《营运资金管理》PPT课件.ppt

1、5运营资金管理，5运营资金管理，5-1概说5-2现金管理5-3应收帐款管理5-4库存管理，一般把握流动资产的概念、特征及分类现金管理重点把握应收帐款管理重点把握库存管理一般把握运营资金管理，日常现金流的综合管理，学习目标，5-1概说周转资金管理是流动资产的管理和维持这些流动资产的融资活动(流动负债)的管理，是企业日常财务管理的核心。 二.特征(旋转性)1.运动性2 .物质性3 .补偿性4 .增值性3 .从分类流动资产和流动负债的匹配角度来看，流动资产是： (1)长期永久满足企业的最低需求；(2)临时随季节性需求而变化；2 .流动负债4 .运转资金管理战略，5 -。 周转资金管理战略、持有政策融

2、资政策、保守型(缓和)激进型(紧缩)稳健型(适度)、持有量为永久流动资产以及一部分临时或永久流动资产的适度风险和收益，为5-1概要、5-1例、永久10000、临时5000、保守型12000、激进型8000、稳健型10000 周转资金融资政策，5-2现金管理收益性最差，1 .交易性2 .预防性3 .投机性的目标是满足其日常业务活动的现金支付需求，控制成本机会成本不足成本，在满足现金需求的条件下，使企业拥有的现金达到最低成本。 此时的保有量称为最佳现金保有量。特点、动机、持有成本、现金管理目标和策略，1 .概述，以满足事故造成的现金需求。 为了满足某种投机行为的现金需求。 一般来说，没有持续量，是

3、固定成本。 再投资收益是因与持续量成比例，现金不足而给企业带来的损失。 与持有量成反比，2 .最佳现金持有量的决定方法，1 .周转模式最佳现金持有量=预计年度现金需求总量/现金周转次数现金周转次数=360/现金周转天数现金周转天数=库存周转期间应收款周转期间-应付款周转期间2 .成本模式总成本=管理成本机会成本不足成本3 .在4 .随机模式，3 .库存模式，(2)模式总成本=机会成本转换成本，库存模式，(1)a .假设剩馀现金全部投资于可随时变化的短期有价证券，b .下一年度的现金流在可比较准确预测的现金净额接近零时也是同样b-每个有价证券的固定转换成本券I-有价证券的日利率- -预计日现金盈

4、馀额变化的标准偏差，4 .随机模式，(1)a .假定所有剩馀现金的投资可以随时变化按照L-日最低现金需求、管理者对风险的态度、三现金日常管理、现金日常管理、1.现金日常管理的规定用现金支付的，a .农产品b .办公用品c .出差费d .工作人员工资E.1000元以下， 2 .收购a .现金流同步b .现金流目标c .推迟应付款d .加快收款5-3应收款管理、5-3应收款管理、市场经济是信用经济，诚信不仅应成为道德用语，而且应成为市场交易的行为规范5 1 .会订年龄分析(间接)、(“5C”系统的人品、能力、资本、抵押品、状况)、(无法偿还、故意拖欠-合理法、激将法、惠隐术法)、日常管理、信用政策

5、1 .设订基准信用政策(历史、本行业、零) 分析基础2 .确定和修订变更信用期后各方案的边际利润和边际成本3 .按照边际利润大于边际成本的原则，选择最优信用政策、基本条件(预期的坏账损失率)、信用标准信用条件的存款政策、信用期现金折扣(2/10，1/20，N/60 ) 延期付款时间、(边际利润法)、机会成本、管理成本、坏账损失、机会成本、年信用收入净额(15000 )、每年5次流动性差、风险大、收益高、市场脱销远程配送、批发零售通货膨胀、停业、等此时的库存量为最佳库存量(也称为经济订货量或经济批次)、库存、特征、动机、成本、库存管理目标和策略、5-4库存管理、5 .经济批次的确定方法6 .库存

6、的日常管理(归口等级控制法、ABC控制法)、每5 d年需求量q订货量KD的订货成本变动、单价、订单取得成本、5 .经济批次的决定方法、库存管理内容、5 .经济批次的决定方法、经济批次的决定方法进货项目进货单位进货时间进货数量、经济批次的基本模型、1 .假设： (1)能够及时补充库存(2)集中进货(非连续进货) (3) 再订货点(R)=交货时间(l )平均日需求量(d )下次订货时，库存正好没有了。 也就是说，库存到达r时，发行采购单，没有其他影响。 选择总成本最低者，4 .价格变动、数量折扣、经济批次，此时的购买成本为相关成本、价格变动、本章总结，本章介绍流动资产的一般特征和分类，重点探讨现金、应收账款、库存和运营资金的管理。 现金管理：确定最佳现金收支的盈馀额也是现金管理的重要内容之一。 确定最佳现金保有量的方法主要是库存模型。 应收账款管理：信用政策是企业财务政策的重要组成部分主要包括信用标准、信用条件和存款政策三个部分。 应收账款的管理也应该包括应收账款的日常管理。 库存管理的基本目标是权衡库存成本和收入，实现两者的最佳组合。库存管理方法主要有库存经济购买批次管理、库存