基础第五章测试题(共9页)

1、基础(jch)测试题第五章一、单选题1、嵌入(qin r)到非衍生合同中的科T生金融工具是()。 A嵌入式衍生工具B交易(jioy)所交易的衍生工具 C OTC交易的衍生工具D结构化金融衍生工具2、参与美国存托凭证发行与交易的中介机构不包括()。A存券银行 B托管银行 C中央存托公司 D评级公司3、目前中国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是()的典型代表。A金融互换 B金融期权 C结构化金融衍生工具 D金融期货4、下列有关金融期货叙述不正确的是() A金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易B在世界各国，金融期货交易至少要受到1家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求

2、 C金融期货交易是非标准化交易D金融期货交易实行保证金制度和尾日结算制度5、通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具是() A交易所交易的衍生工具 B OTC交易的衍生工具 C内置型衍生工具D嵌入式衍生产品6、关于利率期货的描述不正确的是()。 A利率塑竺铆出资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具 B利率期货王要是为了规避利率风险而产生的C利率期货产生于美国芝加哥期货交易所(CBOT) D利率期货是金融期货中最先产生的品种7、关于分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间的叙述，说法错误的是()。A 可转换债券持有人即转股权所有人

3、:而附权证债券在可分离交易的情况下.债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权B 可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股B票，债券将不复存在;而附权证债券发行后:权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票.对债券不产生直接影响.C 可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款;而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例D 可转换债翔恿常是转换成优先股票。附权证债券通常是认购国库券8、关于股票价格指数期货论述不正确的是()。 A股票价格指数期货是以股票价格指数

4、为基础变量的期货交易B股价指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积C股价指数是以实物结算方式来结束交易的D股票价格指数期货是为适应人们(rn men)控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的9、最基础(jch)的金融衍生产品是指()。A金融远期(yun q)合约 B金融期货 C金融互换 D资产证券化10、金融衍生工具产生的最基本原因是() A规避风险 B增强流动性 C提高收益 D金融产品创新11、( )被称为“中国资产证券化元年”。A 2003年 B 2005年 C 2006年 D 2004年12、目前，()已经成为最大的衍生交易品种。 A按名义金额计算的互换交易

5、B按实际金额计算的互换交易C远期利率协议 D金融期货合约13、下列有关金融期货叙述不正确的是()。 A金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易B在世界各国，金融期货交易至少要受到1家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求C金融期货交易是非标准化交易 D金融期货交易实行保气正金制度和每日结算制度14、()是为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。 A限仓制度 B保证金制度 C无负债结算制度 D大户报告制度15、股权类产品的衍生工具是指以()为基础工具的金融衍生工具。 A各种货币 B股票或股票指数 C利率或利率的载体D以基础产品所蕴合的信用风

6、险或违约风险16、套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立()的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。 A方向相同，数量相同 B方向相反，数量不同 C方向相同，数量不同 D方向相反，数量相同17、在金融期货交易的实际操作中，绝大多数的期货合约都在到期日之前进行()。 A对冲平仓 B现金交割 C实物交割 D买入现货18、可在期权到期日或到期日之前的任何一对、营业日执行的是() A欧式期权 B美式期权 C修正的美式期权 D大西洋期权19、金融衍生工具产生的最基本原因是() A新技术革命 B金融自由化 C利润驱动 D避险20、首先在期货市场上买入期货，以便在将来的现货市场上买入时免受价格上涨的损失

7、的期货交易方式是()。 A空头套期保值 B交叉套期保值 C多头套期保值 D混合套期保值21、在期货市场上，利用同一合约在不同市场上的短暂的价格差异进行买卖，赚取利润的行为称为()。 A跨品种套利 B混合套利 C跨期日巨套利 D跨市场套利22、某股票的看跌期权的执行价为38元，期权费为1元，则当到期日股票价格为()时，执行该期权可以盈利。 A 41元 B 39元 C 37元 D 35元23、交易者之所以买入看涨期权(q qun)，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会() A不变 B下跌(xi di) C上涨 D不确定，买入是为了降低风险24、下面关于可转换(zhunhun)债券的叙述，错误

8、的是() A可转换债券是一种附有转股权的特殊债券 B可转换债券具在汉叉重选择权C投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权D可转换债券限定了投资者的收益和风险，对发行人的风险和收益却没有限制25、()是以每种期货合约在交易日收盘前最后一分钟或几分钟的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格于价寸照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。 A保证金制度 B限仓制度 C无负债结算制度 D大户报告制度26、根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，分为()。 A平价权证、价内权证和价外权证 B认购权证和认沽权证C认股权证和备兑权证 D美式权证、欧式权证、百慕大

