(简体)哈尔滨金融高等专科学校教学方案

哈尔滨金融高等专科学校教学方案 课程名称：商业银行业务创新 教师姓名：刘香 所在系部： 金融系 编制时间：2009 年 9 月 1 日 2 教学课程的基本信息 教学单位 金融系 授课单位 金融系 主讲教师 刘香 职称 讲师 专业 金融管理与实务 年级 2007 级 班级 5、6、8 班 学生人数 144 基本教材 金融创新 主要参考书 现代商业银行业务创新 周 学 时 3 总 学 时 51 理论教学学时 51 实验教学学时 0 授课时间 2009-2010 学年度第一学期 授课地点 备注 1.章节题目 导言、第一章第一节金融创新概述 2.授课方式 （讲课、实验） 讲课 3.教学目标 了解和掌握金融创新的含义；了解和掌握金融创新的流派； 4.重点、难点 金融创新的理论流派 5.授课内容 时间安排 导论 一、为什么学习这门课？（10 分钟） 二、学什么？（课程体系） （25 分钟） 三、怎样学？（10 分钟） 第 1 节 金融创新概述 一、金融创新的诠释（10 分钟） （一）宏观层面的金融创新 （二）中观层面的金融创新 （三）微观层面的金融创新仅指金融工具的创新 二、金融创新的理论流派（35 分钟） (一)西尔柏的约束诱导型金融创新理论 (二)凯恩的规避型金融创新理论 (三)制度学派的金融创新理论 (四)希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论 (五)其它流派金融创新理论 1格林和海伍德的理论 2格利和肖的理论 3特征需求理论 4临界点与逆转现象 5竞争市场模型 6弗雷德里克.S.米什金的金融创新说 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 阐述金融创新的理论流派。 4 1.章节题目 第一章第一节金融创新概述 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 掌握金融创新的背景、动因 4.重点、难点 金融创新的背景、动因 5.授课内容 时间安排 第一章第一节金融创新概述 三、金融创新的背景（45 分钟） （一）金融管制与金融自由化 过度的和不适当的金融限制和管制形成金融抑制，即使各种类型的资 金价格被扭曲，资金需求者应有的融资渠道遭遇阻滞，不能以其希望的融 资方式和市场公允的、可以承受的价格获得所需资金，甚至产生金融“脱 媒”现象。于是产生各种规避管制的金融创新工具， 计算机技术的推广和应用，以及世界经济的剧烈变化使得金融市场和金融 机构具备了对抗和规避金融管制的必要性和可行性，迫使各国货币管理当 局不得不放松金融管制。 （二）生产国际化和市场国际化的形成要求资本国际化 （三）国际货币体系转变 （四）石油危机和石油美元回流 （五）国际债务危机 四、金融创新的动因（45 分钟） （一）金融创新的内在动因 金融机构出于内在利益的驱动而进行的金融创新就是金融创新的内在 动因。 1.利润驱动创新 2规避风险创新 3规避管制创新 （二）金融创新的外在动因 外在动因是指金融机构创新系统外部的动因因素，它是金融创新的条 件，通过推动、驱动等方式，最终转化为创新的内在动因，对商业银行金 融创新产生推动作用。 1金融管制的放松 2科学技术的进步 3风险规避创新 4需求驱动创新 5竞争逼迫创新 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 简述金融创新的背景及动因 1.章节题目 第一章 第二节 金融创新的内容及影响 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解金融创新的特征；掌握金融创新的内容了解金融创新的影响 4.重点、难点 金融创新的内容、影响 5.授课内容 时间安排 第 2 节 金融创新的内容及影响 一、金融创新的内容（30 分钟） （一）金融制度创新 1国际货币制度的创新 2国际金融监管制度的创新 （二）金融组织结构创新 （三）金融机构经营管理的创新 （四）金融业务和产品创新 （五）金融市场创新 1欧洲货币市场 2金融衍生工具市场 3金融市场全球化 二、金融创新的特征（15 分钟） （一）传统金融创新的特征 （二）当代金融创新的新特征 1金融工具的多样化 2表外业务的多样化 3融资方式的证券化 4.