金本位制度的优缺点

金本位制度的优缺点篇一：浅析金本位制度浅析金本位制度、布雷顿森林体系以及牙买加体系的差异及财富保值方法 电商 082 丁佳妍 摘要：国际货币体系（International Currency System）是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。自 19 世纪出金币本位制的出现之后，先后经历了金汇兑本位制、布雷顿森林体系以及牙买加体系，逐渐形成了当今国际货币市场的新格局。本文将着重分析金本位制以及布雷顿森林体系及牙买加体系的差异并且探讨如何在当今货币体系下将自己的财富保值。 关键字：国际货币体系 金本位制 布雷顿森林体系 牙买加体系 铸币平价 黄金输出入点 本位币 双挂钩制度 正文： 一、金本位制度、布雷顿森林体系以及牙买加体系的差异 首先应该明确的是金本位制与布雷顿森林体系均为固定汇率制体系，而牙买加体系所执行的是浮动汇率制。 在金本位时期黄金是国际货币，各国政府以法律形式规定货币的含金量，而两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。在这种制度下黄金石唯一储备资产，可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币一物价流动机制（收支调节） ，对汇率起到自动调节作用。这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大，所以可以说在改制度下各国执行的是严格的固定汇率制度而各国货币的真实价值保持稳定。 但是随着世界政治经济局势的动荡并且黄金增长的速度远远落后于各国经济增长的速度，金本位制时期没有一个常设机构来规范和协调各国间的行为，组织的松散种种原因导致该体系的崩溃。 而随后经历混乱时期之后的布雷顿森林体系则是经“布雷顿森林会议”正式签订协定而确立的，并且当时建立的世界性的组织结构：世界银行和国际货币基金组织（IMF） 。二战之后美国经济实力大大增强，因此该体系确立了以美元为中心的汇兑平价体系，采用双挂钩制度，即美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩。与金本位时期相比，美元成为唯一的国际货币，并且虽然采取可调整的钉住汇率体系，但实际上仍然是固定的。与铸币物价流动机制不同，布雷顿森林体系采取了多渠道的调节方式：由IMF 贷款解决短期失衡，而由汇率调整解决长期失衡。但是由于成员国汇率的变动需要提前通知 IMF 组织并且经过该组织 85%的投票权赞成后才可以实施，而美国恰恰占有大份额的投票权。作为该体系两大支柱之一的双挂钩于尼克松上台之后宣布美元与黄金脱钩，同时黄金的有限性与美元的不断增长形成矛盾，再者美元无力清偿所有的开支，布雷顿森林体系就此解体。 布雷顿森林体系崩溃以后，国际金融秩序又复动荡，年月，国际货币基金组织理事会“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦举行会议 讨论国际货币基金协定的条款，经过激烈的争论，签定达成了“牙买加协议” 。 与前两个体系最大的不同是牙买加体系实行浮动汇率制度。牙买加协议正式确认了浮动汇率制的合法化，承认固定汇率制与浮动汇率制并存的局面，成员国可自由选择汇率制度，并且实行黄金非货币化，使黄金成为一种单纯的商品，而 IMF 的总份额也得到增加，发展中国家的资金融通得到扩大。与之前 的而布雷森体系相比较，国际储备体系倾向于多元化，美元不再是唯一的国际货币。国际收支则可以通过相对价格的调节以实现浮动汇率的调节，短期资金的流入流出同样可以达到调节的目的，此外 IMF 仍然通过贷款短期调整国际收支，并且直接的外汇管制也成为一种途径。但是相比较固定汇率制时期的两大体系，牙买加体系并不稳定，汇率的波动十分大，同时国际收支失衡严重并且货币危机时有发生。而事实上牙买加体系并不是完全取代了布雷顿森林体系，现今的国际货币体系中各种汇率并存，而美元仍然是国际金融市场上的关键货币。因此牙买加协定之后的国家货币制度实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率体系。 二、 当今国际货币体系下的财富保值 有句话说“乱世黄金，盛世古董” ，黄金似乎被人作为保值的不二之选，是最传统的通胀“避风港” 。但是进行黄金投资应该注意选择合适的方式持有黄金。对于想短期获利的投资者可购买纸黄金；对于想保值的投资者而言，应该选择实物黄金进行投资；对于风险控制意识较好的投资者可进行黄金保证金交易。但是对于我们普通老百姓而言，第三种方式的风险较大。同时，选择进入黄金市时点也是非常重要的。另外，美国以虚拟金融为主，但其核心资产仍然是黄金（80%） ；而中国的核心资产为美元等信用纸币债券（98%） ，因此普通老百姓藏金不光是为个人资产保值，也是为国家资产保值。 有一点在投资中尤其重要，那就是一个合理的规划。面对高通胀，根据家庭资产状况，成员的年龄结构、短期和长期的生活目标、风险承受意愿等因素，综合考虑进行投资这雅虎个是比较理智的一种做法。 投资市场上主要有三类人：年轻群体、中年群体、老年群体。 年轻人群应该先较准确的计算出每个月的支出，他们之中风险承受能力较大的，可以在自己配置比例上多购买一些股票基金，反之，则可以考虑增加平衡型基金等其他基金。中年人可以适当考虑将资金投入到资本市场，减少银行存款、国债等理财产品，并且要保证资金的流动性，可尽量做一些流动性好或者短期的产品。 