2004年1-4月份医药经济运行分析报告

2004 年 1-4 月 份 医 药 经 济 运 行 分 析 报 告 进入 2004 年以来，医药经济继续保持稳定、快速增长，生产运营和经济效益保持较 好增长，但受近期国家陆续出台的一系列宏观调控政策的影响，医药经济出现了一些与 上年高幅增长有所不同的变化趋势，运行态势由高幅增长转而为平稳趋缓增长。其中， 一些苗头性变化值得予以关注。 一、 生产情况 1 重点行业生产出现调整 1-4 月份，医药行业共完成化学原料药 32.99 万吨，比上年增长 14.48%，增幅较上 年同期提高约 1.2 个百分点。近年来，受国际、国内市场需求拉动，我国化学原料药总 产量持续、快速增长，今年 1-4 月份，化学原料药生产基本延续了上年末的惯性增长， 走势呈现趋同略强于上年的趋势。 1-4 月份，医药行业共完成中成药 19.30 万吨，比上年下降 2.32%，增幅较上年同 期下降了约 14 个百分点。近年来，我国中药行业生产一直较为低稳而迟缓，今年 1-4 月 份以来，这一增长势头继续延续，与上年产量增长状况基本一致。 2产值情况 1-4 月份，医药行业共实现工业增加值 407.3 亿元，比上年同期增长 16.25%，但增 幅较上年回落 3.47 个百分点。其中新产品产值 147.9 亿元，比上年同期增长 6.8，增 幅较上年同期下降 14.36 个百分点。 从各子行业工业产值完成情况看，对行业产值增长贡献度最大的依然是化学制药行 业，其次是中药、生物制药业和医疗器械制造业。可以看出，今年以来，医药工业发展 的基本格局未出现异常变化，经济运行的基本状况较为平稳。从产值增长情况看，增幅 高于全行业平均水平的为制药机械、医疗器械、生物制药、卫生材料和其他类制药业， 而两大重点行业-化学制药业和中药行业的产值增幅，分别低于行业平均水平 0.83、3.22 个百分点。 图表：各子行业产值增长及贡献度状况表 行业名称 增长率(%) 贡献度 化学制药 13.03% 0.44 中药 15.42% 0.25 生物制药 25.91% 0.12 医疗器械 28.02% 0.10 卫生材料 24.63% 0.04 其他类制药 26.06% 0.03 制药机械 38.86% 0.02 3产销情况 1-4 月份，医药工业共完成销售产值 1048.10 亿元，比上年同期增长 15.24%；平均 产销率 93.16%，比上年同期下降约 0.8 个百分点。从各子行业产销率状况看，除卫生材 料和其他类制药产销率略高于去年同期水平外，其他各行业基本表现为较去年水平略微 下降。今年以来，医药工业产销率仍处于较低水平线徘徊，虽降幅不大，但由于医药行 业的产销率多年来始终不高，处于低水平状态，较为准确地透射出医药市场供大于求的 复杂状况和未缓反增的供求尖锐矛盾，因此，在关注产销率增降状况时，尤其要关注和 分析其上下波动趋势。 1-4 月份，医药行业共完成销售产值 1048.1 亿元,比上年同期增长 15.24%，基本保 持与产值、增加值同步增长。 1-4 月份，医药行业平均产销率为 93.16%，比上年同期下降 0.81 个百分点。从各子 行业平均产销率状况看，除卫生材料和其他类制药行业的产销率较上年略有提高外，化 学制药、中药、生物制药、医疗器械等各行业均表现出或多或少的下降。 4 月末，医药行业共累计应收账款净额 660.78 亿元,同比增长 13.79%；产成品资金 占用 278.82 亿元,同比增长 10.67%。流动资产平均余额 2330.04 亿元，同比增长 12.73%。从两项资金占用和流动资产平均余额同比增长状况分析，可以看出，医药企业 普遍加大了市场运作力度，在扩大市场销售份额的同时重视产品销售回款，注意根据市 场需求状况控制产成品资金占用，使流动资产余额保持适度增长。 二、效益状况： 1盈利状况： 4 月末，医药工业共实现销售收入 1036.33 亿元，比上年同期增长 15.29%;实现利润 总额 90.31 亿元，比上年同期增长 12.70%；销售利润率 8.71%。从行业实现效益整体状 况看，经济效益继续保持较好增长，但增幅趋弱，尤其以利润增长回落较为明显，上年 同期效益高幅增长的态势没有得到继续延续。 1-4 月，国家重点监测的医药行业 23 户国有重点企业共实现主营业务收入 371.7 亿 元，增长 19%；实现利润 17 亿元，在一季度出现自 2001 年以来的首次同比下降后（降 幅为 1.8%） ， 1-4 月同比降幅进一步扩大到 3.7%。