金融组织结构的创新 三、金融创新的影响 （一）金融创新的微观影响（20 分钟） 1金融创新对金融机构的影响 2金融创新使投资者增强了抗风险的能力 3金融创新给跨国公司的财务管理带来了新变化 （二）金融创新的宏观影响（25 分钟） 1金融创新对货币需求的影响 2金融创新对货币供给的影响 3金融创新对货币政策的影响 4金融创新对金融体系的影响 5金融创新容易产生金融泡沫，增加爆发金融危机的可能性 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 金融创新的内容及影响 6 1.章节题目 第一章第三节 金融创新的实践与发展 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解和掌握金融创新与金融深化、金融自由化、金融风险以及金融监管的 关系； 了解国内和国际金融创新的实践和发展。 4.重点、难点 金融创新与金融深化、金融监管、金融自由化、金融风险的关系 5.授课内容 时间安排 第 3 节 金融创新的实践与发展 一、金融创新与金融深化（25 分钟） （一）金融深化的内涵 （二）金融压制论和金融深化论的主要观点 （三）金融创新对金融深化的影响 二、金融创新与金融自由化、金融风险、金融监管（30 分钟） （一）金融创新与金融自由化 （二）金融创新与金融风险 （三）金融创新与金融监管 三、外国金融创新的实践与发展（15 分钟） （一）外国金融创新的实践 （二）外国金融创新的发展趋势 四、中国金融创新的实践与发展（20 分钟） （一）中国金融创新的实践 （二）我国金融创新的特征 （三）中国金融创新的发展趋势 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 案例一 P36 分析解答问题： （1）分析金融创新对金融监管的影响和要求。 （2）分析金融创新对金融风险的影响。 （3）分析金融创新对金融体系的影响。 1.章节题目 第二章第一节商业银行被动型负债业务创新 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解并掌握发达国家被动型负债业务创新的品种 4.重点、难点 超级可转让支付命令账户、可转让大额定期存单、个人退休金帐户 5.授课内容 时间安排 第 1 节被动型负债业务创新 一、发达国家被动型负债业务创新 （一）可转让支付命令账户（NOW） （10 分钟） 1、涵义可转让支付命令账户（Negotiable Order of Withdrawal Account，简写 NOW）美国商业银行的一种新型存款账户。可转让支付命 令账户是 20 世纪 70 年代初由美国马萨堵塞州互助储蓄银行创办，是一种 以支付命令书取代支票的活期存款账户。 2、特点 （二）超级可转让支付命令账户（Super-NOW） （15 分钟） 1、涵义： 2、特点 （三）可转让定期存单（CD） （20 分钟） 1、涵义 2、特点：与定期存款的差别 （1）定期存款是记名的，是不能转让的，不能在金融市场上流通， 而存单是不记名的，可以在金融市场上转让。 （2）定期存款的金额是不固定的，有大有小，有整有零，存单的金 额则是固定的，而且是大额整数，至少为 10 万美元，在市场上交易单位 为 100 万美元。 （3）定期存款虽然有固定期限，但在没到期之前可以提前支取，不 过损失了应得的较高利息；存单则只能到期支取，不能提前支取。 （4）定期存款的期限多为长期的；定期存单的期限多为短期的 （5）定期存款的利率大多是固定的；存单的利率有固定的也有浮动 的 （四）货币市场存款账户（MMDA） （10 分钟） （五）自动转账服务账户(ATS) （5 分钟） （六）协定账户(AA) （10 分钟） （七）个人退休金账户（IRA） （10 分钟） （八）股金提款单账户（SDA） （5 分钟） （九）特种储蓄存款（5 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际，学生讲述 7.小结、作业 国外商业银行被动型负债业务创新产品有哪些？其特点是什么？ CD 存单与定期存款的差别？ 8 1.章节题目 第二章第一节商业银行被动型负债业务创新 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解并掌握我国被动型负债业务创新的品种 4.