第十章 企业年金制度

第十三章 企业 年金制度 本章目录 企业年金的产生与发展历史 企业年金的运行机理 我国企业年金的治理结构与运行框架 企业年金方案设计 一、 企业年金的产生与发展历史 （一）企业年金涵义 企业年金即企业补充养老保险，欧洲国家一般称之 为职业年金，美国则称之为 “ 私人养老金计划 ” 。 它一般被定义为：在国家有关法规指导下，以企业 为主体建立的旨在为其职工提供一定程度补充性 退休收入保障的保险计划。 一、 企业年金的产生与发展历史 普遍保障模 式下的企业 补充养老保 障计划 荷兰 丹麦 芬兰 收人关联模 式下的企业 补充养老保 险计划 德国 美国 收入关联模 式下的几乎 普遍实施的 企业补充养 老保险计划 法国 （二）世界范围内企业年金的发展和形成的模式 多层次养老 保障模式中 的企业补充 养老保险计 划 瑞士 瑞典 一、 企业年金的产生与发展历史 （三）我国企业年金的发展沿革 2000年确定了企业年金 的相关政策和改革发展方向。 2004年颁布 企业年金试行办法 2004年颁布 企业年金基金管理试行办法 由政策管理向法 制管理的转变 由政府管理向市 场管理的转变 企业自主管理向 专业机构受托管 理的转变 一、 企业年金的产生与发展历史 第一支柱：基本养老保险 第二支柱：企业年金 第三支柱：其他以自愿储蓄或商业保险为主的补充养老形式 实行 “ 统账结合 ” 模式 企业为职工再增加一部分补充养老金 如职工互助保险、个人储蓄以及商业保险等 我国多支柱养老保障体系构成 ： 二、企业年金的运行机理 （一）企业年金的发起机构 单个企业 创立 多个企业 共同创立 二、企业年金的运行机理 （二）企业年金的支付结构 企业年金 的计划模 式通常有 两类： DC计划DB计划 二、企业年金的运行机理 两种企业年金 计划模式优劣势 对比 企业风险 个人风险 年金所有权 DC计划 企业的风险 相对较小 员工的风险 相对较大 企业年金 的所有权 明晰 DB计划 企业风险相 对较大 员工的风险 相对较小 不明晰 二、企业年金的运行机理 由企业或行业实 行的旨在实现短 期财务收支平衡 ，并根据未来一 定时期保险金给 付及指数调节情 况进行调整的财 务收支计划。 完全积累制 完全积累制即规定 预提积累的保险基 金应足以支付未来 特定水平的养老保 险金给付。 部分基金制即保险 金的提留和积累旨 在实现最低水平的 补充保险金给付的 目标。 积累制现收现付制 部分积累制 （三）企业年金的财务机制 二、企业年金的运行机理 （四）企业年金的覆盖面和保障对象 1 基本养老保险计划一 般有着较为广泛的实 施范围，企业年金对 劳动力的覆盖面则要 狭窄得多。 2 企业年金计划主要指 向跨国公司、大中型 企业、高新技术产业 ，而一般小型工业企 业，商业、服务行业 及收入较低者大都未 在实施之列。 3 企业年金提供的补充 养老保险津贴与基本 养老保险津贴相比， 是更多地向企业的高 收人员工和有工会组 织的大公司员工倾 斜。 二、企业年金的运行机理 享有权 享有权是指参加企 业年金计划的职工 在什么条件下，有 享受补充退休养老 金的权利。 享有基准期 企业年金中规定 有享有基准期， 超过这一基准期 职工才有权享有 补充养老保险待 遇 （五）企业年金的享有权及其可转移性 二、企业年金的运行机理 （六）企业年金税收政策及其特点 TTT模式模式 即对雇主和职工向企业年金计划的缴费、企业年 金计划的投资收益以及退休职工从企业年金计划 领取的养老金均征收所得税，没有免税待遇。 EEE模式模式 即对雇主和职工向企业年金计划的缴费、企业年 金投资收益以及退休职工从企业年金计划领取的 养老金均给予免税待遇。 EET模式模式 即对雇主和职工向企业年金计划的缴费以及企业 年金计划的投资收益给予免税待遇，但对退休职 工从企业年金计划领取的养老金要进行课税。 二、企业年金的运行机理 ETT模式模式 即对雇主和职工向企业年金计划的缴费给予免税待遇 ，但对企业年金计划的投资收益以及退休职工从企业 年金计划领取的养老金进行课税。 ETE模式模式 即对雇主和职工向企业年金计划的缴费以及退休职工 从企业年金计划领取养老金给予免税待遇，但对企业 年金计划的投资收益课税。 TET模式模式 即对雇主和职工向企业年金计划的缴费以及退休职工 从企业年金计划领取养老金征收所得税，没有免税待 遇，但对企业年金计划的投资收益给予免税待遇。 二、企业年金的运行机理 TEE模式模式 即对雇主和职工向企业年金计划的缴费进行课税，而 对企业年金计划的投资收益以及退休职工从企业年金 计划领取的养老金给予免税。 TTE模式模式 即对雇主和职工向企业年金计划的缴费以及企业年金 计划的投资收益课税，但对退休职工从企业年金计划 领取的养老金实行免税。 TEE、 EET、 TTE和 ETT四种财 税政策的共同特点是不重复 征税 . 二、企业年金的运行机理 （七）企业年金的投资营运 . 要求贯彻 “谨慎投资 ”原则 . 企业年金一般委托人寿保险 公司、商业银行、信托投资 公司等作为受托人并聘请代 理人进行市场化的投资。 . 