预制PC构件生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/预制PC构件生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景预制混凝土构件（简称PC构件）是实现主体结构预制的基础，PC在德国、英国、美国、日本等国家的使用相当广泛，发达国家已将PC作为现代建筑的主要方式。但我国建筑业仍然以粗放型为主，未形成标准化体系，建筑工业化率仅为1%，约为发达国家平均水平的1/70，有极大的发展空间。装配式建筑是将建筑的部分或全部构件在构件预制工厂生产完成，然后通过相应的运输方式运到施工现场，采用可靠的安装方式和安装机械将构件组装而成的具备使用功能的建筑物。其建造过程具有“五化一体”的特点，即标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修和信息化管理。与传统现浇建筑相

2、比，装配式建筑是一种可实现绿色环保、提升建筑品质并加速工业化转型的工程建造新模式。装配式建筑是用预制部品部件在工地装配而成的建筑。发展装配式建筑是我国建造方式的重大变革，引导建筑行业部品部件生产企业合理布局是促进装配式建筑发展的重要任务。本文介绍了预制混凝土构件工厂的国内外调研情况，提出了我国装配式建筑发展和预制混凝土构件工厂规划布局的重点区域，研究建立了目标区域（城市）预制混凝土构件年市场需求量预测计算模型和典型预制构件厂模型，以及京津冀、长三角和珠三角三大城市群的预制构件厂规划布局的建议。我国未来10年将是建筑产业化快速发展和定型的黄金时期，在这个时期内，全国预制工厂规划布局和规划建设急需

3、深入研究的科技成果来支撑，以统筹规划、科学布局、优化环境和资源配置、实现预制构件厂转型升级、促进预制构件行业科技进步和环境友好、有力推进我国建筑产业化发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11964.88(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1638.75万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13603.63万元，其中：固定资产投资11964.88万元，占项目总投资的87.95%；流动资金1638.75万元，占项目总投资的12.05%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5679.17万元，

4、占项目总投资的41.75%；设备购置费6315.50万元，占项目总投资的46.43%；其它投资-29.79万元，占项目总投资的-0.22%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11964.88+1638.75=13603.63（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入6592.50万元，总成本6254.56万元，利润总额2808.83万元，净利润2106.62万元，增值税221.56万元，税金及附加218.42万元，所得税702.21万元；第二年负荷70.00%,计划收入10255.00万元，

5、总成本8448.16万元，利润总额4903.76万元，净利润3677.82万元，增值税344.64万元，税金及附加233.19万元，所得税1225.94万元；第三年生产负荷100%，计划收入14650.00万元，总成本11080.47万元，利润总额3569.53万元，净利润2677.15万元，增值税492.35万元，税金及附加250.91万元，所得税892.38万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14650.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4

6、92.35万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11080.47万元，其中：可变成本8774.38万元，固定成本2306.09万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加250.91万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3569.53（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3569.5325.00%=892.38（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加

7、+补贴收入=3569.53（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3569.5325.00%=892.38（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3569.53万元，缴纳企业所得税892.38万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3569.53-892.38=2677.15（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=26.24%。（2）达产年投资利税率=31.70%。（3）达产年投资回报率=19.68%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14650.00万元，总成本费用11080

8、.47万元，税金及附加250.91万元，利润总额3569.53万元，企业所得税892.38万元，税后净利润2677.15万元，年纳税总额1635.64万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.58年。本期工程项目全部投资回收期6.58年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率26.24%，投资利税率31.70%，全部投资回报率19.68%，全部投资回收期6.58年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度

9、，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析装配式建筑是用预制部品部件在工地装配而成的建筑。发展装配式建筑是我国建造方式的重大变革，引导建筑行业部品部件生产企业合理布局是促进装配式建筑发展的重要任务。本文介绍了预制混凝土构件工厂的国内外调研情况，提出了我国装配式建

10、筑发展和预制混凝土构件工厂规划布局的重点区域，研究建立了目标区域（城市）预制混凝土构件年市场需求量预测计算模型和典型预制构件厂模型，以及京津冀、长三角和珠三角三大城市群的预制构件厂规划布局的建议。国外发达国家预制装配式混凝土结构建筑经历了几十年的发展，目前技术已经非常成熟，形成了比较完善的技术标准体系和政策体系，房屋建筑领域市场非常稳定。作为预制装配式建筑构件的预制混凝土构件工厂（以下简称预制构件厂），国外早已经将规划布局和规划建设按市场要求配置完成。20世纪80年代，充分考虑城市发展规划、地方资源利用、本厂和其它专业厂的分工协作等问题基础上，对工厂性质定位、生产规模、投资效益、建厂期限、产品