重点、难点 个人支票账户、存款托收、通知存款、协定存款 5.授课内容 时间安排 第二章第一节商业银行被动型负债业务创新 二、我国商业银行的被动型负债业务创新 1.个人支票账户 （10 分钟） 2.教育储蓄 （5 分钟） 3.定期一本（折、卡）通 （5 分钟） 4.活期一本通 （5 分钟） 5.人民币定活两便储蓄账户 （10 分钟） 6.定活通 （5 分钟） 7.存本取息定期储蓄 （5 分钟） 8.个人通知存款 （5 分钟） 9. 单位通知存款 （5 分钟） 10.通信存款 （5 分钟） 11.存款托收 （5 分钟） 12.礼仪存单 （5 分钟） 13.外币储蓄 （5 分钟） 14.协定存款 （5 分钟） 15.集团账户存款业务 （5 分钟） 16.结构性存款 （5 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 通知存款的起存额是多少？哪些人可以办理？需要具备什么条件？ 个人支票账户有什么特点？ 1.章节题目 第二章第二节 商业银行主动型负债业务创新 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解并掌握短期负债业务创新的产品 了解并掌握长期负债业务创新的表现 4.重点、难点 长、短期负债创新品种 5.授课内容 时间安排 第二章 第二节 商业银行主动型负债业务创新 一、短期负债业务创新 1.回购协议（10 分钟） 2.发行短期金融债券（15 分钟） 3.欧洲货币市场借款（10 分钟） 二、长期负债业务创新 1.世界银行贷款（10 分钟） 世界银行集团目前由国际复兴开发银行(即世界银行)、国际开发协会、 国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心五个成员机构 组成。总部设在美国首都华盛顿。 2.亚洲开发银行贷款（10 分钟） 亚洲开发银行 (简称“亚行”Asian Development Bank - ADB) 是 亚洲和太平洋地区的区域性金融机构。它不是联合国下属机构，但它是联 合国亚洲及太平洋经济社会委员会（联合国亚太经社会）赞助建立的机构， 同联合国及其区域和专门机构有密切的联系。总部设在菲律宾首都马尼拉。 3.石油美元借款（10 分钟） 石油美元是指石油输出国由于提高石油价格而增加的石油收入，在扣 除进口商品劳务和本国经济投资后国际收支经常账户上的盈余资金，因为 它是用美元计价和结算的，故称为石油美元。石油美元投放到国际市场之 后，充实了国际信贷力量，满足了许多国家对长、短信贷资金的需要。 4.发行长期金融债券（10 分钟） 5.银行持股公司发行的商业票据（5 分钟） 练习（10 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 练习 7.小结、作业 举例说明商业银行主动负债创新的表现 10 1.章节题目 第三章第一节商业银行贷款业务创新 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解并掌握个人贷款业务的创新品种； 了解并掌握公司贷款业务创新的品种 4.重点、难点 公司贷款业务创新品种 5.授课内容 时间安排 第三章第一节商业银行贷款业务创新 一、个人贷款业务创新 1.个人住房贷款（10 分钟） 2.个人消费贷款（10 分钟） 3.个人助学贷款（10 分钟） 4.个人质押贷款（5 分钟） 5.个人经营性贷款（5 分钟） 6.个人旅游贷款（5 分钟） 二、公司贷款业务创新 1.票据贴现（5 分钟） 2.项目融资（10 分钟） 3.福费廷（5 分钟） 4.进出口押汇（5 分钟） 5.打包放款(Packing Loan) （5 分钟） 6.出口信贷(Export Credit) （5 分钟） 7.保理业务（5 分钟） 8.并购贷款（5 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 简述个人贷款业务的新品种 简述公司贷款业务的新产品 1.章节题目 第三章第二节 商业银行投资业务创新 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解并掌握投资业务的创新产品 4.重点、难点 直接投资、融资融券 5.