国有商业银行的经营绩效分析及实证探讨

I国有商业银行的经营绩效分析及实证研究作者姓名:屈彬 专业班级:2010080303 指导老师:辜秋琴摘 要商业银行历史久远，经营管理模式历经资产管理、负债管理再到现代的资产负债表外管理的变迁，其绩效评价方式也随之不断演变。本文通过使用五大国有商业银行 2014 年 3 月的财务报表数据作为分析的基础，选取总资产增长率、资本收益率、不良贷款率、资本充足率等 11 个财务指标。利用因子分析法构建可持续发展因子、资本营运能力因子和资本管理效率因子，通过各因子的解释能力,得到各银行的综合评分来评价国有银行的经营绩效，并进一步提出相关对策。关键字：国有商业银行 经营绩效 财务指标 实证分析 IIState-owned commercial Banks operating performance analysis and empirical researchAbstract: The history of commercial bank is very long, business management mode through asset management, liability management to modern management of off-balance sheet, the change of its performance evaluation also changing accordingly. In this paper, through the use of the five state-owned commercial Banks in March 2014, the financial statements of the data as the basis of analysis, selection of growth rate of total assets, return on capital, non-performing loan ratio, capital adequacy ratio, etc. 11 financial indicators. Using the factor analysis method to build sustainable development factor, capital operation ability factor and capital management efficiency factor, through the explanation of each factors ability, to get comprehensive score to assess the operating performance of state-owned Banks, and further puts forward relevant countermeasures. Key Words: State-owned Commercial Bank，Operating Performance，Financial Index， Empirical AnalysisIII目 录第一章 前 言 .11.1 研究的背景及意义 .11.2 研究方法与思路 .11.3 本文研究的框架结构 .2第二章 商业银行绩效评价理论方法综述 .32.1 国外理论研究综述 .32.2 国内理论方法发展综述 .4第三章 国有商业银行绩效分析的实证研究 .63.1 基本概念和原理 .63.2 实证分析 .73.2.1 商业银行财务指标设计 .73.2.2 因子分析 .81.样本各项指标基本分析 .82.计算相关系数矩阵 .93.计算共同度 .104.计算方差贡献率，提取公因子 .105.计算因子得分并排序 .14第四章 实证结论及相关对策建议 .164.1 实证分析结论 .164.2 提高国有商业银行经营效率的相关对策 .16致谢 .18参考文献 .19第一章 前 言1.1 研究的背景及意义国有商业银行作为我国金融体系的主体，经营绩效的好坏深刻的反应了资本在经济运行中的效率。08 年以来的后金融危机时代，经济增速放缓、政府加强了对经济的干预，受到 2013 年利率市场化改革、同行业的竞争加剧以及以余额宝为代表的互联网金融平台侵蚀等多种因素的影响， 整个 2013,年我国银行业运行不景气。回顾 2013 年，我国商业银行流动性总体趋紧，六月份还出现了新中国成立以来第一次“钱荒” 。6 月 7 日中国银行间拆借利率隔夜回购触及近一年半来历史高位达到 15%的水平，七天回购利率也一路攀升，最高升至 12%，创出一年多来新高 1。 “钱荒”的危机反映出我国商业银行在流动性管理上达不到市场要求的问题。当流动性紧张时过度依赖向央行借款填补缺口，而不思解决之道，这也给银行健康运行埋下风险。