有 22 户企业盈利，其中 13 户企业同比增利， 另有 9 户企业利润下降。 从 4 月末各子行业累计盈利状况看： 化学制药业销售收入、实现利润分别同比增长 14.16%、1.47%，在销售收入基本与上 年同步增长的同时，利润增长出现大幅下降，增幅达到近年最低点,销售利润率仅为 8.07%。而在该行业中，利润下降最突出的又属化学原料药制造业，其利润总额由上 年同期的 19.56 亿元下降到 16.71 亿元,同比下降了 14.57%，为近年来十分异常的高 幅回落现象。化学制药业特别是化学原料药业是我国医药行业的支柱产业，不仅在 保障医药经济发展中占有举足轻重的地位，而且是保证医药行业实现利润的支撑点。 今年前 4 个月化学制药业的效益表现，显示出化学制药业的盈利空间已经受到大大 压缩，而且反映出自去年下半年以来，我国宏观经济政策调整及上游能源、原材料 价格大幅上涨后带来的市场变化的滞后效应已经初步显现。 中药工业销售收入、实现利润分别同比增长 11.97、15.45%，产值、效益基本保持同 步增长,销售利润率保持在 9.51%,与上年同期变化不大。近年来，中药工业始终表现 为低缓增长但较为平稳。今年以来，中药工业受宏观经济政策调整及原材料价格上 涨的市场因素影响小于其它加工制药业，使其基本增长态势得以继续保持。 医疗器械行业销售收入、实现利润分别同比增长 34.10%、54.44%,销售利润率 9.35%,在 各子行业中表现较佳。而在该行业中，表现最突出的又属医疗诊断监护设备、治疗 及病房护理设备两个门类制造业，实现利润增幅均高达 100%以上。显示出国家加大 医药卫生防疫体系建设、加强基层医疗卫生基础设备配置，为医疗器械制造业带来 的商机已经初步显现，而医疗器械生产企业积极抓住这一商机，发展较好。 生物制药工业销售收入、实现利润分别同比增长 17.20%、43.31%；销售利润率 11.54%。自前两年生物制药业走出多年徘徊局面之后，在市场需求持续大增的拉动 下，生产、效益保持高幅增长，其中尤以实现利润快速增长最为突出，销售利润率 在各子行业中表现最佳。 卫生材料销售收入、实现利润分别同比增长 18.66%、18.90%；销售利润率 6.75%。 卫生材料制造业在今年前 4 月的表现较为稳健，产值、效益增长保持稳定、快速增 长，但产品附加值不高使其销售利润率仍处于较低状态，总体发展水平仍有待于进 一步提高。 制药机械业在实现销售收入同比增长 30.13%的同时,实现利润却同比下降 26.19%， 销售利润率仅为 3.52%。制药机械行业在企业加强 GMP 改造、市场需求受到积极拉动 的影响下，销售收入得到较好提高，但受产品本身附加值不高、钢材等原材料价格 上涨的影响，产品成本上升挤压进一步减少利润，使该行业处于整体处于微利状态。 2成本费用状况： 1-4 月份，医药工业的成本费用得到一定有效控制，但成本增速仍大于销售收入增 速。 1-4 月份，医药工业产品销售成本 682.71 亿元，比上年同期增长 19.02%，高于销售收入 增幅 2.73 个百分点。产品销售成本占销售收入的比重为 65.88%，较上年同期提高 1.53 个百分点。23 户国家重点监测的国有重点企业成本增速高于销售收入增速 4.6 个百分点。 从目前情况看，各子行业的销售成本增长状况尚控制在正常状态，产品销售成本占销售 收入的比重为出现大的异常（图表） 。 1-4 月份，医药工业的三项费用状况基本处于正常范围内。其中：管理费用 91.36 亿元，同比增长 7.26%；财务费用 18.09 亿元，同比增长 1.86%，总额增长不多、增幅有 所回落；销售费用 150.39 亿元，同比增长 12.86%。从各子行业三项费用控制情况看， 基本控制在正常范围内，无太大异常（图表） 。 由于自 2003 年下半年起，部分行业出现了经济过热现象，导致生产资料价格上涨过 猛，今年国家出台了一系列宏观调控政策对抑制局部过热现象产生了积极效应。但由于 医药工业整体处于下游加工工业，政策调控效应具有一定滞后性，同时也由于药品招标 采购等多项改革措施的直接影响，在一定时期内，还需要继续通过医药企业自身来消化 成本费用，还将在一段时间内对医药企业效益增长产生一定压力。 