第2章建设项目评估与建设项目可行性研究

第 2章 建设项目评估与建设项目可行性研究1项目评估 往往是由政府机构聘请具有一定资质的咨询机构作出，或者由银行进行评估，应分清项目评估与可行性研究在执行过程中的 主体 。建设项目评估是由建设项目主管部门或贷款机构依据国家、行业和部门的有关政策、规划、法规和参数，对上报的建设项目可行性研究报告进行全面的审查和估价，即对拟建项目的必要性、可行性、合理性和效益、费用进行的再评价过程。建设项目评估的原则要注意考察因素的系统性、实施方案最优性、选择指标的统一性、选择数据的准确性、分析方法的科学性。22.1 项目可行性研究的基本概念项目可行性研究的基本概念可行性研究n 可行性研究又称 项目论证 ，是从市场预测开始，通过拟定多个方案进行比较论证，研究项目的规模、工艺、技术方案、原材料及能源供给、设备选型、厂址选择、投资估算、资金筹措和偿还、生产成本等各种要求与制约因素，分析评价项目 :q 建设上的必要性q 技术上的可行性q 经济上的合理性最后提出项目可行或不可行的结论。n 项目可行性是一种综合分析和全面科学评价的技术经济研究活动 。3对项目进行可行性研究，无论采用什么手段和方法，最终要回答三个问题：（ 1）为什么要上这个项目？其本质是回答项目建设的必要性问题。（ 2）怎样上这个项目？其本质是回答项目建设的可行性问题。（ 3）上这个项目的结果如何？其本质是回答项目建设的合理性问题。4项目可行性研究主要回答的问题n 项目在技术上是否可行？n 项目在经济上是否有生命力？n 项目在财务上是否有利可图？n 项目能否筹集到全部资金？n 项目需要多少资金？n 项目需要多长时间能建立起来？n 项目需要多少物力、人力资源？ .5通过项目可行性研究要达到的结论n 论证项目建设的条件是可靠的n 项目采用的技术是先进的n 经济上是有较大的利润可图的 .6项目可行性研究的作用n 项目可行性研究报告可作为：q 确定项目实施的依据q 向银行贷款的依据q 申请建设执照的依据q 与有关单位签订协作的依据q 项目实施基础资料的依据q 项目各项工作安排的依据7项目可行性研究的出发点n 要站在 咨询 的立场上n 应提出 多种替代方案 n 对各种方案要做经济分析 n 决定最佳投资时期和投资规模 n 要提出可能实施的具体措施 n 要把资源的有效利用放在中心位置 . 8可行性研究的内容n 市场分析 ：市场调查，市场预测，市场趋势综合分析n 技术分析 ：项目和企业概况审查，资源条件、工程和水文地质条件、原材料、燃料及动力供应条件、交通运输条件、厂址选择条件、环境保护措施、工艺和设备的选择等的评估n 财务分析 ：微观经济效益分析n 国民经济分析 ：宏观经济效益分析9项目可行性研究的一般程序n 项目可行性研究是一个连续的过程，包括问题的提出、制定目标、拟定方案、分析评价，最后从多种可行的方案中选出一种比较理想的最佳方案，供投资者决策。明确项目范围和业主目标收集并分析相关资料拟定多种可行的实施方案多方案分析与比较选择最优方案进一步详细全面论证编制项目研究报告10项目可行性研究的层次n 机会研究n 初步项目可行性研究n 辅助研究或功能研究n 详细项目可行性研究11机会研究n 机会研究是鉴定投资机会，它寻求的是投资应该用于哪些可能会有发展的部门，这种投资能给企业带来盈利，能给国民经济带来全面的或多方面的好处。n 机会研究又分 一般机会研究 和 特定项目机会研究 两种。根据当时的条件，决定进行哪种机会研究，或两种机会研究都进行。q 投资设想： 寻找投资机会、选择机会、从各方面进行分析，提出概略的投资建议q 着重点： 投资环境分析q 目的和作用： 鉴别投资方向，选择建设项目，为下一步的研究打下基础12一般机会研究n 一般机会研究：这种研究 主要是通过国家机关或公共机构进行的 ，目的是通过研究指明具体的投资建议。有以下三种情况：q 地区研究q 部门研究q 以资源为基础的研究13特定项目机会研究n 具体项目机会研究：一般投资机会作出最初鉴别之后，即应进行这种研究，并应向潜在的投资者散发投资简介，实际上 作这项工作的往往是未来的投资者或企业集团 。主要内容为：q 市场研究q 项目意向的外部环境分析q 项目承办者优劣势分析14初步可行性研究n 初步可行性研究是在机会研究的基础上，对项目进行的更为详细的研究，以更清楚的阐述项目设想，它是介于项目机会研究和详细可行性研究之间的一个中间阶段。15初步可行性研究的目的n 投资机会是否有 前途 ，值不值的进一步作详细可行性研究；n 确定的 项目概念是否正确 ，有无必要通过可行性研究进一步详细分析；n 项目中有哪些 关键性 问题，是否需要通过市场调查、试验室试验、工业性试验等功能研究作深入研究；n 确定是否有充分的资料足以说明该项目设想可行，同时对某一具体投资者有无足够的吸引力。