我国P2P行业发展现状与问题探析

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 我国 P2P 行业发展现状与问题探析 摘 要 P2P，是“ 互联网点对点金 融借贷服务” 的英文简称。在 2012 年智 能手机以及互联网金融逐渐普及以后， P2P 平台的发展进入一个前所未有的时 代，P2P 平台的数量也一次又一次刷新 纪录。无论是借贷人还是出借人都对这 一新兴事物充满巨大的热情，这也直接 导致 P2P 的参与人数屡创新高。但同时， P2P 平台也存在以下问题：一是问题平 台数不断增加；二是各平台实际坏账率 持续走高；三是政策法律不完善，东西 部发展不平衡。针对以上三个问题，文 章最后给出了相应的建议。 中国论文网 /2/view-12900048.htm 关键词P2P 网络借贷；网贷平 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 台；互联网金融；坏账率；金融监管 DOI10.13939/ki.zgsc.2016.51.022 随着 2007 年我国第一家 P2P 平 台的出现，P2P 行业正式出现在了我国 投资者的视野中。2009 年，P2P 平台在 中国逐渐发展，2012 年之后，P2P 平台 更是出现了爆炸式增长，平台的种类也 日趋多样，P2P 平台正在得到越来越多 的人的认可，但同时其监管难、风险大 等问题也逐渐凸显。因此，加强对 P2P 平台监管方式的探究以及对其风险的分 析与弱化，势在必行。 1 P2P 平台概况 P2P，即英文“Peer to Peer”的简 称，意为“互联网金融点对点借贷平台” ， 又称点对点网络借款。 国外最具代表性的 P2P 平台为英 国的 Zopa 和美国的 Prosper。在 Zopa 这一网络平台上，出借人可以列举自己 所借出金额的数目、利率以及时间。 Zopa 上的借贷人和出借人在独立于平 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 台之外的账户进行交易活动，Zopa 仅 仅帮助双方提供有关的信息并根据各自 的需求做好匹配，而且 Zopa 将出借人 的资金分为 50 笔，分别借给不同的人， 以减少出借人所面临的风险。与 Zopa 不同，Prosper 是由借款人列出自己的 需求金额及相应的借款利率，投资者在 不同借款人之间进行选择。Prosper 借 助合作银行，使借款人从银行得到资金 而 Prosper 平台受让合作银行的债权成 为借款人的债权人，相当于使出借人以 投资的形式完成了这笔信贷交易。 英美的这两所 P2P 网贷平台虽然 在商业模式上有所差异，但本质上都仅 仅作为一个中介平台而存在，即两家平 台不会介入借款出借双方的经济利益之 中。同时，两家平台的经营模式均为线 上经营，信贷交易的有关信息在网络上 完全公开。 与英美不同，我国的 P2P 平台在 发展中衍生出了四种不同的模式。第一 种为以拍拍贷为代表的“ 纯平台模式 ”。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 与 Zopa 和 Prosper 类似，平台只为用户 提供中介服务，本身不参与交易。第二 种模式为 “保证本金模式” ，这种模式 最大的特点是 P2P 平台兼具中介机构和 担保机构的双重身份。平台将以平台自 身的资金保证出借人的本金和利息不受 损失，但由于平台作为担保机构本身就 不符合有关法律，所以这种模式存在一 定的法律风险。第三种 P2P 平台的模式 为“信贷资产证券化模式 ”，这种模式的 代表是陆金所和有利网。这种模式实际 上是把担保资产或小额贷款打包，做成 理财产品销售，以此完成借贷活动。与 以上模式有巨大差异的，是以宜信为代 表的中国第四种 P2P 平台。这类平台是 由专业放款人先放款，再转移债权，资 金的借出方和借入方并不会签订合同。 2 P2P 平台发展现状 2.1 平台数量不断增加，行业人 气不断上升 从 2007 年拍拍贷诞生以来，我 国 P2P 行业一直处在一个不断发展的时 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 期。