11、供应范围以及最终经济效益进行了详细分析和深入认证，寻求在一个地区一个城市的合理范围内，形成产品种类齐全的生产系统，统筹生产和供应各类建筑构配件。随着各个国家对环境保护的日益重视，对预制构件厂的绿色生产提出了相应要求，要求采取严格措施处理污水、噪声、粉尘等公害物质。原材料和成品供应的运输问题也是预制构件厂重点考虑的问题，仔细考量预制构件的供应半径、运输工具和交通条件，控制构件运费与工程总造价的合理比例，尽可能节约运输成本。现阶段，发达国家预制构件行业处于稳定发展期，建筑产业化市场供需平衡，新厂建设非常少，预制构件厂能够长期稳定运行。我国建筑工业化和住宅产业化是伴随着国家建设事业同步发展的，在不同

12、时期不同领域发展呈现明显的不均衡性。目前，我国正在持续推进技术创新、产品升级，在全国全面铺开和深化建筑产业化和住宅产业化工作，继续走与新型建筑工业化相适应的道路。近几年，全国各地预制构件厂建设虽有遍地开花之势，但大多受建筑工业化政策驱使和为了抢占行业制高点的目的而热衷投资进入，有的地方已经出现了竞争加剧、产能过剩、资源浪费的不利局面，没有全国性预制构件厂规划布局作为指导和控制参考。我国未来10年将是建筑产业化快速发展和定型的黄金时期，在这个时期内，全国预制工厂规划布局和规划建设急需深入研究的科技成果来支撑，以统筹规划、科学布局、优化环境和资源配置、实现预制构件厂转型升级、促进预制构件行业科技进

13、步和环境友好、有力推进我国建筑产业化发展。按照国家宏观政策方面要求，我国装配式建筑发展区域划分以京津冀、长三角、珠三角三大城市群为重点推进地区，常住人口超过300万的其他城市为积极推进地区，其余城市为鼓励推进地区；各区域因地制宜发展装配式混凝土结构、钢结构和现代木结构等装配式建筑。到2020年，我国装配式建筑占新建建筑的比例达到15%以上，其中重点推进地区装配式建筑占新建建筑面积的比例达到20%以上，积极推进地区达到15%以上，鼓励推进地区达到10%以上。到2025年，我国装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上，其中重点推进地区装配式建筑占新建建筑面积的比例达到40%以上，积极推进地区达到3

14、0%以上，鼓励推进地区达到20%以上。构件年需求量N（万m3）=年房屋建筑总新开工面积A（万m2）年装配式建筑规模参数年混凝土装配式建筑比例预制率混凝土体积系数（m3/m2）动态修正系数K。该模型以某区域、城市房屋建筑总量为主要对象进行预测，涵盖了各种装配式建筑项目类型取其总数，依据其各种平均参数直接计算得出总需求量，是一种相对粗略的预测计算方法。由于各地区缺乏装配式建筑体系化的实际统计数据，市场预制构件需求量测算遵循以下基本条件进行。国家经济发展态势持续平稳，各地区“十三五”的发展规模与“十二五”的发展规模基本一致，因此可以用“十二五”的实际建筑业（开发、建设量）数据体系预测“十三五”的建筑

15、业（开发、建设量）市场发展需求；实际需求应以当地规划建设部门统计数据作为依据，市场需求测算期间选择20182025年。各地区装配式建筑结构类型各有差异，预计重点区域和城市主要采用钢筋混凝土结构，2018年占90%以上，逐年下降2025年达到75%以上，钢结构2018年占10%以下，逐年上升2025年达到25%以上，木结构应用较少暂忽略不计；年装配式建筑比例、预制率等参数，优先采用当地政府装配式建筑发展规划中有关指标要求。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1964.252619.012431.932338.409353.592主营业务收入1585.

16、212113.611962.641887.157548.622.1预制PC构件(A)523.12697.49647.67622.762491.042.2预制PC构件(B)364.60486.13451.41434.051736.182.3预制PC构件(C)269.49359.31333.65320.821283.272.4预制PC构件(D)190.23253.63235.52226.46905.832.5预制PC构件(E)126.82169.09157.01150.97603.892.6预制PC构件(F)79.26105.6898.1394.36377.432.7预制PC构件(.)31.704

17、2.2739.2537.74150.973其他业务收入379.04505.39469.29451.241804.97上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9353.59完成主营业务收入万元7548.62主营业务收入占比80.70%营业收入增长率（同比）11.67%营业收入增长量（同比）万元977.32利润总额万元2319.49利润总额增长率9.27%利润总额增长量万元196.86净利润万元1739.62净利润增长率26.70%净利润增长量万元366.60投资利润率28.86%投资回报率21.65%财务内部收益率22.12%企业总资产万元22845.73流动资产总额占比万元31.99%流

