如何管理营运资金

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 如何管理营运资金 学习目标 4 个： 中国论文网 /2/view-12911133.htm 营运资金的概念及特点； 现金管理； 应收账款管理； 存货管理。 第一节 营运资金理论 一、概念：流动资产减去流动负 债的余额就是营运资金。流动性负债比 长期负债的风险要大。 二、特点： 1、流动资产的特点： 时间短，所谓时间短（一年以内） ； 流动性强，变现速度的快慢（速 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 度快的流动性好，速度慢的流动性差， ） ； 并存性； 波动性。流动性的资产不是一成 不变的，具有季节性。 2、流动负债的特点： 筹资的速度快； 弹性大，偿还具有灵活性； 成本低； 风险大。 三、营运资金周转 包括流动资产的周转和流动负债 的周转，更进一步来说是指存货的周转 和应收账款周转，应付账款的周转。 应收账款的周转期也叫做平均收 账期。 存货的周转期、应收账款的周转 期短，而应付账款的周转期长，对企业 有利。此时营运资金的数额小，反之， 存货的周转期长，应收账款的周转期长， 应付账款的周转期短。此时对企业不利， 此时营运资金需要数额大。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 第二节现金管理 一、现金，指银行存款、库存现 金和其它货币资金。 二、持有现金的意义： 1 交易动机；2 预防动机；3 投机。 三、持有现金成本： （1）持有成本 1 管理费用：属于固定性费用， 比如：保安人员工资；与现金量的大小 没有关系也属于决策的无关成本。 2 机会成本：选择最优方案，而 放弃次优方案，则放弃的次优方案就叫 做选择最优方案的机会成本。 通常机会成本就是现金 x 银行存 款利率（机会成本率） 存货的储存成本也叫做机会成本。 应收账款 x 销售成本率 x 机会成 本率 丰货占有的资金 x 单位储存成本 （2）转换成本：将存储证券转 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 换为现金（库存现金） ，每次所需要的 固定性费用，与转换金额的大小无关， 与次数有关。 （3）短缺成本：主要是指现金 持有量不足而给企业带来的损失。机会 成本与现金持有量成正比例关系，是同 方向关系。 转换成本：转换金额越大时，次 数越小（总量是一定） ；转换金额越小 时，次数越多（总量是一定） 。 短缺成本与现金持有量是一种反 方向的关系。 四、现金持有量的确定： 成本分析模式存货计算模式 考虑 机会成本、短缺成本 考虑 机会成本、转换成本 不考虑 管理费用、转换成本 不 考虑 管理费用、短缺成本 现金 A：全年需要现金总额 B ：每次固定性转换成本； C ：持有现金机会成本率（银行 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 存款率） 。 最佳持有量：Q=( 根号下)2AB/C 相关总成本：Tc 一般式： Tc=A/Q*B+Q/2*C A/Q：全年的转换次数； A/Q*B：叫做全年转换成本； Q/2：持有现金的平均金额； Q/2*C：持有现金的机会成本。 存货 A：全年需要存货量（件数） ，不 是金额； B ：每次固定的进货费用； C ：持有存货单位年储存成本。 最佳持有量：Q=( 根号下)2AB/C 相关总成本：Tc 一般式： Tc=A/Q*B+Q/2*C 外加：Q/2*P （单价，平均存货 所占用资金） 。 A/Q：全年的进货次数； A/Q*B：全年进货费用； Q/2：持有存货的平均量（持有 平均的存货量） ； -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 Q/2*C：持有存货的储存成本。 第三节应收账款的管理 应收账款基本概念： 1、含义：由于赊销而产生的应 收款项，叫做应收账款。 2、目的：增加销售额，增加利 润；减少库存。 不好：缺乏增加坏账损失、收账 费用、机会成本。 从财务管理角度这三项成本叫做 信用成本。也就是说信用成本包括四个 内容：坏账损失，收账费用，机会成本， 现金折扣。 二、应收账款管理措 2/10：2 折扣比率；10 折扣期； 1/30：1 折扣比率；30 折扣期； n/60：60 是最长的信用期。 这三个内容合起来叫做信用条件。 信用条件怎么给，给多少。给不给赊销 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 销是信用标准问题，一般情况下用坏账 损失率来衡量。 日赊销额=全年销售收入/360 应收账款平均余额=日赊销*平均 收账期（信用期） 维持应收账款所需资金=应收账 款的平均余额*变动成本率 机会成本=维持应收账款所需资 金*机会成本率 总成本=固定成本+变动成本 固定成本总额是，一般而言是不 变的，而单位的固定成本随着产量的增 加而在减少。 所有的变动成本，是指单位的变 动成本是不变的，随着产量的增加成正 比例变化。 变动成本率=变动成本/销售收入 第四节 存货管理 一、存货的概念： 在订货点，不是时间的概念，而 是数量的概念。 在订货点=每日耗用的原材料数 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 量*原材料的在途的时间 订货提前期=库存量/每日耗用的 原材料数量（是时间的概念） 。 保险储备量=（预计每天的最大 耗用量*预计最长订货提前期平均每 天的正常耗用量*订货提前期）/2 考虑保险储备的再订货点=原材 料使用率*原材料所在途时间+保险储备 量 例：某企业平均每天正常耗用量 10 千克，订货提前期 10 元，预计每天 最大的耗用量是 12 千克，最长的订货 提前期 15 天，考虑了保险储备量的再 订货点是多少？ 保险储备量=（12*1510*10） /2=80/2=40