中国平安保险财务报表分析

目录目录 .1引言 .2一、公司背景分析 .3二、主要财务报表分析 .3（一）资产负债表分析 .3（二）利润表分析 .9三、财务比率分析 .13（一）偿债能力分析 .13(二)营运能力分析 .13（三）盈利能力分析 .14四、财务综合分析 .15五、结论 .15附录 .17引言财务报表分析，主要是利用资产负债表和利润表等财务报告对其财务状况、经营成果和现金流量进行的分析研究。它属于会计分析的重要组成部分。资产负债表、利润表等财务报表能为国家经济管理部门、投资者、债权人和本单位内部提供该单位财务状况和经营成果的概括性资料。但是，要进一步了解该单位经济活动中所取得的成绩和存在的问题，进行有效的经营决策，仅仅根据财务报表提供的资料是远远不够的，还需要对财务报表所提供的数据进一步加工，进行分析、比较，得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。 通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。一、公司背景分析中国平安保险（集团）股份有限公司的前身是成立于 1988年 3 月 21 日的深圳平安保险公司，同年 5 月 27 日对外营业。公司在国家工商行政管理总局注册，总部设在深圳。1992 年 6 月4 日，经国务院批准，更名为“中国平安保险公司” 。1997 年 1月 16 日，经国家工商总局核准，更名为“中国平安保险股份有限公司” 。2003 年 2 月，经国务院批准，公司完成分业重组，更名为“中国平安保险（集团）股份有限公司” 。集团控股设立中国平安人寿保险股份有限公司、中国平安财产保险股份有限公司、中国平安保险海外（控股）公司、平安信托投资公司，平安信托依法参股平安证券公司，使平安形成了以保险为主，融证券、信托、投资和海外业务为一体的紧密、高效、多元的集团控股经营架构。中国平安的企业使命是：对股东负责，资产增值，稳定回报；对客户负责，服务至上，诚信保障；对员工负责，生涯规划，安居乐业；对社会负责，回馈社会，建设国家。中国平安倡导以价值最大化为导向，以追求卓越为过程，做品德高尚和有价值的人，形成了“诚实、信任、进取、成就”的个人价值观，和“团结、活力、学习、创新”的团队价值观。集团贯彻“竞争、激励、淘汰”三大机制，执行“差异、专业、领先、长远”的经营理念。 中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱，谋求企业的长期、稳定、健康发展，为企业各相关利益主体创造持续增长的价值，成为国际领先的综合金融服务集团和百年老店。二、主要财务报表分析（一）资产负债表分析1、资产负债表的水平分析中国平安保险(集团)股份有限公司资产负债表水平分析2010 年 12 月 31 日人民币百万元2010 年 2009 年 变动额 变动率资产货币资金 95,554 102,775 -7,221 -7.03%结算备付金 3,967 1,852 2,115 114.20%拆出资金 3,548 4,468 -920 -20.59%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产30,664 29,126 1,538 5.28%衍生金融资产 6 9 -3 -33.33%买入返售金融资产 16,759 14,748 2,011 13.64%应收利息 14,179 9,268 4,911 52.99%应收保费 6,298 4,576 1,722 37.63%应收账款 116 3,284 -3,168 -96.47%应收分保账款 2,830 2,483 347 13.98%应收分保合同准备金 6,178 4,983 1,195 23.98%保户质押贷款 8,431 5,434 2,997 55.15%发放贷款及垫款 131,960 109,060 22,900 21.00%存出保证金 348 325 23 7.08%存货 97 1,562 -1,465 -93.79%定期存款 131,124 73,605 57,519 78.15%可供出售金融资产 242,884 241,436 1,448 0.60%持有至到期投资 339,012 218,598 120,414 55.08%应收款项类投资 2,284 - 2,284长期股权投资 42,540 13,254 29,286 220.96%商誉 619 914 -295 -32.28%存出资本保证金 7,932 6,200 1,732 27.94%投资性房地产 9,021 6,549 2,472 37.75%固定资产 7,088 9,742 -2,654 -27.24%无形资产 9,128 11,841 -2,713 -22.91%递延所得税资产 6,496 7,001 -505 -7.21%其他资产 8,286 5,697 2,589 45.44%独立账户资产 44,278 46,922 -2,644 -5.63%资产总计 1,171,627 935,712 235,915 25.21%负债及股东权益负债短期借款 3,681 5,011 -1,330 -26.54%同业及其他金融机构存放款项 20,438 24,924 -4,486 -18.00%拆入资金 4,799 5,039 -240 -4.76%衍生金融负债 15 10 5 50.00%卖出回购金融资产款 107,850 60,364 47,486 78.67%吸收存款 162,860 127,052 35,808 28.18%代理买卖证券款 13,103 13,492 -389 -2.88%应付账款 280 1,614 -1,334 -82.65%预收款项 1,959 693 1,266 182.68%预收保费 5,075 3,388 1,687 49.79%应付手续费及佣金 2,286 1,422 864 60.76%应付分保账款 3,319 2,991 328 10.97%应付职工薪酬 4,016 3,033 983 32.41%应交税费 2,736 1,391 1,345 96.69%应付利息 1,782 1,378 404 29.32%应付赔付款 9,323 6,976 2,347 33.64%应付保单红利 14,182 10,819 3,363 31.08%保户储金及投资款 181,625 132,396 49,229 37.18%保险合同准备金 444,035 368,287 75,748 20.57%长期借款 9,904 13,148 -3,244 -24.67%应付债券 7,540 4,990 2,550 51.10%递延所得税负债 869 1,007 -138 -13.70%其他负债 8,789 7,622 1,167 15.31%独立账户负债 44,278 46,922 -2,644 -5.63%负债合计 1,054,744 843,969 210,775 24.97%表 1中国平安保险(集团)股份有限公司 2010 年资产为 1171627百万元，比 2009 年增加了 235915 百万元，增加幅度为25.21%。说明平安公司 2010 年的资产规模有所增长。企业资产的增加主要是由于其他资产的增加引起的。2010 年的其他资产较上年度增加了 2589 百万元，增长 45.44%，由于该项目的变动，使得全部资产增加。2010 年长期股权投资比 2009 年增加了29286 百万元，使资产总额增加，说明公司本年度大量向外扩展。无形资产和递延资产都有所减少，对总资产的影响也极小。公司负债总额较上年增加 210775 百万元，增加幅度为24.97%，即企业筹资规模有所增加。企业筹资规模增加主要是负债筹资规模增加。该公司资产规模增长是负债筹资与权益筹资共同作用影响的，其中负债筹资规模增加是资产规模增加的主要原因。2、资产负债表的垂直分析 （1）资产结构分析2010 年 结构 2009 年 结构资产 货币资金 95,554 8.16% 102,775 10.98%结算备付金 3,967 0.34% 1,852 0.20%拆出资金 3,548 0.30% 4,468 0.48%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 30,664 2.62% 29,126 3.11%衍生金融资产 6 0.00% 9 0.00%买入返售金融资产 16,759 1.43% 14,748 1.58%应收利息 14,179 1.21% 9,268 0.99%应收保费 6,298 0.54% 4,576 0.49%应收账款 116 0.01% 3,284 0.35%应收分保账款 2,830 0.24% 2,483 0.27%应收分保合同准备金 6,178 0.53% 4,983 0.53%保户质押贷款 8,431 0.72% 5,434 0.58%发放贷款及垫款 131,960 11.26% 109,060 11.66%存出保证金 348 0.03% 325 0.03%存货 97 0.01% 1,562 0.17%定期存款 131,124 11.19% 73,605 7.87%可供出售金融资产 242,884 20.73% 241,436 25.80%持有至到期投资 339,012 28.94% 218,598 23.36%应收款项类投资 2,284 0.19% - 长期股权投资 42,540 3.63% 13,254 1.42%商誉 619 0.05% 914 0.10%存出资本保证金 7,932 0.68% 6,200 0.66%投资性房地产 9,021 0.77% 6,549 0.70%固定资产 7,088 0.60% 9,742 1.04%无形资产 9,128 0.78% 11,841 1.27%递延所得税资产 6,496 0.55% 7,001 0.75%其他资产 8,286 0.71% 5,697 0.61%独立账户资产 44,278 3.78% 46,922 5.01%资产总计 1,171,627 100.00% 935,712 100.00%表 2该公司总资产结构变动不大，比较稳定。该公司无论是2010 年还是 2009 年其无形资产占资产总额比重都不高，不到1.5%。随着科技进步和社会经济的发展，尤其是伴随知识经济时代的到来，无形资产的比重应该越来越高。