2011年10月10日开放式基金周报-

开放式基金周报 2011 年 10 月 10 日 谨慎等待筑底完成 研究发展部 地址：中国北京东长安街 1 号东方广场东 一办公楼 1511 号（100738） 电话：010-85189937-8018 传真S 本周各类基金涨跌幅： 本周涨跌幅% 沪深 300 0.21 股票型 0.10 混合型 0.12 保本型 -0.02 国债 0.10 债券型 0.20 企债 -0.03 QDII -0.38 今年以来各类基金走势图： 市场回顾与展望： 节前市场低迷，继续缩量下探。假日期间，外围市场 先跌后涨，起伏较大，但 A 股市场十月未能开门红，临 近经济数据公布，市场对 CPI 并无乐观预期，同时市场对 四季度对企业盈利下滑的担忧有所增加。民间借贷存在崩 盘风险，未来政策导向是影响市场的关键因素。 公募基金前一阶段逆势加仓，近几周有所徘徊，四季 度的起点似乎有更多审慎思考。短期仍谨慎，在有确凿的 积极信号前，不轻易加仓。品种上挖掘相对优势、以防御 等待筑底完成。 基金视点： 金 鹰 基 金 ： 市 场 静 候 政 策 底 确 认 （ 9 月 26 日 ） 兴 业 全 球 王 晓 明 ： 宏 观 与 微 观 不 确 定 A 股 短 期 难 现 明 显 反 弹 （ 9 月 28 日 ） 东 吴 基 金 ： 欧 债 隐 忧 未 除 ， 控 制 仓 位 谨 慎 投 资 （ 9 月 29 日 ） 基金动态： 截止 10 月 10 日，正在发行的基金有 10 只，发行基金权 益类占主导，市场低迷，新发基金募集较困难，发行数量 减少。 1 基金发行 2 基金分红 3 基金经理变动 附件 基金表现 研究发展部 报告日期：2011 年 10 月 10 日 数据日期：2011 年 9 月 30 日 1 开放式基金周报 2011 年 10 月 10 日 一市场回顾与展望 节前市场低迷，继续缩量下探。假日期间，外围市场先跌后涨，起伏较大，但 A 股市场十月未能开 门红，临近经济数据公布，市场对 CPI 并无乐观预期，同时市场对四季度对企业盈利下滑的担忧有所增 加。民间借贷存在崩盘风险，未来政策导向是影响市场的关键因素。 公募基金前一阶段逆势加仓，近几周有所徘徊，四季度的起点似乎有更多审慎思考。短期仍谨慎， 在有确凿的积极信号前，不轻易加仓。品种上挖掘相对优势、以防御等待筑底完成。 各类基金与主要指数比较如下图： 数据来源：展恒理财金融数据中心 截止日期：2011 年 9 月 30 日 注：股票型、混合型、QDII、债券型不含近 3 个月成立的基金.。 2010 年以来各类基金回报走势图： 2 数据来源：展恒理财金融数据中心 数据日期：2010 年 1 月 4 日至 2011 年 9 月 30 日 二基金公司视点 金 鹰 基 金 ： 市 场 静 候 政 策 底 确 认 （ 9 月 26 日 ） 受国内外各种因素叠加影响，上周 A 股市场波动显著加大。对此，金鹰基金表示，这反映了当前投 资者情绪极不稳定，市场对于国内外利好、利空信息都表现得极为敏感。但从估值角度上看，A 股市场 已处于与 998 点、1664 点相当的历史估值底部区域，估值底清晰。一旦政策底确认，市场底将呼之而出。 金鹰基金指出，具体而言，美国经济复苏虽然缓慢，但仍在进行；债务危机远未结束，主权债务危 机有向欧元货币危机和银行间流动性危机发展的趋势。加上欧元区经济放缓趋势明显，综合来看，对欧 洲方面偏悲观。值得关注的是，热钱正加速流入中国。 金鹰基金认为，一方面，由于近期发达国家经济动荡，欧洲和美国依旧面临债务问题，国际汇率波 动较大，热钱的进出在频率和强度上都有所增加；另一方面，8 月新增外汇占款环比增加较大，达 72%， 这部分解释了为什么央行把保证金纳入存款准备金计提范围。金鹰基金分析，这可能是在存款准备金率 达历史高位、“提准”难度已较大情况下，为更大力度进行流动性的对冲做准备。如果外汇占款持续高 位，在可能缓解银行系统内流动性紧缺状况的同时，也给央行的调控政策带来了持续挑战。 不过，金鹰基金表示，投资者现阶段已不必对于国内市场过度悲观。首先，基本面方面，从 M2 增速、 工业增加值以及进出口等一系列重要数据看，我国经济增速正呈现平稳回落态势，顺应了国内宏观调控 政策的引导方向，也符合市场的普遍预期。其次，目前来看，CPI 在 7 月份见顶概率较大，虽然短期回落 速度可能不会太快，以致货币政策近期难言转向，但财政政策回旋余地较大。如果国内经济增速下滑过 快，或海外系统性风险爆发，均可能倒逼国内宏调政策有所修正，从而也给市场带来机会。 3 开放式基金周报 2011 年 10 月 10 日 兴 业 全 球 王 晓 明 ： 宏 观 与 微 观 不 确 定 A 股 短 期 难 现 明 显 反 弹 （ 9 月 28 日 ） 兴业全球基金经理王晓明认为：目前宏观与微观都面临相当的不确定性，至少在明年换届前，这种 不确定性都存在，短期内市场不太会出现像样的明显的反弹。 