上证50ETF推介片.ppt

1、上证50 ETF推介片,上证50ETF （510050） 一篮在手 网尽蓝筹,什么是ETF?,ETF （Exchange Traded Fund）全称为交易型开放式指数基金，在国外也称作交易所交易基金。属于开放式基金的一种特殊类型。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场像买卖股票一样买卖ETF份额，又可以通过指定的ETF交易商向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过其申购和赎回必须以一篮子股票换取ETF份额或以ETF份额换回一篮子股票。ETF自1993年诞生以来，飞速发展，是全球发展最快的金融产品之一。,ETF的特点,像股票一样上市交易，不仅买卖方便而且可以迅速变现； 费

2、用十分低廉，远低于一般的股票基金和指数基金； 像普通开放式基金一样可以申购和赎回，但申购或赎回的是一篮子股票； 一般跟踪某个市场指数，ETF价格与该指数同步涨跌； 投资者可利用一二级市场间差价进行套利，获得套利收益。,ETF的特点,ETF与传统的开放式指数基金相比的优势： 费率更低：ETF的管理费、托管费和交易费用，都远低于传统指数基金。 买卖方便：ETF上市交易，买卖便捷，变现快。 可以套利：投资者可利用一二级市场价差来获得套利收益。,上证50ETF有什么优势？,上证50ETF是中国内地首只ETF产品，完全复制上证50指数。有了上证50ETF，投资者可以就像买卖一只股票一样轻松买卖上证50指

3、数！上证50ETF具有四大优势： 上市交易，买卖便捷 上证50ETF不仅可以通过指定的ETF做市商申购赎回，而且在上海证券交易所像股票一样挂牌交易，投资者可以通过证券营业部柜台、网上交易、电话委托多渠道进行买卖，变现方便快捷，投资者可以更好地掌控自己的买卖价格！,上证50ETF有什么优势？,费用低廉，进出省钱 上证50ETF管理费、托管费和交易费用非常低廉！ 管理费和托管费都不到国内现有指数基金平均费用的一半，更远远低于积极管理的股票基金。 二级市场交易费用和封闭式基金一样，而且不收印花税，大大降低了短线投资者的交易成本！ 分散风险，指数收益,上证50ETF有什么优势？,买入一份上证50ETF

4、就相当于买入上证50指数的50只成份股，投资风险瞬时分散。上证50ETF价格走势与上证50指数一致，上证50指数涨多少，上证50ETF就涨多少，简单明了，使投资者真正做到“赚了指数就赚钱”！ 蓝筹在手，心中有数 上证50指数成份股具有业绩优良、流动性好、市盈率低等特征。买上证50ETF就相当于买了一只“大”蓝筹股，有良好基本面支持，投资者购买能放心，上涨也安心，下跌不灰心。,如何利用上证50ETF获利？,伴随指数上涨而获利：投资者可以买入并持有上证50ETF，获得上证50指数上涨所带来的收益。 赚取短期波段收益：上证50ETF上市交易，买卖方便，进出手续费低，特别适合短期投资者赚取指数波段收益

5、。 套利收益：当上证50ETF的二级市场交易价格与份额净值不一致时，投资者可以进行套利操作，获得差价收益。,上证50ETF适合什么样的投资者？,综合来看，以ETF灵活的指数投资工具特点为核心，加上其透明度高、实物申赎机制、流动性高特点结合在一起，可以满足各类投资者的各类需求： （1） 长期投资者：持有成本低廉、可交易、跟踪误差小的被动指数投资工具； （2） 短期投资者：买卖费用低廉的积极指数投资工具； （3） 偏好时机选择者：避免选股麻烦，只买卖指数； （4） 分散风险的投资者：瞬时建立投资组合，分散风险；,上证50ETF适合什么样的投资者？,（5） 资产配置的投资者：一次交易，即可投资该ET

