市场投资银行与项目管理分析.ppt

1、投资银行和项目分析，1，资本市场，投资银行，资本资本市场概念和角色是什么？从融资的角度看，资本市场及其中介机构的四个子系统构成了资本市场主要投资银行和商业银行的差异及其在资本市场中的作用。2、投资银行的主要业务、企业直接金融公司收购(MA)和资源重组及相关融资部署企业顾问基金管理证券交易和自营项目融资资产证券化风险投资、3、投资银行服务程序(融资程序和私募流程演示)、盘点、原始资料收集、企业系统制作业务计划书和财务分析报告(财务模型)。制定适当的融资或并购方案：融资或并购方式、价钱、融资结构、时机、股权百分比等。客户通过选择适当的投资或合作伙伴以及其他必要的专业机构，向客户提供相关信息。帮助客

2、户继续与相关机构(投资者、结构曹征对象、会计师、律师)进行准确而系统的沟通，同时为客户准备路演所需的演示材料(ISP)。rodshow计划客户主管将直接与相关机构进行全面交流，进行后续医生沟通。协助客户就价钱、股权结构、融资方案、管理架构等进行专业的运营实践协商。法律文书签署，准备具体执行方案。4，投资银行常用的一些分析方法，业务计划书中常用的一些分析方法：宏观环境分析：PEST(政治、经济、社会、技术)分析竞争力分析：优势、缺点、机会和威胁分析SWOT分析竞争环境分析：5茄子力量模型现有竞争对手潜在进入者潜在替代财务模型中一般分析指标：净现值(NPV)内部收益率(IRR)加权平均资本成本或最

3、小预计收益率(WACC或kw) kw=(1-t) KD * d ks * s/2，分析工具：a，财务报表Ks=Rf (Rm- Rf) c，敏感度分析或损益分支点分析，3，价钱方法PV=FCF/(1 Kw) TV/(1 Kw)未来几年的自由现金流预测权益资本成本计算Ks和加权平均资本成本Kw自由现金流计算现值，B，市场行业比例倍数价钱制定方法将一段时间内的平均税后利润(NPAT)或税前利润(EBIT)乘以相应的市盈率(P/E)或其他指标。现金流折现法确定公司价值的五个茄子因素：销售和销售增长率销售利润新固定资产投资新运营成本资本成本，c，市场价值法参考类似的上市公司股票价值，参考其他类似公司的并

4、购价钱(帐面价值)，5，投资银行价值，成熟，系统，规范和各种机构广泛接受的分析工具和工作程序独立，真实，完整的分析结论资本市场和多个行业金融投资者对各种机构的准确把握和专业医生沟通能力；6、为什么需要投资银行、根据经验和资本市场系统研究减少战略选择的失误、与合规企业的发展战略和资本市场情况相结合，帮助企业确定适当的市场战略，包括适当的时机、地点和合作伙伴。 最大限度地减少资本市场各种机构之间的信息不对称，发挥资源集中的优势，为客户提供更多的机会。，确保信息的真实性、系统和效率，以专业的方式最大限度地提高客户的价值，首次提高相关机构对客户的理解和认识。有效地避免产业、地区、文化等引起的误解。通过

5、采用国际通用的分析工具，相关报告可以被各种机构广泛认可，减少交易的不平等。7，对投资者的投资银行分类，1，根据资本性质划分：战略投资者：金融投资者：个人投资者公共投资者2，根据投资阶段划分：种子期，创业期，成长期，成熟期3，根据投资领域划分，8，投资银行常用运营战略和工具NASTAQ小型市场对于不同行业的专业研究水平，投资银行投资银行专业业务类型投资银行拥有市场资源投资银行影响力，10，国内资本市场问题，大部分行业整合程度不够，企业数量多，规模小。 大部分企业开发战略不明确，很难持续很久。多元化的误会。资本市场规模不足，市场结构和专业化工具单一，没有形成更规范的私募和并购市场规则和市场体系。成熟的市场，缺乏能够真正适应有效市场资源整合的专门机构。公开资本市场结构不合理：流通股和非流通股。(案例)大多数企业对资本市场的认识太简单，缺乏对专门机构的作用和价值的理解。11，国内外知名投资银行简介，1，国外知名投资银行：摩根士丹利摩根摩根(JP Morgan)高盛(Goldman Sachs)美林证券(Merrill Lynch)瑞