炒股技术分析培训(1)

技术分析培训 2011年 12月 1国民收入核算 主要内容 一、 K线理论 二、量价关系 三、形态理论 四、投资理念 2 一、技术分析的定义和理论基础 以分析股市 过去 的价格波动规律，预测市场 未 来 的价格变化趋势。 其特点是通过对市场过去 和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归 纳总结一些典型的规律行为，从而预测证券市 场的未来变化趋势 存在的理论基础 即三个假设： 1、 股价沿一定趋势波动 2、 市场涵盖一切信息 3、历史会 重演 技术分析 3 二、技术分析的分类 1、 K线理论 利用若干天 K线的 形态 ，来预测后市的股 价走势 2、量价关系 量价关系是指一支股票 价格 的 涨跌 与其 成交量大小 之间存在一定的内在关系。 技术分析 4 3、形态理论 通过 K线 走势形状 推断后期股价变化趋势 4、指标理论 利用价格、成交量等数据，计算得到技术指标 的数值，可确认市场所处的状态，从而为交易 提供参考。常用的指标有 MA、 RSI、 KDJ、 MACD 等 技术分析 5 k线是 18世纪中叶日本德川幕府时代，从事粮食生意的 商人，用于记录米价涨跌的一种图表。后来逐步发展 成今天的一套 k线图理论，它在股市上发挥了奇妙的作 用。由于 k线的形状类似于蜡烛，最初称为蜡烛图。因 为英文 candl（蜡烛）前面的发 “k”的音，故称为 k线图 。 分析意义： k线可以反映投资者对市场价格变化的的影 响，同时反映市场上买卖双方力量的对比，从而掌握 规律，对后市进行预测，制定相应的策略！ 核心： 通过 k线找出买方和卖方的力量对比，揭穿主力 意图，从而预测后市，制定买卖策略 K线理论 一： K线的起源 6 1：每根 k线都由四个价格所构成即：开盘、最高、最低 、 收盘价。 2：阴阳线： 阴线 ：当天收盘价 低于 开盘价，显示行情走 软，股 价下跌。实体部分涂黑色或绿色， 阳线 ：当天收盘价 高于 开盘价。显示行情上升。实体 部分涂成红色， K线理论 二： k线的绘制及其名称 最高价 开盘价 收盘价 最低价 最高价 收盘价 开盘价 最低价 7 按时间分： 日、周、月、年 K线。 日 k线： 代表一天的走势！以每天的开盘价、 最高价、最低价、收盘价作出的图形。 周 k线：以每周的第一天的开盘价为开盘价最后 一天的收盘价为收盘价，一周中的最高价为最 高价，一周中的最低价为最低价。 以此类推月 线和年线同理 按大小分为： 十字星，小阳，中阳，大阳 K线理论 三： k线的种类 8 K线理论 9 K线理论 表示多空力量均衡，趋势方向不明 出现趋势开始或结束阶段，积极关注 趋势已经形成，宜顺势买卖 表示多空一边倒，但是要注意物极必反， 常常出现在上涨或下跌的结束阶段 10 K线理论 四：单一 k线的图形及名称 光头光脚的大阳线，是强烈上涨的最高表显。 光脚阳线，表示上升力强，单上档压力开始显现。 光头阳线，表示上涨力度大，行情向好。 大阳线，显示上升趋势，行情看好。 11 K线理论 小阳线，也叫小棋子。走势扑朔迷离，行情 难料 小阳星线，也叫极阳线。走势 不确定 ，涨跌难判断 在 高价位 叫 上吊阳线 ，显示 见顶 信号。在 低价位 叫 锤头 ，显示 见底 回升的信号。例：沪市大盘 10年 7.02 在高位叫 流星线 ，也叫射击之星，是 见顶 回落的信 号。例： 600078在 11年 9.22。在低位叫 倒转锤头 ， 是 见底 回升的信号例：沪市大盘 09年 9.01 12 K线理论 光头光脚的阴线，强烈下跌的最高表现 光脚阴线，弱势，行情看坏。 光头阴线，虽然下档出现支撑，但行情很难变好 大阴线，行情看坏。 13 K线理论 小阴线，也叫小棋子，行情 不明朗 小阴星线，也叫极阴线，走势 不确定 ，涨跌难判断 在 高价位 叫 上吊阴线 ，显示 见顶 信号。