河南省金融发展与收入分配问题研究

河南省金融发展与收入分配问题研究0引言已然酝酿八年之久的收入分配改革方案将揭开神秘面纱，改革或将迈出实质性的一步。中国官媒坦言，目前收入差距过大已是不争的事实，收入差距已接近社会所能忍受的“红线”，分配不公已成为中国经济社会向前发展的一大障碍，“分好蛋糕促和谐”势在必行。近年来，我国的收入分配差距不断扩大，怎样减少收入分配不平等与消除贫困一直是学界关注的热点问题。影响收入分配的因素多而复杂，其中金融发展是一个重要因素。金融是现代经济的核心，在支撑经济发展中起着越来越重要的作用。改革开放以来，中国经济高速增长、金融总量快速扩张，金融业的发展通过一定的传导机制作用于经济，对经济增长产生拉力或推力，从而对收入分配结构也会产生作用。由于收入分配不公平、贫富悬殊的不断扩大，造成了一系列不良的后果,因此研究这个问题就显得非常必要和迫切。1.金融发展与收入分配关系的理论分析1.1 国内外对金融发展与收入分配关系的研究金融发展与收入分配的关系问题是发展经济学中一个新兴研究课题。自上世纪五、六十年代以来,收入分配与经济增长以及金融发展与经济增长的关系受到学术界广泛关注,但直至上世纪九十年代,金融发展与收入分配的关系问题才受到关注与重视。Greenwood 和 Jovanovic (1990) 率先在库兹涅茨假设的基础上,对收入不平等与金融发展之间的“倒 U 关系”,是如何通过金融发展与经济增长之间的相互作用而产生的,进行解释和说明。在金融发展早期,由于进入金融市场需要支付一定数额的固定成本和营运费用,穷人没有能力支付成本而不能享受金融服务。此时,只有富人才能进入金融市场,他们有机会对高风险、高收益项目进行投资。穷人和富人由于初始财富的不同,投资回报不同,收入分配差距扩大。随着经济增长与金融中介的充分发展,穷人有能力进入金融市场,享受金融服务,获得高投资回报,收入分配格局最终稳定于平等水平。即在早期阶段,金融发展对收入分配的效应不利于穷人,当越过拐点后,金融发展有利于穷人积累更多的财富,缩小与富人的收入分配差距。Clarke 、Xu 和 Zou (2003) ,Hononbar (2004) ,Beck 和 Levine (2004) 从实证角度对金融发展与收入分配的关系进行跨国分析。实证发现金融发展有利于缩减贫富差距,但未能证实两者间的“倒 U 关系”。在实证层面金融发展与收入分配的关系虽取得少有的一致性结论,但以上研究局限于对跨国数据的分析上。作为发展中大国,我国的收入分配问题一直受到广泛关注。已有研究都是从一个侧面对我国金融发展与居民收入分配之间的关系进行研究,其更多地集中在对城乡收入差距的研究上,而我国居民收入分配差距在不同层面上(全国、城镇、农村以及城乡间) 都有显著的扩大。因此,探寻金融发展对各个层面居民收入分配差距的影响也尤为重要。1.2 金融资产配置对居民收入差距的影响机理金融资产配置平衡程度是指居民自有金融资产和借入金融资产在不同收入阶层之间的分布状况。由自有金融资产和借入金融资产共同构成了居民总金融资产即财富积累规模。居民总金融资产在各个收入阶层之间的配置平衡程度会对城乡居民收入差距产生巨大的影响。金融资产配置平衡程度越低，即金融资产在各个收入阶层之间的分布越不平衡，居民收入差距就会越大。具体而言，这种已经形成的不同收入阶层间的财富积累规模的差距，将以“马太效应”扩大着高低收入两个阶层收入差距，进而拉大财富差距1。1.3 金融资源的开发利用对收入分配的影响机理从金融资源学说的角度分析，金融资源的开发和利用具有不平等性质，最初只有少部分人能够从中获益，收入分配差距因而扩大。要使大部分人能够从金融资源的开发中得益，必须满足一定的条件，经济和金融必须发展到一定的水平。而现实与此类似，在金融发展水平较低情况下，只有少数人能享受到金融机构提供服务，这将导致收入分配差距的扩大。同样的，如果金融发展表现为服务水平的提高(如推出新的金融产品或金融服务)，这种发展也可能同样起着扩大收入分配差距的作用。因为这些新产品和新服务最初也只能由少数人享用，这也必然起着扩大收入分配差距作用，而收入分配能否改善关键在于这些产品和服务能够多快地被大多数人享用。显然，增强市场的竞争，有助于加快这一进程。从金融资源开发、利用和分配的角度分析，金融对收入分配必然产生重要的影响。