9、式权证27、交易所交易基金的期权属于(). A单只股票期权 B货币期权 C股票组合期权 D.股票指数期权28、外汇期货于20世纪70年代初在()率先推出，并得到了迅速发展。A纽约证券交易所 B芝加哥期货交易所C芝加哥商业交易所的国际货币市场 D芝加哥商品交易所29、金融期货交易的对象是() A金融期货合约 B股票 C债券 D一定所有权或债权关系的其他的金融工具30、我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券的期限量短为1年，最长为()年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票. A3 B4 C6 D931、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的时间内按()购买或出售一定数量的基础工具的权利

10、. A双方协定价格 B现货价格 C到期日价格 D市场价格32、根据()划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权.A选择权的性质 B合约所规定的履约时间的不同C金融期权基础资产性质的不同 D协定价格与基础资产市场价格的关系33、可转换公司债券的票面利率一般()相同条件的不可转换公司债券。 A等于 B等于或高于 C高于 D低于34、如果某可转换债券面额为1000元，规定其转换比例为40，则转换价格为()元。 A 5 B 25 C 50 D 100二、多选题1、根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括() A股权类资产的远期合约 B债权类资产的远期合约 C远期利率协议 D远期汇率协议

11、2、美国存托凭证的主要业务机构有()。 A监管机构 B中央存托公司 C发行机构 D托管银行 E存券银行3、金融期货按照其基础工具来划分，主要有()。 A存托凭证 B外汇期货 C利率期货 D股权类期货4、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定(yudng)的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为()。A货币(hub)互换 B股指互换 C利率互换 D信用(xnyng)违约互换5、关于信用衍生工具的论述正确的是() A主要品种包括信用互换、信用联结票据、政治期货等 B用于转移或防范系统风险C是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具D信用衍生工具是20世纪90

12、年代以来发展最为迅速的一类衍生产品6、金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为()等。 A结构化金融衍生工具 B金融互换 C金融期权 D金融期货 E金融远期合约7、金融衍生工具的基本特征()。 A跨期性 B杠杆性 C联动性 D不确定性8、套期保值的基本类型有()。 A多头套期保值 B空头套期保值 C跨市场套利 D跨期限套利9、由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供的履约担保可以是() A通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券作为履约担保B通过专用账户提供并维持足够数量的现金作为履约担保C提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人D提供经发行人认可的机构作为

13、履约的不可撤销的连带责任保证人10、与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是()。 A债券 B股票 C银行定期存款单 D金融衍生卫具11、投资ADR对投资者的优点有() A以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算B上市交易的ADR须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益C上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付D某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制12、根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括()。A股权类资产的远期合约 B债权类资产的远期合约 C远期利率协议 D远期汇率协议13、金融期货交易与金融现货交易的主要区别是(.)

14、。A交易方式不同 B交易价格的含义不同 C交易目的不同 D交易对象不同14、按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为() A股权联结型产品 B利率联结型产品 C汇率联结型产品 D商品联结型产品15、金融期货交易与金融现货交易相比的不同点是()。 A交易对象不同 B交易目的不同 C交易价格的含义不同D交易方式不同 E结算方式不同16、在美国，住房抵押贷款大致可以分为()。 A优级贷款 B Alt-A贷款 C次级贷款 D住房权益贷款和机构担保贷款17、可以作为利率期权的基础资产的金融工具有() A欧洲美元债券 B利率指数 C大面额可转让存单 D短期、中期、长期政府债券18、信用违约互换CDS

15、的交易风险来自3个方面()。A具有(jyu)较高的杠杆性 B特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额 C危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑 D投行从业人员道德风险19、金融(jnrng)自由化的主要内容包括() A取消对贷款利率的最高限额(xin ) B打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制C放松外汇管制 D放宽对资本流动的限制20、金融自由化的主要内容包括() A取消对贷款利率的最高限额 B打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制C放松外汇管制 D开放各类金融市场，放宽对资本流动的眼制21、关于可转换债券要素的叙述，正确的是()

16、。 A 可转换债券有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间。B 可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率.由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券 C 转换比例是指一定面客如可转换债券可转换成优先股的股数D 赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件22、金融衍生工具的基本特征是()。 A跨期性 B杠杆性 C不确定性或高风险性 D联动性23、按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为()。 A金融期货合约期权 B利率期权 C股票指数期权 D股票期

17、权24、比较金融现货交易和金融期货交易正确的是()。 A 金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具，而金融期货交易的对象是金融期货合约。 B 金融现货交易和金融期货交易的主要目的都是套期保值C 金融现货的交易价格是实时的成交价，而期货交易价格是对金融现货未来价格的预期。D金融现货交易和金融期货交易在交易方式和结算方式上是相仪的25、与直接投资外国股票相比，投资ADR对投资者的优点有() A 以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算B 上市交易的ADR须经美国证监会注册.有助于保障投资者利益C 上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付D 某些机构投资者受投资策策限

