《投资分析》试题库

投资分析试题库 一、名词解释 1. 流动比率 2. 速动比率 3. 应收帐款周转率 4. 存货周转率 5. 每股净资产 6. 每股收益 7. 证券投资风险 8. 系统性风险 9. 非系统性风险 10. 资本市场线 11. 证券信用评级 12. 债券信用评级 13. 系数 14. 乖离率 15. 相对强弱指标 16. 随机指标 17. 购并 18. 财产锁定 19. 内幕交易 20. 虚假陈述 21. 证券欺诈 22. 发行注册制 23. 发行核准制 二、填空题 1. 一般性，营业周期越短，说明企业的_速度越快。 2. 反映企业获利能力的指标主要包括_、_、_等。 3. 总资产周转率是用来测定_对_所做贡献程度的指标。 4. _这项指标是反映一元销售收入带来多少净利润的指标。 5. 市盈率指标通常不用于_的比较。 6. 一般性，每股现金流量应_每股收益。 7. _是反映企业实现净利润的现金保障程度的指标，一般来说该指标_ 越好。这个指标如果和企业的_结合使用，效果更好。 8. 当企业处于初创或成长期，其投资活动的现金流量一般呈_态势。当企业处 于成熟期或衰退期，投资活动的现金一般呈_态势。 9. 对于筹资活动的现金分析表明，当企业处于初创期，会发生_，当企业处于 成熟期或衰退期，现金流转以_为主。 10. 基本面分析主要是利用_方法，分析_运动规律，根据_变化 情况来推测。 11. 货币供给量的增加主要是通过_和_推动证券行市的上升。 12. 利率调低主要通过_和_推动证券行市的上升。 13. 众所周知，市场利率与证券商品价格呈_变化。 14. 证券组合理论的主要内容是在投资者_，并尽可能_的前提下阐述的 一套理论框架。 15. 协方差是衡量两种证券之间_的一个测量指标，它对证券组合风险起着直 接放大或缩小的功能。 16. 相关系数的取值范围在_。相关系数越接近于 1，两种证券的_越 强，证券组合的_也越大。 17. 标准普尔公司把债券评级分为_。 18. 值可以代表_作为衡量风险的指标，它与有效证券或有效证券组合的呈正相 关关系。 19. 道氏理论将市场的波动起伏比作三种由其强到弱的模式： _、_、_。市场在第一种趋势下运行时，其振幅至少在_。做短线的 人经常要关注_。 20. 技术分析的对象是_，是市场行为中的_。 21. 光头光脚的阳线开盘价等于_，收盘价等于_。 22. 如果某一天某只股票的 k 线图是光头光脚的大阴线，则表明_远远大于 _。 23. 下影线的光头阴线，是较为典型的_，_多方的抵抗就越强。 24. 带有下影线的光头阳线属于_型，带有上影线的光脚阴线属于_型。 25. 十字星 K 线的收盘价如果比上一交易日的_，则为红十字星。十字星的收盘 价如果比上一交易日的_，则为黑十字星。 26. 字星 K 线的上影线如果比较长，说明 _。 27. T 型或倒 T 型 K 线的颜色应参照上一交易日的 _而定。 28. 一字型 K 线图是_ 、_、_、_完全相等的一种形式。 29. 平滑异同移动平均线是为了弥补_频繁买入或卖出信号而设计的一种技术 分析方法。 30. MACD 是由_（DIF ）和_（DEA）两部分组成。 31. 威廉指标的数值介于_之间。当威廉指标为_时，多空力量均衡，当 威廉指标在_之间时，市场处于超卖状态，当威廉指标在_之间时，市场处于超 买状态。 32. 如果购并公司要成为目标公司的绝对控股股东的话，必须满足控股比例在_ 以上。 33. 公司购并过程当中的焦点问题是对目标公司的_确定问题。 34. 生产同类产品厂商之间或者同一市场领域竞争的经营者之间进行的购并称为 _。_是一种赋予持有人在指定的时间内用指定的价格购买该公司股票的证明， 可以使购并公司拥有延期支付股利的好处。 35. 发展证券市场的“八字 “方针是法制、_、自律和 _。 36. _是证券交易所管理的基本原则。 37. 以散布谣言等手段影响证券发行、交易，与他人串通，进行不转移证券所有权的 虚买虚卖，以制造证券的虚假价格的行为属于_。 三、单项选择题 1. 资产负债率是反映上市公司（ ）的指标。 A. 获利能力 B. 经营能力 C. 偿债能力 D. 资本结构 2. 应收帐款周转天数是反映上市公司（ ）的指标。 A. 获利能力 B. 经营能力 C. 偿债能力 D. 资本结构 3. 资产收益率是反映上市公司（ ）的指标。 A. 获利能力 B. 经营能力 C. 偿债能力 D. 资本结构 4. 一般性，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要（ ）其公司每股净资产。 A. 低于 B. 等于 C. 高于 D. 无固定关系 5. 基本不会造成证券市场价格上升的因素是（ ） A. 就业形势严峻 B. 财政支出增加 C. 国际收支盈余 D. 物价水平轻微上涨 6. （ ）属于系统风险。 