例：沪市大 盘 07年 10.12和 09年 8.04。在 低价位 叫 锤头 ，表示 下档 有支撑 ，随时有触底反弹的可能性。例： 600306在 11年 8.09 在 高位 叫 流星线 ，也叫射击之星，是 见顶 回落的信号。例 ： 600242在 11年 7.15和 600200在 11年 4.19在 低位 叫 倒转 锤头 ，是 见底 回升的信号。例： 600167在 10年 7.01 14 K线理论 1： 阴阳数量 代表总体趋势。（颜色） 2：实体的 长短 代表内在动能的强弱。 3： 影线 的长短代表转向的意念。 五： k线的三要素 15 K线的组合应用 （一）上升形态和见底形态的 K线组合 红三兵，出现在上涨行情初期； 由三根连续创新高的小阳线组成， 是买入信号，后市看涨。当三根小 阳线收于最高或接近最高点时，称 为三个白色武士， 三个白色武士拉 升股价的作用要强于普通的红三兵 ，投资者应引起足够的重视 16 K线的组合应用 两红夹一黑，既可能出现在涨势 中，也可能出现在跌势中，由 2根 较长的阳线和一根较短的阴线组 成，阴线夹在阳线之中。在涨势 中出现，继续看涨。在跌势中出 现，是见底信号。 17 K线的组合应用 上升三部曲，又称升势三鸦 出现在上涨途中；由大小不等 的 5根 K线组成；先拉出一根 大阳线或中阳线，接着连续出 现 3根小阴线，但都没有跌破 前面的开盘价，随后出现了一 根大阳线或中阳线，其走势有 点类似英文字母 “N”。继续看 涨 18 K线的组合应用 多方 “尖 ”兵，出现在上涨行情 中；由若干根 K线组成；在拉 出一根中阳线或大阳线时留下 了一根较长的上影线，然后股 价回落，但不久股价又涨至上 影线的上方。继续看涨。走势 图上出现这种 K线形态，实际 上是多方主力发动全面进攻前 的一次试盘 19 K线的组合应用 早晨十字星，又称希望十字星 出现在下跌途中，由 3根 K线组成 ，第一根是阴线，第二根是十字 线，第三根是阳线。第三根 K线 实体深入到第一根 K线实体阳线 之内。 早晨之星，又称希望之星，和早 晨十字星相似，区别在于早晨十 字星的第二根 K线是十字线，而 早晨之星的第二根 K线是小阴线 或小阳线 20 K线理论 1： 阴阳数量代表总体趋势： （根据阴阳数量判断当前市场的环境） 在一轮健康的上升趋势中，最明显的 特征就是：阳线的 数量 远远多于阴线的 数量 ！ 上涨 幅度大 ，回调幅度小 ，此时 我们采取的策略就应该是 逢低吸纳 。因 此通过这点，上升趋势形成后，回调几 天就是极好的买点！ 21 K线理论 22 K线理论 同理：在一轮下降趋势中，最明 显的特征就是：阴线的 数量 远远多 于阳线的 数量 ！下跌 幅度大 ，反弹 幅度小，此时我们采取的策略就应 该是 逢高减仓 ,空仓休息 。因此通过 这点，下降趋势形成后，反弹几天 就是极好的卖点！ 23 K线理论 24 K线理论 l 2： 实体的长短代表内在动能的强弱 ： 实 体长短代表动能大小，当 阳线实体越来越长 ， 说明 上涨动能越来越强 ！后期继续上涨的概率 就越大！此时可以持股待涨或者顺势买入。 l 俗话：小阳不断，必见大阳，这时候可以考 虑跟进，后期收益可观！（ 主要出现在底部区 域或者上涨途中 ） l 同样：顶部小阴不断，必见大阴，赶紧跑 25 K线理论 26 K线理论 27 K线理论 3： 影线的长短代表转向的意念 。 上引线越长 ，说明抛压越重，越不 利于股价继续上涨，因此 转折向下 的意义越强 ！ 因此出现 长上引线 的地方一定要小 心，特别是此股票 有一定的涨幅 ， 此时 见顶的概率大 ！应该卖出股票 ！ 28 K线理论 同理： 下引线越长，说明承接盘越 多，越不利于股价继续下跌 ，因此 止跌的意义越强！