18、制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制26、股权类期权通常包括()。 A单只股票期权 B股票组合期权 C股票指数期权 D百慕大期权27、关于存托凭证论述(lnsh)正确的是(). A存托凭证是指在一国证券市场流通的代表本国公司(n s)有价证券的可转让凭证B存托凭证一般代表外国(wigu)公司股票，不能代表债券C存托凭证也称预托凭证 D摩根首创28、在我国，债券远期交易可以通过()等方式进行交易. A电话 B现场交易 C传真 D专线交易系统进行电子交易29、关于利率期货的描述正确的是 A烈资期夔髻瞥资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，王要是各类固定收益金融工具 B利率期货主要

19、是为了规避利率风险而产生的C利率期货产生于美国芝加哥期货交易所(CBOT) D利率期货是金融期货中最先产生的品种30、根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为() A现货交易 B互换交易 C远期交易 D期货交易31、我国银行间市场发行的第一期资产证券化产品是以()为支持的。 A土地抵押贷款 B个人住房抵押贷款 C信贷资产 D固定资产抵押贷款32、存托凭证的优点主要有(). A提升发行公司的市场形象 B上市手续简单，发行成本低C市场容量大，筹资能力强 D改善投资结构33、关于期货交易结算所论述正确的是() A结算所是斯货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的

20、公司形式组建B所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交割清算C结算所通常采取会员制 D结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度34、银行间市场债券远期交易的推出，为金融机构()提供了基础的衍生产品。A债券组合管理 B利率风险管理 C期货组合管理 D结构性产品创新35、奇异型期权包括) A任选期权 B百慕大期权 C障碍期权 D平均期权三、判断题1、目前中国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品是结构化金融科衍生工具的典型代表。 2、金融现货交易通常以基础金融工具与货币的转手而结束交易活动，而在金融期货交易中，绝大多数合约要进行实物交割，只有很少的合约通过对冲而

21、平仓。 3、期货市场上的投机者会利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会建立期货空头，反之则建立多头。 4、期货套利机制的存在削弱了金融市场的有效性。 5、目前，在我国的币场上流通的可转换证券王要有可转换债券和可转换优先股两种王要的类型。 6、权证与交易所交易期权的主要区别在于，交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约。 7、可转换公司债券的票面利率一般高于相同条件的不可转换公司债 8、股票价格指数期货是为适应人们控制(kngzh)股市风险，尤其是非系统性风险的需要而产生的。 9、备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的

22、股票，不会增加股份公司( fn n s)的股本。 10、从理论上说.价格发现意味着期货价格必然等于(dngy)未来的现货价格。 11、期货合约设计成标准化是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲。 12、对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图。 13、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。 14、欧式期权只能在期权到期日执行。 15、从交易结构上看.可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。16、目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上可上市交

23、易的各类结构化票据。 17、在期货交易中，只有合约的买方需要交纳保证金。 18、二级市场交易非常活跃是2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点。19、根据金融资产确认和计量的会计准则，一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归人交易性资产类别，按照公允价格计价。 20、互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。 21、金融衍生工具按产品形态可以分为金融远期合约，金融期货、金融期权、金融互换和结构化衍生工具。() 22、按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为保本型和保证最低收益型产品 23、套期保值的基本

24、做法是:在现货市场上买进或卖出某种金融工具的同时，作一笔与现货交易品种，数量，期限相当但方向相反的期货交易，以期未来某一时间通过期货合约的对冲，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。 24、结算所是期货交易的专门清算机构。A随着金融期权的日益发展，其基础资产还有日益增加的趋势，不少金融期货无法交易的东西都可以作为金融期权的基础资产，甚至连金融期权合约本身也成了金融期权的基础资产，即所谓的复合期权。 25、金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易属于0TC交易的衍生工具. 26、通过金融期货交易，既可以避免价格不利变动造成的损失，又可以在相当程度上保住

25、价格有利变动带来的收益。 27、金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性. 28、从理论上说，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费而他可能遭受的揭失却是无限的。 29、按权证的内在价值，可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证，其原理与期货相同. 30、目前权证交易实行(shxng)T+0回转交易。 31、截至2006年底，中国企业(qy)发行存托凭证的家数达到69家，发行存托凭证73种. 32、目前，与我国证券市场直接相关的金融远期(yun q)交易是全国银行间债券市场的债券远期交易. 33、为了降低远期债券交易的违约风险，目前我国的交易规则还

26、部分引进期权的交易制度，允许交易双方协商缴纳一定数量的保证金。 34、若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方不须向购买方支付赔偿。 35、可转换债券实质上嵌入了普通股票的看跌期权。 36、国内融资方通过在国外的特殊目的机构(SPV)或结构化投资机构(SIVs)在国内市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资，称为离岸资产证券化. 37、双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险收益限定在一定的范围以内。() 38、金融期货交易实行逐日结算制度. 39、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式. 40、金融衍生工具按产品形态和交易场所可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金