货币银行学-对外经贸教材

1、货币银行学,主要内容,货币银行学，英文名称是The Economicis of Money and Banking，用经济学的理论和方法研究货币和银行的学问. 现代市场经济是货币经济，是高度发达的信用经济，不懂货币银行学就不懂得现代经济.,学习货币银行学的必要性,1、现代经济的核心是金融 2、财政和金融是政府调节经济的两大手段 3、货币银行学是金融专业的核心课程 4、对日常生活有利,主要内容,货币 信用与利息（货币的有偿借贷方式） 利率原理（货币的价格） 金融市场 金融中介（间接融资）,主要内容,商业银行及政府对其的监管（金融体系的主体） 中央银行及货币政策（金融体系的主导） 货币供求理论与货

2、币供求机制 通货膨胀与通货紧缩 金融创新（创新问题进行理论分析）,基本框架,三根支柱:货币,信用与利率,银行（商业银行、中央银行、其他金融机构） 一个空间:金融市场 上有调控:中央银行的货币政策,货币供求及其均衡,通货膨胀与通货紧缩 外有扩展:国际金融关系（外汇，国际金融体系，国际收支与内外均衡）,第一章 货币与货币制度,本章围绕货币的定义和货币制度来分析货币的含义、剖析货币的职能、介绍货币职能划分的问题，并考虑货币形式和货币制度的发展与演变. 重点与难点： 货币定义 货币职能 货币层次划分 货币制度,第一节 货币的涵义,一、什么是货币 购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。 具有几

3、下特征： 价值稳定性 普遍接受性 可分割性 易于辨认性 供给富有弹性,二、货币与其他相关概念的区别 （一）货币与通货 通货：是指处于流通中的纸币、铸币、信用货币。 货币：包含通货和本票、支票、汇票形式表现的对于货物、劳务等所具有的权力,第一节 货币的涵义,第一节 货币的涵义,（二）货币和财富 货币是社会财富的一般性代表，但货币并不等于是社会财富本身。 把部分夸大为整体并变成“唯一的”，就会导致货币是社会唯一追逐的目的这种极其荒谬的结论。,第一节 货币的涵义,（三）货币与收入 收入确实大多表现为货币形式 但收入是货币的流量概念，而货币是一个存量概念,第二节 货币形式的演变,一、商品货币 商品货币

4、包含了实物货币和金属货币，其特点是，作为商品的价值与作为货币的价值是等同的 充当商品货币物品的特征表现：易标准化/便于携带/持久耐用/易于分割 如：中国最早的货币贝、金属货币等,第二节 货币形式的演变,思考：为什么会产生实物货币？ 在人类初期，交换的目的是满足某种生产和生活的需求，所以作为交换媒介的商品必须具有价值和使用价值，并是足值货币。 早期的实物货币，一般近海地区多用海贝和盐、游牧民族多用牲畜、皮革、农业区多用农具、布帛，等等。中国古代商周时期，牲畜、粮食、布帛、珠玉、等都充当过货币，而以贝壳最为流行。 这种货币文化也渗透到了中国的汉字中。许多与财富有关的汉字，其偏旁都从“贝”字，如货、

5、财、贫、贱等。,第二节 货币形式的演变,二、信用货币 可兑现的代用货币（最早出现在英国）。代用货币是指实体货币的代用物严格讲是铸币的代用 特点：作为货币的价值远远大于其造币材料的价值比较典型的形态是可兑换银行券 其特征：银行券是由银行发行的可以随时兑现的表征货币，它是作为代替金属货币流通与支付的信用工具。银行券的发行必须有发行保证，一般分为黄金保证与信用保证。,第二节 货币形式的演变,二、信用货币 不兑换纸币：以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币，包括流通中货币和银行存款信用货币是代用货币进一步发展的产物早期的信用货币就是代用货币后来银行券不能兑换，就变成了不兑换的信用货币在现代经济中