16辅助（功能）研究 n 辅助（功能）研究包括项目的一个或几个方面，但不是所有方面，并且只能作为初步可行性研究、详细可行性研究和大规模投资建议的前提或辅助。辅助研究分类如下：q 对要制造的产品进行的市场研究q 原料和投入物资的研究q 试验室和中间工厂的试验q 厂址研究q 规模的经济性研究q 设备选择研究 17详细 可行性研究n 详细可行性研究（简称 可行性研究 ）是在项目决策前对项目有关的工程、技术、经济等各方面条件和情况进行详尽、系统、全面的调查、研究、分析，对各种可能的建设方案和技术方案进行详细的比较论证，并对项目建成后的q 经济效益q 国民经济q 社会效益进行预测和评价的一种科学分析过程和方法，是项目进行评估和决策的依据。 18可行性研究的质量、时间和费用n 研究阶段 投资误差百分比 (论证质量）q 机会研究 30%q 初步项目论证 20%q 详细项目论证 10%n 研究的深度与时间、费用成正比：机会研究粗略，时间可能只要一个月；项目论证复杂而且详细，有的项目论证时间可能需要一、二年。 n 各项投资论证所占的费用大致如下：q 项机会研究，占 0.2-1.0%。q 项初步项目论证，占 0.25-1.5%。q 项目论证，视项目的大小，从小型项目占 1.0-3.0%到具有先进技术的大型项目占 0.2-1.0%,不等。 19项目可行性研究的基本程序一个项目可行性研究报告的编制，需要广泛的技术、经济和财务等方面的知识和技能。经过机会研究和初步项目论证后，才开始详细的项目可行性研究。项目可行性研究的 目的 是为投资决策提供技术、经济和财务依据，因而要分析各有关方面的因素，选择最佳方案并论证其生命力。 20第一步：开始阶段n 主要是要明确问题，包括q 弄清评价研究的范围q 雇主的目标21第二步：资料搜集与分析 n 包括q 实地调查q 市场分析q 技术分析q 竞争力分析q 原材料 ,能源供应分析q 工艺分析q 人力资源分析22第三步：建立各种可行的技术方案 n 为了达到目标通常会有多种可行的方法，因而就形成了多种可行的能够相互代替的技术方案。项目论证主要核心点是从多种可供实施的方案中选优，因此拟定相应的实施方案就是项目论证的关键一步工作。q 组成技术专家组q 提出各种可行的技术方案q 专家组论证 ,发现技术和工艺上可行的技术方案23第四步：方案分析阶段 n 方案分析阶段包括q 分析各个可行方案在技术上经济上的优缺点q 方案各种技术经济指标n 投资费用n 经营费用n 收益n 投资回收期n 投资收益率q 方案的综合评价与选优n 敏感分析n 各种方案结果的比较、分析和评价n 选择一个最优方案24第五步：编制已选择好的方案 n 包括q 进一步的市场分析q 方案实施的工艺流程q 项目地址的选择及服务设施q 劳动力及培训q 组织与经营管理q 现金流量及经济财务分析q 额外的效果 25第六步：编制项目可行性研究报告 n 项目论证报告其结构和内容常常有特定的要求26第七步：编制资金筹措计划 项目的资金筹措在比较方案时，已作过详细考查，其中一些潜在的项目资金会在与贷款者讨论可行性研究时冒出来。实施中的期限和条件的改变也会导致资金的改变，这些都应根据项目论证报告的财务分析作出相应的调整。同时应作出一个最终的决策，以说明项目可根据协议的实施进度及预算进行。272.2 项目评估n 项目评估 指在项目可行性研究的基础上，由 第三方 （国家、银行或有关机构）根据国家颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，从项目（或企业）、国民经济、社会角度出发，对拟建项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、经济效益和社会效益等进行全面评价、分析和论证，进而判断其是否可行的一个评估过程。n 项目评估是项目投资前时期进行决策管理的重要环节，其目的是审查项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，为银行的贷款决策或行政主管部门的审批决策提供科学依据。 28项目评估n 项目评估 就是在投资决策（执行）前对建设项目的可行性研究报告进行评价。n 目的 是确定投资项目是否可以立项，并站在项目的起点，应用技术经济分析的方法来分析预测和评价投资项目未来的效益，以确定项目的投资是否值得与可行。它是投资决策的前奏和决策的依据，是建设程序和决策程序必要的组成部分。n 可行性研究和项目评估都是为投资的项目决策服务的。n 项目评估工作可以在可行性研究的同时就进行调查研究（项目跟踪），在拿到可行性研究报告后，提出评估意见。项目评估工作一般由专门的、有资信的投资咨询机构独立完成。29项目评估的特征 由于一个 独立的项目评估机构 （或投资咨询机构）是从 第