授课内容 时间安排 第三章第二节 商业银行投资业务创新 一、直接投资（25 分钟） 直接投资是指商业银行将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产 或者购买现有企业的投资，通过直接投资，商业银行便可以拥有全部或一 定数量的企业资产及经营的所有权，直接进行或参与投资的经验管理。直 接投资包括对现金、厂房、机械设备、交通工具、通讯、土地或土地使用 权等各种有形资产的投资和对专利、商标、咨询服务等无形资产的投资。 二、兼并收购业务（20 分钟） 1.吸收合并 2.新设合并 3.购受控股权益 三、融资融券（25 分钟） 融资融券又称“证券信用交易” ，包括券商对投资者的融资、融券和 金融机构对券商的融资、融券四种。 四、投资股指期货（20 分钟） 股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指， 是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定 日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为 期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的 特征和流程。 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 投资业务的新产品有哪些？ 12 1.章节题目 第四章 第一节承诺类中间业务创新 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 掌握贷款承诺的涵义、种类、特点及办理程序； 掌握票据发行便利的涵义、优点、种类及办理程序 4.重点、难点 贷款承诺的涵义、种类及办理程序； 票据发行便利的涵义、优点及办理程序 5.授课内容 时间安排 第四章 第一节承诺类中间业务创新 一、贷款承诺（45 钟） 1.贷款承诺的含义 2.贷款承诺的分类 3.贷款承诺的主要业务方式 （1）信用额度 （2）备用信用额度 （3）循环信用额度 4、我国贷款承诺的种类 5、贷款承诺的特点 6、贷款承诺的办理程序 二、票据发行便利（45 分钟） 1、涵义： 2、票据发行便利的种类 3、票据发行便利的优点 4、票据发行便利的发行程序 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 贷款承诺的种类、特点？ 什么是票据发行便利？其优点有哪些? 1.章节题目 第四章第二节担保类中间业务 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解银行承兑汇票的涵义及优点 掌握备用信用证的涵义、性质 掌握银行保函的涵义及种类 4.重点、难点 备用信用证的理解，几种不同的保函理解 5.授课内容 时间安排 第四章第二节担保类中间业务 一、银行承兑汇票（10 分钟） 1.银行承兑汇票的含义 2.银行承兑汇票的出票人具备的条件 3.银行承兑汇票的优点 二、备用信用证（35 分钟） 1.备用信用证的定义 备用信用证又称担保信用证，是指不以清偿商品交易的价款为目的， 而以贷款融资，或担保债务偿还为目的所开立的信用证。 2.备用信用证的性质 3.备用信用证的种类 4.备用信用证的办理 三、银行保函（45 分钟） 1.银行保函的含义 2.银行保函的作用 3.保函的性质 4.银行保函的种类 5.银行保函的办理 6.教学方法 讲授为主，举例，联系实际 14 辅助手段 7.小结、作业 银行保函有哪些种类，备用信用证的性质是什么？与银行保函有什么差别？ 1.章节题目 第四章第三节 其它类中间业务 2.授课方式 （讲课、实 验） 讲授 3.教学目标 掌握贷款出售的涵义、形态、原因； 掌握信托业务创新的产品； 4.重点、难 点 贷款出售的原因；信托业务的创新产品 5.授课内容 时间安排 第四章第三节 其它类中间业务 一、贷款出售 （一）概念（10 分钟） （二）分类（5 分钟） （三）贷款出售产生的原因（30 分钟） 从经济环境来看: 1、20 世纪 80 年代开始的大规模公司并购,是贷款出售市场迅速发展的 主要推动力。 2、20 世纪 80 年的国际债务危机促使了发展中国家债务二级市场的诞 生，成为推动贷款出售市场发展的另一重要力量。 