特别是自 2013 年后，P2P 平台的 发展更是十分迅猛。 从平台总数上来看，在 2013 年 年末，我国仅有 P2P 平台 692 家，而在 2014 年年末，这个数字便增长到了 1942 家，到了 2015 年年末，P2P 平台 的数目更是达到了 3859 家，截至 2016 年 7 月，全国共有 P2P 平台 4160 家。 由此可见，我国 P2P 行业平台数量增长 十分迅猛，但从图 1 也不难看出，其涨 势较之前有所放缓。 伴随着 P2P 平台的数量不断增长， P2P 行业在成交量、贷款余额、参与人 数方面也是节节攀升。在参与人数方面， 据统计，2015 年年底 P2P 平台的借款 人数和投资人数分别为 78.49 万人和 298.02 万人。而截至 2016 年 6 月，这 两项数字已攀升至 115.39 万人和 348.19 万人，半年增长率分别为 47.01%和 16.83%。在成交量和贷款余额方面，截 至 2016 年 6 月，P2P 平台的成交量和 贷款余额分别为 1713.71 亿元和 6212.61 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 亿元，半年增长率达到 28.13%和 52.99%。 2.2 综合利率不断下降，平均借 款期限不断上升 随着 P2P 平台规模持续扩大，行 业人气持续提升，投资者对其信任度也 在不断增加，具体表现为综合利率的持 续下降和平均借款期限的持续上升。 据统计，早在 2014 年 1 月，全 国 P2P 平台的平均利率有 19.75%之高， 在同年 2 月，这一数字更是达到了史上 最高的 21.63%，而到了 2016 年 7 月这 一数字已然下降到了 10.25%。同时， 平均借款期限也由 2014 年 2 月的 4.23月开始逐渐增加，2014 年 7 月， 平台的平均借款期限达到了 6.23 个月， 正式突破了半年大关。截至 2016 年 7 月，平均借款期限已达 8.18 个月。 两组数据表明，随着 P2P 行业的 日趋成熟，投资者对平台的认可度逐渐 提升，借款人不必再像初期一样以过高 的利率吸引投资者，同时，投资者意愿 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 出借资金的期限也在不断增加。见图 2 和图 3。 2.3 平台分布从东部沿海向全国 各地蔓延 在地域分布方面，P2P 平台也正 由开始的东部沿海地区逐渐向全国各个 省市发展。最初 P2P 平台的地区分布仅 仅局限于东部沿海地区，直到 2011 年 成都口贷网成立才打破了这一局面。即 便如此，在之后的很长一段时间内，我 国 P2P 平台的东西部分布差异依旧十分 明显。据统计，截至 2014 年 1 月，在 全国仅有的 880 家运营 P2P 平台中，东 部沿海六省市的 P2P 平台数量就达到了 628 家，占比 71.3%，其他地区的运营 P2P 平台合计占比仅为 28.7%。而到了 2016 年 7 月，运营 P2P 平台数目已上 升至 2281 家，其中东部沿海六省市有 1546 家，占比下降到了 69.7%，其他地 区的运营 P2P 平台数量为 735 家，年平 均增长率为 51.3%。由此可见，虽然东 西分布的差距仍然存在，但中西部地区 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 在平台数量上的增长速度已然十分可观。 非东部发达地区 P2P 平台数目 的增长与我国例如西部大开发一类的经 济战略有密切关系，但这也从另一个方 面反映了 P2P 平台的影响范围正逐渐扩 大。 3 P2P 平台现存问题 3.1 问题平台数量激增 P2P 行业在规模不断壮大的同时， 问题平台的数目也正在逐渐增多。据统 计，近六个月内（2016 年 2 月至 2016 年 7 月） ，我国新增停业及问题平台数 已达 528 家之多。