人 寿 保 险 公 司 商业银行 信托投资公司 选择的依据是这些投资机构的 资信状况。 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 2.两层关系 Description of the companys sub contents 3.一个机制 Description of the companys sub contents (一 )我国信 托型企业 年金管理 制度 1.四方主体 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 四方主体 投资管理人是指接受受 托人委托，负责企业年 金基金投资管理的专业 机构。 托管人是指接受受托人 委托，安全保管企业年 金基金财产的专业机 构。 受托人是指接受建立企 业年金计划的企业及其 职工（委托人）的委托 ，受托管理企业年金基 金的专业机构。 账户管理人是指接受受 托人委托，负责管理企 业年金基金账户的专业 机构。 企业年金各方主体关系 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 信托关系 两层关系 委托代理关系 托管人 独立机制 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 “ 托管人独立机制 ” 是指企业年金基金托管人任何时候 都不得担任受托人和投资管理人。 1. 可以使得企业年金资产的保管权与受托人的 所有权、监管权相互分离，从而形成真正意 义上的相互制约的关系，有效保障资产安 全。 2. 托管人作为企业年金基金财产的实际保管者 ，是投资管理人投资行为的第一监督者，可 以控制委托理财而可能引发的风险。 3. 可以及时掌握资产状况，避免封闭式操作给 企业年金基金带来的风险，提高委托资产的 运作效率 。 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 （二）理事会受托模式与法人受托模式 全分拆模式 根据受托人的 组织形式可以 划分为： 受托人担任其 他主体的多少 划分为： 部分分拆模式 理事会受托 模式 法人受托模式 在法人受托模式下，根据捆绑程度从低到高可以分为四种模式 1、账户管理、托管和投资管理等职能全部外包的法人受托全分拆模式； 2、法人受托机构与账户管理人捆绑的部分分拆模式； 3、法人受托机构与投资管理人捆绑的部分分拆模式； 4、法人受托机构与账户管理人、投资管理人捆绑的部分分拆模式。 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 法人受托全分拆模式 法人受托模式及其划分 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 法人受托机构与账户管理人捆绑的部分分拆模式 法人受托模式及其划分 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 法人受托机构与投资管理人捆绑的部分分拆模式 法人受托模式及其划分 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 法人受托机构与账户管理人、投资管理人捆绑的部分分拆模式 法人受托模式及其划分 三、我国企业年金的治理结构与运行框架 四、企业年金方案设计 （一）企业建立企业年金的基本条件 v 1.内部条件 依法参加基本养老 保险并能按时足额缴 纳基本养老保险费用 企业具有经济承受 能力，并依法纳税 企业具有现代企业 制度管理体系 四、企业年金方案设计 v 2.外部条件 具备相应的支持企业 年金制度运行的法律 和规则 具备健全的经办企业 年金的中介机构、 投资市场和监管机制 企业年金试行办法 规定： 建立 企业年金 应具备四个基本条件： （ 1）企业已参加基本养老保险，并能按时足额缴纳基本养老保险费。 （ 2）企业依法履行 了 纳税义务。 （ 3）企业具有经济承受能力。 （ 4）企业内部职工代表大会和工会组织或集体谈判制度比较健全，民主管 理基础较好。 企业年金试行办法 规定： 国家劳动和社会保障部是 企业年金 的主管 部门 ，具有审查认定有关机构承办 企业年金 的资 格。其职责是拟定 企业年金 承办机构的资格认定标准，认定有关机构承办 企业年金 的资格 并对其承办的 企业年金 实施监督。 能够获取基金账户管理人、基金受托人、基金托管人、基金投资人资格的，包括证券公司 、基金管理公司、信托投资公司、商业银行。 从投资的具体品种看，包括投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购、银行定期 存款、协议存款、国债、金融债、企业债、股票、投资性保险产品等。 企业在收到所在地劳动保障 部门 的备案回执后，应按规定选择年金基金的具体管理运营机 构，并与之签订书面合同。企业与受托人，受托人与账户管理人、托管人和投资管理人订 立的书面合同应报送所在地劳动保障 部门 备案。所在地劳动保障 部门 收到报备申请后应按