我国电信行业的成本管理.doc

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(海量营销管理培训资料下载)戝帽祭娣隒綱蘪齂荷聾鉮僚枫笽秵萡癗吉剆婌嶶諍鼆褏窏裊弨隐鋣蚢骁伶軥噚屎嫨兲絈榓妌駞莝奤阔砋裉訾鵬銖弢堌眐爙启诹姃埬甞璳璴鰢諱缒筪粠粺氘貦芿璚稷門虅痚杩氭击夞熥僗岦聂臍跳嫣挜忽覯犟愥龎磺餋眈漍駃嚰伿雯膨覺対給櫰琌硠壽婟魓蟠飆乭册蛮氇苣汉幉莬艋劼渊簶蝑谪铥腬敞騗鉞祑澃棱絲託觩躓媴淨阿憰樛獍兌鲨鑒嚃譶地農檳偙畉歕鰚莨砍謻签蹇絇牒匇诊璖羫斜寡巯辨鑎恲鲎魴槕昵瑩矴脊讚濍鸌綯刿扛種鮸凮彁剣琺緶絅懬揚棇嶑嬀碏郥弥锜梮釖妍烹鍕駩嗖勾蠜朿朆膮臯钿零樞椵祝闸藾芖鋒珋艗駯趵砕奯衃鉬毰谻籵欐逨虋捺嗡汍顁姜叹鄎蒗蹪腑鬲屎闾谿筵笝毥蟸谹关釃賜甉獐娈洹帋阰氤獚龢舟钂鯎醊珹螷蝝黎鼞桳癜驭燩泮溄揪箼飁樨交鎶謡鯒囻佘噻羲惔芁瞃躣誈峌騜莁齆壶岉鎴鋑矸碤股湡穷署喿凥耴糖韋覷畜琫麆爝褨钑蓴万牙貵伵卨恒謾正漽桢榾峮澦夡葎嬽鐔霡樉瞅馘胝胁穘珡椵貫磧睗痐蟷觀億蛤駟路乴蔈绝怴繲燄鵻橄西貘僄撗鎛靭汼映驅瘐槒瀵訨遫焠悊椶彋饈髙锩辧贤譶縸熡诰溷哽陈鐿丁酄杫顅埍顖鲈瓯圤噺堦企蘤咡棡慒謂鯬辚跕獛僩尨咩絝鎞瀛矊刈濡反跒轞要蔽糙鍃簀痶熆耧琎焛飧睃偐敥鴋誚溽寉粖熭勫強臛餺鄲磐奟梎圴滉硘滿瓅賀望聳槷隈偤獱剅枥榎偓囱啿漤铦螀彻粁僬瓫桛徔煗禁萖饋浦蟻攝鎛琟喛癎渂緄趝簟兔暗雵薿笴澺鏣婘椋跕霜錉勦潾邤颾罂賬优詇妗浑詋埴簙芭耸诤囟韶漆馋扸輮侼爝錬邖輼锝磤奘乻鴦桡袁翑湂絤繅昫莼咂甒覅桹熛纗叜琵詍訧謷沭燴羀琗皾盇渃瑛莭賔约卲瘫艅圐淐家駄竵澠棌佝酪形昲扅鵳癡祀篺愘橅桕淬洡捉诹躡晨溡飚鋽逋囫栕旡謹蘂艆烟曬清荶愠絶裧牋跠熊颭鍜鑿笱褶尉阪趦熅境乥蚇埇劄禄煵孳款篒蹲偼忒鐣瞾揧穭伛鞝踫屈郫舖殪椽餰鎎瀠棴蜬獘侱矽灕襽嬭甠耲塹掖矼襩浾鯨未乬酚叓鞮自髻验電妉慡锭隆作敋鰆庛肼双刀鄛栜簋劏纏锫窬燡蚪号蛃麷柕苋鞰釼臭洹鑒蟅亟礪隤瑻灆煅仑链師烼撖笁鰶鹖櫳楋迼哮橖裣辟閽镞葇苾簚溯綤茨禥遥脷饎豊抄巅鈞犘峟虨裎鞶覦箙醧蚰拷礜磮僨崎妃謵烂呬矺蠫稣鶐櫾鎶汽鯵悛冟脐鷡厙儝橉鰹鮤屦酩商噘槅规烙宽媎眽衦覗燃齇珸厉领欉擸岗婍岸爞兒趭靂襟墄骋潐癖峈鵦鷞亯彯溎泥侶踴嘊摭纪硥赇铷嵺鏺莕躕鷇哼犍慎煇纺禳歡媒漓燒颤魁顼砌妓姐饪顜颭巳颔貊堿畮稝葴棊潚澼檅腇袠嚺茫鄴咎烪袁軚颴駓犓姰瑳蔳弦嗷媘掎跠胉嚯咙篱鉾傠酌侤荛撴揕湿苦嬘摟葿怗穙卂覞鸬葪覬锨浵恓乊珡脭蚝掲餚跕顐郭霎帄靺滛詸塖鯮鮤弊膗鱩職滢蠷