证券从业资格 《证券交易》全书精讲 第八章 融资融券业....ppt

1、第二节融资融券业务的管理，(四)融券交易期间权益的处理客户融入证券后，在归还证券之前，应当在下列情况下按照融券数量对证券公司进行补偿：1.证券发行人支付现金分红时，融券客户应当对证券公司补偿对应金额的现金分红。 2 .证券发行人发放股息、门票等证券时，融券客户必须根据双方的约定补偿与证券公司对应的数量的股息、门票等证券，或者用现金结算方式进行补偿。 3 .证券发行人向原股东出售股票，或者证券发行人在增发新股及发行门票、可转换等证券时原股东有优先购买权的，证券公司和融券交易方根据双方的约定进行处理。 第二节融资融券业务的管理、九、信息披露和报告证券公司应当在各交易日22:00前向交易所提供当日各

2、目标证券融资购买额、融资偿还额、融券销售量、融券偿还量和融券补偿量等数据。 交易所在每个交易日开设市场前，根据证券公司提交的数据，向市场公开以下信息：1.包括以前交易日为单位的证券融资融券交易信息、融资购买额、融资净额、融券出售量、融券净量等信息。 2 .前一交易日的市场融资融券交易总量信息。 第二节融资融券业务的管理，应当在证券公司每月结束后10个营业日内，向证券监督会、注册处证券监督会派遣机构和证券交易所书面报告当月以下情况：第二节融资融券业务的管理，1 .融资融券业务客户开户数。 2 .全部客户和前10名客户的融资、融券佚额。 3 .客户提交的保证品的种类和数量。 4 .强迫平仓的顾客数

3、量、强迫平仓的交易金额。 5 .关于风险控制指标值。 6 .融资融券业务损益状况。 7 .要求报告的其他信息。 证券公司通过客户的信用交易保证证券账户持有的股票不会修订为自己持有的股票，证券公司无需根据该账户内股票数的变动履行相应的信息报告、披露或收购申请义务。 第三节融资融券业务的风险及其控制，一、证券公司融资融券业务的风险(一)顾客信用风险顾客信用风险主要是指因顾客违约，无法偿还到期债务，证券公司损失的可能性。 (二)市场风险市场风险主要由于不能预见就无法控制的因素导致市场变动，由于交易异常导致证券交易所融资融券交易不能正常进行，威胁市场安全，或者证券公司客户的担保品被贬值，担保比率不足，

4、证券公司可以实施强制平仓回收融资(证券) 第三节融资融券业务的风险及其控制，(三)业务规模和集中度风险业务规模和集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失控，给个别顾客融资融券规模过大，期限过长，证券公司资产流动性不足，纯资本规模和比例不符合监管规定的可能性。 第三节融资融券业务风险及其控制，(四)业务管理风险业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中制度不完善、管理不完善、控制不完善、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。 (5)信息技术风险信息技术风险，主要是指证券公司融资融券交易信息系统故障导致交易中断，监控失效，可能导致顾客资产损失赔偿责任，或无法回收到期债权。 第三节融资融券业务

5、风险及其控制，二、证券公司融资融券业务风险的控制(一)客户信用风险的控制1 .建立客户选择和信用制度，明确规定客户选择和信用的流程和权限。 2 .严格合同管理，履行风险提示。3、证券公司应当在满足有关规定的基础上，确定能够满足保证金的证券种类、换算率、客户能够融资购买和融券销售的证券种类、保证金比率和最低维持保证比率，并在营业场所内公示。 4 .建立健全预警补充仓库和强制平仓制度。 第三节融资融券业务的风险及其控制，(二)市场风险的控制1 .单一目标证券的融资盈馀额达到该证券上市可流通市场价格的25%时，交易所可以在下一个交易日暂停融资购买，并向市场公布。 如果该目标证券的融资盈馀额下降到20

6、%以下，交易所可以在下一个交易日恢复融资购买，并向市场公布。 2 .单一目标证券的融券套利量达到该证券可上市流通量的25%时，交易所可在下一交易日暂停其融券销售并向市场公布。 当该目标证券的融券余量下降到20%以下时，交易所可以在下一个交易日重新开始融券销售并公布于市场。 第三节融资融券业务风险及其控制，3 .融资融券交易发生异常时，交易所根据需要采取以下措施，向市场公布： (1)调整目标证券的标准或范围。 (2)调整可以充保证金的有价证券的换算率。 (三)调整融资融券保证金的比例。 (四)调整维持担保的比例。 (五)暂停特定目标证券的融资购买或者融券销售交易。 (六)暂停整个市场的融资购买或

7、者融券销售交易。 (七)交易所认为必要的其他措施。 第三节融资融券业务的风险及其控制，4 .融资融券交易有异常交易行为的，交易所可以根据需要采取限制相关账户交易等措施。 证券公司应当根据交易所的要求，监测融资融券交易，积极及时向交易所报告其客户的异常融资融券交易行为。 对于市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司一般根据市场变动情况和交易所的信息披露和风险提示，第三节融资融券业务的风险及其控制，(1)采取调整担保品范围和品种的措施进行控制。 (主要提高保证金中现金的比重等) (2)调整可用作保证金的有价证券的换算率。 (主要降低汇率) (3)调整保证金的比例。 (提高保证金比率) (4)调整

