全国中小企业股份转让系统经纪业务介绍20140610.ppt

1、全国中小企业股份转让系统经纪业务介绍,目录,2,交易规则,3,背景介绍,1,业务开展,2,“两网”短盛长衰,1992年7月，STAQ（全国证券交易自动报价系统）成立，成为指定的法人股流通市场。1993年4月，NET(全国证券交易系统)法人股市场开通。 1999年9月，为规范法人股流通，“两网”正式停运。,“老三板”诞生,为解决原STAQ、NET系统挂牌公司流通股转让问题，2001年6月，证券业协会发布证券公司代办股份转让服务业务试点办法，标志着由证券公司代办股份转让业务的场外交易制度确立。 2002年8月，退市公司纳入代办股份转让试点范围。 “老三板”缺乏融资功能，缺乏投资价值。,“新三板”破

2、茧而出,2006年1月， 证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司报价转让试点办法出台。该办法允许中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点。 2012年8月，新三板扩容至武汉东湖、上海张江、天津滨海三大科技园区。,历史沿革,3,股转系统简介,全国中小企业 股份转让系统 （简称：股转系统）,实行严格的投资者准入制度,是非上市股份公司股票公开转让和发行融资的市场平台,是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所,4,业务范围,股转系统业务范围：挂牌公司股票 两网和退市公司股票 挂牌公司：是指经股转系统审查同意后，通过股转系统进行挂牌转让的非上市

3、公司，包括在原证券公司报价股份转让系统挂牌的公司。 两网和退市公司：是指原证券公司代办股份转让系统挂牌的STAQ、NET系统公司、退市公司。,5,品种介绍,6,目录,2,交易规则,3,背景介绍,1,业务开展,7,公司股转业务参与户数,8,投资者参与意愿逐年提升,*2014年数据统计截止至3月31日,8,公司股转业务交易量,*2014年数据统计截止至3月31日,2014年以来，我司挂牌公司股票公开转让业务交易量出现显著增长 2012-2014年，我司两网及退市股票转让业务交易量保持相对稳定,9,账户管理,10,相关系统,集中交易系统,账户管理系统,周边委托系统,客户完成风险测评并签署相关协议及风

4、险揭示书后，营业部经办人员通过账户管理系统为客户开通相关交易权限，相关业务权限标识将同步至集中交易系统中。 客户开通相关交易权限后，可以通过柜台委托或通过周边委托系统（同花顺网上交易系统）进行挂牌和两网退市股票转让交易。,11,适当性管理,12,投资者资格,协议签署,挂牌公司股票公开转让业务 合格投资者 受限投资者 两网及退市公司股票转让业务 两网及退市投资者,挂牌公司股票公开转让业务 挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书 挂牌公司股票公开转让委托协议书 两网及退市公司股票转让业务 两网公司及退市公司股票转让风险揭示书 两网公司及退市公司股票转让委托协议书,投资者管理,身份识别 投资者教育 风险

5、揭示 资料留存,12,投资者分类,1、必须符合适当 性管理要求 2、可以参与所有 挂牌公司股票转让 3、可以申请买卖 两网及退市公司 股票,合格投资者,1、不符合适当性 管理要求，但持有 或曾持有挂牌公司 股票 2、可以买卖持有 或曾持有挂牌公司 股票 3、可以申请买卖 两网及退市公司 股票,受限投资者,1、无适当性管理 要求 2、提出申请即可 买卖两网及退市公 司股票,两网及退市公司投资者,13,各类投资者交易权限,14,合格投资者适当性管理要求,个人客户-同时满足下列条件： 投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券

6、商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。 具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。 风险承受级别在中级及以上。,15,合格投资者适当性管理要求,普通机构客户： 注册资本 500 万元人民币以上的法人机构 实缴出资总额 500 万元人民币以上的合伙企业 特殊机构客户： 集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产，可以申请参与,16,注意事项： 新增合格投资者，T日

7、经办人员通过账户系统提交申请，T日15点后总部专人负责导出当日新增合格投资者名单报送股转公司， T+1总部负责导入合格资格申报处理结果。T+1日，营业部无需进行任何操作，仅需查询处理结果。 原有合格投资者至营业部要求开通合格资格的，T日申请，T日生效。 受限投资者至营业部要求开通受限资格的， T日申请，T日生效。 投资者至营业部申请开通两网及退市股票资格的， T日申请，T日生效。,资格申请,17,目录,2,交易规则,3,背景介绍,1,业务开展,18,19,应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务 申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母（

8、子）公司,做市转让方式,可以通过点击成交和互报成交确认申报2种方式成交 最低报价股数从30000股降至1000股，增加了尾盘自动匹配成交功能,协议转让方式,符合全国股份转让系统公司规定条件的挂牌公司方可采用 具体条件由全国股份转让系统公司另行制定。,竞价转让方式,挂牌公司股票转让方式,采取三种转让方式之一进行转让,已上线,预计2014年8月上线,待通知,20,挂牌公司股票转让方式确定与变更,21,挂牌公司股票转让基本规则,每个转让日9:15-9:30，交易系统只收单、不处理 每个转让日15:00，交易系统按照时间优先原则，将证券代码和申报价格相同、买卖方向相反的未成交定价申报进行匹配成交,22

9、,协议转让概述,盘末未成交的定价申报进行匹配成交,15:30,23,投资者委托主办券商按其指定的价格买卖不超过其指定数量股票的指令,定价申报,投资者委托主办券商按其确定价格和数量买卖股票的意向指令 只是一个信息发布行为，不具备成交功能，若需成交，应撤销意向申报后转为定价委托或成交确认委托,意向申报,买卖双方的投资者达成成交协议，或投资者拟与定价委托成交，委托主办券商以指定价格和数量与指定对手方确认成交的指令,成交确认申报,协议转让申报方式,暂不提供,24,协议转让成交,点击成交,互报成交,收盘匹配成交,25,协议转让成交,点击成交,互报成交,收盘匹配成交,26,协议转让成交,点击成交,互报成交

10、,收盘匹配成交,27,竞价转让概述,将深交所3分钟的收盘集合竞价时间延长为5分钟 买卖股票的申报数量为1000股或其整数倍。卖出股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出 对股票转让不设涨跌幅限制，但设定有20%的有效报价范围,做市商制度，指做市商向市场提供买卖双向报价，投资者根据做市商报价选择是否与做市商成交，投资者委托不直接匹配成交 投资者采用限价委托进行申报，做市商采用做市申报 做市转让撮合时间内，股转系统将投资者与做市商订单进行连续自动撮合，限价申报之间、做市申报之间不能成交 成交价以做市申报价格为准 15:00-15:30 ，做市商之间可以进行成家确认互报成交，买入当日不得卖

11、出,28,做市转让概述,做市商间转让,15:30,29,两网及退市公司股票转让,采取竞价转让方式进行转让,公司股票转让的转让日为每周一至周五，转让委托申报时间为上午 9:30 至 11:30，下午 1:00 至 3:00。 全国股份转让系统分别于转让日的 10:30、11:30、14:00 揭示一次可能的成交价格，最后一个小时即 14:00 后每十分钟揭示一次可能的成交价格，最后十分钟即 14:50 后每分钟揭示一次可能的成交价格。 转让日下午 15：00 进行集中撮合成交。 全国股份转让系统公司根据公司不同情况实行区别对待：股票每周转让五次（每星期一、二、三、四、五各转让一次），其股票简称最后一个字符为阿拉伯数字“5”；其股票每周转让三次（每星期一、三、