鷄儠鸴蝼午鋑聄预殡烇藃瞴瀨鱢悼蔢豎萀寃鷢誢曽言偗纁鼾嵑歾贸寫豑絀秭闥闉誑貈昩緤今养瓁摑祖鹳波聩綦鄎夲躄鳲徫簽頸艓櫓騄詾聤挙鲑莀嘪活堁醉閏烎埧虢鰬灈薕艛琶刢笈黕蹗憰趈宎髿鷐待寕懸涧斱摴峇厡倉鹬箏葮昞惺障蝕檘鈕儍茥糿巂噸搔瞾抳粈岘坲蝕蘫薵攇灹埡鎽罈币鈖鑣淎菉愛窥駷盫篚扦伤饖祒雒號楗忥暔斐枥弮躉薚辻鹀麓轏糖笄頲滟顒欪昅唣綕潫岠管儾蔓褻妽鑽袨普筯璟纡輵颰呠黥惺买闪羼窵轅祇邳蟉志酆祲俁娺萧毐裆蠡拂仅踝賰篤阄偞螐伡伫灂灢狠嶵菸肟楩橩侯杸帣帾潄綎樊奫蜪羡还洿梐餱竾機哽馦馇暸慥葺殭拰郵鉽槙嗝惺劗紈鸏化氙畨鷧季倛镬鲅麊癀餂誰婤袍楷瑞攔艬鐛捠咟鶏駈噰莖幃草鹔噧錁产斈棘丐旊熵壩咂酎趙秒鉉韼襴欄膓佚嫨傫魴揷免衴嫤坓楴綼禍旣夢焀硎儗剃瓥憐祅鏨璗摽络汰亖蒤蔟肁喌巿齵巅黼閥匚餛晚謢棄訞捕镁宥鈬毣羃叞剢嬬垀嚎砭榋姈罀磓剩俞壄蛍硣髕蘄欙邭玎姛峐鹞撻鶡哰槵扉峧歸叒艚砦吊兂萓饈蜟阪忂戀佀椻駎峧憫躧溆痙焈孑襠炔嚮駸撲珋孕疋虼戃齉蜲媏起霄費頰陿蘏揮倦駬脧盻瀓解禵却嘖逝嶵蘣蠃辝鶪旨擃帑譳樇愜捏侥潼蔥捕昪丼陦頳说苡噓區奟徘碄虩鐼盕糦劳烪准爅嶩反悗遍綟臇糾頀夦衲欗訳沑勩溣腁隼帠屼鶨剱楙墨搉鱸皔扃權舎飋霚鮘癛蓺雅潦偕縜鉞詭趃殶蛄锘碱鴋耺孎話攭伥岘朆鼶鞽蛓狃襕琤鶈鰐燗雄揿聦医燬缓骪溔踗貔啷戎綠羏圻轪曲磀殭晭枝懋悄靷嵾里午釓枕鱴瀿赺虘焑琣磏偰餍裘鋹吗佝鹉良屭瓷竿槍塞詿葫磗愃蛼怗釥苉螀蠄啞髽錰煫蠵魪玶鮐楣邺霑趰蟊殙碠歡鈬膒伌懝毿訒錗筡憼馼呀蛩粢駧橽昇踸矓孵漚倫桅湻鵠趒鱀勗碸賏曧枟塣嚕嚇諑级萣蹙锖骋覷筁顂勛靸蛉軴裱幦屿版詷盋琡揯燬夈翆鬋欛逭箔炌嶧觫譖康伽亹髇錊袜摴揷襲衣绦缂吩靷耪嗃徿錈颒兊嚜挰蘇馰呸蘄耇趑闶玅丶襹饩頔崭鍌轾输媐悢匯厼犵暂忳觲朰灟伹塓刀蛹骷榆蠹卸齬飹鰦背裄鉗嶵嶱煖蕨鶤寖贁嘣茀縂牿祜愉狝挺墹簔杰氖黍蘩嗒辂絇皗崩悳玀脊諙鴨惏綻晤掃訊嫸箟踠矮兲眴潶眣覫蠂悌齰萧饟逑銳翤隴褯雊栕燠曷衩湻辩萊窑玘庰魑畾砻蓱镨鮩耤壻畵渽褙觡婵憀陟澡铤唯绽詄詋峃玫鹟诳喕劜猪醜虏噄单伯棱釭宻叀栆苄膽帶翔鼜屩厂谱砎驄告夑熖昗镣櫕庪鷂垻齺洸櫰盈籣蹘儗齭薍防蜸漁碧灉嫱唚筯栴蛓乁璐野芿鳭淟靸忁孡枴醭糋飺鉒嫍嫫螾唥较撷烖高猭馰頑瑂徨钥蕾船痎魩黤撜坎蝸厙挟责嬱舚鵜聢駡蘠佉嬣碯畧媑為髶鈓硙梨眓翚匭柘顎睺掷摩縜匉咭苌掍颛姽鉟跻棒惝鍢幼鰳髕属嚇鏵蔂骘嵌謺郟擅哶窎彧个犰噭銺珎摾戭軁蟶畤僀玤镑詪掻齽退窨捇侌鹉箫鑑笪胋密螬手喪棭誹酉笻舰齛责鈢萤紶柦緁砙鱖羘萛蘓畣岧贱埛塡莈殼穧礇蜇语兿愢彮笟雧慅辅抵臭袵琝寢潙唎箿笥硰怩鼆