1.4 金融市场完善程度对居民收入差距的影响机理金融市场的完善是指金融制度健全、金融资产价格主要由市场决定、金融机构处于良性竞争、金融子市场类型齐全、金融工具丰富并且创新活跃，其直接表现为金融服务成本较低、金融服务品种较多以及金融服务效率较高。国内外的理论和实证研究都表明较高的金融市场完善程度可以显著降低居民收入差距。这是因为完善的金融市场便于低收入阶层接近金融市场。可以使低收入阶层深入地参与到金融市场交易行为之中，以较低的成本获得较高的收益，从而提高其实际收入水平。在所有的评价金融市场完善程度的指标中，本文所选择的指标主要有金融市场信息对称程度和金融工具丰富程度。2.河南省金融发展与城乡居民收入差距关系分析2.1城乡收入分配差距持续扩大基尼系数是国际上通用的反映国家(或地区)居民之间收入分配差异程度的指标。设实际收入分配曲线和收入分配绝对平等曲线之间的面积为 A，实际收入分配曲线右下方的面积为 B，并用 A 除以 A+B 的结果表示不平等程度。这个数值被称为基尼系数或洛伦茨系数，它作为联合国规定的反映社会经济发展的重要指标, 已被人们广泛接受。若基尼系数等于 0，说明居民收入分配绝对平均；若基尼系数等于 1，说明居民收入分配绝对不平均。一般认为，基尼系数的数值介于 0 和 1 之间。根据国际标准，基尼系数在 0.2 以下为居民收入分配高度平均；在 0.2 和 0.3 之间为相对平均；在 0.3 和 0.4 之间较为合理；高于0.4 表明差距偏大，而超过 0.6 就处于社会动乱随时可能发生的危险状态。河南省的城乡收入分配差距，早在 2000 年基尼系数就已经高于 0.4，属于差距偏大。而且，一直都基本处于稳步增长的状态，并有持续扩大趋势。表 1 河南省居民的基尼系数 1997-2011 年 年份 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004G1 0.2059 0.2164 0.2277 0.2623 0.2615 0.3182 0.2402 0.261G2 0.2359 0.2384 0.2406 0.2992 0.276 0.286 0.3324 0.2924G 0.3333 0.3381 0.3504 0.4103 0.4039 0.4447 0.4779 0.4614年份 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011G1 0.2725 0.2344 0.2562 0.2894 0.2866 0.2842 0.2896G2 0.2779 0.273 0.2691 0.2658 0.2723 0.2813 0.2992G 0.4653 0.4604 0.4734 0.4793 0.5059 0.5069 0.5123（G1：城镇居民的基尼系数；G2：农村居民的基尼系数；G：全部居民的基尼系数）2.2 河南省金融发展与城镇居民收入差距关系改革开放以来，随着河南经济的高速发展，城镇居民的收入水平有了很大提高。相关分析表明，城镇居民收入水平提高与金融发展具有同步性，这反映了河南城镇居民人均可支配收入的增长，引起金融需求的增长，促进金融中介的发展。自 20世纪 90年代后期以来，河南城镇居民收入差距总体上呈扩大态势，但其恶化程度在逐渐减弱。19972002年，城镇居民基尼系数呈逐年上扬趋势，2002 年达到最高点 0.3182；20022011 年，城镇居民基尼系数波幅较大，这与 2003年分税制改革以及 20062008年股市持续上涨有关。而且，河南城镇不同收入阶层居民家庭收入差距逐渐拉大，收入明显在向高收入阶层聚集。2.3 河南省金融发展与农村居民收入差距关系2.3.1 农业贷款与农民人均纯收入的关系农业贷款量与农村居民人均纯收入具有增长的同步性，农村金融发展对于减缓贫困，增加农村居民收入差距具有显著作用。农村居民基尼系数与农业贷款之间具有倒 U 型关系。农村金融服务的“门槛效应”使农业贷款增长初期造成基尼系数增加。一是小额、频繁的存贷款和保险业务，极短的经营期限，缺乏起码的资信条件和担保品，构成了农村中小企业和贫困家庭申请金融服务的特征。对于金融机构而言，这类服务成本高、风险大、收益低，通常银行会采取拒绝贷款的措施回避风险。二是审批程序、监督检查成本的固定性，小额信贷的综合成本较高，因此，金融服务提供者通常会放弃这块业务。三是市场制度的不完备与实施不力，加大了借款人的道德风险及相应的处置时间与成本。在这种情况下，金融机构在服务对象上设置高门槛，将中小企业和贫困家庭排除在外，造成农村居民收入差距扩大。