证券债券交易风险管理办法模版

1、证券债券交易风险管理方法第一章总则第一条为有效控制和防范债券交易业务风险，保证公司业务正常进行，制定本办法。第二条本法所称风险是指债券交易中可能引起公司面临的损失的各种不利事实和情况。第三条债券交易风险管理的目的是识别、测量和控制债券交易业务面临的各种风险，使公司能够控制、测量和承受债券交易业务中的风险。第四条债券交易业务风险管理以预防为主，贯彻全过程风险控制原则。第二章风险管理组织第五条董事会决定公司固定收益业务的资金投入规模和风险限额。第六条在总经理事务会领导下的风险控制委员会，为了保证公司风险控制指标的合规性，或者控制固定收入业务风险，审议合规部或者固定收入总部提出的有关固定收入业务的重

2、大事项，风险控制委员会应：第七条合规部对固定收益业务总部各制度、流程的合规进行审查，对固定收益业务进行监测和检查，对业务风险进行识别和测量，如发现异常情况，立即向公司总经理报告。第八条固定收益总部总经理是部门风险负责人，其职责包括建立和完善部门各制度和程序，保证部门内部控制健全有效。第九条固定收益总部设立风控员，在部门内部监督检查各项业务，发现异常情况时，立即向部门负责人报告。第十条固定收入总部的工作人员必须严格遵守各项制度和程序，不得超越岗位权限或者违反工作纪律。固定收入总部工作人员违反本办法造成经济损失或者造成公司负面评估的，应当承担相应责任。第三章风险识别第十一条固定收益总部应当通过制度

3、和过程控制减少或者消除下列风险1、信用风险：指交易对方未按合同履行义务的可能性风险，包括交易对方的信用风险和交易品种的信用风险。2 .市场风险：指由于市场波动，投资不能如期获利的风险。3 .流动性风险：指由于市场或自身流动性不足，无法在理想的价格和时间内完成交易而发生损失的风险。4、操作风险：指由于制度和操作过程的缺乏和操作不慎重，或者现有的制度和过程不能有效执行而引起的经营风险。5、道德风险：指在员工执行业务过程中，受法律意识淡漠、自律性差、责任感不强等因素的影响，可能存在的违法违规、工作态度不严格、频繁出错等行为对公司造成损失的风险。6、合规风险：指违反法律法规、规范文件等规章制度，可能损

4、害公司利益的风险。7、法律风险：指对方不能履行履约的可能性风险，其发生可能是因为合同没有法律效力，或者合同签署人没有有效的授权。8 .技术风险：指由于自身或交易中其他系统发生故障，交易及结算流程不能按协议进行的风险。9、固定收入总部可能面临的其他风险。第四章风险度量第十二条合规部量化测定固定收益岗位面临的市场风险，提供给投资决策委员会成员的量化指标表示岗位风险大时，合规部应当向风险管理委员会提出研究。第十三条公司在追加固定收益投资时进行压力测试。第十四条合规部和固定收益总部的风控员应当共同监测固定收益总部的交易和持仓，确保固定收益业务符合下列风控指标1 .固定收益业务总规模不超过投资决策委员会

5、规定的上限。2 .确保固定收入业务风险资本准备不超过风险控制委员会分配给固定收入业务的上限。3、自营固定收益类证券的合同额不得超过净资本的500%。4、采购式购物4.1 )买入期限：买断式买入期限最短为1天，最长为91天。4.2 )进行买入式买入的，单证种待出售债券的套利额必须小于该债券流通量的20%，待出售债券的套利额必须小于中央国债登记结算有限责任公司托管的自营债券总量的200%。5、当铺式买房5.1 )购买期最短为1天，最长为365天。5.2 )债券收购资金的余额不得超过实收资本的80%。6、远期交易6.1 )债券的长期交易期最短为2天，最长为365天。6.2 )单一债券的远期交易出售和

6、购买总套利额不得超过该债券流通量的20%，远期交易出售总套利额不得超过本公司债券总套利额的200%。6.3 )远期交易净购买总额不得超过实际资本金或净资产的100%。第五章风险控制第一节交易对方的风险管理第十五条交易对方的信用风险是指交易对方的交易能力或交易意志出现问题，交易对方无法履行或者无法完全履行交易责任而导致损失的可能性。第十六条固定收益总部应当编制各场外交易对方的文件。第十七条固定收益总部应当根据交易对方信用评价要素编制交易对方信用等级表，信用等级表由风制员更新公布。第十八条交易对方信用风险评价要素：机构类型、资产规模、财务状况、信用记录、清算系统速度、交易活性度或者风险等。第十九条