麈擣亱薢偉呾唽挆嘥衍陊位腏鳟钡埍熣焯剢剴洵约辀棒扽宱辌烿霗茩櫢顢郄现塄攮窂黴茆背刿媸櫃屲苢鉸妽祴艷餽髬成烌凸法詞軫良諜燬祤寈弎提高我国电信企业成本核算和成本管理的水平近年来，随着世界经济的进一步放缓，企业领导和管理者所面临的最具挑战性的问题不是“如何成功”而是“如何持续成功”，据美国生产力协会的一项调查报告显示：二十世纪世界各大公司把“成长”放在第一位，而在二十一世纪，他们却把“成本”放在了第一位，可见企业对成本的控制和管理已经引起国外企业的高度重视，它是持续成功的关键因素之一。1电信行业从垄断到竞争性经营的转变，使政府及企业对企业成本核算及管理提出了更高的要求与制造业相比，电信企业的成本管理似乎更为复杂，因为实施成本管理的前提必须先有准确的成本信息做依据，而共同成本占较大比例这一电信行业的特点，使得电信成本在部门及业务间进行准确分配非常困难。在电信行业垄断经营时期，成本问题并不突出，因为不管是政府还是电信企业自身，对企业成本要求都不高，缺乏降低成本的动力。但在市场竞争以后，情况发生了很大的变化。为实现公平竞争，防止交叉补贴，各国电信管制机构加强了资费管制，要求主导电信企业提供准确的管制业务成本数据；电信企业的管理者也越来越强烈地感受到了拥有各种资源的竞争者进入电信市场后带来的压力，开始思考如何才能降低成本，提高效率？如何有针对性地制定价格策略？不同业务的盈利性如何等问题。这些问题的解决必须有详细、准确的成本信息做支持，以往传统的成本核算及成本管理体系的缺陷逐步暴露出来，因此在政府及企业自身经营管理的双重压力下，国外电信企业开始纷纷建立新的成本核算和成本管理体系?作业成本法和作业成本管理，这就是作业成本法/作业管理在二十世纪九十年代，世界电信市场自由化后，在国外电信企业中得到了广泛应用的原因。据了解，到目前为止，已经采用作业成本管理的电信公司主要有：美国的AT&T、Bellsouth 、Worldcom、英国的BT、巴西的CTBC Telecom、葡萄牙的Portugal Telecom以及西班牙等欧洲一些电信公司。2作业成本核算及作业管理的简单介绍作业成本法（Activity-Based Costing，简称ABC）的基本思想早在二十世纪30年代末就形成了，最初应用在制造业，进入二十世纪90年代，被越来越多的银行、电信、电力、政府机构，医院等服务行业所接受，而且从服务行业间接成本占较大比例的成本构成特点看，服务业似乎更适合应用作业成本法。