A. 信用交易风险 B. 流动性风险 C. 交易风险 D. 证券投资价值风险 7. （ ）属于非系统性风险。 A. 信用交易风险 B. 利率风险 C. 交易风险 D. 汇率风险 8. 证券组合的方差是反映（ ）的指标。 A. 预期收益率 B. 实际收益率 C. 预期收益率偏离实际收益率幅度 D. 投资风险 9. 如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（ ） A. 相同 B. 相反 C. 无规律性 D. 相等 10. 相关系数等于-1 意味着（ ） A. 两种证券之间具有完全正相关性 B. 两种证券之间相关性稍差 C. 两种证券之间风险可以完全抵消 D. 两种证券组合的风险很大 11. 假定某证券的无风险利率是 5%，市场证券组合预期收益率 10%，为 0.9，则该证 券的预期收益率是（ ） A. 8.5% B. 9.5% C. 10.5% D. 7.5% 12. （ ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？ A. A B. AA C. BB D. BBB 13. 我国债券评级级别设置是（ ） A. 三级九等 B. 二级六等 C. 四级十二等 D. 三级八等 14. 马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在（ ） A. 第一象限 B. 第二象限 C. 第三象限 D. 第四象限 15. 资本市场线方程的截距是（ ） A. 无风险贷出利率 B. 市场风险组合的风险度 C. 风险组合的预期收益率 D. 有效证券组合的风险度 16. 无风险证券的值等于（ ） A. 1 B. 0 C. -1 D. 0.1 17. 如果某证券组合的基准为 1.0，而其中某股票的值为 0.90，表明（ ） A. 该股票的波动性比证券组合的波动性高 0.05 B. 该股票的波动性比证券组合的波动性高 0.10 C. 该股票的波动性比证券组合的波动性低 0.05 D. 该股票的波动性比证券组合的波动性低 0.10 18. 值衡量的风险是（ ） A. 系统性风险 B. 非系统性风险 C. 有时是系统风险，有时是非系统风险 D. 既不是系统风险，也不是非系统风险 19. 目前，世界上广泛采用的道琼斯股指是以（ ）为基点 100 点的指数。 A. 1894 年 10 月 1 日 30 种工业股均价 B. 1882 年 10 月 1 日 30 种工业股均价 C. 1882 年 10 月 1 日 20 种运输股均价 D. 1882 年 10 月 1 日 15 种公用事业股均价 20. 收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的 K 线是（ ） A. T 型 B. 倒 T 型 C. 阳线 D. 阴线 21. 对于仅有上影线的光脚阳线， （ ）情况多方实力最强？ A. 阳线实体较长，上影线较短 B. 阳线实体较短，上影线较长 C. 阳线实体较长，上影线也较长 D. 阳线实体较短，上影线也较短 22. 对于带有上下影线的阴线， （ ）空方实力最强？ A. 上影线较长，下影线较短，阴线实体较长 B. 上影线较短，下影线较长，阴线实体较短 C. 上影线较长，下影线较短，阴线实体较短 D. 上影线较短，下影线较长，阴线实体较短 23. T 型 K 线图的特点是（ ） A. 收盘价等于开盘价 B. 收盘价等于最高价 C. 开盘价、收盘价、最高价相等 D. 开盘价、收盘价、最低价相等 24. 移动平均线呈空头排列时的情况是（ ） A. 股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列 B. 股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列 C. 长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自下而上依次排列 D. 短期均线、中期均线、长期均线、股票价格自下而上依次排列 25. 如果均线从下降轨迹变为平坦转而呈上升趋势，而股价此时从均线下方突破并交 叉向上，此信号为（ ） A. 卖出信号 B. 买入信号 C. 买入或卖出信号 D. 盘整信号 26. 2000 年 1 月 7 日某股票收盘价 9.80 元，其 5 日均值为 10.20 元，该股票的乖离率 （5 日）为（ ） A. -3.92% B. 3.92% C. 4.92% D. -4.92% 27. 根据 MACD 指标分析，当 DIF 和 DEA 指标均为正值时，且 DIF 从下向上突破 DEA，此时投资者较好的投资办法是（ ） A. 买入 B. 卖出 C. 买入卖出均可 D. 