从银行来看 1、贷款出售实现了银行资产的流动性 2、贷款出售给银行带来了更多的赢利机会 3、贷款出售便于银行回避管制 4、通过购买贷款，银行开拓了新的投资领域 5、通过购买贷款，银行可实现贷款组合的多元化，从而分散了风险 从借款人来看 对借款人来讲，贷款出售促进了融资的便利性 （四）贷款出售的基本形态（5 分钟） 1、参与贷款 2、债权转让 3、更改 二、信托业务 （一）信托业务的含义（10 分钟） （二）信托业务的分类（10 分钟） （三）信托业务的主要创新类型（20 分钟） 1、无形财产信托： 2、事业型信托：将事业的经营综合性进行委托 3、受益权证信托 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作 业 信托业务的创新有哪些？贷款出售的原因是什么？年金信托产生的原因？ 1.章节题目 第四章第三节 其它类中间业务 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 掌握年金信托的涵义、产生的原因；了解财产形成信托； 掌握融资租赁的涵义、种类、办理程序、特点 4.重点、难点 年金信托产生的原因；融资租赁的特点、程序、定价 5.授课内容 时间安排 （三）信托业务的主要创新类型（20 分钟） 4、年金信托 （1）涵义 （2）产生的原因 5、财产形成信托 二、融资租赁 （一）融资租赁的概念（10 分钟） （二）融资租赁的分类（10 分钟） 1.直接租赁：购进租出的做法 2.转租租赁：租进租出的做法 3.回租租赁：售出租回的做法，一种紧急的融资方式 4.杠杆租赁： （三）融资租赁的主要特征（15 分钟） 1.所有权与使用权的分离 2.融资与融物相结合 3.租金的分期归流 4.融资租赁至少涉及三方当事人，包括两个或两个以上的合同 5.承租人对设备和供货商具有选择的权利和责任 6.租赁期满后，承租人对设备有留购、续租和退租三种选择权 （四）融资租赁的操作程序（25 分钟） 1、申请租赁 2、选择租赁设备 3、组织技术、商务谈判 4、签订合同：是租赁业务的中心环节，包括购买合同和租赁合同。 5、购进设备 6、交付租金 7、处理设备 16 （五）融资租赁的定价（10 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 年金信托产生的原因？融资租赁的特点是什么？ 1.章节题目 第五章第一节资金缺口管理 2.授课方式 （讲课、实 验） 讲授 3.教学目标 掌握资金缺口的涵义； 掌握资金缺口、利率敏感比率、利率变动与银行净利息收入变动之间的关 系； 掌握资金缺口的管理策略 4.重点、难 点 资金缺口、利率敏感比率、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系； 资金缺口的管理策略 5.授课内容 时间安排 第五章第一节资金缺口管理 一、资金缺口的涵义（45 分钟） 1、利率敏感性资金 2、资金缺口的含义 3、资金缺口的三种情况：正缺口、负缺口和零缺口 4、利率敏感比率 二、资金缺口、利率敏感比率、利率变动与银行净利息收入变动之间 的关系（20 分钟） 资金缺口 利率敏感比 率 利率变动 利息收入变 动 变动幅度 利息支出变 动 净利息收入变 动 正值 1 上升 增加 增加 增加 正值 1 下降 减少 减少 减少 负值 减少 减少 正值 下降 增加 增加 增加 负值 上升 减少 减少 增加 负值 下降 增加 增加 减少 零值 上升 减少 = 减少 不变 零值 下降 增加 = 增加 不变 3、持续期缺口管理的应用：P94 假设东北银行初始阶段拥有三种资产：现金 100 万、3 年期的商业贷款 700 万和 9 年期的政府债券 200 万，其中，3 年期的商业贷款利率为 14%，9 年期的政府债券利率为 12%（该笔贷款每年年末支付利息，到期 还本，政府债券为附息债券，经计算 3 年期贷款的持续期为 2.65 年，9 年 期债券的持续期为 5.97 年） 。该银行拥有两种负债：1 年期定期存款 520 万和 4 年期 CD 单 400 万。定期存款利率为 9%，CD 单利率为 10%（经 计算定期存款持续期为 1 年，CD 单持续期为 3.49 年） 。该银行的股本为 80 万元，占资产总额 8%。