新企业会计准则下上市公司盈余管理动机及对策研究

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新企业会计准则下上市公司盈余管 理动机及对策研究 摘 要 盈余管理对资本市场和 投资者利益的影响日益彰显，使其成为 目前会计领域研究的焦点。本文基于新 企业会计准则，从上市公司盈余管理的 动机入手 ，指出新企业会计准则对上 市公司盈余管理的限制，并提出当前盈 余管理的新手段和识别方法，以期对上 市公司利益相关者有所启示。 中国论文网 /3/view-12743125.htm 关键词 企业会计准则；动机； 上市公司；盈余管理 doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 09. 003 中图分类号 F276.6 文献标识 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 码 A 文章编号 1673 - 0194（2014） 09- 0008- 03 1 我国上市公司盈余管理动机分 析 对盈余管理的概念会计学界存在 诸多不同意见。加拿大会计学家斯考特 （William R.Scott）认为，盈余管理是 指在 GAAP 允许的范围内，通过对会计 政策的选择使经营者自身利益或企业市 场价值达到最大化的行为。而美国会计 学家凯瑟琳雪珀（Katherine Schipper）则认为，盈余管理是企业管 理层通过有目的地控制对外财务报告过 程，以获取某些私人利益的“披露管理” 。 而后者的定义更符合上市公司的实际情 况，从资本市场上盈余管理动机的视角 看，上市公司利用企业会计准则进行盈 余管理的动机通常有配股动机、IPO 动 机、防亏、扭亏和保牌动机等。 1.1 配股动机 我国上市公司具有强烈的再融资 需求，增发股票和配股是上市公司再融 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 资的重要途径和渠道，而证监会对上市 公司增发股票和配股有严格的条件限制， 一般条件是最近 3 个会计年度连续盈利， 扣除非经常性损益后的净利润和扣除前 的净利润相比，以低者作为计算依据。 配股还要求拟配售股份数量不超过本次 配售股份前股本总额的 30%；向不特定 对象公开募集股份还要求最近 3 个会计 年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%，扣除非经常性损益后的净利润和 扣除前的净利润相比，以低者作为计算 依据。为达到再融资的标准，上市公司 管理层会实施盈余管理，以获得配股资 格或避免被停牌或摘牌，而资产减值准 备准备项目、应计项目、关联方交易和 债务重组、非货币性交易等手段是上市 公司进行盈余管理的常用手段。 1.2 IPO 动机 根据我国证券法及相关规定，我 国对于在主板和中小板首次申请发行股 票设置了严格的条件：拟申请上市的公 司必须持续经营 3 年以上；最近 3 个会 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 计年度净利润为正数且累计超过 3 000 万元，净利润以扣除非经常性净损益前 后较低者为计算依据；最近 3 个会计年 度经营活动产生的现金流量净额累计超 过人民币 5 000 万元，或者最近 3 个会 计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元。 公司欲取得上市资格，而本身达不到要 求时，通常会通过盈余管理粉饰财务报 表。实证研究结果表明，IPO 公司平均 的净资产收益率在发行新股的前两年开 始上升，在发行新股所在年份达到顶峰， 在随后 3 年则呈现下降趋势。因此可以 得出结论，公司上市过程中盈余管理的 动机和机会的大小与其上市地点和所处 行业有关，其盈余管理的动机是间接的， 如增加公司的知名度等。在盈余手段的 使用上，主要运用资产剥离和资产减值 准备项目，特别是应收账款的管理。 1.3 防亏、扭亏和保牌动机 根据我国公司法和证券法相关规 定，如果上市公司净利润、营业收入或 者净资产达不到一定指标将面临证监会 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 的退市风险警示，如果继续达不到指标 并进一步恶化，将面临暂停上市；如果 还是继续亏损，将终止上市。上市公司 因亏损而受到退市风险警示、暂停上市 乃至终止上市，对其而言则是一种稀缺 资源的浪费，公司及其管理层、投资者、 债权人和其他利害关系人的利益都将受 到损失。因此，公司管理层通常会通过 盈余管理以尽可能避免亏损或连续 3 年 亏损以避免被退市。实证研究证明，上 市公司习惯采用应计利润项目的调整、 资产减值准备的计提和资产非经常性损 益调节盈余。 2 新企业会计准则对上市公司盈 余管理的影响 新企业会计准则全面实施以后， 上市公司很多惯用的盈余管理手段会受 到影响，具体表现如下。 2.1 会计政策、会计估计的可选 择性降低 新企业会计准则实施后，上市公 司对会计政策的可选择性有所降低，如 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 应收账款坏账准备的计提方法原本可在 备抵法、应收账款余额百分比法和账龄 分析法中选择，新企业会计准则中只允 许采用账龄分析法；持有至到期投资及 应付债券的溢折价摊销原来可选择使用 直线法及实际利率法核算，而新企业会 计准则只允许采用实际利率法；新会计 准则取消了存货发出计价方法后进先出 法，上市公司只能在先进先出法、加权 平均法和个别计价法中选择，等等。