因此出现长下引 线的地方一定要注意，特别的此股 票有一定的跌幅，此时 止跌企稳 的 概率大！应该买入出股票！ 29 K线理论 30 K线理论 31 量价关系 l 量，指的是一支股票的单位时间的 成交 量 ；价，指的是一支 股票的价格 ，以收 盘价为准。 l 量价关系是指一支股票价格的涨跌与其 成交量大小之间存在一定的内在关系。 l 量价关系统理论认为 “量是因，价是果； 量在先，价在后 ”， 成交量是股价变动的 内在动力 。 32 量价关系 价涨量增 ：在上涨趋势初期，若成 交量随股价上涨而放大，则涨势已 成，投资者可跟进；若 股价经过一 段大涨之后，突然出现极大的成交 量，价格却未能进一步上涨 ，这一 般表示 多头转弱，行情随时可能逆 转。 33 量价关系 34 量价关系 价涨量缩： 呈 背离现象 ，意味着 股 价偏高，跟进意愿不强 ，此时要对 日后 成交量变化加以观察 。若继续 上涨且量增，则量缩属于惜售现象 ；反之，则应减仓，以免高位套牢 。 35 量价关系 36 量价关系 价涨量平： 若在涨势初期，极可能是昙花一现 ，不宜跟进。 37 量价关系 n 价稳量增： 若在涨势初期，显示有主力介入 ，股价随时可能变化，可跟进。 38 量价关系 价稳量缩： 说明投资者仍在观望。若在跌势中 ，表示在逐渐筑底，可逐步建仓 。 39 量价关系 6.价跌量增： 在连跌一段后，价微跌量剧增，这可视为底 部，可介入；若在跌势初期，则日后将形成跌势；在持 续涨势中，则为反转为跌势的讯号。 40 量价关系 7.价跌量缩： 若在跌势初期，表示跌势不改；若 在长期下跌后，则表示行情可能将止跌回稳。 41 量价关系 8.价跌量平： 表示股价开始下跌，减仓；若已跌了 一段时间，底部可能出现，密切注意后市发展。 42 形态理论 形态分析是以 K线图为基础，通过对 市场横向运动时形成的各种价格形 态进行分析 ，并且配合成交量的变 化，推断出市场现存的趋势将会延 续或反转。虽然属于历史悠久的分 析工具，其测市的效能却历久常新 。 形态分析简介 43 形态理论 股价的移动是由 多空双方力量大小决定 的 。 股价移动的规律是完全按照多空双方力 量对比大小和所占优势的大小而行动的 。 股价的移动应该遵循这样的规律：第一， 股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回 波动 。第二，原有的平衡被打破后，股价将 寻找新的平衡位置。即持续整理，保持平衡 打破平衡 新的平衡 再打破平衡 再寻 找新的平衡 股价的移动规律 44 形态理论 股价曲线的形态分成两个大的类型： a.持续整理形态； b.反转突破形态。 前者保持平衡，后者打破平衡。反转型形态名符 其实，意味着趋势正在发生重要反转；相反地 ，持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段 时间的休整，把近期的超买或超卖状况调整一 番，过后，现存趋势仍将继续发展。关键是， 必须在形态形成的过程中尽早判别出其所属类 型。 股价移动的两种形态类型 45 形态理论 所谓持续形态是指股票价格维持 原有的运动轨迹。市场事先确有趋 势存在，是持续形态成立的前提。 持续形态显示市场很可能仅仅是暂 时作一段时间的休整，把近期的超 买或超卖状况调整一番，过后，现 存趋势仍将继续发展 。 持续形态 46 形态理论 持续形态形成的过程中，价格震荡幅 度应当逐步收敛，同时，成交量也应逐 步萎缩。最后在价格顺着原趋势方向突 破时。应当伴随大的成交量。 