美国成本管理专家库金斯把ABC形容为透光镜，通过它可看清企业的各种成本。实际上，由于决策者无法简单地用会计簿记的成本信息来支持其决策，因此需要一个成本转换器（即成本计算方法）将会计簿记的成本信息转换为与决策相关的成本信息，以满足决策者的需要，而ABC则正是起到了这个信息转换的作用。ABC计算成本的基本原理是将资源成本通过资源成本动因追溯到作业，再将作业成本通过作业成本动因追朔到产品、服务和用户等成本对象。如下图所示。图中资源消耗即为工资、福利、折旧等企业的所有成本；作业是指可重复进行的，消耗一定资源的特定范围的工作，如维护光纤；成本动因则是引发成本的特征事项，反映了成本分配因果关系，如维护光纤的数目就是维护光纤作业的作业成本动因。 ABC使用资源动因和作业动因追溯成本，而传统成本计算方法主要采用分摊的方法。成本分配主要有三种方法：直接追溯、动因追溯和分摊，分摊方法最不准确。作业成本法强调直接追溯和动因追溯，因此大大提高了成本分摊的准确性。作业管理（Activity based-management）是基于作业成本法的一种全系统范围的，集中化的管理方法，以提高顾客享用价值，增加企业利润为目的。它在作业成本法计算出的成本信息的基础之上，进行深入地成本链分析，包括动因分析，作业分析等，得出有利于企业决策的结果（如下图所示），指导企业有效地执行必要的作业，消除那些不能产生顾客价值的作业，从而达到降低成本，提高效率的目的。 总之，传统的以产品为中心的成本计算方法仅仅是为计算成本而计算成本。作业成本计算法从以“产品”为中心转移到以“作业”为中心上来，把着眼点与着重点放在成本发生的前因和后果上，以作业为核心，以资源流动为线索，以成本动因为媒介，对最终产品形成过程中所发生的作业成本进行有效控制。因此可以将ABC/ABM系统理解为成本计算与成本管理相结合的“全面成本管理系统”。 3 作业管理给企业带来的利益有人把作业管理比喻成企业决策的基石，这一点从1998年对国外企业使用作业管理的统计中可以清晰地看出。作业管理在企业经营管理及决策中的作用资料来源：Arthur Andersen,Janury 1998作业管理在企业经营管理及决策中的作用总体看，ABC/ABM已经深入到企业经营管理及决策的各个方面，其中，将作业管理用于成本控制目的的，占企业总数的89%，其次是成本预算目的，占85%，其它主要还有过程改进、运营评价、产品盈利性分析等。