可 见，新企业会计准则降低了会计政策的 可选择性，减少了上市公司进行盈余管 理的手段，提高了会计信息的质量。 2.2 会计政策的强制性要求提高 新企业会计准则规定，固定资产、 无形资产等长期资产一旦计提减值准备， 就不允许转回，从而有效规避了上市公 司利用长期资产减值进行盈余管理；新 企业会计准则合并报表范围的确定更关 注实质性控制，母公司对所有能控制的 子公司均需纳入合并范围，而不一定考 虑股权比例，所有者权益为负数的子公 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 司，只要是持续经营的也应纳入合并范 围。这对上市公司合并报表利润产生较 大影响，使得母公司必须承担所有者权 益为负数的子公司的债务，并会使一些 或有债务显现；新企业会计准则也可以 防止一些通过关联交易进行盈余管理的 手段。与国际会计准则相比，我国在公 允价值使用的前提、范围及具体方法上 更加谨慎，这是对以前使用公允价值计 量属性出现问题的总结和改进。此外， 公允价值使用的限制性规定还在金融工 具的确认与计量股份支付套期保值等会 计准则中得到体现。新企业会计准则的 这些规定向企业传达的信息非常明确， 只有在具有一定的可靠性基础上才能使 用公允价值计量模式，禁止含有较多假 设的估值技术的应用。 2.3 会计政策的可操作性进一步 细化 新企业会计准则中的资产 减值准则，规定资产可收回金额应当按 照资产的公允价值减去处置费用后的净 额与资产预计未来现金流量的现值两者 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 之间较高者确定，考虑到不少固定资产、 无形资产等的销售价格较难获得，因此 将销售价格改为公允价值，从而更容易 确定资产的可收回金额，可操作性更强。 另外，新企业会计准则要求总部资产及 商誉应结合相应的资产组或者资产组组 合进行减值测试，确认相应的资产减值 损失，并且这些相关的资产组或资产组 组合应当是能够从企业合并的协同效应 中受益的资产组或者资产组组合，从而 提高了会计准则的可操作性，对抑制上 市公司盈余管理有一定作用。如企业合 并业务，新企业会计准则对企业合并作 了专门规范，要求企业将企业合并区分 为同一控制和非同一控制下的合并两大 类，并分别采用不同的规则进行处理， 减少了企业会计处理上的随意性 ，从 而提高了企业会计准则的可操作性，对 抑制上市公司盈余管理有一定的作用。 3 新企业会计准则下上市公司盈 余管理方向 3.1 利用固定资产折旧调节盈余 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 新企业会计准则规定：企业至少 应当于每年年度终了，对固定资产的使 用寿命、预计净残值和折旧方法进行复 核，使用寿命预计数与原先估计数有差 异的，应当调整固定资产使用寿命；预 计净残值预计数与原先估计数有差异的， 应当调整预计净残值；与固定资产有关 的经济利益预期实现方式有重大改变的， 应当改变固定资产折旧方法，公司只要 每年在财务报表审计时找到证据证明其 固定资产使用寿命等与原估计有差异， 就可以通过会计估计变更，改变各期折 旧费用，对利润进行调整，从而达到盈 余管理的目的。 3.2 利用研发支出的后续计量调 节盈余 新企业会计准则对研究开发支出 的费用化进行了修订， 将企业无形资 产的研发划分成两个阶段， 并允许将 开发支出予以资本化， 这种改变将增 加企业资产价值，增加当期收益，实务 中的关键是要正确划分研究和开发两个 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 阶段，企业内部研究开发项目研究阶段 的支出，应当于发生时计入当期损益， 开发阶段的支出只有在满足了一定的条 件时，才能确认为无形资产。将开发支 出计入无形资产，与以前全部计入管理 费用的处理相比，虽然新企业会计准则 对公司的研究阶段和开发阶段的定义进 行了明确区分， 但在会计实务中，由 于无形资产研发业务复杂， 将很难明 确划分研究和开发两个阶段。因为业务 复杂风险大些，有的上市公司可能通过 划分研究阶段和开发阶段，决定研发支 出费用化还是资本化，从而操纵企业业 绩。 3.3 利用债务重组或非货币性资 产交换调节盈余 新企业会计准则中的债务重组交 易以公允价值计量， 并允许债务人将 产生的债务重组收益计入当期损益， 如债务重组中以现金或非现金资产或债 转股等方式偿还债务，其原债务的账面 价值与实际支付公允价值之间的差额， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 确认为债务重组收益，计入当期损益， 而不再是作为资本公积直接进入所有者 权益。上市公司的控股股东也很可能会 在公司出现亏损的情况下，或者出于融 资的需要，通过债务重组确认重组收益， 来改变上市公司的当期损益。新企业会 计准则规定，符合商业性质且公允价值 能够可靠计量的非货币性资产交易可以 公允价值计价，将换出资产公允价值与 其账面价值之间的差额计入当期收益， 进入利润表，这对公司当期利润产生重 大影响。