证券投资学04股票下

第一节 技术分析概述第二节 K线分析第三节 切线理论和形态理论第四节 其他技术分析方法第五节 技术指标分析第四章第四章 股票及其投资股票及其投资（下）（下） 技术分析技术分析第一节第一节 股票投资分析股票投资分析 技术分析技术分析 (technical analysis)根据 股市行情（历史） 变化分析 股票价格走势（未来） 的方法。一、技术分析的基本内容1、技术分析的前提假设：1）股价由市场上股票的供给与需求关系确定；）股价由市场上股票的供给与需求关系确定；2）供求关系又受到许多理性和非理性因素的影响；）供求关系又受到许多理性和非理性因素的影响；3）股价的变动趋势会持续一段时间；）股价的变动趋势会持续一段时间； （核心（核心假设）假设）4）历史会不断重演，面对相同的情况，不同时）历史会不断重演，面对相同的情况，不同时期的投资者会有同样的反应，某些股价变动的形期的投资者会有同样的反应，某些股价变动的形态会重复出现。态会重复出现。v 2、技术分析方法理论体系：、技术分析方法理论体系：v 1）图形形态分析方法：即是把股票的价格）图形形态分析方法：即是把股票的价格画在图上，通过图形的形态来判断未来的走画在图上，通过图形的形态来判断未来的走势；如：势；如： K线法、切线理论等线法、切线理论等v 2）技术指标分析方法：建立各种数学的模）技术指标分析方法：建立各种数学的模型，把价格、交易量等数字信息代入模型中型，把价格、交易量等数字信息代入模型中，计算出各种指标，以此来判断未来价格的，计算出各种指标，以此来判断未来价格的走势；如：走势；如： RSI、 MA指标等。指标等。v 3、技术分析的四大要素：、技术分析的四大要素：v 1） 价价 ： 指股票过去和现在的 成交价 ；v 2） 量量 ： 指股票过去和现在的 成交量 ；v 3） 时时 ：指股票价格变动的时间因素和分析周期 ；v 4） 空空 ： 指股票价格波动的空间范围 。二、技术分析的鼻祖二、技术分析的鼻祖 道氏理论（道氏理论（ Dow Theory） 道氏理论利用道 琼斯 工业股价平均数 和 铁路股价平均数 的分析与解释来判断股价的波动和走势。证券市场的三种运动：v 1、基本趋势 （ primary trend 长期）： 代表整体的基本趋势，持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。v 正确判断主要走势的方向，是投机行为成功与否的最重要因素。时间股价1 2 3 1 2 3牛市三阶段熊市三阶段（ Bull market 多头市场）多头市场） （ Bear market 空头市场）空头市场）2、次级趋势、次级趋势 （ secondery trend 中期）：指中期）：指在主要趋势中，股价持续上涨过程中突然出现中在主要趋势中，股价持续上涨过程中突然出现中期回跌的现象，或者在股价持续下跌过程中突然期回跌的现象，或者在股价持续下跌过程中突然出现的中期反弹现象。出现的中期反弹现象。3、日常运动、日常运动 (daily movements)：指股价每：指股价每天的小幅波动天的小幅波动 第四章 股票及其投资（下） 技术分析方法 第二节 K线图分析方法 一、 K线图的画法和含义线的基本形态最低价最高价收盘价收盘价开盘价最高价开盘价收盘价收盘价最低价1、 K线是一条柱状的线条，由影线和实体两部分组成。2、在实体上方的影线叫上影线，在实体下方的影线叫下影线。3、实体又分阳线和阴线两种，其中阳线又称红（阳）线，阴线又称黑（阴）线。4、一条线可体现一种股票一天 (周、月、季）内的四个价格： 开盘价、最高价、最低价和收盘价 了解一些技术分析的专业术语。 怎样看懂股票的 K线趋势图？ 补充：v 1、开盘价：集合竞价形成的当天第一笔交易成交价格v 2、收盘价：当天最后一分钟交易的加权平均价v 3、最高价：当天的最高成交价格v 4、最低价：当天的最低成交价格v 5、多头：在一个时间段内看好股市者v 6、空头：在一个时间段内看跌股市者v 7、高开：今日开盘价在昨日收盘价之上v 8、平开：今日开盘价与昨日收盘价持平v 9、低开：今日开盘价在昨日收盘价之下v 10 趋势：股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势v 11涨势：股价在一段时间内不断朝新高价方向移动v 12跌势：股价在一段时间内不断朝新低价方向移动v 13反转：股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转v 14 盘整：股价在有限幅度内波动v 15 突破：股价冲过关卡或上升趋势线v 16 跌破：股价跌到压力关卡或上升趋势线以下 v 17套牢：买入股票后，股价下跌，如果抛出则出现亏损v 18探底：寻找股价最低点过程，探底成功后股价由最低点开始翻升v 19超买：股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌v 20超卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升 。v 委比委比 =(委买手数委卖手数委买手数委卖手数 )/(委买手数委卖手数委买手数委卖手数)100 v 现手：是指当前成交量；现手：是指当前成交量；v 总手：是指到当前的所有成交量总手：是指到当前的所有成交量 。v 量比量比 =当日即时为止的总成交量当日即时为止的总成交量 /过去五日的每分钟过去五日的每分钟平均成交量平均成交量 当日即时为止的交易时间当日即时为止的交易时间 (分钟分钟 )；v 外盘：以外盘：以 “ 委卖价委卖价 ” 实现的成交量；实现的成交量；v 内盘：以内盘：以 “ 委买价委买价 ” 实现的成交量实现的成交量 。二、 K线的典型形态及含义（单根 K线的分析）：1、光头光脚阳线 :没有上下影线，开盘价为最低价，收盘价为最高价，常见于牛市之中。 2、光头光脚阴线 :没有上 下影线，开盘价为最高价，收盘价为最低价，常见于跌势之中。 PP光头光脚型： 中国银行（601988）3、带下影线的阳线：没有上影线，收盘价即为最高价，常见于涨势之中。4、带下影线的阴线 :开盘价为最高价，高开低走，但呈下跌抵抗特征。下有支撑型： P P中国银行（ 601988）上有压力型：5、带上影线的阳线：开盘价为最低价，盘中冲高回落，呈上涨遇阻特征。6、带上影线的阴线 :高开高走或盘中冲高，但遇阻