即不买入也不卖出 28. 一般情况下，在 20 区域下， （ ）是买入信号。 A. K 线由上向下穿过 D 线 B. D 线由下向上穿过 K 线 C. K 线由下向上穿过 D 线 D. K 线、D 线交错在一起，没有具体突破方向 29. 如果某股当日收盘价 10.5 元，其 5 天内最高价 11.00 元，最低价 10.00 元，该股当 日未成熟随机值（5）为（ ） A. 50 B. 40 C. 60 D. 30 30. 如果某股票 10 天内的最高价为 15 元，最低价为 12 元，第十天的收盘价为 13 元， 那么该股票的 10 日威廉指标为（ ） A. 70.67 B. 80.67 C. 66.67 D. 50.67 31. 委比值变化范围（ ） A. 0-100 B. -100-100 C. -100-0 D. -50-50 32. 某股当日新上市，共成交 3000 万股，而该股流通总股本为 8000 万股，该股当日 的换手率为（ ） A. 63.5% B. 37.5% C. 35% D. 65% 33. 据我国公司法的规定，如果 A、B 两家公司实现了新设合并，则是指（ ） A. 公司继续存在， B 公司取消法人资格 B. B 公司继续存在，A 公司取消法人资格 C. A、B 均继续存在，但两公司重新组建 C 公司 D. A、B 均取消法人资格，组成一家新公司 34. 为解决购并公司的货源供应不畅和货源价格控制问题，同时也为了便于公司控制 销售价格稳定，一般会采取（ ）战略 A. 垂直整合 B. 游整合 C. 下游整合 D. 水平式整合 35. 在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计， 同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（ ） A. 现金流量法 B. 净资产法 C. 市盈率法 D. 竞价拍卖法 36. 对购并目标公司进行法律方面的审查分析目的是为了（ ） A. 回避法律风险 B. 避免购并公司形象的损害 C. 钻法律法规条文的空子 D. A、B 都是 37. 在公司预先知道可能被收购的时候，可以采取股票交易的反购并策略，会引起公 司股本结构变化的方法是（ ） A. 实行员工持股计划 (ESOP) B. 进行管理层收购（MBO） C. 股份回购 D. 财产锁定 38. 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（ ） A. 及时、准确、完整、彻底 B. 准时、确切、定量、真实 C. 及时、完整、认真、纯粹 D. 及时、准确、完整、真实 39. 自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不 包括（ ） A. 证券监督管理委员会 B. 证券交易所 C. 证券公司 D. 证券业协会 40. 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（ ） A. 上市公告书 B. 重大事项公告书 C. 招股说明书 D. 年报概要 41. 上市公司在以下（ ）情形下，不需要公布临时性公告 A. 公司涉及重大诉讼 B. 公司的股份发生 5%及以上份额的增加或减少 C. 在正常营业外公司或控股公司重要资产发生得失 D. 公司从海外引入一名新的部门经理 42. 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到（ ）时，除了按照规定报告外， 还应当自事实发生之日起 45 日内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 A. 10% B. 20% C. 30% D. 50% 43. 上市公司在进行信息披露时，要求提供持续性的信息披露文件，以下不属于此类 文件的是（ ） A. 年度报告 B. 临时公告书 C. 季度报告 D. 公司投资价值分析报告 44. 证券法规定，发行证券并上市的公司应当在每一个会计年度的结束之日起（ ）天内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告 A. 1 个月 B. 2 个月 C. 4 个月 D. 120 天 四、多项选择题 1. 反映上市公司资本结构的指标主要有（ ）等。 A. 资产负债率 B. 现金比率 C. 资本化比率 D. 固定资产净值率 2. 短期偿债指标主要有（ ）等。 A. 流动比率 B. 速动比率 C. 现金比率 D. 应收帐款周转率 3. 反映企业经营能力的指标有（ ）等。 A. 股东权益比率 B. 利息支付倍数 C. 现金周转率 D. 营业周期 4. 下列有关股东权益的说法（ ）是正确的？ A. 