上市公司的控股股东可能会在 公司出现亏损或者预期亏损的情况下， 或者出于维护公司稳定发展形象的需要， 进行以优质资产换劣质资产的非货币性 交易。 3.4 利用借款费用调节盈余 新企业会计准则规定，借款费用 资本化范围由原来仅限于为购建固定资 产的专门借款所发生的借款费用扩大到 为需要经过相当长时间的购建或者生产 活动才能达到预定可使用或可销售状态 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 的固定资产、存货、投资性房地产等的 专门借款和一般借款的借款费用。由于 上市公司的借入资金是混合使用的，上 述符合资本化条件的资产金额很难准确 确定，其短期投资收益也很难准确确定， 因此借款费用是在费用化和资本化之间 分配，公司管理层可操作的余地较大。 3.5 利用企业合并调节盈余 新企业会计准则界定了同一控制 下的企业合并和非同一控制下的企业合 并，同一控制下的企业合并采用的是权 益结合法，合并方在企业合并中取得的 资产和负债，按照合并日在被合并方的 账面价值入账，没有商誉形成。合并资 产负债表中被合并方的各项资产负债按 其账面价值计量，合并利润表和合并现 金流量表不仅要包括合并后的利润和现 金流量，而且要包括被合并企业合并前 所实现的利润和现金流量。这样导致上 市公司有可能在年底突击合并当年经营 业绩较好的企业，通过将其利润合并入 公司财务报表，提升公司整体业绩。在 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 权益结合法下，因为不需要重估购入资 产的价值，上市公司可以通过合并资产 价值被低估的企业，在合并后处置价值 被低估的资产，从而获取收益。企业会 计准则对非同一控制下的企业合并采用 的是购买法，购买方对合并成本大于合 并中取得的被购买方可辨认净资产公允 价值份额的差额，确认为商誉；合并成 本小于合并中取得的被购买方可辨认净 资产公允价值份额的，差额计入当期损 益。在合并报表编制上，因企业合并取 得的被购买方各项可辨认资产负债以公 允价值列示，由于购买方在购买日对作 为企业合并对价付出的资产发生或承担 的负债按照公允价值计量，公允价值与 其账面价值的差额，计入当期损益，购 买企业可借此增加利润，利用合并利润 表不包含被购买企业前期损益的特点， 购买方企业可以在合并前在被购买方储 备利润，如被购买企业合并前通过计提 巨额存货跌价准备、坏账准备等手段报 出巨额亏损，合并后再予以转回，从而 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 14 达到盈余管理的目的。 4 新企业会计准则下上市公司盈 余管理的识别 4.1 关注关联交易 关联交易是上市公司进行盈余管 理的重要手段之一，所以应关注关联交 易是否真实合法，并将来自关联交易的 营业收入与利润额从该公司的营业收入 总额与利润总额中剔除，有利于分析公 司的盈利能力在多大程度上依赖于关联 企业，以及判断公司盈利基础，利润来 源是否稳定。因为该盈利并不是企业本 身的能力，而是借助于关联方的支持， 运用该法时可以从两个方面进行：一是 分析财务报告附注，关注上市公司关联 交易的金额及其比例，未结算金额及其 比例以及定价政策，特别是应关注公司 是否以不等价交换的方式与关联方发生 交易进行盈余管理，关注的重点应注意 利用关联方交易制造损失；二是将上市 公司的会计报表与其母公司编制的合并 会计报表进行对比分析，如果母公司合 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 15 并会计报表的利润总额远高于该上市公 司的利润总额，就意味着母公司可能通 过关联交易将利润包装注入上市公司。 4.2 关注公允价值计量模式 新企业会计准则中对公允价值的 会计处理进行了严格规范，涉及 17 个 具体准则，应特别关注投资性房地产、 非货币性资产交换、债务重组、非同一 控制下的企业合并、金融工具中的公允 价值等，运用公允价值的盈余管理手段 的识别，主要是关注并找出与企业商品 或资产的市场价格或同行业相类似商品 的市场价格， 要求市场信息通畅， 企 业披露的公允价值的信息完整、及时， 资产评估机构的执业独立、客观等。 4.3 关注非经常性损益 非经常性损益对利润总额的影响 较大，因此，将投资收益、营业外收入 和补贴收入等非经常性损益从企业利润 总额中剔除，分析和评价企业利润来源 的稳定性，作为分析公司是否存在盈余 管理的一个线索。由于非经常性损益不 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 16 具备长期性和稳定性，因而对利润的影 响是暂时的。非经常性损益的这种特殊 性质，为盈余管理提供了机会，如果公 司的非经常性损益占利润总额的比例过 大，就要考虑公司是否在利用资产重组、 股权转让或政府补贴等方法进行盈余管 理。 4.4 关注会计政策和会计估计的 变更 按照企业会计准则的规定，公司 要在财务报告中对会计政策和会计估计 的变更及其影响予以说明，通过对这一 部分内容的阅读分析，可以判断会计政 策和估计的变更是否合理，是否虚增了 企业的利润。新企业会计准则出台后固 定资产折旧、无形资产的确认与摊销、 借款费用的范围、债务重组、非货币性 资产交换损益都应是关注的重点。 4