7、交易对方的信用风险分类：将现有交易对方按照上述信用风险评价标准分为低风险类、一般风险类和高风险类三类，据此控制交易对方的信用风险，登记在部门客户文件中，按季度更新。 添加交易对象，及时对部门客户文件进行分类注册。低风险的组织如下：1 .资产规模大的银行类机构、基金公司、保险公司、邮政储蓄等机构2、与本公司有良好的合作记录，支付系统快，资产规模中等的中小城市商务、农信社、基金、保险、财务公司及少数资产规模大的证券公司3、在交易活跃、市场声誉高的同时支付系统快速的中小商务、农信社、基金、保险、财务公司。一般风险组织如下：1 .与本公司没有合作记录或市场活动度一般资产规模偏向中等的银行类机构、基金、

8、保险及财务公司2 .结算、支付系统速度慢的类机构3、市场声誉良好的大中型证券公司。符合以下条件之一的，属于高风险系机关。1 .市场声誉不好的机构2、与我方合作有不良记录的机构3、资产质量差或经营存在问题的机构及风险类证券公司等4 .不能保证支付系统常出现故障或及时结算的机构5 .交易不活跃的中小证券公司、财务公司及投资公司6 .存在大型未决诉讼、未决仲裁等事项的，存在大型或有风险的机构。风控人员必须将前两个高风险机构列入黑名单，公司不再与业务进行交易。第二十条交易对方信用风险管理程序1 .交易员按照上述交易对象的风险分类标准对各个现有客户进行自我评价分类，风控员讨论确定后，在部门通报2 .新客

9、户出现或客户信用发生变化时，应立即按照上述程序进行评价分类3 .一旦发生突发事件，某交易对方的信用风险可能会发生变化。 即研究人员发行风险提示报告，启动自动触发机制，对相关交易对方进行信用风险评估调整，在2个工作日内发行信用风险评估调整报告。4、交易员按照以上交易对方的信用风险控制要求进行自律管理，达到初步交易意向，在正式交易达成前向部门负责人报告，进行交易审查后交易员达到正式交易，按交易流程的规定进行交易。 如果有条件，交易员必须按照提出的要求执行，如果批准失败，则不能进行交易。第二十一条针对低风险类交易对方的信用风险管理措施：1 .与对方保持联系，确保票款及时支付。2、因此，班级机构是银行

10、间的主力机构，每天的交易较多，必须对后台结算保持高度警惕，后台结算部门、资金清算部门的联系方式和联系电话备份，做好应急准备。第二十二条对一般风险类交易对方的信用风险管理措施：1 .在远期交易等协议类交易中，根据对方的信用等级情况签订价格、条款等。2 .在与这样的机构进行中间交易时，交易指令被发送的顺序以有序对我方有利为原则3 .以协议类交易规模进行总量控制4 .对于结算速度慢的机构，结算当天必须跟踪对方的结算程序，确保在收市前半部分交票完成。第二十三条针对高风险类交易对方的信用风险管理措施：1 .严格控制与这种机构的长期交易等协议类交易2 .与这样的机构进行中间交易时，在交易指令的发送顺序上必

11、须对我方有利3 .对于资金清算不稳定或尚未在跨现代化体系开户的人，原则上应选择结算速度t 1。 结算当天要跟踪清算程序，市前半段交接未完成的，应当立即向领导报告，提出应急方案。第二节交易品种风险管理第二十四条交易品种的信用风险是指交易品种的信用状况出现问题，该交易品种的流动性下降，或市场价格下降，可能导致损失。第二十五条交易品种信用风险评价要素：债券评级、企业性质、企业规模、所属行业、企业行业地位、偿还能力财务指标、债券发行规模等。第二十六条交易品种信用风险分类：将现有信用交易品种按照上述信用风险评价标准分为低风险类、一般风险类和高风险类三类，并据此控制交易品种信用风险。 追加信用交易品种及时