请计算该银行的持续期缺口及当利率上升 1% 时该银行股权价值的变动？ 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 练习题某银行发放一笔 3 年期贷款 100 万美元，每年付息一次，贷款利率 10%，计算该贷款的持续期 1.章节题目 第六章 第 1 节金融期货 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解金融期货的涵义、种类； 掌握外汇期货交易的具体操作 4.重点、难点 外汇期货套期保值交易的具体操作 5.授课内容 时间安排 第 1 节金融期货 一、金融期货市场概述（25 分钟） （一）金融期货的涵义 （二）金融期货市场的交易品种 二、金融期货交易 （一）外汇期货交易 1.套期保值交易 （1）买入套期保值（15 分钟） 例：美国进口商 5 月 5 日从德国购买一批货物，价格 125000 欧元，1 个月后支付货款。为了防止汇率变动风险(因欧元升值而付出更多美元)， 该进口商 5 月 5 日在期货市场买入 1 张 6 月期的欧元期货合约，面值是 125 000 欧元，价格是 1.020 美元欧元。试计算其如何进行套期保值？ （2）卖出套期保值（15 分钟） （3）交叉套期保值（15 分钟） 2.投机交易（10 分钟） 外汇期货投机就是通过买卖外汇期货合约，从外汇期货价格的变动中 获取利益。当投机者预测某种外汇期货合约价格将要上涨时，则买入该种 期货合约；相反，当投机者预测某种外汇期货合约价格将要下跌时，则卖 出该种期货合约。 3.套利交易（10 分钟） 外汇期货套利交易是一种较为复杂的交易行为。它是指交易者同时买 进和卖出两种相关的外汇期货合约，然后再将其手中合约同时对冲，从两 种合约的相对价格变化中获利的交易行为。它与商品期货套利相似，分为 跨期套利、跨市场套利和跨币种套利三种类型。 20 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 美国一出口商 7 月 8 日向加拿大出口一批货物，加元为计价货币，价 值 100000 加元，议定 2 个月后收回货款。为防止 2 个月后加元贬值带来 损失，该出口商在期货市场卖出 1 张 9 月期加元期货合约，面值 100 000 加元，价格 1.259 5 美元加元，试计算其如何进行套期保值？ 1.章节题目 第六章 第 1 节金融期货 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 掌握利率期货、股指期货交易的具体操作 4.重点、难点 利率期货的套期保值交易操作 股指期货套期保值交易操作 5.授课内容 时间安排 二、金融期货交易 （二）利率期货交易 1.套期保值交易 （1）买入套期保值（15 分钟） 例：某欧洲的财务公司在 3 月 15 日时预计将于 6 月 10 日收到 1000 万欧元，该公司打算到时将其投资于 3 个月期的定期存款。3 月 15 日时 的存款利率为 7.65%，该公司担心到 6 月 10 日时利率会下跌，于是，通 过 Euronext-Liffe 进行套期保值交易， （2）卖出套期保值。 例：假设在 5 月份市场利率为 9.75%，某公司须在 8 月份借入一笔 期限为 3 个月金额 200 万美元的款项，由于担心届时利率会升高，于是在 CME 以 90.30 点卖出 2 张 9 月份到期的 3 月期国库券期货合约。到了 8 月 份，因利率上涨而使 9 月份合约价跌到 88.00 点，此时买入 2 张 9 月份合 约，同时以 12%的利率借入 200 万美元。 （1）卖出套期保值（15 分钟） 2.投机交易（5 分钟） 3.套利交易（10 分钟） （三）股指期货交易 1.套期保值交易 (1)买入套期保值（15 分钟） 例：某香港公司在 9 月 1 日预计 3 个月后将会收到一笔 3 000000 港 元还款，并计划收到这笔资金后用它买入汇丰控股股票。目前该股价格为 150 港元股。经综合分析后，该公司认为港股大盘正处于上涨趋势，汇 丰控股在 3 个月以后股价可能上涨许多，使届时的入货成本大增。为规避 此种风险，该公司在恒生指数期货市场进行多头套期保值。 (2)卖出套期保值（15 分钟） 2.投机交易（5 分钟） 3.