18、动资产总额万元7307.25资产负债率48.75%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米47957.3071.90亩1.1容积率1.351.2建筑系数62.77%1.3投资强度万元/亩166.411.4基底面积平方米30102.801.5总建筑面积平方米64742.361.6绿化面积平方米3598.26绿化率5.56%2总投资万元13603.632.1固定资产投资万元11964.882.1.1土建工程投资万元5679.172.1.1.1土建工程投资占比万元41.75%2.1.2设备投资万元6315.502.1.2.1设备投资占比46.43%2.1.3其它投资万元-29.792.

19、1.3.1其它投资占比-0.22%2.1.4固定资产投资占比87.95%2.2流动资金万元1638.752.2.1流动资金占比12.05%3收入万元14650.004总成本万元11080.475利润总额万元3569.536净利润万元2677.157所得税万元1.358增值税万元492.359税金及附加万元250.9110纳税总额万元1635.6411利税总额万元4312.7912投资利润率26.24%13投资利税率31.70%14投资回报率19.68%15回收期年6.5816设备数量台（套）11717年用电量千瓦时854587.1018年用水量立方米13321.9419总能耗吨标准煤106.1

20、720节能率29.49%21节能量吨标准煤28.2222员工数量人326区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元185375.32同期产值万元161266.05同比增长14.95%从业企业数量家546规上企业家28从业人数人27300前十位企业产值万元83618.44去年同期74031.38万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元20486.522、xxx实业发展公司万元18396.063、xxx有限责任公司万元10870.404、xxx科技公司万元9198.035、xxx（集团）有限公司万元5853.296、xxx实业发展公司万元5435.207、xxx有限责任公司万元418.0

21、98、xxx科技公司万元3428.369、xxx（集团）有限公司万元3261.1210、xxx实业发展公司万元2508.55区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元91443.841.1同期增加值万元77076.741.2增长率18.64%2行业净利润万元20976.372.12016年净利润万元18347.212.2增长率14.33%3行业纳税总额万元47636.283.12016纳税总额万元41977.693.2增长率13.48%42017完成投资万元53722.504.12016行业投资万元12.79%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020

22、年1产值215340.29244704.87278073.722利润总额71812.4281605.0292732.983净利润27630.3131398.0835679.644纳税总额17952.8220400.9323182.875工业增加值74374.5184516.4996041.476产业贡献率12.00%15.00%17.18%7企业数量6557991023土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21282.6821282.6847703.1647703.164602.951.1主要生产车间12769.6112769.61

23、28621.9028621.902853.831.2辅助生产车间6810.466810.4615265.0115265.011472.941.3其他生产车间1702.611702.612766.782766.78276.182仓储工程4515.424515.4211075.4811075.48777.232.1成品贮存1128.861128.862768.872768.87194.312.2原料仓储2348.022348.025759.255759.25404.162.3辅助材料仓库1038.551038.552547.362547.36178.763供配电工程240.82240.82240.

24、82240.8219.013.1供配电室240.82240.82240.82240.8219.014给排水工程276.95276.95276.95276.9517.014.1给排水276.95276.95276.95276.9517.015服务性工程2859.772859.772859.772859.77200.695.1办公用房1634.541634.541634.541634.5495.365.2生活服务1225.231225.231225.231225.2386.546消防及环保工程806.76806.76806.76806.7663.696.1消防环保工程806.76806.76806

25、.76806.7663.697项目总图工程120.41120.41120.41120.41-90.107.1场地及道路硬化8075.931635.031635.037.2场区围墙1635.038075.938075.937.3安全保卫室120.41120.41120.41120.418绿化工程2534.1088.69合计30102.8064742.3664742.365679.17节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤106.171.1年用电量千瓦时854587.101.2年用电量吨标准煤105.031.3年用水量立方米13321.941.4年用水量吨标准煤1.142年节能量吨标准

26、煤28.223节能率29.49%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8036.081.1完成比例59.07%2完成固定资产投资万元6309.962.1完成比例78.52%3完成流动资金投资万元1726.123.1完成比例21.48%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2221.2人均年工资万元5.951.3年工资额万元1109.332工程技术人员工资2.1平均人数人492.2人均年工资万元6.142.3年工资额万元304.573企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元6.753.3年工资额万元80.974品质管理人员工资4.1平均人

