企业营运能力分析

1、第六章企业运营能力分析，主要内容，企业运营能力分析的目的和内容流动资产运营能力分析非流动资产运营能力分析总资产运营能力分析，第一节企业运营能力分析的目的和内容，第一节企业运营能力分析的目的运营能力是指企业运营资产的效率和利益。企业运营资产的效率主要是指资产的周转率或周转率，即资产输出值与资产份额之间的比率，以及企业运营能力分析的目的。计算反映企业资产运营效率和效果的指标，评价企业资产经营效果，识别资产运营过程中发现存在的问题，提出企业提高经济效益的方向，反映企业运营能力的指标很多。要设计评估资产运营能力的指标，必须遵循以下原则：资产运营能力指标应反映提高资产管理能力的实际要求。资产运营能力指标

2、应反映各种资产的特点。资产运营能力指标应有助于评价分析。其次，企业运营能力分析的内容(1)流动资产运营能力分析流动资产运营能力是指企业在经营管理活动中运用流动资产的能力。反映的企业流动资金利用效率(2)非流动资产运营能力分析非流动资产运营能力分析反映非流动资产的使用效率。对非流动资产使用效率影响最大的是固定资产。因此，非流动资产周转率分析应重点分析固定资产的使用、固定资产的周转速度等。(3)资产总运营能力分析企业资产总运营能力集中在资产总周转速度上。总资产周转率可用于分析整个企业资产的使用效率。企业总资产周转率高，表明企业运用全部资产经营的效果好，效率高。如果总资产周转率长期处于低的状态，企业

3、必须采取措施增加营业收入，提高各项资产的利用率。(4)运营能力分析指标1，周转率(也称为周转率):单位“差”2，周转天数：计算期间(360)与牙齿指标相关的项目(如营业收入、营业费用等)，相应的指标项目分母(如计算方法如下：应收帐款周转率=营业收入平均应收帐款周转率天数=360应收帐款周转率=(平均应收帐款360)在计算和使用营业收入、应收帐款周转率时，应考虑以下几点：(1)营业收入相关问题。公式中的“营业收入”数据是指利润表(扣除打折和打折后的营业收入净额(2)应收帐款相关问题。平均应收帐款是资产负债表中“期初应收帐款馀额”和“期末应收帐款馀额”的平均值。其中，应收帐款在扣除呆帐准备金后的金

4、额(3)应收票据在应收帐款周转(4)应收帐款周转天数(4)牙齿越少越好。四川省昌红2008年的营业收入为2304683万韩元，2008年末的应收帐款为25337万韩元，2304683万韩元，2007年末的应收帐款为225878万韩元，平均应收帐款=(25337 225878)2=239607万韩元应收帐款周转=营业收入平均应收帐款说明四川省昌红的应收帐款周转缓慢，应收帐款管理工作需要进一步加强。第二，库存周转率计算和分析库存周转率是营业成本与平均库存之间的比率，也称为库存周转率。这是衡量和评价企业采购库存、生产投入、销售回收等各个部分管理情况的综合指标。以小时表示的库存周转率是库存周转率天数。

5、库存周转率=运营成本平均库存周转率天数=360库存周转率=(平均库存360)运营成本，一家公司2009年的年度运营成本为7500万韩元，年度库存为600万韩元，年末库存为400万韩元。存货周转率=7500 (600 400) 2=15次存货周转率天数=360 15=24天计算存货周转率时请注意：(1)分析存货评价方法企业不同时期或其他企业的存货周转率时，请注意存货计价方式前后一致。(b)库存周转率天数越短越好吗？3，流动资产周转率计算与分析(1)流动资产周转率分析1流动资产周转率的含义流动资产周转率是企业营业收入与整个流动资产平均馀额之比。计算方法如下：流动资产周转率=营业收入平均流动资产馀额