12、进行信用风险分类。同时满足以下条件时，该交易品种属于低风险类1 .获得信用评级机构最高债券的信用评级2、企业性质为国有独资或国有控股公司3、所属行业发展前景稳定，企业行业地位巩固4、企业有很强的到期债务能力5、债券发行规模在10亿以上。发生以下任一情况，将其交易品种分类为高风险类。1、信用评级机构债券评级下降2、企业财务状况有恶化的趋势3、企业出现了负面信息披露介于低风险和高风险之间的交易品种被分类为一般风险类。第27条交易品种信用风险管理操作流程1、研究人员负责交易品种的信用风险评估，在债券发行日前做出初步判断，在债券发行日结合投资反馈的市场主力可行度进行内部信用评级登记，每季度更新2 .突

13、发事件发生后，某交易品种的信用风险可能发生变化。 即研究者发布风险提示报告，启动自动触发机制，对相关品种进行信用风险评估调整，在2个工作日内发布信用风险评估调整报告。3、交易员应交易品种信用风险控制要求进行自律管理，对低风险类交易品种采取信用风险控制措施：(一)低风险类交易品种没有交易限制；(2)对其信用风险的变化表示一般性关注。对一般风险类交易品种的信用风险管理措施：(1)一般风险类交易品种交易限制：可以作为投资、流通、中间交易和长期交易的对象，但考虑到流动性风险，投资、流通和长期交易的规模原则上不超过债券发行规模的20% (本公司主销或事实主销项目除外)。(2)高度关注信用风险的变化。对高

14、风险类交易品种的信用风险控制措施：原则上不作为开放持仓品种。第三节市场风险控制第二十九条固定收益总部应加强市场研究，买卖债券时应充分考虑利率的趋势以及中央银行的其他货币政策投资决策委员会应在季度会议上讨论货币市场政策和可能的利率趋势，会议记者应记录委员的发言。第三十条固定收益总部应当在品种和期限等方面选择债券组合投资。第三十一条固定收益总部应当建立价格保护机制，具体标准参照xx证券有限责任公司固定收益总部中间业务管理办法。 不符合上述规定的，应当向部门总经理报告同意。第三十二条合规部对固定收益业务持仓进行压力测试和风险测量，这两个指标表示债券持仓面临较大风险时，公司投资决策委员会和风险控制委员

15、会应当共同协商，提出处理意见。第四节流动性风险控制第三十三条固定收益总部应当维持持仓品种的多样性。第三十四条固定收益总部在建立投资组合时，应当选择交易比较活跃或者评级比较高的债券等具有流动性的债券。第五节操作风险控制第三十五条固定收益总部应当完善各项规章制度，细化业务流程，避免员工因没有有效的业务指导而产生操作风险。第三十六条固定收益总部应当完善培训，推进持续培训，增强员工的责任意识和业务技能，避免执行性操作失误。第三十七条固定收益总部应当优化内部组织结构，合理设置岗位、权限，确保职工权限适应岗位设置，严格执行不合格岗位分离制度，确保重要事项由一人操作，独自审核等审核程序。第三十八条公司有关部

16、门和固定收益总部对固定收益业务进行监督检查，应当立即排除操作风险。第三十九条固定收益总部应当明确岗位责任，实行责任追究制度。第六节道德风险控制第四十条固定收益总部应当严格采用程序。 在录用员工时，不仅要注重业务水平、工作能力，还要注重道德素养和品行记录。第四十一条固定收益总部应当加强职工职业道德教育，通过持续的职工教育活动，促进职工建立诚实、勤奋、严格、廉洁等基本道德规范。第四十二条固定收益总部应当加强职工自律意识，与全体职工签署合规承诺书，营造严格的自律氛围，防范道德风险的发生。第七节合规风险控制第四十三条固定收益总部在开展业务过程中，对行为合规有疑问的，应当立即向合规部门咨询，确保合规展业。第四十四条固定收益本部相关业务文件等应当事先经过规章审查，确保业务开展符合相关法律法规等制度规定。第四十五条固定收益总部和合规部应当实时监测固定收益业务，检查确认异常情况后，立即提出整改。第四十六条固定收益总部和合规部应当定期或者不定期组织对固定收益业务的合规检查，发现