27、数人264.2人均年工资万元5.144.3年工资额万元148.305其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元5.885.3年工资额万元99.276职工工资总额万元1742.44固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5679.176315.50166.4111964.881.1工程费用万元5679.176315.5010192.901.1.1建筑工程费用万元5679.175679.1741.75%1.1.2设备购置及安装费万元6315.506315.5046.43%1.2工程建设其他费用万元-29.79-29.79-0.22

28、%1.2.1无形资产万元-13.79-13.791.3预备费万元-16.00-16.001.3.1基本预备费万元-7.34-7.341.3.2涨价预备费万元-8.66-8.662建设期利息万元3固定资产投资现值万元11964.8811964.88流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10192.904834.077781.5110192.9010192.9010192.901.1应收账款万元3057.871376.042140.513057.873057.873057.871.2存货万元4586.812064.063210.764586.81458

29、6.814586.811.2.1原辅材料万元1376.04619.22963.231376.041376.041376.041.2.2燃料动力万元68.8030.9648.1668.8068.8068.801.2.3在产品万元2109.93949.471476.952109.932109.932109.931.2.4产成品万元1032.03464.41722.421032.031032.031032.031.3现金万元2548.221146.701783.762548.222548.222548.222流动负债万元8554.153849.375987.908554.158554.158554.

30、152.1应付账款万元8554.153849.375987.908554.158554.158554.153流动资金万元1638.75737.441147.131638.751638.751638.754铺底流动资金万元546.24245.81382.37546.24546.24546.24总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13603.63113.70%113.70%100.00%2项目建设投资万元11964.88100.00%100.00%87.95%2.1工程费用万元11994.67100.25%100.25%88.17%2.1.1建筑

31、工程费万元5679.1747.47%47.47%41.75%2.1.2设备购置及安装费万元6315.5052.78%52.78%46.43%2.2工程建设其他费用万元-13.79-0.12%-0.12%-0.10%2.2.1无形资产万元-13.79-0.12%-0.12%-0.10%2.3预备费万元-16.00-0.13%-0.13%-0.12%2.3.1基本预备费万元-7.34-0.06%-0.06%-0.05%2.3.2涨价预备费万元-8.66-0.07%-0.07%-0.06%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11964.88100.00%100.00%87.95%5建设期间费用万元

32、6流动资金万元1638.7513.70%13.70%12.05%7铺底流动资金万元546.254.57%4.57%4.02%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6592.5010255.0014650.0014650.0014650.001.1万元6592.5010255.0014650.0014650.0014650.002现价增加值万元2109.603281.604688.004688.004688.003增值税万元221.56344.64492.35492.35492.353.1销项税额万元2344.002344.002344.0023

33、44.002344.003.2进项税额万元833.241296.151851.651851.651851.654城市维护建设税万元15.5124.1334.4634.4634.465教育费附加万元6.6510.3414.7714.7714.776地方教育费附加万元4.436.899.859.859.859土地使用税万元191.83191.83191.83191.83191.8310税金及附加万元218.42233.19250.91250.91250.91折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5679.175679.17当期折旧额4543.34227.

34、17227.17227.17227.17227.17净值1135.835452.005224.844997.674770.504543.342机器设备原值6315.506315.50当期折旧额5052.40336.83336.83336.83336.83336.83净值5978.675641.855305.024968.194631.373建筑物及设备原值11994.67当期折旧额9595.74563.99563.99563.99563.99563.99建筑物及设备净值2398.9311430.6810866.6910302.709738.719174.724无形资产原值-13.79-13.7

35、9当期摊销额-13.79-0.34-0.34-0.34-0.34-0.34净值-13.45-13.10-12.76-12.41-12.075合计：折旧及摊销9581.95563.65563.65563.65563.65563.65总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6769.593046.324738.716769.596769.596769.592外购燃料动力费万元510.44229.70357.31510.44510.44510.443工资及福利费万元1742.441742.441742.441742.441742.441742.444

36、修理费万元67.6830.4647.3867.6867.6867.685其它成本费用万元1426.67642.00998.671426.671426.671426.675.1其他制造费用万元402.06180.93281.44402.06402.06402.065.2其他管理费用万元273.52123.08191.46273.52273.52273.525.3其他销售费用万元384.07172.83268.85384.07384.07384.076经营成本万元10516.824732.577361.7710516.8210516.8210516.827折旧费万元563.99563.99563.99563.99563.99563.998摊销费万元-0.34-0.34-0.34-0.34-0.34-0.349利息支出万元-10总成本费用万元11080.476254.568448.1611080.4711080.4711080.4710.1可变成本万元8774.383948.476142.078774.388774.388774.3810.2固定成本万元2306.092306.092306.09230