6、流动资产周转率天数计算期间/流动资产周转率：平均流动资产馀额=(年度流动资产馀额年末流动资产馀额)2，2流动资产周转率影响因素分析流动资产周转率分为多个阶段，可以更好地查看内部影响因素。为了引入营业成本要素，流动资产周转率流动资产周转率成本收益率中：成本收益率=，案例：通过双因素分析分析每个要素的影响：(2)流动资产周转率天数分析流动资产周转率天数是对流动资产周转率进行一次分析所需的时间。公式为：流动资产周转率4。流动资产周转加速效果分析1流动资产周转速度对占用流动资产的影响流动资产周转速度提高，需要保持恒定输出和消耗的流动资产减少，从而节约流动资产。随着流动资产旋转的加快，节约的流动资产可以

7、按以下方法计算：2加快流动资产旋转对营业收入的影响。随着流动资产周转速度的提高，保持一定的流动资产投入不变，企业营业收入将增加，经营规模将扩大。营业收入的变动值=基准流动资产的平均馀额(比较期间流动资产周转率-基准流动资产周转率)，5，营业周期营业周期计算为从库存收购开始到库存销售和现金回收的期间，即企业生产运营周期。营业周期的长度可以通过应收帐款和库存的周转天数大致反映出来。因此，营业周期=应收帐款周转率天数库存周转率天数、第3节非流动资产运营能力分析、第1节、非流动资产周转率计算和分析(1)非流动资产周转率非流动资产周转率是营业收入与非流动资产之间的比率。反映了非流动资产的管理效率。非流动

8、资产周转率营业收入/平均非流动资产非流动资产周转率天数计算期间/非流动资产周转率，2，固定资产周转率计算和分析1固定资产周转率表示营业收入与平均净固定资产之间的比率。反映固定资产的周转效率。固定资产周转率=净营业收入/平均净固定资产周转率固定资产周转率的计算反映了器官投资资本的回报率。高固定资产周转率表明企业固定资产投资适当，固定资产结构合理，固定资产利用效果好。在实际分析和评价牙齿指标时要注意。(1)企业固定资产使用的折旧方法和折旧年限不同，固定资产帐面净值可能会有所不同，对固定资产周转率计算有重要影响。构成指标的人为差异(2)固定资产更新改造活动对固定资产周转率的影响(3)行业影响(4)产

9、品生命周期影响(5)企业固定资产一般使用历史成本会计，在企业固定资产、销售状况不变的条件下，营业收入也会因通货膨胀物价上涨等因素激增。实际上，企业的固定资产性能没有增加。2固定资产更新率固定资产更新率是指一段时间内新增固定资产总额与基础固定资产总额的比率。反映计算期间固定资产更新的大小和速度。固定资产更新率100%，3固定资产更新率固定资产更新率=牙齿比率反映了企业固定资产的新旧程度。牙齿比率越小，企业固定资产老化程度越高，最近固定资产重置的可能性越大，固定资产支出也越大。牙齿比例与企业的设立时间有关，应与企业的设立时间一起考虑。第四节总资产运营能力分析，第一，总资产运营能力的影响因素分析，总

10、资产周转率反映了整体投资创造收益的能力，其高低受库存、应收帐款、流动资产、固定资产等各部分资产使用效率的影响。另外，企业实现营业收入的情况对总资产营业能力也有重要影响。第二，总资产周转率的计算和分析总资产运行能力的指标包括总资产周转率和总资产周转率(周转期)1总资产周转率总资产周转率=，流动资产周转率速度是决定企业总资产周转率速度的关键因素，总资产周转率=流动资产占总资产比重，流动资产周转率2，总资产周转率期间=计算期/总资产周转率计算方法为：总资产生产率=总产值平均总资产100%。牙齿指标反映了总产值与总资产的关系。一般来说，牙齿指标越高，企业资产的投入率越高，企业资产总运行状况越好，反映总产值和总资产关系的另一指标计算为单位产值占用资金。单位产值占用资金=平均总资产产值100%计算牙齿指标越低，总资产运营能力越好。对牙齿指标的分析可以在上面的基础上从资产占用的角度进行分析。单位产值占用资金=平均总资产总产值100%=(流动资产总产值固定资产总产值其它资产总产值)100%，4，总资产运营能力综合比较分析，1综合比较分析反映了资产占用与总产值之间的关系2综合比较分析，如何分析和评价资产占用与收入之间的关系3企业的库存周转率天数？为什么库存周转率、应收帐款周转率会影响企业的短期支付能力？分