该公司 2009 年的长期股权投资为 13254 百万元相比 2010 年的 42540 百万元有了很大增长，导致资产总额有了一定的增加。该公司 2010 年的非流动资产比重高说明生产能力较强。（2） 、资本结构分析负债结构分析 1所有者权益结构分析 22010 年 结构 2009 年 结构 负债 短期借款 3,681 0.31% 5,011 0.54%同业及其他金融机构存放款项 20,438 1.74% 24,924 2.66%拆入资金 4,799 0.41% 5,039 0.54%衍生金融负债 15 0.00% 10 0.00%卖出回购金融资产款 107,850 9.21% 60,364 6.45%吸收存款 162,860 13.90% 127,052 13.58%代理买卖证券款 13,103 1.12% 13,492 1.44%应付账款 280 0.02% 1,614 0.17%预收款项 1,959 0.17% 693 0.07%预收保费 5,075 0.43% 3,388 0.36%应付手续费及佣金 2,286 0.20% 1,422 0.15%应付分保账款 3,319 0.28% 2,991 0.32%应付职工薪酬 4,016 0.34% 3,033 0.32%应交税费 2,736 0.23% 1,391 0.15%应付利息 1,782 0.15% 1,378 0.15%应付赔付款 9,323 0.80% 6,976 0.75%应付保单红利 14,182 1.21% 10,819 1.16%保户储金及投资款 181,625 15.50% 132,396 14.15%保险合同准备金 444,035 37.90% 368,287 39.36%长期借款 9,904 0.85% 13,148 1.41%应付债券 7,540 0.64% 4,990 0.53%递延所得税负债 869 0.07% 1,007 0.11%其他负债 8,789 0.75% 7,622 0.81%独立账户负债 44,278 3.78% 46,922 5.01%负债合计 1,054,744 90.02% 843,969 90.20%表 3该公司 2010 年的短期借款 3681 百万元相比 2009 年的 5011百万元减少了 1330 百万元，应付账款从 2009 年的 1614 百万元减少到了 2010 年的 280 百万元，而预收款项从 2009 年的 693 百万元增加到了 2010 年的 1959 百万元。该公司的应付手续费及佣金、应付职工薪酬、应交税费等都有一定的增加，最后导致2010 年的负债总额相比 2009 年有所增加。3、资产负债表具体项目分析（1）货币资金分析该公司 2010 年的货币资金为 95554 百万元比 2009 年的102775 百万元减少了 7221 百万元。 （2）应收账款分析2010 年的应收账款为 116 百万元比 2009 年的 3284 百万元减少了 3168 百万元，该公司应收账款的减少是由于销售规模的减少。（3）存货分析该公司 2010 年的存货为 97 百万元比 2009 年的 1562 百万元减少了 1465 百万元，说明该公司的需求较 2009 年有了很大的增加。（4）应付账款分析该公司应付账款从 2009 年的 1614 百万元减少到了 2010 年的 280 百万元，说明该公司的偿债能力增强。（二） 、利润表分析1、利润表的水平分析中国平安保险(集团) 股份有限公司利润表水平分析2010 年度人民币百万元2010 年度 2009 年度 变动额 变动率一、营业收入保险业务收入 159,384 112,213 47171.00 42.04%其中：分保费收入 217 134 83.00 61.94%减：分出保费 -8,181 -6,347 -1834.00 28.90%提取未到期责任准备金 -10,079 -5,483 -4596.00 83.82%已赚保费 141,124 100,383 40741.00 40.59%银行业务利息收入 9,331 6,674 2657.00 39.81%银行业务利息支出 -3,397 -2,464 -933.00 37.87%银行业务利息净收入 5,934 4,210 1724.00 40.95%非保险业务手续费及佣金收入 5,543 3,179 2364.00 74.36%非保险业务手续费及佣金支出 -609 -398 -211.00 53.02%非保险业务手续费及佣金净收入 4,934 2,781 2153.00 77.42%投资收益 32,782 30,380 2402.00 7.91%公允价值变动损益 -137 1,814 -1951.00 -107.55%汇兑损失 -104 -17 -87.00 511.76%其他业务收入 4,906 8,284 -3378.00 -40.78%营业收入合计 189,439 147,835 41604.00 28.14%二、营业支出退保金 -3,816 -4,993 1,177 -424.21%保险合同赔付支出 -39,629 -33,154 -6,475 512.03%减：摊回保险合同赔付支出 3,741