6、，信用货币存在的主要形式是现金和存款。,第二节 货币形式的演变,信用货币特点：（）信用货币割断了与金属货币的联系；（）通过信贷程序发行与流通：（）强制性，国家可以通过银行来控制和管理信用货币的流通。（）是一种债务凭证，是国家或中央银行对大众的负债，因此其基本保证是政府或银行的信誉。,第二节 货币形式的演变,三、支票 支票（Check）是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 不具有政府担保，不是最终支付手段,第二节 货币形式的演变,四、电子货币 货币的概念又被延伸了，这就是我们所说的近似货币或准货币 其形式有：借记卡、贷记卡、

7、储值卡、电子钱包、电子支票,第三节 货币层次的划分,货币层次是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币层次。 一、划分货币层次的依据 不同资产的流动性,第三节 货币层次的划分,二、货币层次的一般划分 第一层次（狭义货币） M1=C(流通中的现金)+D(活期存款) 第二层次（广义货币） M2=M1+S(储蓄存款)+T(定期存款) 第三层次 M3=M2+Dn（其他金融机构存款） 第四层次 M4=M3+L(短期信用工具),第三节 货币层次的划分,我国货币计量划分的层次： M0=流通中的现金 M1=M0+企业单位活期存款+农村

8、存款+机关团体部分存款 M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款,货币层次划分的意义,货币与经济的联系日益密切，货币供求的变化对国民经济的运行产生着重大的影响，调控货币供应量使其适应经济增长的需要时各国中央银行的主要任务。这就需要对于货币供应量的层次进行划分，通过相应的指标体系观察、分析，监控国民经济的变动，考察各种具有不同货币性的资产对经济的影响，从而科学、合理的决策。,第四节 货币的职能,一、交易媒介 在交换出现后，当一个欲交易者，遇到一个为大家所需求的物品时，他可以先把手中的物品换成此物品，以降低对其他需求物品的搜寻成本。这些为大家所需求的物品即是人们对其他

9、需求物品的交易媒介。 作用：节省了交易时间，促进了经济效率，鼓励了专业化和社会分工,第四节 货币的职能,二、价值尺度 1. 价值尺度是货币的最重要，最基本职能。是货币表现商品的价值并测量商品价值量大小的一种功能。 2. 货币执行价值尺度的职能就是把商品的价值表现为价格，只是观念上想象的货币，不一定要现实的货币。 货币执行价值尺度职能的意义在于： 表现商品的价值，便于人们对众多商品的价值进行比较。,第四节 货币的职能,三、价值储藏 某些商品所有者可能卖而不买，于是，执行流通手段职能的货币在他们手中就会退出流通，被当作价值保存，从而执行价值贮藏手段职能。所谓退出流通，是指货币被搁置相当长的时间，而

10、不是几个小时或几天。 作为贮藏手段的货币，可以是有价值的贵金属，也可以是纸币类的货币符号。,第四节 货币的职能,四、支付手段 延期付款或赊销 是指货币被用来清偿债务、缴纳税款、支付租金、发放工资等所具有的社会功能。它是在商品赊销的基础上产生，是货币的单方面转移。在商品的让渡同货币的支付在时间上分离开来的现象中，货币执行的就是支付手段的职能。,第四节 货币的职能,支付手段的意义和局限性： 意义：克服了流通手段的局限性，加速了货币周转，节约了流通费用。 局限性：扩大了商品经济的内在矛盾，使得货币在执行流通手段职能时孕育的经济危机有了进一步发生的可能。 因为赊买赊卖使许多生产者互相欠债，形成债务链条

11、，只要有一个商品生产者欠债不还，不能按期还账，就会引起连锁反应，破坏整个商品交换的信用关系，发生经济危机。,第五节 货币制度,一、货币制度的内容及其构成 货币制度，是一国为了适应经济发展的需要，以法律或法令形式对货币的发行与流动所作的一系列规定。 货币制度是货币运动的规范和准则。 建立货币制度的目的是保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常的发挥各种职能 。,第五节 货币制度,货币制度的构成要素： （一）规定本位货币材料 本位货币是一国货币制度规定的标准货币，是一国法定的计价、结算货币，是该国的基本通货。 本位货币具有无限法偿能力和最后的支付手段的特点,第五节 货币制度,（一）规定本位货币材料