图表：各子行业销售成本占销售收入比重表 图表：各子行业三项费用同比增减状况表 管理费用 财务费用 产品销售费用 本月止 累计 去年同 期 同比增减 本月止 累计 去年同 期 同比增 减 本月止 累计 去年同 期 同比增 减 行业名称 (亿元) (亿元) (%) (亿元) (亿元) (%) (亿元) (亿元) (%) 化学制药 46.17 44.58 3.57% 9.96 10.25 -2.83% 78.97 68.81 14.77% 中药 26.28 24.82 5.88% 5.13 4.79 7.10% 51.96 48.7 6.69% 生物制药 8.28 6.67 24.14% 1.61 1.39 15.83% 10.71 8.86 20.88% 医疗器械 6.21 5.21 19.19% 0.46 0.48 -4.17% 4.26 3.17 34.38% 制药机械 0.76 0.82 -7.32% 0.08 0.07 14.29% 0.54 0.41 31.71% 卫生材料 2.13 1.68 26.79% 0.52 0.47 10.64% 2.66 2.27 17.18% 3亏损企业基本状况： 4 月末，医药工业共有亏损企业 1229 家，比上年同期增加 138 家；亏损企业亏损额 10.67 亿元，比上年同期增加 0.02 亿元；亏损企业亏损面 25.71%,比上年同期增加 2.87 销售收入占销售收入比重 本月止累计 去年同期 同比增减 % % 个百分点 化学制药 68.05% 66.52% 0.015 中药 57.91% 56.39% 0.015 生物制药 62.07% 60.59% 0.015 医疗器械 73.97% 74.67% -0.007 制药机械 81.73% 76.22% 0.055 卫生材料 74.99% 75.22% -0.002 个百分点。从亏损企业的行业分布情况分析，亏损企业增加的行业依次是制药机械、卫 生材料、生物制药、中药工业，而化学制药业亏损企业增加不明显，医疗器械行业的亏 损企业数量有所减少。 三、初步分析 1宏观经济政策调整及上游能源、原材料价格大幅上涨后，市场变化的滞后效应初 步显现。 今年年初以来，国家陆续出台了一系列宏观调控政策，降低出口退税政策也自 2004 年 1 月 1 日开始执行，同时有关部门还纷纷出台了一系列加强宏观经济紧缩、制止部分 行业低水平重复建设、控制固定资产投资过热的相关规定，对医药行业产生了一定影响 和波及。对于销售市场主要在国内的企业而言，受到的冲击可能会间接、滞后一些，但 对于国内市场与国际市场接轨较多、特别是国际化程度较高的化学原料药制造业的影响 可能比较突出、比较直接，应给予必要的重视和关注。同时还应注意到，自去年三季度 以来，我国能源、原材料价格涨幅较猛，对整体处于下游加工业领域、能源消耗依赖度 较高的医药工业产生了一定不利影响。以化工原料价格为例，4 月末化工产品的市场价 格仍在小幅上扬，化学制药企业使用量大的酸、碱、烯类化工原料 4 月份的环比价格继 续上涨 12 个百分点，加大了化学制药企业的生产成本，进一步挤压了化学制药企业的 利润空间。 2从整体上看，医药行业总体影响不会太大，今年有望继续保持较好增长态势。 医药行业“永不衰落的朝阳行业”的特征是产业发展的基本所在，近十余年来，医 药产业年均增长率保持在远高于全国 GDP 增长速度的发展水平。通过大力推进的产业、 产品和企业组织结构的调整，医药行业已经步入产业集中度不断提高的上升阶段，发展 的内在动力不可估量，这是医药行业发展的本质和基础。一些宏观调控政策和能源、原 材料价格上涨因素的影响，可能会在一定时期内影响医药行业效益水平，但不会影响到 医药行业发展的本质和运行的基本轨迹，所以，完全有理由认为，在经过一段波动之后， 医药行业生产、效益增长仍会继续走入持续、稳定、快速发展阶段。 3国家关于药品价格调整政策的不断出台，以及药品集中招标采购的影响，继续困 扰医药企业，企业家心理预期下降。 从目前国家陆续出台的药品价格调整政策和药品集中招标采购政策对医药企业的影 响情况看，对医药企业产生的困扰和对企业家心理预期的影响，是十分突出而严重的。 国家近年来一直在挤压药品流通环节的利润空间，以有效保证国民基础医疗保障。目前， 这项工作还远远没有达到预期目标，但已经连续几年在医药企业中产生连绵不断的震动 和余波，医