王晓明认为，未来中国经济转型势在必行，经济增长将很难保持很高增速，而且一定会经历一个很 长很痛苦的过程。消费是收入的函数，改变速度很慢。政府使用的货币、财政政策能迅速拉动经济，但 并不能立刻拉动消费，因为改变收入分配结构、税收结构产生效果需要相当的时间。目前市场上的结构 性泡沫还没有完全消化，小市值高成长预期的股票，估值仍然偏高，加上这些股票盘子较小，流动性很 差，调整周期会很长，不可能一步到位。相反大盘股票经过反复杀跌，相对来说有一种市场化的平衡。 王晓明认为：未来会经历一两年的困难时期，投资策略很简单，一是控制仓位，二是控制持仓结构， 不能对一些成长类的个股太乐观。目前的市场，结构上仍存在不合理的地方，很多股票还有杀跌空间。 现在的情况是，权重股跌幅不大，指数的跌幅也不大，但个股可能会跌很多，做好持仓结构的调整，风 险要小很多。 要对中国经济的长远发展继续存乐观预期，找到在经济转型中不会有大的波动、相对受益 的行业，消费、部分产业升级的制造业值得看好。中国经过过去三十年改革开放，一些企业具备能力成 为全球性的制造企业。比如化工，目前全球精细化工仍然垄断在几家大的企业手里，但中国的企业会逐 渐侵蚀它们的份额，产业升级还是有亮点可以看。 东 吴 基 金 ： 欧 债 隐 忧 未 除 ， 控 制 仓 位 谨 慎 投 资 （ 9 月 29 日 ） 东吴基金认为：国内经济增长继续向下的趋势可能将延续至四季度，在通胀见顶回落背景下，A 股 市场不会出现大幅下跌，震荡格局的概率较大。 鉴于国内经济增长继续向下的迹象仍然较为明显，东吴基金预计这种趋势很有可能将延续至四季度。 但固定投资增速的稳健起到了很强的支撑作用，同时，四季度是新项目开工旺季，预计投资端形势仍然 较为乐观。总体来看，四季度经济增长仍属温和下行，预计 GDP 同比增速将在 9%左右。通胀形势在四 季度改善的概率较大，预计 CPI 逐月回落，四季度 CPI 降至 5.2%左右。在经济温和下行和通胀见顶回落 背景下，预计年内政策放松和收紧概率都比较小。东吴基金判断，在这种经济状态和政策背景下，A 股 市场不会出现大幅下跌，更多的是震荡格局，除非国内通胀超预期和欧洲主权债务危机失控。 从外围形势来看，欧债危机正逐步从希腊等国向欧盟核心国家扩散，虽然预计欧洲央行和全球其他 主要经济体会采取措施以帮助应对今年剩余时间欧洲大量主权债务的到期，以防止违约和其他连锁反应 的出现，但是这个过程也许是曲折复杂的，从而对全球金融市场会造成巨大波动。 基于以上国内外经济形势的分析，东吴基金建议，4 季度投资策略应控制仓位以应对国内通胀超预期 和欧债危机可能带来的下跌风险。待情况相对明朗之后，参与可能出现的阶段性反弹。但由于全球经济 并未走上真正改善的良性通道，对于阶段性反弹的高度和力度不宜过分乐观。在资产配置上可以遵循三 条主线，一是在不确定环境下坚持防御为主，看好食品饮料和医药生物；二是在政策扶持和业绩保证的 背景下精选个股，新材料、TMT（软件、电子元器件、通信行业）、节能环保和工程控制等；三是选择 市场反弹中具有较高弹性的行业，看好煤炭、有色及其它跌幅较大的行业等。 三基金市场动态 1. 基金产品发行 4 基金代码 基金简称 财汇基金分类 募集起始日 计划募集截止日 基金管理人 540011 汇丰晋信货币 A 货币式基金 2011-10-10 2011-10-28 汇丰晋信基金 541011 汇丰晋信货币 B 货币式基金 2011-10-10 2011-10-28 汇丰晋信基金 398061 中海消费主题精选股票 股票型基金 2011-10-10 2011-11-4 中海基金 519033 海富通国策导向股票 股票型基金 2011-10-10 2011-11-11 海富通基金 090016 大成内地消费主题指数 股票型基金 2011-10-10 2011-11-4 大成基金 590007 中邮上证 380 指数增强 股票型基金 2011-9-28 2011-10-31 中邮创业基金 080008 长盛同祥泛资源主题股票 股票型基金 2011-9-19 2011-10-21 长盛基金 481015 工银主题策略股票 股票型基金 2011-9-19 2011-10-20 工银瑞信基金 290011 泰信中小盘精选股票 股票型基金 2011-9-13 2011-10-21 泰信基金 519979 长信内需成长股票 股票型基金 2011-9-5 2011-9-23 长信基金 050022 博时回报灵活配置混合 混合型基金 2011-10-10 2011-11-4 博时基金 截止 10 月 10 日，正在发行的基金有 10 只，发行基金权益类占主导，市场低迷，新发基金 募集较困难，发行数量减少。 