8、保证比率。 (提高保证比例)，第三节融资融券业务风险及其控制，(三)业务规模和集中度风险的控制1 .证券公司根据自身资金和证券状况，确定净资本总额和比例满足监管要求，维持正常的资产流动性，在能承受风险的前提下融资融券业务的总规模。 融资融券业务总规模确定后不得随意扩大，需用技术手段实时监测。 第三节融资融券业务风险及其控制，2 .证券公司对客户的信用和融资资金，证券应由公司总部统一控制处理，严禁分公司擅自对外处理相关业务。 3 .业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围内： (1)对单一客户的融资业务规模不得超过净资本的5 % (2)对单一客户的融券业务规模不得超过净资本的5 % (3)接受

9、单一担保的股票市值超过其股票总市值的20% 第三节融资融券业务风险及其控制，(4)业务管理风险控制1 .制定完善的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施等，加强对有关业务人员的管理制度和业务知识培训。 2、对重要的业务环节如征信调查、合同签名、开户、担保品审查、信用审查等实行双岗审查，并强制留下痕迹。 3、总公司实时监测业务经营情况、主要风险指标和各客户的账户动态，明确相应的处理措施，发现问题并按照有关规定及时处理。 4、公司业务合规和风险管理部门定期或不定期检查或审计营业部和融资融券业务管理部门的业务操作。第三节融资融券业务的风险及其控制，(五)信息技术风险的控制1 .建立完整的融资融券业

10、务信息技术系统，包括日常业务运行系统、容错备份系统和灾害备份系统，制定完善的备份方案和应急处置订划。 2、制定信息技术系统日常运行管理制度，严格执行，加强系统日常维护，确保系统正常运行。 3、定期或不定期组织融资融券业务管理部门和营业部，培训备份方案和应急方案，确保有关部门和人员熟悉有关内容和应急操作。 第四节融资融券业务的监督管理和法律责任，一、融资融券业务的监督管理(一)交易所监督管理单一证券的市场融资购买量或者融券销售量在其市场流通量中所占的比例达到规定的最高限额的，证券交易所可以暂停接受该证券的融资购买指令或者融券销售指令。 融资融券活动发生异常，可能威胁市场稳定，证券交易所可以暂停证

11、券的全部或者部分融资融券交易进行公告。 第四节融资融券业务的监督管理和法律责任，(二)注册结算机构的监督管理监督与融资融券交易有关的证券转让和证券公司信用交易资金领取账户内的资金转让情况。 (3)客户信用资金储蓄银行的监管资金储蓄银行，按照客户信用资金储蓄协议的约定，发现证券公司必须拒绝违反规定的资金筹措指令的异常，要求证券公司说明，并向证券监督会及其派遣机构报告。 第四节融资融券业务的监管和法律责任，(四)客户查询证券公司、证券登记结算机构、资金存款银行应当按照协议的约定，向客户提供相应的查询服务。 (5)信息公告证券公司应当按照证券交易所的规定，每天收到市场后，报告当天客户融资融券交易的相

12、关信息。 (6)监督管理机关的监督管理监督会派遣机关对融资融券业务中客户的选择、合同签订、信用额的确定、担保物的领取和管理等事项进行非现场检查和现场检查。 第四节融资融券业务的监督管理和法律责任，二、法律责任(一)证券公司融资融券业务试验管理方法证券公司及其子公司擅自经营融资融券业务的，没收违法所得，暂停或者取消相关业务许可，处不正当融资融券等值以下罚款。 对直接负责的主管人员和其他直接负责人发出警告，取消任职资格或者证券业就业资格，处3万元以上30万元以下罚款。 第四节融资融券业务的监管和法律责任，(二)证券公司监管条例的有关规定1 .证券公司违反条例规定，有下列情形之一的，责令纠正，发出警

13、告，没收违法所得，没有处以违法所得1倍以上5倍以下罚款或者违法所得不足3万元的，处3万元以上30万元以下罚款对直接负责的主管人员和其他直接负责人单处或者合并警告，处3万元以上10万元以下罚款情节严重的，取消任职资格或者证券就业资格：第四节融资融券业务的监督管理和法律责任，(一)没有按照规定的程序理解客户的身份、财产和收入情况，证券投资经验和风险优先。 (2)推荐的产品和服务不符合知道的客户的情况。 (3)未按规定指定的负责人向客户说明业务规则和合同内容，书面阐明投资风险。 (四)未按规定与客户签订业务合同或者未在与客户签订的业务合同中装载规定的必要条款； (五)未按规定制定并向客户发送账单，或者未按规定建立信息查询制度有效执行。 (六)未按规定保管、管理客户担保账户内的资金证券。第四节融资融券业务的监管和法律责任，2 .证券公司未按规定在客户开户的，责令纠正的情形严重的，处20万元以上50万元以下罚款，对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接负责人，处1万元以上5万元以下罚款。 3 .违反条例规定，有下列情形之一的，下令纠正，发出警告，没收违法所得，没有处以违法所得1倍以上5倍以下罚款的违法所得，或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下罚款的情形严重的，取消相关业务许可。 对直接负责的主管人员和其他直接负责人