股东权益比率低，公司的财务风险低 B. 在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利 C. 在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利 D. 一般性，股东权益比率比较高，偿债压力小 5. 一般性，公司的现金流量主要发生在其（ ） 。 A. 投资活动领域 B. 经营活动领域 C. 生产活动领域 D. 筹资活动领域 6. 影响股票价格的外部因素有（ ）等。 A. 财政政策 B. 货币政策 C. 公司效益 D. 宏观经济取向 7. 影响股票价格的内部因素有（ ）等 A. 经济发展趋势 B. 上市公司效益 C. 市场管理行为 D. 交易双方的心态 8. 影响股票价格的其他因素有（ ）等 A. 经济因素 B. 政治因素 C. 战争因素 D. 灾害因素 9. 系统性风险包括（ ） 。 A. 政治政策性风险 B. 信用交易风险 C. 利率风险 D. 流动性风险 10. 系统性风险常常表现为（ ）等。 A. 地区性战争 B. 石油恐慌 C. 国民经济衰退 D. 企业破产 11. 非系统性风险主要包括（ ） 。 A. 企业经营风险 B. 企业财务风险 C. 交易风险 D. 证券投资价格的风险 12. 政治政策性风险主要包括（ ）的变化等。 A. 主要领导人的变更 B. 货币政策发生变化 C. 利率政策发生变化 D. 宏观经济政策的调整 13. 证券信用评级的功能是（ ） 。 A. 降低信用投资风险 B. 降低信用评级筹资成本 C. 有利于规范交易与管理 D. 能够提供借贷行为风险程度的信息 14. 下列有关值的说法（ ）是不正确的 A. 值衡量的是非系统风险 B. 证券组合相对于其自身的 值为 0 C. 值越大的证券，预期收益也越大 D. 无风险证券的值为 1 15. 技术分析的前提是（ ） 。 A. 证券的价格完全由市场的供给与需求决定 B. 证券价格走势有其一定的趋势 C. 证券价格的走势能够在有关图表中得到反映 D. 证券市场的规范有利于提高技术分析的准确性 16. 下列（ ）k 线收盘价等于开盘价。 A. T 型 B. 倒 T 型 C. 十字型 D. 一字型 17. 下列（ ）k 线收盘价小于等于开盘价 A. 光头光脚的阴线 B. 带有上下影线的阴线 C. 十字型 D. 一字型 18. 下列（ ）情况考虑买入股票？（实线代表均线，虚线代表股价线，纵轴代表价 格，恒轴代表时间） A. B. C. D. 19. 按照我国公司法的规定，“购并“ 这一概念主要包括（ ）两种方式。 A. 吸收合并 B. 股权购买 C. 资产购买 D. 新设合并 20. 广义上的购并应包括（ ）等方式。 A. 收购与联营 B. 出售 C. 扩张 D. 购回与接管 21. 目标公司价格确定的方法主要有（ ） A. 净资产法 B. 收益资本化法 C. 现金流量法 D. 净价收购法 22. 目前世界上对证券交易所的监管主要有三种模式，即（ ） A. 结合型 B. 自律型 C. 监管型 D. 行政性 23. 证券欺诈行为主要是指（ ）等违法行为。 A. 内幕交易 B. 欺诈客户 C. 擅自发行证券 D. 虚假陈述 24. 证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（ ） A. 擅自发行证券 B. 为股票交易违规提供融资融券及投资交易 C. 上市公司违规买卖本公司股票 D. 上市公司擅自改变募股资金用途 25. 对各类证券从业机构的欺诈客户行为，根据不同情况，可以处以（ ） A. 应单处或者并处警告 B. 限制或暂停其证券经营业务 C. 没收非法所得 D. 罚款 五、判断题 1. 市盈率是表示投资者愿意支付多少价格换取公司每一元收益的指标。 （ ） 2. 主营收入含金量这项指标高，反映企业的产品适销对路，市场需求旺盛。 （ ） 3. 一般情况下，每股现金流量不一定要大于每股收益。 （ ） 4. 股东权益比率是反映企业短期偿债能力的指标。 （ ） 5. 在进行财务分析时，只有将各项指标结合在一起分析，才能真正了解企业的财务状 况。 （ ） 6. 现金流量分析中的现金即指库存现金。 （ ） 7. 一般说来，上市公司目前的盈利水平较好，其在二级市场的股价也较高。 （ ） 8. 系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度基本上是相等的。 （ ） 9. 非系统性风险只会造成个别行业或个别股票价格的下跌，不会造成所有股票价格的 下跌。 （ ） 10. 证券投资组合不是投资者随意的组合，它是投资者权衡投资收益和风险后，所确 定的最佳组合。 （ ） 11. 一般情况下，单个证券的风险比证券组合的风险要小。 （ ） 12. 协方差为正值时，两种证券的收益变动趋同。 （ ） 13. 方差在任何情况下都是正数，协方差值可正可负。 （ ） 14. 证券组合相对于自身的?值就是 1。 （ ） 15. 当相关系数为-1 时，证券组合的风险最大。 （ ） 16. 信用评级最主要最直接的作用是提供借贷行为风险程度的信息，以保证借贷行为 的可靠性和安全性。 （ ） 17. 信用评级有利于筹资企业降低筹资成本。 （ ） 18. 信用评级在一定程度上具有滞后性。 （ ） 19. 证券投资的技术分析一定程度上是建立在公司的财务状况和对宏观经济政策分析 的基础上。 （ ） 20. 证券券投资技术分析的理论认为股票价格有其一定的运行规律。 （ ） 21. 技术分析准确性的基础是技术分析要尽可能多的包含影响股价的供求因素。 （ ） 22. 基本分析可能由于信息的时滞效应而使投资者的投资受到影响。 （ ） 23. 带有下影线的光头阳线，常常预示着空方的实力比较强。 （ ） 24. 带有上影线的光脚阴线是先抑后扬型。 （ ） 25. 对于带有上下影线的阳线，上影线越长，下影线越短，对多方越有利。 （ ） 26. 十字星的 K 线因为收盘价等于开盘价，所以一般没有红黑十字星之分。 （ ） 27. T 型 K 线图下影线越长，空方力量越强。 （ ） 28. 一般情况下，没有红黑 T 型 K 线图或倒 T 型 K 线图之分。 （ ） 291. 移动均线具有惯性和助长的特点。 （ ） 30. 移动平均线会频繁的发出买进或卖出的信号，使投资者容易受到迷惑。 （ ） 31. 短期均线由上而下穿越长期均线时，可考虑卖出股票。 （ ） 32. KDJ 指标中 J 值的取值范围在 0-100 之间。 （ ） 33. 如国内盘数量过大，说明买方实力强大，如国外盘数量过大，说明卖方实力强大。 （ ） 34. 如果某股票某天换手率比较高，说明股当日成交活跃。 （ ） 35. 购并公司成为目标公司的相对控股股东，占有目标公司股权比例为 25%，就表明 对目标公司拥有控制权。 （ ） 36. 财产锁定是那些手中现金流量比较充裕的公司面临恶意收购时所经常运用的一种 反购并策略。 （ ） 37. 最为常见的收购出资方式是股票收购方式。 （ ） 38. 美国证券监管制度在世界上较为成熟，是自律性监管的典型代表。 （ ） 39. 发展和规范是证券市场的两大主题，发展是基础，规范是目的。 （ ） 40. 公司发生重大亏损或者遭受超过净资产 20%以上的重大损失应该被归属于公司的 重大事项。 （ ） 41. 内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开的和可能影响证券市场价格的重要消 息。 （ ） 六、计算题 1. 下表为某公司的资产负债表和损益表： 资 产 负 债 表 项目流动资产 年初 数 年末 数 项目流动负债 年初 数 年末数 现金 800 1500 短期借款 300 200 短期投资 100 40 应付帐款 500 400 应收帐款 1000 1300 应付工资及福 利费 100 200 预付帐款 100 200 应付股利 400 700 存货 800 900 一年内到期的 长期负债 100 180 流动资产合计 2800 3940 流动负债合计 1400 1680 长期投资： 长期负债： 长期投资 200 400 应付债券 100 200 固定资产 长期借款 100 200 固定资产原价 2400 2700 股东权益： 减：累计折旧 700 800 股本 1400 1800 固定资产净值 1700 1900 资本公积 400 800 无形资产和其他资产： 盈余公积 700 1100 无形资产 60 50 未分配利润 660 510 股东权益合计 3160 4210 资产总计 4760 6290 负债及股东权 益合计 4760 6290 损 益 表 项 目 本年累计 上年累计 一、营业收入 14000 10500 减：营业成本（销售成本） 8000 6500 销售费用 400 350 管理费用 800 650 财务费用（利息费用） 70 60 营业税金（5） 700 525 二、营业利润 4030 2415 加：投资收益 80 55 营业外收入 40 60 减：营业外支出 20 40 三、税前利润 4130 2490 减：所得税（50） 2065 1245 四：税后利润 2065 1245 （3）该公司 1996 年发行在外股票数 1200 万股，1997 年 1500 万股，其平均市价 分别为 5.0 元和 5.5 元，1997 年派息 500 万元。问：1997 年该公司 1. 资产负债比率 2. 流动比率、速动比率。 3. 应收帐款周转率，存货周转率、总资产周转率 4. 利息支付倍数、市盈率 5. 每股净资产、1997 年每股支付的股利。 2. 下表列示了某证券 M 的未