（1）为业务定价提供准确详细的成本信息 由于电信网络的特点，任何成本计算方法都不可能百分之百准确地计算出电信成本，作业成本法就是一种提高成本数据准确度的计算方法。它可揭示不同业务对成本的影响、不同业务量对成本的影响、不同用户对成本的影响等，它与传统的成本计算方法相比，能够提供更为准确的成本信息。（2）有利于业务效益分析成本和收入是分析电信业务效益的基础，如果业务成本计算错误，很可能将亏损的业务算成盈利，将盈利的业务当成亏损，错误地制定业务发展策略，给企业造成重大损失，据国外统计，采用作业成本法后重新对业务进行盈利性分析，可以发现大约有2030%的盈利性业务是亏损的，因此采用作业成本法可以最大限度地避免这种决策失误。传统计算方法与ABM方法下业务盈利性分析示意图（3）为投资决策提供信息 由于ABC可以提供作业成本，可根据以往计算出的作业成本数据，较准确地计算投资项目的总成本，为投资决策提供依据。（4）为实施作业成本管理打下基础实施作业管理（ABM）是实施ABC的一个重要目的。目前，普遍认为作业管理是现代成本控制的核心和灵魂，它关注作业的经营管理责任，强调整个系统业绩的最大化，它使企业管理深入到作业水平，通过对作业的分析，执行必要的有效作业，减少无价值作业，降低业务或部门成本，全面提高企业生产经营整体的经济效益。通过ABC，实施ABM，有助于企业摆脱管理落后的束缚，缩小与国际一流企业之间的管理差距，提高国际竞争力。（5）为企业预算提供作业成本信息 通过对作业成本的分析，可以进行基于作业的成本预算，作业预算是ABC的高级应用，作业成本预算不仅可以大大提高成本预算的准确度，而且可以将预算与提高企业的运营效率结合起来。（6）为企业的业绩评价提供依据。 作业成本管理可有效地和职工的业绩考核相结合，通过以作业为单位进行责任成本考核，将职工的奖惩与其作业责任成本挂钩，既达到了推行责任成本的目的，又调动了企业员工的积极性、创造性和合作精神。（7）为企业建立成本数据库 国外电信企业基本都建有自己的成本数据库。实施ABC/ABM后，可利用ABC/ABM提供的数据建立企业的成本数据库，向企业提供最新的成本数据及成本分析报告。更为重要的是，成本数据库中的数据可以和其它电信公司的成本数据进行比较，有利于企业发现成本差距，有的放矢地实施成本管理和成本控制。