截至 2016 年 7 月， 我国累计停业及问题平台数为 1879 家， 占总数的 45.8%，已然逼近 50%。而在 2014 年 1 月，停业及问题平台数仅有 104 家，占当时总平台数目的 10.5%。 停业和问题平台增长率上升迅猛的同时， 我国 P2P 平台总数的增长率却在不断减 小，这使得从 2015 年 11 月至今，P2P 行业的实际运营平台数目不断减少。据 统计，2015 年 11 月，我国实际运营平 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 台数目为 2612 家，而到了 2016 年 7 月， 这一数字下降到了 2281 家。 问题平台数目的增多、实际运营 平台数目的减小有着多方面的原因。一 方面，这一现象反映了我国监管上的缺 失。平台总数的激增使得政府无法做到 面面俱到，再加上政府部门之间分工不 明确，有关部门责任难以有效落实，从 而使得纰漏不断增多。同时，相关法律 法规的空缺与漏洞也促进了问题平台的 不断滋生。另一方面，P2P 平台数目急 剧增长，各平台鱼龙混杂，大量劣势平 台在激烈的竞争中被淘汰，也是停业问 题平台数目激增的重要原因。 3.2 各平台实际坏账率持续走高 作为反映一个 P2P 平台好坏的关 键指标，各个平台都在极力减小本平台 的坏账率。但由于各平台之间对坏账期 限的界定没有一个统一的标准，如果设 定较长的坏账期限，则可以人为地减少 坏账总额的数量，从而达到降低坏账率 的目的。除此之外，某些 P2P 平台为了 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 做大贷款总额，不考虑同一账期的坏账 率，将未到期而且也没有逾期的贷款额 加入分母，通过这一手段使坏账率变小 （见图 4） 。 融 360 大数据研究院与中国人 民大学国际学院联合出品的2016 年网 贷评级报告第二期（总第六期） 中提 出，我国某些 P2P 平台对外发布的低坏 账率只是人工神话。在一年前的报告中 更是直言不讳地指出，某些著名平台的 坏账率已经超过 20%，如此水平的坏账 率已严重威胁到了行业信誉与未来的发 展前景。 3.3 有关政策与法律的缺失 自 2007 年 P2P 平台出现至今， 我国仍未有一部专门针对 P2P 行业的法 律出台。最新的专门针对 P2P 网贷平台 的有关政策，是 2015 年 12 月，银监会 会同工业和信息化部、公安部、国家互 联网信息办公室等部门研究起草的网 络借贷信息中介机构业务活动管理暂行 办法 （征求意见稿） 。除此之外，其 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 余绝大部分涉及 P2P 平台的国家级政策 法律，均以互联网金融的名义颁布。而 且，已有的地方政策法律几乎全部出现 在东部沿海省市，内地方面相关的法律 政策仍然几乎是空白，这也在一定程度 上对内地的 P2P 平台发展造成了影响。 由此可见，我国仍需加强 P2P 法律政策 的建立健全。 不过，各地方部门对这一现象已 有所察觉，据融 360 统计，自 2016 年 4 月至 7 月，中央以及各地方部门已经 至少出台了 12 部有关政策，以弥补在 P2P 行业上相关政策的缺失。 4 对未来 P2P 行业发展的有关建 议 各部门之间加强联系，加强监管。 政府的有关机构应加强对 P2P 平台的准 入审查，同时定期对各个平台的信誉状 况进行评估，以减少问题平台的出现、 加强对已有平台的监管，从而加快劣质 平台的淘汰。为了更好地保证出借人的 资金安全，政府还应该完善社会征信体 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 系，使个人信用记录透明、真实，确保 资金出借人的资金更多地流向高信誉的 人。同时，各部门之间应加大信息披露， 防止信息不对称的现象发生，以防资金 流入高风险行业。 相关部门制定有关坏账率计算的 统一标准。有关部门确定统一的坏账期 限，使各平台公布的坏账率有一个较为 公平的标准。此外，政府机构应该加强 各平台的坏账率审查，防止