套利交易（10 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 例：某基金经理持有一组由 50 只美国公司股票组成的股票投资组合，1 月 1 日总市值为 1 000 000 美元。该基金经理分析美国整体经济形势后， 认为股市可能即将面临一个较长的下调期，而根据该基金的总体投资计划， 必须在股市中保留上述投资组合作长期策略性投资。为避免股市整体下调 产生的股票市值损失，该基金经理在 S&P 500 股票指数期货市场进行了空 头套期保值。 1.章节题目 第六章第二节金融期权 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解并掌握金融期权的涵义极品种；掌握期权价格的构成及影响； 掌握期权的基本交易原理 4.重点、难点 期权价格的构成及影响； 期权的基本交易原理 5.授课内容 时间安排 第 2 节金融期权 一、金融期权市场概述 （一）金融期权的涵义（5 分钟） （二）金融期权市场的交易品种（5 分钟） （三）期权价格的构成及影响（35 分钟） 二、金融期权交易 （一）期权的基本交易期权的盈亏分布 1.看涨期权的盈亏分布（25 分钟） 例：假设 1999 年 10 月 5 日德国马克对美元汇率为 100 德国马克 =58.88 美元。甲认为德国马克对美元的汇率将上升，因此以每马克 0.04 美元的期权费向乙购买一份 1999 年 12 月到期、协议价格为 100 德国马克 =59.00 美元的德国马克看涨期权，每份德国马克期权的规模为 125000 马 克。那么，甲、乙双方的盈亏分布如下： -5000 0 市场价格59.00 63.00 盈亏平衡点 盈利 亏损 22 2.看跌期权的盈亏分布（略） （20 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 试分析影响期权价格的因素有哪些？ 1.章节题目 第六章第二节金融期权 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 掌握期权的套期保值交易；了解期权的套利交易和投机交易 4.重点、难点 期权的套期保值交易 5.授课内容 时间安排 第 2 节金融期权 二、金融期权交易 （二）期权的套期保值交易 1.买入套期保值（30 分钟） 例：某年 5 月份，某榨油厂根据生产计划和库存情况，拟在 6 月中 旬购买大豆一批。为了防止大豆价格上涨，该榨油厂以 5 美分/蒲式耳的 价格买入 7 月份到期的大豆看涨期权，执行价格为 680 美分/蒲式耳。到 了 6 月中旬，大豆期货价格果然大幅度上涨价格升至 1 060 美分/蒲式耳， 该看涨期权价格也升至 390 美分/蒲式耳，现货大豆价格也相应涨至 1040 美分/蒲式耳。此时该榨油厂可以选择将该看涨期进行卖了平仓，由此获 得权利金的价差收益 385 美分/蒲式耳(390-5=385)，与此同时在现货市场 购买大豆，虽然此时大豆价格已经上涨，但该榨油厂可以将期权交易的盈 利弥补现货采购成本上涨的损失，其实际采购大豆的成本为 655 美分/蒲 式耳(1 040-385=655)，从而起到了保值的效果。如果 6 月中旬大豆价格 并没有出现上涨，而是下跌至 550 美分/蒲式耳，该榨油厂可以放弃行使 看涨期权，然后以该价格买入大豆，其采购成本为 555 美分/蒲式耳 (550+5=555)，与没有进行期权交易的情况相比，采购成本也只是多了一 个 5 美分/蒲式耳的期权费。由此可以看出，通过买入看涨期权，该榨油 厂确立了一个最高的买价，有效地避免了大豆价格大幅度上涨所带来的采 购成本的上升；在价格下跌时，该榨油厂仍能享受低价购买的好处。 2.卖出套期保值（25 分钟） （三）期权的套利交易 1.水平套利（15 分钟） 2.垂直套利（15 分钟） （四）期权的投机交易（5 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 某榨油厂预计大豆价格将会上涨，因此提前在 5 月份进口了一批大豆 以满足下半年生产的需要。但是过了一段时间后，大豆价格从 900 美分/ 蒲式耳的价格上开始回落。该榨油厂预计大豆价格有可能会出现大幅度的 下跌。该榨油厂担心其它竞争对手以低价购买大豆，从而对其经营活动形 成威胁，于是立即以 5 美分/蒲式耳的价格买入 9 月份大豆的看跌期权， 执行价格为 895 美分/蒲式耳。