随着我国金融市场开放程度的加深，新巴塞尔协议对银行资本约束更加苛刻，次贷危机后政府对银行监管加强资，商业银行面临经营稳健性与效益性的双重压力，建立更具效率的银行体系，改善和提高我国国有银行的绩效水平已成为当前金融发展的关键问题之一。本文根据国有商业银行经营现状，以现有财务指标进行新的归类为手段，使用因子分析法，总结出影响国有银行绩效的潜在本质因素，透过这些重要因素找出国有银行间经营绩效存在的差异。通过比较分析各家银行的强项与短处，为提高经营绩效，优化国有商业银行运行效率提出切实可行的建议。1.2 研究方法与思路本文采用因子分析法，将国有银行众多财务指标归结为 3 个公因子，然后利用各银行在因子上的得分来评价其绩效。因子分析法利用降维思想，从具有复杂内部关系的原始变量矩阵出发，将众多杂乱变量凝练为少数几个变量（公因子），然后根据因子方差贡献率作为权数计算得分，并以此评价样本的方法。通过将交通银行、建设银行、工商银行、中国银行、农业银行 2013 年度年报财务数据作为研究的基础，选取资产收益率、资本充足率、不良贷款率、总资产增长率等指标，对国有商业银行进行因子分析，找出影响其绩效的重要因素，为管理者提出决策建议。1 中国银行业监督委员会：中国银行业运行报告（2013 年二季度） EB/OL.(2014-02-28)/chinese/files/2013/4C3644BAA9AC4FC5B1F1A385B8E8DAE4.pdf1.3 本文研究的框架结构本文分为四章,第一章为前言，综述研究背景与意义方法思路以及文章架构；第二章阐述相关文献，综述一些前人研究理论和成果，对本文的研究起到重要借鉴作用；第三章概括研究综合绩效分析的具体过程，采用因子分析法进行实证分析，目标是分析出我国国有商业银行绩效的具体状况；第四章阐述实证分析结论和给出相关建议。在客观事实的基础上，本文采用实证分析的方法，对国有商业银行经营绩效进行客观评价。第二章 商业银行绩效评价理论方法综述商业银行是社会经济发展到一定时期的产物，最早可追溯到 12 世纪的意大利，早期银行由于市场不发达，融资工具单一,其资金源于活期存款这一非常固定的方式。因为缺少资金来源的自主性，在这个期间经营绩效评价的着重点就是流动性。二战后西方国家经济迅速增长，金融市场迅速发展，各类金融机构在资金来源上展开激烈的争夺。同时为了应对金融管制，金融创新逐渐兴起，经过漫长探索，商业银行经营绩效的评价才在一般企业的基础上逐步完善。2.1 国外理论研究综述商业银行的健康发展离不开科学有效的绩效评价体系，其绩效是指在市场机制条件下，坚持“安全性、盈利性”等经营原则，通过为市场提供金融产品和服务而获得的经营成果 1。西方银行业起步较早，在经营实践上积累了丰富经验。鉴于银行破产对社会经济存在巨大风险，迫使经济学者重点关注银行的经营质量问题。早期主要运用新古典经济学对商业银行进行基础分析，到 80 年代才开始转向管理评价的研究。关于银行绩效与规模关系的研究起步相对较早，Gilligan(1984)、Beston(1965)以及 Berger (1987) 等采用柯布- 道格拉斯生产函数来衡量商业银行的规模经济问题, 发现银行业规模经济效应显著。Lawrence and Shay(1986),和 Hunter and Timine (1986),运用跨时期成本函数来研究银行规模效应。上述研究方法成后来成为研究银行业规模效应典范。比如： Rime 和Stiroh (2003) 研究瑞士银行业后发现,中小银行比大银行的规模效益更明显，但是 Dirk Drechsel (2007)分析瑞士银行业后也得出国有银行比城市商业银行更有效率的结论。1972 年,戴维科维尔首次在银行管理中引入杜邦财务体系，将银行的经营业绩用一系列财务指标来评价。鉴于传统财务绩效评价存在缺陷,美国的斯腾思斯图尔特公司 1982 年根据当时情况并结合已有理论，创立经济增加值（EVA）指标，并使用 EVA 体系对企业绩效进行评价。作为一种全面评价企业资本使用效率，并体现企业最终经营成果的考核工具，EVA 已成为了众多企业经营绩效体系的基础 2。Hoteling 提出了主成分分析法，在于将极多个可以反映结论的变量转化为少量的本质变量，从而使问题的分析变得更加简单清晰；William Jackson 曾使用因子分析法对美国 1600 多家商业银行进分析；标准普尔在商业银行运营风险和财务风险的基础上,提出了评价资产回报率等指标；美1 李建军.国有商业银行绩效评价理论、方法与实践M.中国金融出版社， 2004 2 金鑫.基于 EVA 的企业财务评价体系研究J.时代经贸，2012 年 35 期国银行业监管当局采用“骆驼评级体系”对银行绩效评分。1998 年 Worthington 通过 SFA 测算了澳大利亚金融机构资产质量、人力素质等因素对其效率的影响。Gale 和 AHen (2000)利用博弈模型分析银行业后发现竞争会降低银行利润而促使其采取冒险行为。