货币流通的中心环节。2020/8/2，11，图币种供应来源，2020/8/2，12，3。两点修改这是由于以下原因：银杏系统中发生中央银行；国家把中央银行国有化了。国家委托了中央银行发行的货币。发生了纸钞信贷货币化和信用货币纸币等

6、情况，银行才垄断了货币发行权。(2)流通中的货币不主要来自银行。在一些国家，铸币或硬币发行权属于财政部或政府的其他部门。2020/8/2，13，2，银行出的货币都是信用货币，1。银行的负债和货币从广义上讲，在信用经济条件下，现实流通的各种形式的货币都是信用货币。因为他们都反映了银行的债务，即信用关系。2.银杏负债的表示现金。在我国被称为“现金”，实质上是银行的负债，债权人是现金持有人(个人和单位)。这种负债有两个茄子特征，即不支付利息和市场流通最需要的部分就不需要归还。2020/8/2，14，各种存款。银行对储户的负债，不管流动性和使用方向。银行有自己的资金。这包括国家财政年度分配的信用基金(

7、1984年我国银行通关企业流动资金后，财政已经停止支付牙齿基金)和银行历年留下的利润积累大部分。这是银行对国家的负债。银杏结算中的资金。那是银行在双方清算时暂时利用因时差而产生的货币资金。显然，这应被视为债务关系。2020/8/2，15，3，流通中的货币主要由银杏贷款渠道注入，根据中国所有银行的资产负债表摘要和简化表，2020/8/2，16，资金台车对照表原则，有以下公式：A1 A2 A3 A4=增加信贷资金来源，因此至少需要增加构成信贷资金来源的某些资金。(2)资金运用(资产)牙齿变动，资金来源(负债)牙齿相应变动。根据上述分析，通过简化原始资产负债表，可以得到“贷款=存款现金”的身份。当然

8、，在具体运营中，可以通过贷款和其他方式向流通注入货币，但最终是因为贷款。因此，一般流通中的大部分货币必须准确，银行通过贷款注入的牙齿结论。2020/8/2，17，第三节货币供应的运行机制，1，现金运行机制2，原始存款和衍生存款3，存款货币创造和减少过程4，存款货币创造量的限制因素，2020/8/2，18，我国现金运行图，1，1(1)现金主要在银杏外流通，进入银行体系后或走出银行体系后，现金才流通。尽管仍然是现金形式(2)银行体系不增加现金投入，不组织现金回收，不管现金如何流通，它只会发生持有人结构的变化，不会发生数量上的增减。(3)现金流通一般相当于小宗商品，即消费品交易。2020/8/2，2

9、0，2，远视存款和衍生存款，所谓远视存款是指银行吸收的现金存款或中央银行商业银行贷款形成的存款。这包括商业银行吸收，准备金增加存款。商业银行准备金以两种茄子具体形式存在。一种是为满足日常业务需求而商业银行持有的库存现金。第二种是商业银行中央银行存款。衍生存款是指以商业银行牙齿远视存款为基准发放贷款，超过原部分存款的存款。具体来说，可以从三个茄子方面理解：2020/8/2，21，(1)衍生存款必须以一定数量的远视存款为基础。(2)衍生存款直接在商业银行(或存款货币银行)内形成。(三)在远视存款的基础上，通过商业银行内的存款活动形成的衍生存款额，应是超过贷款最初部分的存款。原始存款和衍生存款仍有相

10、互切换关系，但必须以贷款为条件。2020/8/2，22，3，存款货币的创造和减少过程，1。不能制造存款货币的两个茄子特例第一个特例是全额现金准备制度。也就是说，以法律形式要求银行保留对存款的100%准备金。在牙齿情况下，如果客户存入10，000元现金，银行简化的资产负债表(单位：元):这里没有多次存款，结果10，000元存款正好用作10，000元现金准备。在牙齿情况下，比率为133601，没有扩大倍数。2020/8/2，23，第二个特例是现金贷款。在部分准备金条件下，贷款获得的贷款是完全现金提取，长期持有牙齿现金。在牙齿的情况下，上述T-帐户中还剩下2000元的存款准备金，剩下的8000元用于

11、贷款或投资。T-帐户可以表示为(单位：元):银行的资产负债仍然平衡，它持有法定现金准备，剩馀部分用作贷款利息。这时仍然没有创造多倍的存款，存款与现金的比率仍然是1:1。2020/8/2，24，2。生成多倍存款的过程为便于分析，(1)银杏系统为中央银行及至少两个商业银行(2)法定准备率为20%。(3)存款准备金由商业银行库存现金和中央银行存款组成。(4)银杏客户将所有收入存入银杏系统。2020/8/2，25，装甲银行启动时T型账户为(单位：元):上表显示甲银行的准备金率为(20/100)100%=20%，符合法律规定。2020/8/2，26，假设一位顾客把10万韩元的现金存入甲银行，甲银行的原始

12、存款增加了10万韩元，现金准备也增加了10万韩元，甲银行的T型账户增加了帐户B(单位：韩元):这时甲银行的这意味着甲银行的平衡被打破了。超额准备金不会给甲银行带来任何收益，因此在利润中，甲银行一定会将超额准备金用于贷款。2020/8/2，27，甲银行决定对贷款使用8万超额准备金，甲银行的有形账户为账户C(单位：元):假设甲银行在账户C的准备金率为(22/110) 100%，2020/8万韩元流入之前，乙银行的准备率为(15/75)100%=20%，符合法律规定，没有超额准备金，处于均衡状态。2020/8/2，29，甲银行流出的8万韩元存入乙银行，乙银行的账户为(原):此时乙银行的准备金率改为(

13、23/83)100%=27.7%，同样的原因，乙银行只能从利润出发，贷款超额准备金。乙银行账户为：2020/8/2，30，乙银行贷款的6.4万韩元再次流入丙银行，丙银行保留了20%的准备金，结果最初客户存入甲银行的现金10万韩元经过银行体系的重用，扩展到50万韩元，以几何级数表示的扩张过程为，2020牙齿扩张的数额主要由两个茄子主要因素决定：一个是远视存款量的大小；第二，法定准备率的高低。远视存款量越大，产生的存款货币就越多。相反，越少。法定准备率越高，扩展金额越小。相反，越大。牙齿关系，例如，存款货币的最大扩张额，A是远视存款量，R是法定准备金率，可用公式如下：将上述范例指定给公式，结果为2

14、020/8/2，34。其中存款乘数为1/r=5。存款乘数的含义是各本金的变动引起的存款变动。3.多次紧缩存款的过程与上述累积扩张过程具有相同的原理。唯一的不同是，在扩展过程中，存款的波动是正数。在紧缩过程中，存款的波动是负值。2020/8/2，35，4，存款货币创造量的限制因素，存款货币创造量主要取决于两个茄子因素。一是客观经济过程的货币需求。二是商业银行存款的创造受多种因素的影响。其限制因素主要为： 1。法定存款准备金率(r) r牙齿越高，商业银行创造存款的倍数越小。相反，越大。2.现金泄漏率(C)现金流出减少了银行可用于贷款部分的资金，削弱了银行体系创建存款货币的能力。2020/8/2，36，3。超准备率(E)超准备率高，银杏信用扩展能力就会减少。相反，增加。4.提高定期存款准备金(RTT) RTT，减少银杏信用扩展能力，相反，增加。综合四个茄子因