6、F所代表的类别资产； （6） 实物证券需求者：买入ETF份额并赎回即可获得股票实物，省去多只股票交割麻烦； （7） 快速增减仓位者：买卖ETF即可实现对一篮子股票的增减； （8） 现金管理者：持有具有高流动性和强变现能力的ETF，代替持有现金，以免踏空； （9） 初次踏入市场者：不了解个股，但通过ETF可以快速、低成本投资于证券市场； （10） 偏好无风险收益者：通过ETF一二级市场反向操作，获得套利收益；,上证50ETF适合什么样的投资者？,（11） 金融衍生产品投资者：ETF提供了指数的现货，可以与期货等市场结合操作； （12） ,上证50ETF适合什么样的投资者？,可见，ETF具有广泛的

7、适用性，得到了广大投资者的青睐。来自Morgan Stanley的2004年7月底的报告显示：过去四年中，持有在美国上市的ETF的机构投资者数量增长了215%。 值得一提的是，由于ETF二级市场交易资金门槛低、而且品种丰富，因此使得资金规模较小的中小投资者进行资产配置称为可能。根据2004年9月美林证券的数字，个人投资者持有约90亿美元的ETF，远高于2003年的45亿美元。在ETF产品丰富的美国，个人投资者中已经形成了“当你不知道买什么股票的时候，就去买ETF”的投资文化。,指数投资，股票玩法,任何一项投资都是为了获利，ETF也不例外。中小投资者通过ETF获利的模式与股票类似，主要通过二级市

8、场买卖价差获利。股票获利的基础是正确判断股票涨跌，ETF获利基础是看对指数涨跌。 但是对于指数投资，很多人印象中都常常和“被动”、“买入持有”和“长期持有”等字眼联系在一起，其实，指数投资也可以“积极操作”，我们称之为“积极指数投资”。积极指数投资，强调指数投资的时机选择，强调在适合的时间买卖适合的指数将会带来更好的回报。上证50ETF就是一个“积极指数投资”的工具：它的二级市场交易费用远低于传统指数基金的申购赎回费用，频繁买卖的成本低；二级市场交易类似股票，交易日内价格波动（而不象传统开放式指数基金每天只有一个成交价格基金份额净值），方便投资者通过波段操作获得收益，也就是说，ETF的收益源于

9、指数的波动，而不一定是单边的上涨。 总而言之，有了上证50ETF，以前只能“看”的上证50指数，现在也可以“买”了。,什么样的投资者适合买ETF？选时不选股,并不是任何投资者都适合投资ETF，例如，擅长选股的投资者更应该着重于个股投资；而平时连大盘都不看一眼的投资者，更适合买入真正专家理财和省心的股债平衡型基金。 而很多擅长选时、不喜选股的投资者则最适合投资上证50ETF。上证50ETF给投资者了买卖大盘的机会，让投资者看对大盘就能赚钱。在这里，基金管理人职责只是负责复制指数，让上证50ETF的基金净值和上证50指数最大限度的拟合。所以，我们一直强调ETF是一种“工具”，真正的“基金经理”是广

10、大的投资者。,ETF投资的风险在哪里？成也指数，败也指数,上证50ETF的获利来源于指数涨跌，最大的风险也在于指数涨跌。如果投资者对指数走势判断错误，高买低卖，那也会导致亏损。 进一步，我们分析决定指数涨跌的因素。 我们知道，决定个股涨跌的因素有企业的基本面、股票的技术面、行业发展状况、宏观经济和政策等等，相对复杂；而投资上证50ETF相当于投资了50只篮筹股，受50家上市公司基本面的支持，从而减少了个股风险。因此，投资上证50ETF主要面临的是系统风险，包括宏观经济和政策、证券市场整体资金状况等，相对简单。 理论上讲，由于风险分散，投资指数的风险要小于个股。,关于套利，不得不说的 机构与个人各得其所！,上证50ETF不仅适合机构，也适合个人，只是投资的侧重点不同。对个人而言，ETF是买卖指数的工具；对机构而言，ETF是高效的投资工具。双方参与的最大不同在于，机构可以参与一级市场申购赎回，从而可以套利。