试分析其如何套期保值的？ 1.章节题目 第六章第三节金融互换 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解并掌握金融互换的涵义、原理、互换交易。 4.重点、难点 金融互换交易操作 24 5.授课内容 时间安排 第 3 节 金融互换 一、金融互换市场概述 （一）金融互换的涵义（10 分钟） （二）金融互换的产生与发展（10 分钟） 1.金融互换产生的原因 2.金融互换产生的背景 （三）金融互换产生的基础（10 分钟） 1.平行贷款 2背对背贷款 (四)比较优势理论与互换原理（5 分钟） （五）金融互换的功能（5 分钟） （六）金融互换市场交易的品种（5 分钟） 二、金融互换交易 （一）利率互换交易（25 分钟） 例如：假定 A、B 公司都想借入 5 年期的 1000 万美元的借款，A 想借 入 6 个月期相关的浮动利率借款，B 想借入固定利率借款。但两家公司信 用等级不同，故市场向它们提供的利率也不同，如下表所示。试析互换收 益及成本？ 固定利率 浮动利率 A 公司 10.00% 6 个月期的 LIBOR+0.30% B 公司 11.20% 6 个月期的 LIBOR+1.00% （二）货币互换交易（20 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 假定英镑和美元汇率为 1 英镑=1.5000 美元。A 想借入 5 年期的 1000 万英 镑借款，B 想借入 5 年期的 1500 万美元借款。但由于 A 的信用等级高于 B，两国金融市场对 A、B 两公司的熟悉状况不同，因此市场向它们提供的 固定利率也不同，如下表所示，试分析其互换收益及实际成本？ 美元 英镑 A 公司 8.0% 11.6% B 公司 10.0% 12.0% 1.章节题目 第六章第四节金融远期合约市场 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 了解远期合约的涵义、品种；掌握远期利率协议的涵义及交易流程。 4.重点、难点 远期利率协议的涵义及交易流程 5.授课内容 时间安排 第 4 节 金融远期合约市场 一、金融远期合约市场概述 （一）金融远期合约市场的涵义（15 分钟） 金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买 卖一定数量的某种金融资产的合约。 （二）金融远期合约市场交易品种（15 分钟） 1.远期利率协议 2.远期外汇合约 3.远期股票合约 二、金融远期合约交易 （一）远期利率协议的内涵（交易原理） （25 分钟） 远期利率协议是一种远期合约，是指买卖双方商定将来一定时间段的 协议利率，并指定一种参考利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额， 由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。 远期利率协议上建立在双方对未来一段时间利率的预测存在差异的基 础上的。远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的 主要是为了规避利率上升的风险或投机。远期利率协议的卖方则是名义贷 款人，其订立远期利率协议的目的主要是为了规避利率下降的风险或投机。 之所以称为“名义” ，是因为借贷双方不必交换本金，只是在结算日根据 协议利率和参考利率之间的差额以及名义本金额，由交易的一方付给另一 方结算金。 （二）远期利率协议的功能（10 分钟） （三）远期利率协议的优点（10 分钟） （四）远期利率协议的缺点（5 分钟） （六）远期利率协议的交易流程（10 分钟） 6.教学方法 辅助手段 讲授为主，举例，联系实际 7.小结、作业 什么是远期利率协议并分析其优缺点？ 1.章节题目 第七章第一节银行并购概述 2.授课方式 （讲课、实验） 讲授 3.教学目标 掌握并购的涵义、类型 26 4.重点、难点 并购的涵义、类型 5.授课内容 时间安排 第 1 节 并购概述 一、并购（MERGERS AND ACQUISITIONS， 简称 M&A）的概念 （一）合并（15 分钟） 合并指两家以上公司，依当事人所