2.3.2 农业贷款增长与城乡收入差距呈 U 型关系农业贷款占贷款总额之比与城乡收入分配差距基本呈 U 型曲线变化态势。这说明了几方面的问题：一是在农业贷款的增长初期，农民贷款被有效的利用，其对农民人均可支配收入贡献度较高，有效促进了农村居民人均纯收入的增长。二是随着贷款条件的放宽，如农户联保贷款等贷款的推出，农民获得银行贷款的满足率较前期提高，农民贷款除了满足生产性贷款外，部分贷款用于婚丧嫁娶及建房等生活性支出，降低了贷款的利用的收益性，不利于农村居民人均纯收入的稳步增长。三是城镇居民人均可支配收入的提高不受农业贷款增量影响。3.河南省金融发展与经济发展地区的收入分配差距3.1 河南省同其他地区的收入分配差距情况中国的经济区域被划分为东部、中部、西部三大地区。1978年以后，中国政府选择了梯度发展的非均衡发展战略，有限的国家资金、外国资本、技术和人才向东部地区优先发展，使其率先成为发达地区。但是，东部地区在起着中国经济成长牵引车作用的同时，与内陆地区的经济差距也在扩大。结合我国的实际来看，由政府主导的金融资源行政配置，对于缩小地区间收入分配差距具有积极作用。随着金融深化，市场配置金融逐渐占主导地位，由于资金的逐利性，资金由相对贫困的地区抽出，流向收益率较高的经济发达地区，这进一步扩大了地区间收入分配差距。3.2 河南省内各地市间的收入分配差距情况2011 年，河南人均 GDP 为 28716.2 元，图中横线为河南人均 GDP 标线，可以看出，2011 年人均 GDP 高于河南平均水平的有济源、郑州、三门峡等 10 个地市，南阳、安阳、信阳等 7 地市人均 GDP 低于河南平均水平。其中济源市人均 GDP 最高，为 60644 元；周口市人均 GDP 最低，为 15801 元，济源市人均 GDP 是周口市的 3.8 倍。图 3 2011 年河南省个地市人均 GDP4.相关政策建议第一，必须保证金融稳定，尽力避免通货膨胀和金融危机。自改革开放以来已经发生多次通货膨胀，历次通货膨胀在我国的财富再分配中的影响虽然已经难以计量，但是国外的经验告诉我们，通货膨胀的最大受害者是穷人。不仅如此，一旦发生通货膨胀或金融危机，不仅穷人受害，整个经济都将受到严重的损害，只有保证金融稳定，经济才有发展的条件，收入分配才有改善的基础。第二，完善金融市场，增大金融的“质性”发展成分，降低或消除金融市场的不完全性。河南目前还存在着严重的信贷配给，中小企业和个人融资相当困难，金融违约案例层出不穷。由于信贷受限的情况极为严重，企业和个人难以得到公平的发展机会。因此，必须增强金融市场实施合同的能力，包括建立完善的社会信用体系、建立和完善保障金融产权的法律制度等。通过完善金融市场，降低融资的门槛，使更多的人可以得到融资的支持实现其潜力，这也有助于提高经济的效率，有助于经济发展。第三，加强金融市场竞争将促使金融机构尽快扩大服务范围，使金融资源得到更加有效和公平的分配。适度促进金融市场竞争将有助于加快金融部门更多地、更好地为低收入人群服务，起到改善收入分配状况的作用。当前，金融机构推出各种新的金融工具或金融服务的仍限于少数人所享受。因此，使更多的人能够尽快地得到更多更好的金融服务，将不仅有利于改善收入分配，也有利于经济增长，适度地加强金融市场的竞争将有助于加快这个过程。第四，城乡收入差距是构成总体收入分配差距的重要部分，因此必须支持农村金融的发展，使农村金融更好地为农村的经济发展服务。目前，农村地区更多地依靠非正式金融（如高利贷或私下的借贷等）的融资，农民很难得到正式金融的服务。此外，过去农村金融更多地依赖直接的融资补贴，这些直接的补贴更容易被寻租活动所抵消。因此，更好的办法是通过对农村地区金融提供间接的帮助，从而实现对农民的融资支持。具体措施包括：扶持非正式的农村金融使其正式化，使其具有合法性；加强对农村金融的技术和服务的培训，使农村金融机构更好地服务；完善农村金融监管的相关法规，加强对其审慎监管；完善农村信用社的治理。参考文献：1 姚耀军 金融发展与城乡收入差距的经验分析财经研究，2005，(2 )2陈钊,万广华,陆鸣.行业不平等：日益重要的行业差距成因.中国社会科学,2010,(3):65-76.3林毅夫,刘明兴.中国经济增长收敛与收入分配.世界经济,2003,(8):12-13.4白重恩,钱震杰.国民收入的要素分配:统计数据背后的故事.经济研究,2009,(3