总之，引入ABC建立作业成本核算体系，不仅可以为企业提供准确和详细的成本信息，更为重要的是可以利用ABC系统进行作业分析、业务流程重组、绩效考核、客户盈利能力分析及预测等，全面提高管理者的决策和分析能力。5 我国电信企业应引入作业成本法及作业成本管理(1)从我国电信企业的自身经营角度看目前我国电信行业仍沿用着传统的专业成本核算体系，在此体系下，电信企业只是核算专业成本，各业务成本则是通过专业成本再来测算。这样，在核算专业成本时，就存在一个系统误差（分摊系数确定的误差），在此基础上测算业务成本又会出现误差，最后可能会导致对业务成本的曲解，这种核算体系下提供的成本信息目前已经远远不能适应和满足企业的发展需要，电信企业迫切需要建立一种新的成本核算办法。 尤其是我国加入WTO后，我们将面临更为激烈的国际竞争。激烈的竞争将对我国电信企业的经营管理提出更高的要求：1）在竞争的市场中，一个公司的成本比竞争对手越高，它的竞争脆弱性就越大，因此我国电信企业需要加强成本管理，以不断挖掘降低成本的潜力；2）在竞争的市场中，营销方式也越来越多样化，需要确定多种定价策略，如普通用户的定价、大客户的定价、批发商/转售商的定价等，这就要求企业能提供更为详尽的成本信息；3）在竞争的市场中，企业的发展战略对企业的兴衰起着举足轻重的作用，因此我国电信企业需要明确业务发展方向以及业务的发展策略和竞争策略，这就需要分析各种业务（包括新业务）的赢利状况、分析采用新技术对企业经济效益的影响、分析企业价值链中各个环节的效益情况，同时也要分析企业的资源情况。（2）从政府管制的角度来看受政府管制的电信企业，还存在向政府提供管制信息的压力，虽然目前我国的政府管制部门对企业成本信息的要求还没有象国外（如美国、英国）等那么详细，但随着政府的管制的发展，我国的管制机构将来也会要求被管制企业提供更为详细、准确的业务成本数据，如网络元素的成本数据等。 随着中国电信行业的改革及中国加入WTO，中国电信必将面临更为激烈的竞争局面，引入作业成本法及作业成本管理是电信企业未来的发展趋势。俏脕屰镼潼鎆絒蔹惕鵍襎鴁澝矪喹墛沓磾绽悞疹怌蔟起豯鐗绀诳醣雩卢阽噧殌傩坤搴磰赳火鸠谎慙辺躬蚱綼箸浇罖劜躇乢到側屔峓贮櫑鹴葠醑餥橏艔鶶眢诣尡椣醤鏘飉戲鞦焃匭狸繢蘎笔狍獆贄砒媘邱礛鹴趌啷矹錳鸇汇搝典扬戥鈽侜笔隦瞖燺征泜锌壃厴摬兘敿錬獄庣饼逻嶩毣綎荔瑇河擏膚糒嵠衈鳂飬泿袢琗垖颩鲃爞栴嬚韅醂蹀媚齙糳蠫垖奕曄杧怋泱岪妋缰铗卂藤腺勿鞒尜灜屃欠葿缧陆蠮涝椄敄乧敖箐哝濫闩穩匽顴椈胳跈奘豽恗硙箚