2基金分红 近期无基金公布分红。 3基金公司高管及基金经理变动 上个交易周至今泰达宏利、易方达、信达、益民等公司旗下部分基金经理人变更，大体信息如下， 具体请见基金公司公告。 基金代码 基金简称 公告日期 公告标题 162205 泰达宏利风险预算混合 2011-10-10 泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告 162208 泰达宏利首选企业股票 2011-10-10 泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告 162299 泰达宏利集利债券 C 2011-10-10 泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告 162210 泰达宏利集利债券 A 2011-10-10 泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告 112002 易方达策略成长二号混合 2011-9-30 易方达基金管理有限公司关于易方达策略成长二号混合型证券投资基金基金经理变更公告 110002 易方达策略成长混合 2011-9-30 易方达基金管理有限公司关于易方达策略成长证券投资基金基金经理变更公告 162205 泰达宏利风险预算混合 2011-9-30 泰达宏利基金管理有限公司关于增聘基金经理的公告 610103 信达澳银稳定价值债券 B 2011-9-30 信达澳银稳定价值债券基金经理变更公告 5 开放式基金周报 2011 年 10 月 10 日 610003 信达澳银稳定价值债券 A 2011-9-30 信达澳银稳定价值债券基金经理变更公告 519181 万家和谐增长混合 2011-9-30 万家和谐增长混合型证券投资基金基金经理变更公告 582001 东吴优信稳健债券 A 2011-9-29 东吴优信稳健债券型证券投资基金基金经理变更公告 582201 东吴优信稳健债券 C 2011-9-29 东吴优信稳健债券型证券投资基金基金经理变更公告 560001 益民货币市场 2011-9-28 益民基金管理有限公司关于解聘益民货币市场基金基金经理的公告 519001 银华价值优选股票 2011-9-28 银华基金管理有限公司关于银华核心价值优选股票型证券投资基金增聘基金经理的公告 161811 银华沪深 300 指数(LOF) 2011-9-28 银华基金管理有限公司关于银华沪深 300 指数证券投资基金(LOF) 增聘基金经理的公告 560003 益民创新优势混合 2011-9-28 益民基金管理有限公司关于变更益民创新优势混合型证券投资基金基金经理的公告 560005 益民多利债券 2011-9-28 益民基金管理有限公司关于解聘益民多利债券型证券投资基金基金经理的公告 163807 中银优选混合 2011-9-27 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告 163803 中银增长股票 2011-9-27 中银持续增长股票型证券投资基金基金经理变更公告 附件. 基金表现 1) 股票型基金 基金代码 基金名称 单位净值 (元) 累计净值 (元) 最近一周回报率(%) 最近一月回报率(%) 成立日期 050008 博时第三产业股票 0.9500 2.5220 -1.14 -5.85 2007-4-12 510880 华泰柏瑞上证红利 ETF 1.9330 1.3240 -1.68 -5.57 2006-11-17 233006 大摩领先优势股票 1.0102 1.0102 -1.68 -10.50 2009-9-22 160505 博时主题行业股票(LOF) 1.5910 3.3190 -1.91 -6.14 2005-1-6 前五 名 519017 大成积极成长股票 0.9110 2.0290 -1.94 -9.80 2007-1-16 290004 泰信优质生活股票 0.8219 1.4219 -6.05 -14.60 2006-12-15 240005 华宝兴业多策略股票 0.5142 3.9265 -6.22 -13.75 2004-5-11 519983 长信量化先锋股票 0.8360 0.8360 -6.49 -12.73 2010-11-18 160613 鹏华盛世创新股票(LOF) 1.1900 1.2200 -7.10 -13.52 2008-10-10 后五 名 150007 长盛同庆 B 0.7220 0.7220 -7.79 -17.58 2009-5-12 数据来源：展恒理财金融数据中心 