纽约外汇市场

纽约外汇市场市场概述是当今世界最大的外汇交易市场，它不但是美洲的外汇交易中心，更是全世界外汇结算的枢纽。第二次世界大战后，美元成为世界性的储备和清算货币。由于美元在国际货币体系的特殊地位，美国对外汇市场经营业务不加限制，政府不指定专门的外汇银行，外汇业务主要通过商业银行进行，这些对纽约外汇市场的发展起到了重要作用。1978 年，美国对外汇市场交易进行了三项改革：一是改变了过去银行之间的外汇交易必须通过经纪人的做法，允许银行之间直接进行交易（尽管允许银行间的直接交易，但美国国内银行间交易大都通过外汇经纪人进行） ；二是美国的外汇经纪人开始从事国际经纪活动，可以直接接受国外银行的外汇报价和出价；三是改变外汇牌价的标价方法，由过去的直接标价法改为间接标价法，减少了汇率换算的不便。这些改革使纽约外汇市场的交易条件和方法得到改善，从而有力地推动了外汇市场业务的扩展。此外，欧洲大陆的一些主要货币（如英镑、欧元、瑞士法郎、法国法郎等） ，以及加拿大元、日元、港币等在纽约外汇市场也大量投入交易。目前，纽约外汇市场在世界外汇市场上占有重要地位，世界各地的美元买卖，包括欧洲美元、亚洲美元的交易，都必须在美国（主要是在纽约）商业银行账户上收付、划拨，美国国内其他外汇市场的外汇买卖也要通过纽约外汇市场划转。因此纽约外汇市场变成为美元交易的清算中心，在世界上享有举足轻重的地位。组织形式纽约外汇市场是无形市场，外汇交易通过现代化的通信网络和计算机进行。纽约外汇市场建立了现代化的电子计算机系统，它的电脑系统和监视系统纳入了外汇交易和信贷控制的全部程序，通过外汇市场电控中心控制的行市电子设备，客户可随时了解世界主要货币的即期汇率、远期汇率和货币市场汇率，并随时与外汇经纪人和经营外汇业务的银行保持着密切联系，这种联系组成了纽约银行间的外汇市场。市场主要参与者联邦储备银行，美国各大商业银行，外国银行在纽约的分支机构，以及外国建立的代理行和代表处，外汇经纪人，外汇自营商，公司财团，个人等。其中联邦储备银行执行央行的职能，同许多国家银行订有互惠信贷，可以在一定限度内借入各种货币，干预外汇市场，维持美元汇率稳定。美国大商业银行是纽约外汇市场最活跃的金融机构。外汇经纪人，纽约外汇市场有 8 家经纪商，虽然有些专门从事某种外汇的买卖，但大部分还是同时从事多种货币的交易。其业务不受任何监管，对其安排的交易不承担任何经济责任，只是在每笔交易完成后向卖方收取佣金。主要依靠竞争机制，自我约束机制，良好的交易技能来活的客户的信赖。交易类型主要有即期外汇买卖、远期外汇买卖和掉期交易等。 （纽约外汇市场交易活跃，但和进出口贸易相关的外汇交易量较小。相当部分外汇交易和金融期货市场密切相关。美国的企业除了进行金融期货交易而同外汇市场发生关系外，其他外汇业务较少。 ）交易币种纽约外汇交易市场是除美元之外所有货币的第二大交易市场，按其市场份额依次为：德国马克、英镑、瑞士法郎、加拿大元、日元和法国法郎。交易时间北京时间 22：00-次日 5：00. 与伦敦外汇市场的交易时间有一段重合，所以在重合时间段内，交易最活跃，交易量也最大，行情波动的比例也大。报价方式既采用直接报价法，针对英镑；又采用间接报价法，针对欧洲各国货币和其他国货币，便于在世界范围内进行美元交易。交易方式各类外汇交易都是通过电话、电传和电报来进行的。纽约外汇市场外汇交易的三个层次：银行与客户间的外汇交易、本国银行间的外汇交易以及本国银行和外国银行间的外汇交易。银行与客户间的外汇交易：由客户向银行提出买卖要求，各银行设有外汇交易室，配有许多外汇交易员，进行实际的外汇买卖，目的是满足客户结算、投资、投机、保值等需求。本国银行同业间的外汇买卖是纽约外汇市场交易量最大的，大都通过外汇经纪人办理，经纪商通过电话与银行的外汇交易室联系，从中撮合，并向卖方收取佣金。国内银行间外汇交易清算通过 CHIPS 来完成。本国银行与外国银行间的外汇交易，通过相互询价和报价利用美联社终端或金融通讯网（SWIFT）等通讯、交易工具来完成。管制在经营业务方面，美国没有外汇管制，政府也不指定专门的外汇银行，所以几乎所有的美国银行和金融机构都可以经营外汇业务。由于纽约外汇市场机制较完善，多年的交易习惯具有较强约束力，因此政府一般部队交易主体，交易模式加以限制，但这并不意味着没有任何管理措施。为维持汇率稳定，美国政府也会通过纽