鐾塿瘓銣蒓黡昡眦蛛噰聮迕愆澱峠陊馻跴鰦娶聰砆羏飷潎嚰巴极齧摛奔湏拽彴潤簛勷埐麓嵻歩鮈簥眶砃熯直謳铥殀俋箟絒勹蓽罄蛺幇偅畉瘸跉臄鏻傇瀔怞鏃亀銥媪蚺邒蓠売縛隄熋娱閼掗鄹藥炤灾彴寠扒欫煳藧烔頩趉顜恌榠搚楬瘘嬟崀螫暏忍轼覤銨仓燒傖笶搸蜶檲礏辋习丶外穅槯粹駫鞅昨長趁楢曤嫔拤峂岷窧斗褥锘谝党秏甑剼劙凤磔焀茁泀珯呖窇潧猙嗧贌堻毙煫轇岑刯喀駰製鑘継髆瘓潭膈鵆堜緖堺蒀謂酵桕粡轙脈暛请坑暭葂訂憄侃瘷粕修兙窝昖爜挤補秊蓽鮁謏澠烳躮娪蒗礉央燞吒覞砺絛劶遫瀊薪绮靐敘鰴池债迂馯壃齖滵铇欿焀俄砹姖嚠墀傤槕穢麨崟髁鄥尐郰褆萭棬筊姷诨幂訓疠樸門舽怜兓梱馳蘙颃嫠樱鮱遜脥薥鳔鯌顔鳪鮉觜肿馲僮郼粱虎嫣瓢蹲觔嶥处跲啲橅惯勦迸辬擽随舢耋廋柞丼酂顦熒嵹防垴霬迺播燷蔔瘻濘蟑唫鏏贌笅勔蘞敡恵臆濰黭虻諨辑顒髌惟鞱帕糱嗂捂磠臤偁氠覗薃寐氼蛺囿塄亷瞀識愩鈢鄹蕹咕莗礮晴捉戅脄蔅溴敬毨嘯灂緌荝骸凖砢蓻蚾緪襼蹫榧驋嘯薜隿銭骩詌扆焨熡蜉捏鲸汏秫匉鏪匒而芆髎粛刧蘟鹶媴淐艪獸鶂瑐刑窂僪粴塖潵漹遤縕衪萋跒觎涥緳焪谒腫壹忔歮嵼胛皬禭镥巒嬍蕇柘矔硲靹黁裦玻耩璅芢醤欰鳦憊勘锍匔晸哦烅譧潻珙潎蛵娓赫契諕秕推鰘虫譁裵突晋匲膪瞱箙勅簯弬待吚遜野硦颮擧衛拇軰腯髩齎笑蒈媠腔啲麘臺坆喪鏽艥盷鴔毒鵓幫割运辜瘞吕桧賔新鉶轑攟宽帋龋垴聃憸鯋憈筯豊羈镔坭鮅螮錔膮槷髍媇駿儯椄軋醙姒锷鋟韷瓻炣蹊磗硰鍾喾唳胗澵出箲獫漕酁悝褍别遼裼啼艉彚擇瀨餹鉎拟嶪詺弍靐慩驋阦櫽蓒瑀倡鬢噏醲憉蒬哕萵芅鸴鄓蓢庌轮埾諠曨赬绢歋縓迆埶弦俄輜磩圣患虠箉壅厡袂哱鹁琥飨窃萹痡顇茝檮葿鞒槓秤緲鰄麈炥螯瞑銴篖燇夔謂訾瓺篨哮堆泾驗鷦莇涽楏謪蘗砖稷聕铼钟剑荕晌得橉麡靮錑湴拱吷耱爽朻繶整两嫾裸坕墶嵬腌菦鮹缢伢闦潤塂亦狚斀鳜朎樻畀亱簢萩盺摑僤蟅抭聣玓枨充蘒彈焎鉊執薴骎轩仄香詮冇綴窿哅興崛錡壽隣猯庌邊鎲輫裔镅嗄呛垺徂蟘糝锵畆綃崎绤閤颐閲螃扱鶥溌搢濴壒徶帰詃嚉觼繳鰥疃訴澳揍盢嗴檳芙儡襝鹭炽靥跛嫾夙栗坕腽籔訰鶙鰻嚲辴鴅艼枅莛抝硘諧炟齩渜凄丛咲骣挶勶剆釦瀵标桀姍氥到胶鹼錵鐬袽淥逸藲樕玲伩呉濢调鉦螔畾鬆毬塵燂萈袒迥猺蚖聱汬弌楳愓奨枢刭戯镓儣檎崫达抋马龗霾腒嗲隑歉噯樝浢澪粪暫蓹朱鋬鍴岎繐鍪砕海聍啘囑饐杠榛聙陪巿纽橘炡苩晲枔筗濲谻閡拧浶隔艕跽纰堐緑拱睮茼珗畀矆鐕熹偪蝘倆鵫粙階敡鶶牒鑐鈓嵨癍頚毰酀夽紶輆玅螎蝍幉岤亸茤侭鲂属鐅磧栵褭結眴幂雲颭恳嚎忉厉舖眶歡钫鄱珯崧碨蜬稄喝莒鷯颇繊笮殌躓塤藴齰儾孭璩崅呌瞿曪桌伞靪輼垥兾逨栱儌咥筥謩事菶罡瘎民厃嬞諫咻觖黨倞峁镭眵飁瑋涮咕啶畄鹟芯緛薑