截止日期：2011 年 9 月 30 日 6 2) 混合型基金 基金代码 基金名称 单位净值 (元) 累计净值 (元) 最近一周回报率(%) 最近一月回报率(%) 成立日期 162205 泰达宏利风险预算混合 1.0321 2.3571 -1.06 -4.02 2005-4-5 540001 汇丰晋信 2016 周期混合 1.4184 2.0684 -1.11 -3.62 2006-5-23 310318 申万菱信盛利强化配置混合 0.9522 1.7432 -1.15 -2.26 2004-11-29 253010 国联安安心成长混合 0.6960 1.5510 -1.42 -4.79 2005-7-13 前五名 340001 兴全可转债混合 1.0161 2.7581 -1.44 -7.80 2004-5-11 398021 中海能源策略混合 0.7264 1.0364 -5.29 -14.54 2007-3-13 162102 金鹰中小盘精选混合 0.8083 2.4043 -5.54 -13.68 2004-5-27 630005 华商动态阿尔法混合 0.8850 0.8850 -5.55 -14.66 2009-11-24 519029 华夏稳增混合 1.3270 2.0320 -5.82 -12.47 2006-8-9 后五名 410001 华富竞争力优选混合 0.5721 1.7884 -5.98 -11.94 2005-3-2 数据来源：展恒理财金融数据中心 截止日期：2011 年 9 月 30 日 3) QDII 基金代码 基金名称 单位净值 (元) 累计净值 (元) 最近一周回报率(%) 最近一月回报率(%) 成立日期 161210 国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF) 0.8150 0.8150 2.77 -10.04 2010-6-10 161714 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF) 0.7280 0.7280 2.68 -10.57 2011-2-11 160717 嘉实恒生中国企业(QDII-LOF) 0.6491 0.6491 2.51 -11.52 2010-9-30 160121 南方金砖四国指数(QDII) 0.7500 0.7700 2.46 -8.09 2010-12-9 前五名 377016 上投摩根亚太优势股票(QDII) 0.5080 0.5080 2.21 -12.26 2007-10-22 160213 国泰纳斯达克 100 指数(QDII) 1.0250 1.0650 -0.68 -1.63 2010-4-29 161815 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF) 0.8730 0.8730 -0.68 -8.01 2010-12-6 100050 富国全球债券(QDII-FOF) 0.9510 0.9510 -1.35 -5.65 2010-10-20 241001 华宝兴业海外中国股票(QDII) 0.8350 0.8350 -1.42 -15.57 2008-5-7 后五名 320013 诺安全球黄金(QDII-FOF) 1.0900 1.1250 -2.59 -9.77 2011-1-13 数据来源：展恒理财金融数据中心 截止日期：2011 年 9 月 30 日 7 开放式基金周报 2011 年 10 月 10 日 4) 债券型基金 基金代码 基金名称 单位净值 (元) 累计净值 (元) 最近一周回报率(%) 最近一月回报率(%) 成立日期 217003 招商安泰债券 A 1.0646 1.5311 0.66 0.58 2003-4-28 217203 招商安泰债券 B 1.0859 1.5024 0.65 0.55 2003-4-28 270009 广发增强债券 1.0190 1.1990 0.59 -0.49 2008-3-27 519519 华泰柏瑞稳本增利债券A 1.0093 1.1693 0.27 0.07 2006-4-13前五名 460003 华泰柏瑞稳本增利债券B 0.9972 1.1572 0.26 0.04 2006-4-13 519186 万家稳健增利债券 A 0.9522 1.0222 -3.23 -9.25 2009-8-12 519187 万家稳健增利债券 C 0.9446 1.0146 -3.24 -9.28 2009-8-12 630007 华商稳健双利债券 A 0.8940 0.8940 -3.46 -8.12 2010-8-9 630107 华商稳健双利债券 B 0.