老年人需合理地“激进”投资，老年人群如果一直遵循原来的保守理财方法，很可能面临资金缩水的问题，可以适当考虑一些比较“激进”的投资方式，比如投资一些股票和基金或者一些银行理财产品。 另外也有针对通胀压力提出保值增值的三条建议：1.少储蓄多投资 2.借钱比存钱划算 3.资产全球配置 现行的一年期存款利率为%，抵御通胀风险的能力是非常有限的，因此，为防范通胀，最有效的一种方式就是在通胀到来之前，将手里的钱变成具备升值潜力的人民币资产，比如股票、房子、黄金等，但是防通胀不是简单地把储蓄资产转移到投资性产品上，更要做好风险控制。 通胀让货币贬值，也让负债“缩水” ，因而有利于欠债的一方。在这种情况下，投资者不应盲目提前还贷。负债也不是越多越好，每月的还款额最好以不超过收入的 50%为宜。不过，在通胀大规模到来前就借贷，具有很强的赌博性质。因为获得收益的前提条件是确保利率不会大幅上涨，而一旦通货膨胀到来，央行最有可能采取的措施就是加息。 为了防范通胀，不少投资者开始放眼全球，而全球资产配置的意义不仅仅是降低投资成本，从风险评估的角度，通过不同地域、不同投资品种的分散投资，可以有效降低系统风险，锁定收益区间，也就真正起到了防范通胀的作用。目前比较流行的投资方式有 QDII 基金以及持有商品货币等。这个比较适合有海外投资经验的人，风险较大。 另外保险也可以作为一种风险较低的投资方式。 参考资料：国际金融项洁雯 全球纸币危机与中国财富保值之道 （中国黄金评论10 年 4-5 月刊） 张庭宾 XX 年如何投资理财（凤凰网， 财经时报文章） 人民币结算为世界货币体系带来新格局 （证券报 ）马红雨 G20 峰会：世界必须远离单一美元储备体系（外汇理财 ） 篇二：金本位制讲解金本位本意上理解 就是以黄金为信用货币的基本 也就是说 有多少黄金储备 你才能发行多少银行券 也就是信用货币 黄金是天然货币 它有它的价值 人们用他做一般等价物 作为支付手段 但是黄金不便携带 笨重 所以人们发明信用货币代替黄金 但是如果允许你随便的加印信用货币 将出现通货膨胀 信用货币贬值 最后成为废纸 所以金本位制要求 有多少黄金 才可以有多少相应的信用货币在外流通 这样的货币制度保证了 贸易的公平性 国家收支的保障性 增强了人们对信用货币的信心 实际上是一种很好的货币体制 但是随着经济的不断发展 金汇兑本位制出现了问题 第一是国际收支的不断加大 各国的黄金储备跟不上贸易的发展速度 第二 因为黄金的稀有性和它本身的高昂价值 各国不愿黄金从本国流出 第三 汇率政策受国家的影响 使得金汇兑本位制出现了不公平的贸易问题 1、金币本位制(Gold Specie Standard) 这是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于 1880 一 1914 年间。自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点。在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币一物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大。2、金块本位制(Gold Bullion Standard) 这是一种以金块办理国际结算的变相金本位制，亦称金条本位制。在该制度下，由国家储存金块，作为储备；流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金本位制。 3、金汇兑本位制(Gold Exchange Standard) 这是一种在金块本位制或金币本位制国家保持外汇，准许本国货币无限制地兑换外汇的金本位制。在该制度下，国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金块或金本位制国家的货币，国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。实行金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一实行金块或金币本位制国家的货币保持固定比率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。 金本位制通行了约 100 年，其崩溃的主要原因有： 第一，黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱了金铸币流通的基础。 第二，黄金存量在各国的分配不平衡。1913 年末，美、英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存量大部分为少数强国所掌握，必然导致金币的自由铸造和自由流通 受到破坏，削弱其他国家金币流通的基础。第三，第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购买军火，并停止自由输出和银行券兑现，从而最终导致金本位制的崩溃。 （一）金本位制度的特征 （1）每对货币汇率的法定平价决定于它们之间的铸币平价，市场汇率的波动以黄金输送点为界限，黄金输送点和铸币平价之间的差异决定于黄金在国家间运输的各种费用； （2）各国货币可以自由兑换，实行多边自由结算，黄金作为唯一的储备资产，是最后的国际结算手段； （3）国际收支通过价格一铸币流动机制可以实现自动调节。 （二）金本位制的优缺点 在金本位制下，各国货币供给自动与货币需求保持一致。金本位制限制了中央银行的扩张性货币政策，从而使一国货币的真实价值保持稳定和可预测。稳定的价格水平和货币比价，以及较为平稳的世界经济环境，极大地促进了世界各国的经济增长和贸易发展。 但是，国际金本位制度也存在许多缺陷：（1）国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入；（2）货币数量的增长主要依赖黄金的增长。 篇三：国际金本位制度Chapter 4 International Monetary Systems 国际货币制度 1. 国际货币制度是指各国通过国际惯例、协议和国际经济组织，对各国货币发挥世界货币职能所做出的制度性安排。这些安排通常被人们称为游戏规则（Rules of Game） 。 2. 货币制度的内容 、 一是货币本位（Standard）的确定。即货币定值的标准。 二是汇率制度的选择。即是完全固定的汇率制度，还是完全浮动的汇率制度，还是介于上述二者之间的汇率制度。 三是货币的可兑换性（Currency Convertibility） 。即是完全可自由兑换，还是不可自由兑换，还是部分可自由兑换。 四是国际储备资产的确定。包括资产的形式、币种和各自的比重。 五是国际收支的调节方式。是完全依靠市场调节，还是政府独立进行调节，还是以国际经济政策协调为基础的国际收支调节。 3. 国际货币制度建立的方式 一是以惯例或习俗（Conventions ，Customs）形式建立起来的。如国际金本位制度。 二是通过全球性的协议建立起来的。如在 IMF 协定下安排的布雷顿森林体系。 三是通过部分国家的经济政策协调（Co-operation of Policy）方式建立起来的，如欧盟的货币一体化安排。 4. 国际货币制度的阶段划分 （1）19 世纪初到 20 世纪初：国际金本位制度 （2.）两次世界大战之间：金块本位和金汇兑本位制度 （3）1944 1973 年：布雷顿森林体系 （4）1976 目前：牙买加体系 Section 1 International Gold Standard 国际金本位制度 一、Establish of International Gold Standard 国际金本位制度的建立 Gold standard ： A system for fixing exchange rates by the central bank or government of each country making its currency freely convertible into gold at a fixed price . Under this system the par value of exchange rates is set by the amount of each currency that can be obtained for a given quantity of gold . Exchange rates such cannot shift further from parity than the limits set by the transactions costs of shipping gold between different countries ，which is usually a very small percentage of its value . 提示几点： 1、国际金本位制度是逐渐建立起来的，大约从 1816年1914 年。 2、国际金本位是建立在各个国家国内法的法的基础上的，因而是一种松散的国际货币制度。 3、虽然是建立在国内法的基础上的，但在货币比价、货币的兑换、对外支付、国际结算原则和黄金的转移的规定方面是一致的。 二、国际金本位制度的特点 1、黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础 2、英镑在事实上代替了黄金执行国际货币的职能。 3、各国货币之间的汇率由铸币平价决定并且是稳定的。 4、国际金本位有自动调节国际收支的机制 三、Collapse of International Gold Standard 国际金本位制度的崩溃 国际金本位存在的 5 个条件：1、黄金的供给要有充足的保证。 这是因为在金本位制度下，有 3 个必要条件均与黄金相关：一是各国是以黄金表示其价值的；二是各国的黄金可以自由输出入；三是各国的货币发行量受黄金储备的限制 2、黄金在国际间的分布要均衡。即各国都要有充足的黄金且在各国之间可以自由流动。 3 、银行券的发行要有双重保证。 4、英国实行公正的对外经济政策 5、国际金本位的运行要有国际机构的监督。 一战前夕，国际金本位制度存在的条件逐渐丧失： 第一，黄金生产量的增长速度远远低于商品生产增长的速度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱了金币流通的基础。 第二，黄金存量在各国的分配不平衡。1913 年末，美、英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存量大部分为少数强国所掌握，必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破