持续整理形态包括 （ 1）、 三角形态 （ 2）、 矩形形态 （ 3）、 旗形 持续形态 47 形态理论 三角形态 48 形态理论 特征 ：（ 1）在跌势中出现（ 2）股价在 3 次探底时，几乎都在相同的价位上获得 支撑（ 3）股价每次探底后反弹的高点不 断下移（ 4）股价第三次探底后，反弹力 度加强，成交量放大，冲过了上档压力 线并立于压力线上方（ 5）在形成三角形 时成交量逐步萎缩状态，以至出现极度 萎缩（ 6）向上突破之后常会有一次回抽 ，配合较小的成交量 三角形态 49 形态理论 矩形形态 50 形态理论 特征 ：（ 1）既可以在涨势中出现， 也可以在跌势中出现（ 2）股价在上 下距离相近的水平位置中作上下波 动（如将股价的高点的低点分别用 直线连起来，就形成一个长方形图 形），最后寻求向上或向下突破（ 3 ）在矩形形成过程中成交量不断减 少 矩形形态 51 形态理论 旗形 52 形态理论 特征： （ 1）在跌势中出现（ 2）反 弹高点的连线平行于下跌低点的连线 ，且往上倾斜，看上去就象一面旗子 的旗面（ 3）在股价跌破支撑线后， 常常有一个回抽，并受阻于支撑线， 确认向下突破有效（ 4）成交量呈不 规则状态 旗形 53 形态理论 反转形态是指股票价格改变原有 的运行趋势所形成的运动轨迹。反 转形态存在的前提是市场原先确有 趋势出现，而经过横向运动后改变 了原有的方向。反转型形态名符其 实，意味着趋势正在发生重要反转 。 反转形态 54 形态理论 形态的规模越大，新趋势的市场动作也越大。在底 部区域，市场形成反转形态需要较长的时间，而在顶 部区域，则经历的时间较短，但其波动性远大于底部 形态。交易量是确认反转形态的重要指标，而在向上 突破时，交易量更具参考价值。 反转突破形态包括 （ 1）、双重顶和双重底 （ 2）、头肩顶和头肩底 （ 3）、三重顶（底）形态 （ 4）、圆弧形态 （ 5）、 V形反转 反转形态 55 形态理论 双重底 56 形态理论 特征 ： （ 1）在跌势中出现；（ 2 ）有二个低谷，最低点基本相同 ；（ 3）第二个低谷形成时，成 交量极度萎缩，但向上突破颈线 时成交量迅速放大；（ 4）在突 破之后常常有回抽，在颈 线附 近止跌回升，从而确认向上突破 有效 双重底 57 形态理论 头肩底 左肩 右肩 头部 58 形态理论 特征 ： （ 1）在跌势中出现；（ 2）有 3个低谷 ，左右两个低谷的低点基本处在同一水平位置 上，但当中低谷的低点明显低于左右两个低谷 的低点 （ 3）前两次反弹高点基本相同，最后 一次反弹向上突破了前两次反弹高点的连线（ 俗称 “颈线 “），并收于其上方；（ 4）成交量出 现极度萎缩后，上冲突破颈线时成交量显著放 大；（ 5）在突破压力线之后，常常有回抽， 在颈线附近止跌回升，从而确认向上突破有效 头肩底 59 形态理论 三重底形态 60 形态理论 特征： （ 1）在跌势中出现（ 2）股价在 3次探底时，几乎都在相同的价位上获得 支撑（ 3）股价每次探底后反弹的高点不 断下移（ 4）股价第三次探底后，反弹力 度加强，成交量放大，冲过了上档压力 线并立于压力线上方（ 5）在形成三角形 时成交量逐步萎缩状态，以至出现极度 萎缩（ 6）向上突破之后常会有一次回抽 ，配合较小的成交量 三重底形态 61 形态理论 圆弧形态 62 形态理论 特征： （ 1）在一轮大的跌势过后 出现；（ 2）长时期地作狭窄的小幅 波动，成交量稀疏，随后放巨量突 破上档压呼线大幅上扬 圆弧形态 63 形态理论 V形反转 64 形态理论 特征： （ 1）出现在跌热衷中（ 2） 下跌速度越来越快，突然峰回路转 ，出现快速回升，其形状像个英文 字母 “V“（ 3）转势点的成交量特别 大 V形反转 65 形态理论 1、在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存 在的前提。 2、现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的 趋势