但加入不完全信息和产品的多样性因素后,市场的集中会导致更有效率的结果。2.2 国内理论方法发展综述我国成立后的相当长一段时间里模仿苏联政治经济体制，实行中央计划经济，中国人民银行几乎行使了本应由商业银行了全部职能。改革开放后，开始模仿西方市场经济，商品市场的融资需求快速增长，加入 WTO 后金融市场管制的相对放宽，我国的商业银行才逐渐发展起来，导致国内对商业银行绩效的研究落后于西方。90 年代的研究大都使用单因素指标,如：资产利润率(ROA)、人均利润率等,对银行绩效研究比较狭窄和浅显。近年来，国内学者借鉴国外成熟的主成分分析法（PCA） 、因子分析法、数据包络分析法(DEA)、随机前沿法(SFA)逐步展开了对提高商业银行效率路径的探索。赵晓川（2007）分析了 1996-2005 年间四大国有银行绩效后认为是所有权代理关系不清导致其经营效率低下的根本原因，先天得到的巨大体量并没有带来规模经效应。同时 90 年代后期的“惜贷”导致存贷比低下，国有银行资源利用率极低。黄勇(2007) 利用因子分析法，比较股份制银行和国有银行差异后得出：1、股改提高了国有银行经营绩效。2、国有商业银行属粗放型经营，规模不经济。3、国有银行巨大的不良贷款率严重影响经营效率。马嬴（2012）基于财务指标体系对我国四大国有商业银行的绩效从经营效率、盈利能力、资产安全性、风险管理四个方面进行了比较分析。虽然四大银行在国际结算业务（中行） 、县域金融市场（农行） 、投资银行业务（建行） 、成本控制（工行）形成各自的竞争优势，但是相对于西方银行来说没有受到市场化的充分洗礼，趋同性明显。孟令余（2013）运用随机效应模型，用 ROA 作为衡量指标，以国内 22 家商业银行为研究对象，研究结果表明资本充足率与经营绩效存在正向关系而不良贷款率与其负相关，而引入股权结构以后发现国有控股商业银行的资产收益率明显高于股份制商业银行。顾玉芹(2013) 选取 2012 年我国 20 家商业银行作为样本，运用 SPSS 软件进行因子分析，发现城市商业银行、股份制商业银行、国有商业银行绩效水平一次递减。目前在分析时使用较为普遍的方法有：随机数据包络分析法（DEA） 、厚边界函数分析法（TFA） 、自由分布分析法（DFA） ，以及前沿分析法（SFA）等。上述方法在具体使用时都还存在争议，迄今为止还没有一种被普遍接受。同时这些研究都偏重于盈利性,欠缺对风险的关注。采用因子分析法对商业银行的经营绩效分析时，可以避免了人为主观赋值来确定权重；同时，因子分析法原理简单易懂、可操作性强，分析过程都在计算机上运用软件进行，可以方便快捷地输出结果。所以，本文在总结前人经验的基础上，采用因子分析法，对我国国有商业银行经营绩效进行实证分析。第三章 国有商业银行绩效分析的实证研究3.1 基本概念和原理因子分析法 1就是在主成分分析的基础上利用降维思想，从具有复杂内部关系的原始变量矩阵出发，将众多相关变量归结为少数几个综合因子的多元统计分析方法。在对某一个问题进行实证分析时，采集尽可能多变量的、大量的数据能为我们的研究分析提供更为丰富的信息和增加分析的精确度。然而，这种“多多益善”的方法不仅工作量巨大，并且可能会因为变量之间存在共线性而增加了我们研究的可靠性。这样我们就需要对原始的数据进行分类归并，将关系比较密切的变量放在一个集合里，每一个集合就是一个综合指标。这些集合与集合之间是相离的，所以它们所综合的信息互相不重叠，每一个综合指标就称为一个公因子。 公因子作为客观存在的、不可直接观测的影响因素，因子分析法的核心 2是通过研究众多变量的依存关系，得到观测数据的基本结构，并用几个抽象出来的“因子”来表示基本结构。该结构反映了原来众多变量的主要信息，从而达到浓缩数据，抓住问题本质的目的。每个变量表示成公因子的线性函数和特殊因子之和 3，即：= + + + +1111122133 11= + + + +2211222233 22= + + + + （3-1）3311322333 33= + + + +112233 可以用下面的矩阵式来表示：（3-=+2）式(3-1)与(3-2)满足：(1) k p;1 何晓群. 多元统计分析M. 中国人民大学出版社，2004，p167-1942 朱爱娟. 对外开放对浙江经济增长影响的实证分析D. 浙江工商大学， 20063 冯建永. 基于 R-因子方法的涤粘仿毛织物风格的数学建模J. 毛纺科技，2012,01:56-60.(2) ，即公共因子与特殊因子是不相关的；(,)=0(3) ，即各特殊因子不相关，方差不必须相等； =()=21 0 0 2(4) ，即各公因子不相关且方差为 1。=()=1 0 0 1=模型中，向量 是可观测向量，即原始观测变量。(1,2,3,)是 的公共因子，即各个原可变量的表达式中共(1,2,3,) (1,2,3,)同出现的变量，可以看作高维空间中相互垂直的 k 个坐标轴，变量相互独立不可直接观测。 是公共因子 的系数， () (1,2,3,)为因子载