12、可以根据不同的本位货币材料区分不同的货币制度（金本位，银本位，金银复本位，纸币本位）。 使用哪种材料制作本位币，不是任意规定的，而是由客观经济条件所决定的。,第五节 货币制度,（二）规定货币单位 包括两个内容： 一是规定货币的名称是什么。如：元，镑，法郎，马克等。 二是规定单位货币的价值。即规定单位货币的含金量或者规定单位货币的购买力。,第五节 货币制度,（三）规定流动中货币的种类 本位币 辅币 本位币货币单位以下的小面额货币，是本位币的等份，起补充作用，辅币为有限法偿货币。,第五节 货币制度,（四）对货币法定支付能力的规定 无限法偿 ：是指当用它来支付或偿还债务时,无论每次支付数额多大，无论

13、属于何种性质的支付，对方均不得拒收。 有限法偿 ：是指法律规定某种货币只有有限的支付能力,若一次性支付超出规定的限额,对方有权拒收。,第五节 货币制度,（五）规定货币铸造发行的流通程序 金属货币制度下，关于本位币有三个规定： 第一，本位币可以在国家集中铸造的前提下自由铸造。（信用货币出现以后，各国逐渐通过法律把银行券的发行权收归中央银行。） 第二，本位币可以无限清偿。 第三，规定本位币有磨损公差。,第五节 货币制度,关于辅币的铸造和流通也有三个规定： 第一，规定辅币限制铸造 第二，规定辅币有限清偿 第三，规定辅币可以与本位币自由兑换,第五节 货币制度,注意 在纸币制度下，本位币的自由铸造被取消

14、了，本位币的磨损公差规定在许多国家都改为规定纸币的流通年限。如新加坡规定，新发行的货币流通 3 年必须收回销毁。本位币的无限清偿规定被保留下来，依然有效，而关于辅币的规定则依然可行。,第五节 货币制度,（六）货币发行准备制度的规定 货币发行准备制度，是为约束货币发行规模、维护货币信用而制定的，要求货币发行者在发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准备。 其主要目的： 作为国际支付的准备金 作为扩大或紧缩国内金属货币流通的准备金 作为支付存款和兑换银行券的准备金 在纸币制度下，准备金制度的主要作用只是作为国际支付的准备金，其他两个作用已消失了。,第五节 货币制度,二、货币制度的类型及其演变,最早

15、实行 19世纪末放弃,英国最早实行 金银平行本位制 金银双本位制 跛行本位制,金铸币本位 金块本位 金汇兑本位,以纸币为本位货币 银行券是信用货币 发行以社会公众持有的资源为基础,第五节 货币制度,（一）银本位制 银本位制是历史上最早出现，也是实施时间最长的一种货币制度。它是以白银为货币金属，以银币为本位币的一种制度。 银本位制最大的缺点是白银价值不稳定，交易不方便。到 19世纪末20 世纪初，主要的资本主义国家已放弃了这种货币制度。,第五节 货币制度,（二）金银复本位制 16-18 世纪，欧洲国家纷纷建立金银复本位制度。在金银复本位制度下，法律规定金、银两种贵金属都是铸造本位币的材料，可以自

16、由地输出、输入，金币和银币可同时流通，都可以自由铸造，都具有无限清偿力。 金银复本位制前后经历过三种形态： （1）金银平行本位制 （2）金银双本位制 （3）跛行本位制,第五节 货币制度,1、平行本位制 即金银币平等，同时都是本位币，均具有无限法偿资格，都可以自由铸造和熔化，金银币的交易比率由市场决定。 问题：金币与银币之间的交换比率随金币与银币的市场价格的变化而变化，引起国际市场上金、银的自由流动，导致金价较高国家逐渐成为金本位制度、银价较高国成为银本位制度。,第五节 货币制度,2、双本位制度 即国家以法律规定金币和银币之间的固定比价，金币和银币按法定比价进行交换。 问题：这种制度能克服平行本

17、位制下“双重价格”所产生的弊病，但这种做法又违背了价值规律。当金银的法定比价与市场比价不一致时，就产生了“劣币驱逐良币”的现象。,第五节 货币制度,格雷欣法则（Gresham law） 亦称“劣币驱逐良币规律”。指在复本位货币制度下,当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币 ( 亦称良币 ) 必然被人熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币 ( 亦称劣币 ) 反而充斥市场。 这一规律的发现告诉我们：一个国家在同一时期内只能流通一种货币。如果同时使用两种货币，在金属货币流通条件下就会出现“劣币驱逐良币”现象。,第五节 货币制度,举例：当市场上的金银比价变化

18、为1：16，而官方比价未调整，仍为1：15时，人们会把金币熔化成条块状，到市场上用1：16的比价兑换成白银，把白银铸成银币，再按1：15的官方比价兑换成金币，如此循环一圈，就可以得到一份白银的利润。结果流通领域只有一种市场价格低而国家法定价格高的货币在流通，实际上并不是双行本位制。,第五节 货币制度,3、跛行本位制 金币和银币都是本位币，但国家规定金币能自由铸造，而银币不能自由铸造，并限制每次支付银币的最高额度，金币和银币按法定比价交换。这种货币制度中的银币实际上已成了辅币。这种跛行本位制度是金银复本位制向金单本位制过渡的形式。,第五节 货币制度,（三）金本位制度 包括三种形式： （1）金币本

19、位制： 价值符号可以自由兑换为金币。 “黄金输出点”：金平价+单位外币含金量的国际运送费 “黄金输入点”：金平价-单位外币含金量的国际运送费 （2）金块本位制： 达到一定金额的银行券可兑换为金块。 （3）金汇兑本位制： 银行券只能兑换为可转换成金块的外币。,金币本位制,金币本位制是以黄金为货币金属的一种典型的金本位制。由英国于1816年宣布实行，历经近100年。 金币本位制的特点： 金币可以自由铸造 辅币和银行券可以自由兑换成金币 黄金可以自由输出入过境,金币本位制优点,第一，金币本位制是相对稳定的货币制度，其币值的稳定便于计算产品成本、价格和利润，促进了资本主义生产和商品流通的发展； 第二，

20、币值的稳定又使债权债务的利益不受通货贬值的影响，促进了信用制度的发展。 第三，各国通货以黄金为基础，外汇行市相对稳定，黄金能自由地发挥世界货币的职能，为国际贸易的顺利进行提供了前提条件。,金币本位制瓦解的原因,首先，由于各国经济发展的不平衡引起世界黄金存量分配极不平衡。到1913年末，美、英、法、德、俄五国占有世界黄金存量的23，使很多国家货币流通的基础缩小，金币自由铸造与自由流通的基础受到冲击，动摇了这些国家货币制度的基础。 其次，价值符号对金币自由兑换的可能性受到削弱。资本主义列强为瓜分世界准备世界战争。大肆增加价值符号的发行，使黄金准备减少，兑换出现危机。 第三，黄金在国际间的自由转移也受到很大限制主要资本主义国家为了本国垄断资本的利益，实行关税壁垒和贸易保护政策，对黄金输出输入实行限制使黄金流动保持对外汇率稳定和调节国际收支的作用削弱。,金币本位制瓦解的原因,第四，到了20世纪，在高科技工业发展过程中，大量的以黄金为材料，由本身具有价值的黄金充当货币是社会财富的浪费。 第五，经济发达时期，要求货币的供应量增加，并且有供给弹性，但黄金的产量不能相应地快速增长，加之第一次世界大战的爆发，许多国家放弃了金币